Fecha: 01/08/2022 Para: Profesor Victor Posada De: José Carlos Sierra Lenes Kalet Sanchez Cuadrado
Asunto: Informe general de la empresa
Cordial saludo estimado y respetado profesor Victor Posada, el presente documento va dirigido a usted para informarle el estado general en el que se encuentra la empresa actualmente. Gracias por su tiempo, un fuerte abrazo.
1. Objetivos:
1.1. Verificar la razonabilidad de las cifras de los estados financieros de la
empresa. 1.2. Determinar la situación financiera de la compañía. 2. Alcance del trabajo:
2.1. Evaluación financiera
Nuestra revisión fue hecha de acuerdo con normas establecidas por la profesión para la revisión de los estados financieros y por consiguiente se obtuvo la información y conocimientos de los procedimientos utilizados en la preparación de dichos estados, se hicieron investigaciones con los funcionarios responsables de los asuntos financieros contables y mediante procedimientos analíticos de revisión, se hicieron prueba de los documentos y registros de contabilidad. De acuerdo con lo anterior realizamos la revisión de las diferentes cuentas del balance, de comercio y de otros aspectos legales relacionados con la información financiera.
3. Resultado del trabajo:
3.1. Descripción del análisis
Análisis vertical aplicado al Balance General. En el balance general de la constructora JK podemos observar un total de activos de $175.067 millones de pesos y en el patrimonio un total de $77.067 millones de pesos lo que nos da un total entre pasivo y patrimonio de $175.471 millones de pesos. Análisis vertical aplicado al Estado de Resultado. A la fecha estipulada del 24 de agosto del año presente la empresa tuvo ventas con un total de $192.368 millones de pesos, una utilidad bruta de $24.340 millones de pesos, una utilidad operacional de $18.047 millones de pesos, una utilidad antes de impuestos de $18.401 millones de pesos y una utilidad bruta de $14.349 millones de pesos, los que quiere decir que se tuvo más ingreso por parte de las ventas. Análisis horizontal aplicados al Balance General. Los activos corrientes del año 2021 dieron un total de $38.335 millones de pesos y en el año 2022 un total de $42.287 millones de pesos. Los activos fijos en el año 2021 dieron un total de $67.361 millones y en el año 2022 un total de $88.685 millones con una diferencia de $21.324 millones de pesos. Del total de los activos podemos concluir que en el año 2022 tuvieron unas ganancias de $175.471 millones de pesos, a pesar de haber tenido mejores ganancias en el año 2022, la empresa también tuvo muchas más deudas donde podemos resaltar que las cuentas que tienen por pagar en los pasivos de corto plazo de dicho año son mucho más altas a las del año 2021, con un aumento total de $30.966 millones y en los pasivos de largo plazo un total de cuentas por pagar de $570.870 millones de pesos. En el patrimonio y los pasivos tenemos un total de $107.305 millones en el año 2021 y de $175.471 millones en el año 2022, teniendo una ganancia significativa de $68.166 millones de pesos.
4. Conclusión:
5. Propuestas de mejora y recomendaciones:
Aumentar la fortaleza patrimonial que posee la compañía de manera que el rubro que representa el mayor monto del patrimonio no sea el superávit por valorizaciones debido a que esta situación no es muy favorable para la compañía puesto que si no presenta buenos resultados financieros no tendría como proteger su patrimonio. Lograr la eficiencia en la administración y gestión de los activos de manera que éstos generen mayores recursos que los que inicialmente se invirtieron en el momento de su adquisición Obtener una mayor eficiencia en la generación de utilidades con los activos que dispone la empresa independientemente de la forma en que se mantiene financiada (deuda o patrimonio). Mantener una alta eficiencia en la capacidad instalada de la empresa de manera que se aproveche al máximo este recurso en la generación de utilidades. Tratar de generar internamente el efectivo necesario para cubrir las inversiones necesarias en capital de trabajo neto operativo de manera que con éste puede financiar su crecimiento. Procurar que las exigencias de los pasivos corrientes alcancen a ser cubiertas por los activos corrientes o por el flujo de caja generado por los mismos para que la compañía no incurra en un alto riesgo de liquidez. Gestionar una adecuada financiación externa de manera que se minimicen los costos financieros en los que debe incurrir la compañía para cubrir el pago a los proveedores en relación a la desventaja que presenta con respecto a la gestión de las cuentas por cobrar a clientes que es menos acelerada que la rotación de proveedores. Realizar una adecuada gestión sobre los costos y gastos que permita el desarrollo normal de las operaciones y no afecte las utilidades obtenidas por la compañía. Así mismo, controlar la reinversión en activos fijos y capital de trabajo neto operativo de manera que no se afecte el flujo de caja libre que queda a disposición para pagar a los accionistas y cubrir el servicio a la deuda. Conclusiones: De acuerdo con los resultados obtenidos en el diagnóstico financiero durante el periodo observado. La compañía requiere aumentar considerablemente los márgenes de sus utilidades, puesto que éstos se han visto afectados principalmente por los costos, los cuales han incrementado en gran proporción por la mano de obra, materia prima, costos indirectos de fabricación y contratos de servicios. A pesar del aumento progresivo de las ventas, se evidencia que éstas deben crecer en mayor medida para poder soportar la estructura de costos y que las utilidades no se vean afectadas. Por otro lado, la compañía debe prestar mayor atención en el manejo tributario para evitar que las tasas de impuestos sean superiores a las establecidas por ley, como sucedió en los dos últimos años analizados. En relación con el margen EBITDA, se puede concluir que la compañía se encuentra en un lugar privilegiado dentro de la industria de la infraestructura en Colombia debido a que se encuentra por encima del promedio del margen del sector, de igual forma, en comparación con el margen de la industria de los materiales de la construcción en el exterior, ésta no se encuentra tan alejada del margen, lo que implica que la compañía a pesar de tener una operación cíclica por la naturaleza del sector cuenta con el flujo de caja suficiente para pagar impuestos, el servicio de la deuda, invertir en KTNO y Capex y repartir utilidades adecuadamente. Por otro lado, se pudo observar que la compañía únicamente generó valor en el 2010, debido a que en este periodo la rentabilidad sobre la inversión fue mayor que el costo promedio ponderado de capital y la rentabilidad sobre el patrimonio fue superior al costo del patrimonio. En los otros períodos analizados la compañía no alcanzó las rentabilidades esperadas por lo cual no logró obtener el valor esperado tanto como por los inversionistas como por los accionistas. Finalmente, en relación con el flujo de caja libre podemos evidenciar un comportamiento variable positivo a excepción de los años 2009 y 2012 donde se presentan tendencias negativas como consecuencia del aumento de los costos y gastos de operación, así como de la alta tasa de reinversión sobre la UODI. El flujo de caja libre positivo le permite a la compañía conocer el efectivo realmente disponible que puede distribuir entre sus inversionistas una vez que ha 64 realizado las inversiones requeridas en activos fijos y capital de trabajo necesario para sostener la operación del negocio.