Análisis de la Información Financiera

INSTITUTO CERTUS 

Creat

ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA

EVALUACIÓN ACTIVIDAD DE APRENDIZAJE 2:

Alumno:
Brayan David Avila Rosas
Stefano Bautista Patiño
Tatiana Condori Chuco
Luzmila Rojas Astuchao

Docente

LUIS ENRIQUE FALCON/DELGADO

Análisis de la Información Financiera

Análisis Vertical y Horizontal

Análisis de la Información Financiera

En cuanto al Estado de Situación Financiera (Balance General), podemos señalar:

Análisis vertical
1) La partida de caja representa un 0.41% de los activos y no deberían estar en su totalidad en la
cuenta corriente de la empresa. Talvez, sería bueno que una parte importante pueda estar
invertido en una cuenta a plazo o en un fundo mutuo de corto plazo, ganando así intereses.
2) Solo el 19.45 % de toda la empresa, está representado por los inventarios, lo que significa que se
cuenta con materia prima en vender de productos, y así atender pedidos adicionales.
3) La fuerza de producción (activos fijos) representan un 57.95 % de los activos no corrientes totales.
Esto es muy característico de una empresa industrial.
4) Su principal activo está representado por terrenos (57.95 %). Talvez se cuenta con una planta de
producción muy grande.
5) La empresa financia sus activos con un 36.89 % de deuda y un 63.11 % de patrimonio. Esta razón
no es la adecuada. Se está desaprovechando el financiamiento externo como palanca de
crecimiento.
Análisis horizontal
6) La partida caja ha aumentado, lo que significa que es una empresa bastante líquida.
7) Los sueldos por pagar disminuyeron un 3.40 %.
8) La deuda financiera aumento un 4.31%.

Por otro lado, respecto al Estado de Resultados (Estado de Ganancias y Pérdidas), podemos
destacar:
Análisis vertical
9) La partida costo de ventas representa un 78.34 % de las ventas. Esto es bastante característico en
una empresa industrial. Sin embargo, si es posible bajar dicho porcentaje, sería muy bueno para la
empresa para tener un mayor margen bruto.
10) Los gastos de administración han sido reducidos un 1.85%.
11) La utilidad del ejercicio representa el 1.32 % de las ventas. Esto es bastante poco.
Análisis horizontal
12) Las ventas aumentaron un 5.82 %. Se están aprovechando un poco el crédito a clientes para
aumentar las ventas.
Análisis de la Información Financiera

13) El margen bruto (utilidad bruta) aumentó un 2.24 % producto de un aumento de las ventas y una
disminución del costo de ventas. Esta combinación es muy importante para la empresa.
14) El resultado antes de participaciones e impuestos y la utilidad del ejercicio, tuvieron una variación
positiva de 40.30%, producto básicamente de un menor pago de intereses.

Ratios de Liquidez
1) Liquidez general:
El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
Activo corriente 175189 196593
Pasivo corriente 136054 175702
Liquidez general 1.28 1.11

Representa el cociente entre los activos que esperamos realizar durante el ejercicio y las
deudas que deberemos satisfacer durante ese mismo período. Sin embargo, a diferencia del
capital corriente, no se mide en unidades monetarias, sino que es una magnitud adimensional,
y esta es la liquidez de LAIVE del año 2020 y 2021

 Esta ratio mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas de corto plazo. Una
ratio de 1.28, indica que la empresa tiene S/1.28 por cada S/1.00 de deuda a corto
plazo.
 En el año 2021 hemos observado que la ratio ha bajado a 1.11 ya que los pasivos
corrientes han aumentado

2) Prueba ácida:
El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
Activo corriente - existencias 63173 95776
Pasivo corriente 136054 175702
Prueba ácida 0.70 0.35

La prueba ácida es un indicador que determina la capacidad de la empresa para generar flujos
de efectivo en el corto plazo, excluyendo los inventarios.
La prueba ácida determina la capacidad de pago de la empresa sin la necesidad de realizar sus
inventarios o sus activos fijos, es decir, sin venderlos.
La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos fácilmente convertibles en efectivo de la
empresa está representada por el efectivo, las inversiones a corto plazo, la cartera y los
inventarios, y esta es la prueba acida de LAIVE de los años 2020 y 2021
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 Esta ratio mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas de corto plazo,
excluyendo de los activos corrientes, los activos menos líquidos: inventarios. La
empresa tiene S/0.70 por cada S/1.00 de deuda a corto plazo.
 En el año 2021 hemos observado que la prueba acida ha sido de 0.36, por un
aumento de los pasivos corrientes e inventario

3) Liquidez defensiva:
El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
Caja y bancos 2111 33732
Pasivo corriente 136054 175702
Liquidez defensiva 0.01 0.19

Indica la capacidad de la empresa para operar con sus activos líquidos sin recurrir a sus flujos
de venta. Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo. Para su cálculo,
se tienen en cuenta únicamente los activos mantenidos en caja y los valores negociables, y la
liquidez defensiva de la empresa LAIVE de los años 2020 y 2021 son:

 Esta ratio mide la capacidad de la empresa para pagar sus deudas de corto plazo, solo
con activos corrientes disponibles: caja y bancos. La empresa tiene S/0.01 por cada
S/1.00 de deuda a corto plazo.
 En el año 2021 hemos observado que hay un aumento económico en el sector de
caja y bancos por lo cual la liquidez defensiva ha aumentado 0.19

4) Capital de trabajo:
El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
Activo corriente 175189 196593
Pasivo corriente 136054 175702
Capital de trabajo 39135 20891

El capital de trabajo es el dinero con que se cuenta para hacer funcionar el negocio en el día a
día, lo que implica el dinero suficiente para compra de mercancías, pago de salarios, de
servicios públicos, arrendamientos, etc., y la capital de trabajo de la empresa LAIVE de los años
2020 y 2021 son:

 El capital de trabajo es de S/39.135 y la empresa está a un nivel adecuado de la capital

del trabajo ya que los activos son mayores que los pasivos obtenemos una buena
capital de trabajo
 En el año 2021 podemos observar que hubo un aumento de pasivos corrientes y
activos corrientes lo cual genero una caída en la capital de trabajo (S/20.891)
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Ratios de Gestión
Rotación de cuentas por cobrar y plazo promedio de cobranza:
El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
61513 64613
Ventas netas 2 7
Cuentas por cobrar (facturas por cobrar) 55237 55280
Rotación de cuentas por cobrar (veces) 11.1 11.6

  2020 2021
Días del año 360 360
Rotación de cuentas por cobrar (facturas por cobrar) 11.1 11.6
Plazo promedio de cobranza (días) 32 31

La rotación de cuentas por cobrar es un indicador que permite conocer la cantidad de

veces en que una empresa realiza las cuentas pendientes de cobro durante un periodo
contable, es decir, cuántas veces un negocio logra convertir estos activos en liquidez.

 En esta ratio se puede medir las veces de rotaciones que se han dado por el cobre de
ventas las cuales son de S/ 55,237.
 En esta ratio se puede medir los días de plazo de promedio que se podían cobrar los
cuales son 32 días para cobrar S/ 55,237.
 En esta ratio se puede medir las compras que se hace la empresa en los inicios de año
para las ventas de los meses posteriores

1) Rotación de cuentas por pagar y plazo promedio de pagos:

El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
Compras netas 482723 498704
Cuentas por pagar (facturas por pagar) 94602 112772
Rotación de cuentas por pagar (veces) 5.1 4.4

  2020 2021
Días del año 360 360
Rotación de cuentas por pagar (facturas por pagar) 5.1 4.4
Plazo promedio de pagos (días) 71 82

Con el índice de rotación de cuentas por pagar puedes valorar si tu empresa cumple

dentro del plazo fijado el pago de sus facturas pendientes. Puedes determinar o
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adelantarte a posibles problemas de liquidez y planificar las soluciones de crédito más

interesantes según el estado actual de facturación.

 En esta ratio podemos observar el total de las compras que tenemos S/ 482,723 y las
cuentas que tenemos por pagar S/ 94,602.
 En esta ratio podemos observar el plazo promedio de pagos que tenemos el cual es
de 71 días, y podemos observar que en un año ese plazo se ha aumentado a 82 días

2) Rotación de existencias y plazo promedio de existencias

El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
Costo de ventas 481880 509903
Existencias 112016 100817
Rotación de existencias (veces) 4.3 5.0

  2020 2021
Días del año 360 360
Rotación de existencias 4.3 5.0
Plazo promedio de existencias (días) 84 72

La rotación de existencias hace referencia al número de veces que necesita ser repuesto el inventario
del almacén en un periodo de tiempo, normalmente un año. Conocer este índice en tu empresa es de
vital importancia, ya que ayuda a controlar los riesgos asociados a una mala gestión de stock.

 En esta ratio podemos observar el total del inventario que tenemos en forma de dinero
el cual es S/112,016, y podemos observar que este ha ido disminuyendo a S/100,817.
 En esta ratio podemos observar la rotación de existencia que tenemos la cual es de 4.3

3) Ciclo operativo (ciclo productivo):

El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
(a) Plazo promedio de existencias 84 72
(b) Plazo promedio de cobranza 32 31
Ciclo operativo (a+b) en días 116 103

El ciclo operativo es el proceso por el que pasa una compañía industrial, en promedio, desde que
compra las materias primas hasta que cobra las ventas después de la producción. En el caso de una
organización netamente comercial, abarca desde la compra de la mercadería hasta el cobro de lo que
generan las ventas.

 En esta ratio se observa los diferentes tipos de promedios que hemos ido sacando
con el plazo de este trabajo los cuales son 84 y 32 en el año del 2020 y en el año del
2021 72 y 31.
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 En esta ratio se observa el ciclo operativo en días de los dos años que tocamos 2020 y
2021, 116 y 103

4) Ciclo de negocio (ciclo de efectivo / ciclo operativo neto):

El cálculo de esta ratio, presenta lo siguiente:

  2020 2021
(a) Plazo promedio de existencias 84 72
(b) Plazo promedio de cobranza 32 31
(b) Plazo promedio de pagos 71 82
Ciclo de negocio (a+b-c) en días 45 21

Se conoce como ciclo de un negocio al número de días que transcurren desde que se hace el
desembolso de dinero o capital de trabajo, invertido para la compra de mercaderías, hasta que se
recupera lo invertido, como resultado de la venta de las mercaderías, al crédito o al contado

 En esta ratio se observa los plazos que hemos sacado en el transcurso de este trabajo,
promedio de existencia el cual es 84 y 72, el promedio de cobranza e l cual es 32 y 31
y el promedio de pagos el cual es 71 y 82
 Por ultimo pudimos sacar el ciclo de negocios el cual se mide en días 45 y 21 por cada
año (2020 Y 2021)

Ratios de Solvencia
1.- Grado de endeudamiento / Endeudamiento total

  2020 2021

Total pasivo 242027   270860

Total activo  490848  491876

Grado de endeudamiento  49.3%  55.1%

La ratio de endeudamiento evalúa la proporción de financiación ajena que posee una empresa frente
a su patrimonio. En otras palabras, es un cociente matemático que representa el porcentaje total de la
deuda que tiene un negocio con relación a sus recursos propios

 En el año 2020 podemos ver que la ratio de endeudamiento es del 49.3% por lo que la
compañía está con poco riesgo por endeudamiento.
 En el año 2021 la ratio de endeudamiento ha aumentado a 55.1% pero aun así sigue siendo
bajo así que no hay riesgo de endeudamiento.
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2.- Grado de propiedad

  2020 2021
Total patrimonio  248821  221016
Total activo  490848  491876
Grado de propiedad  50.7%  44.9%

En el año 2020 el grado de propiedad es de 50.7% por lo que la empresa está en un

nivel adecuado respecto a sus activos financiados.
En el año 2021 el grado de propiedad a disminuido a 44.9% pero aún está en un nivel
adecuado respecto a sus activos financiados.

3.-Palanca financiera

  2020 2021
Total deuda financiera  74037  97282
Total patrimonio  248821  221016
Palanca financiera  29.8%  44.0%

El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para

aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación
entre capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.

 En el año 2020 la palanca financiera es de 29.8% por lo que la empresa tiene

sus fondos y sus acreedores que prestan financiación en su proyecto.
 En el año 2021 la palanca financiera ha aumentado a 44.0% pero aun así está
en un buen nivel de porcentaje con bajo endeudamiento

4.- Cobertura del activo fijo (tangible e intangible) / Respaldo

  2020 2021

Total deuda financiera a largo plazo + Patrimonio  301738  276216

Activos fijos netos (tangibles e intangibles)  315637  295119

Cobertura del activo fijo (tangible e intangible)  0.96  0.94

Cobertura del activo fijo, indica las veces en las que el activo es financiado con recursos
de largo plazo. Mientras más alto, indica mayor solvencia financiera

 En el año 2020 la cobertura de activo fijo es de 0.96 por lo que cada S/1 de
inversión en activos fijos está siendo financiado por S/0.96.
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 En el año 2021 la cobertura de activos fijos es de 0.94 a aumentado un poco

por lo que cada S/1 de inversión en activos fijos está siendo financiado por
S/0.94.

RATIOS DE RENTABILIDAD
1.-Rendimiento del activo (Return On Assets, ROA)

  2020 2021

Utilidad neta  8273  12067

Activo total  490848  491876

ROA  1.7%  2.5%

Es una ratio que nos indica la rentabilidad sobre los activos también llamado ROI
(rentabilidad sobre las inversiones) Este indicador, es fundamental, porque calcula la
rentabilidad total de los activos de la empresa, es decir, es una ratio de rendimiento.
Generalmente, para poder valorar una empresa como “rentable “por lo que en la
empresa LAIVE da los siguientes resultados.
 En el año 2020 el ROA de la empresa genera un 1.7% por lo que cada S/1
invertido en activos rinde S/0.17
 En el año 2021 el ROA ha aumentado a 2.5% por lo que cada S/1 invertido en
activos rinde S/0.25

2. Rendimiento del patrimonio (Return On Equity, ROE)

  2020 2021

Utilidad neta  8273  12067

Patrimonio neto  248821  221016

ROE  3.3%  5.5%

Es una ratio que mide la rentabilidad de la compañía sobre sus fondos propios, es
decir, mide la relación entre el beneficio neto de la empresa y su cifra de fondos
propios.
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Esta ratio es de gran importancia, ya que, da una información fundamental para los
inversores. El cálculo del ROE de una compañía, nos indica la capacidad de esa
empresa para generar beneficio para sus accionistas. Es decir, es el indicador que mide
el rendimiento que logra el inversor del capital que ha invertido en una determinada
empresa por lo que en la empresa LAIVE nos da los siguientes resultados.
 En el año 2020 el ROE de la empresa es de 3.3% indica que cada S/1 invertido
por los accionistas es de S/0.33
 En el año 2021 el ROE de la empresa ha aumentado a 5.5% eso indica que cada
S/1 invertido por los accionistas es de S/0.55.

Atentamente,

Bryan Avila Rosas Tatiana Condori Chuco

Asistente Financiero Agencia Financiero
CPC Nº 201710102 CPC Nº 201711587
MASTER DASTER BLUE MASTER DASTER BLUE
05 de octubre de 2022. 05 de octubre de 2022.

STEFANO BAUTISTA PATIÑO

Agencia Financiero LUZMILA ROJAS ASTUCHAO
CPC Nº 201710094 Agencia Financiero
MASTER DASTER BLUE CPC Nº 201710065
05 de octubre de 2022. MASTER DASTER BLUE
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