UNIVERSIDAD CATÓLICA

SANTO TORIBIO DE MOGROVEJO

ESCUELA PROFESIONAL DE
CONTABILIDAD

FUNCIONES FINANCIERAS
CURSO: ADMINISTRACION FINANCIERA
DOCENTE: RONCAL DIAZ, Cesar Wilbert
CICLO: VI

- INTEGRANTES:
- CALDERÓN SAMAMÉ, Carlos
- NEIRA DE LA CRUZ, Santos
- OLIVERA CARRASCO, Yohana
- PERALTA MARTINEZ, Leydit
- SIALER PISFIL, Flor
- VÁSQUEZ RIVERA María
CHICLAYO, SETIEMBRE 2020

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 FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

Tiene a su cargo,
• Es la maximización de la
riqueza de los accionistas movimientos claves
como la meta de la de la empresa. Ella
empresa tiene a cargo la De ella depende
organización, la perdurabilidad
planificación, en el tiempo de
dirección y control cualquier
de los recursos organización
financieros
pertenecientes a la
empresarial.
empresa.
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 FUNCIONES FINACIERAS
INVERSION
Disposición de un capital en una
operación o actividad económica
que genere rendimientos y
ganancias a corto, mediano o
largo plazo.
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FINANCIAMIENTO
Conjunto de recursos  monetarios y de
crédito que se destinarán a una empresa,
actividad, organización o individuo para ADMINISTRACION DE
que los mismos lleven a cabo una
determinada actividad o concreten
ACTIVOS
algún proyecto, siendo uno de los más Tiene que ver con la administración
habituales la apertura de un nuevo eficiente de los activos de corto y largo
negocio  plazo . En el corto plazo están : efectivo,
valores negociables, cuentas por cobrar,
inventarios y en el largo plazo están:
inmuebles, maquinaria, equipo, terrenos
,edificios, etc.
 DECISIÓN DE INVERSION
Análisis de una inversión
Las decisiones de inversión las etapas que comprende:
son una de las grandes
decisiones financieras, Elección del criterio de inversión
todas las decisiones
referentes a las inversiones
Estimación de los costos de inversión
empresariales van desde el
análisis de las inversiones
en capital de trabajo, como Estimación de los costos de operación sobre base anual.
la caja, los bancos, las
cuentas por cobrar, los
inventarios como a las Hacer una previsión del movimiento anual de caja.
inversiones de capital
representado en activos
fijos como edificios, Calcular los beneficios financieros.
terrenos, maquinaria,
tecnología etc.
Cálculo del impacto de las empresas.

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 Objetivos de inversión
El objetivo principal de
las inversiones destaca
la obtención de un nivel
satisfactorio de
cumplimiento de las
beneficias en el cual se
logre la maximización
del volumen de ventas,
de la utilidad para los
dirigentes asegurando
previamente un nivel
mínimo de beneficios y
la supervivencia de la
empresa, para ello se
debe:
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Obtener certeza de
la realidad de los
valores registrados.
Establecer el
Determinar el cobro
de las cuentas de
políticas de
inversiones.
inversiones. 
Determinar la eficiencia y Verificar que se halla
eficacia de los métodos realizado una
de inversiones de la planeación y análisis de
compañía.  inversiones adecuadas. 
 Inversiones a largo plazo
implican riesgos

Inversiones grandes e
irreversibles

Largo plazo en el negocio

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 Proyectos de reemplazo mantenimiento del
negocio
Proyectos de reemplazo: reducción de costos
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Proyectos de expansión de los productos o
mercados existentes
Proyectos de expansión hacia los nuevos
productos o mercados existentes
 Es la ganancia neta del
proyecto

Es el plazo de tiempo que se

requiere para que los
ingresos netos de una
inversión recuperen el costo
de dicha inversión

Criterio que se usa para

evaluar las propuestas de
inversión.

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 Son aquellos fondos que la empresa
produce a través de su actividad

Se caracterizan porque proceden de

inversores (socios o acreedores)

La capacidad de la empresa de
generar dinero en efectivo.

Mide las utilidades o ganancias de la

compañía

La capacidad que tiene la compañía

de contraer obligaciones

Permiten analizar la eficiencia con la

que la empresa está administrando y
recuperando los recursos

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 Rotación de Rotación del Capital
Cartera de Trabajo:

Indica el número de días en Un crecimiento de ventas de

que las cuentas por cobrar a Medible ventas debe corresponderse
los clientes se convierten en Entendible con un aumento de capital del
efectivo Controlable trabajo, para verificar si la
relación venta-capital de
trabajo es proporcional , si
Rotación de Cartera = mejora o se deteriora , se
(Cuentas por Cobrar × 360) / puede determinar.
Ventas INDICES DE ACTIVIDAD O
Rotación del Capital de Trabajo=
GESTIÓN VENTAS NETAS/CAPITAL DE TRABAJO
PROMEDIO

Rotación de Se conoce como indicador de

Inventarios gestión a aquel dato que
refleja cuáles fueron las Rotación de los
consecuencias de acciones Activos:
tomadas en el pasado en el
Indica el número de días marco de una organización.
promedio en que el inventario
: Muestra las veces en que el
presenta movimientos; es
activo es capaz de generar los
decir, mide los intervalos de
Ingresos de la Explotación o
tiempo en los que los bienes
ventas.
que la organización produce Rotación de Proveedores
y/o comercializa se convierten
en efectivo (venta de contado) Indica el tiempo promedio (o
o en cuentas por cobrar (venta Rotación de los Activos=
número de días) en que se
a crédito). INGRESO DE
requiere realizar el pago de
Rotación de Inventarios = (Saldo VENTAS/ACTIVO TOTAL
obligaciones adquiridas con los
de Inventarios × 360) / Costo de proveedores de la empresa.
Ventas
Rotación de Proveedores = (Saldo de Proveedores del Pasivo × 360) /
Costo de Ventas
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 Clasificación de las
Representan el valor de
fuentes de financiación los activos que aportan los
socios más los beneficios
Interna que genera la actividad
(resultado económico del
ejercicio).

financiación
fuente de financiación
Según el origen de los fondos

Provienen de recursos
ajenos a la empresa.
Pueden ser exigibles o
Externa
no exigibles.
Es toda aquella vía que
utiliza para obtener los
La fuente

Según su duración: a corto o largo plazo

recursos necesarios que  No exigibles:
sufraguen su actividad. se trata de
capital recibido
La

a fondo perdido
(subvenciones
Fuentes de financiación a corto plazo públicas,
Fuentes de financiación a largo plazo donaciones y
recursos
Son recursos similares)
destinados a un periodo El dinero tiene un periodo
de permanencia inferior de permanencia superior al
al año, y en ese plazo año.
• Exigible (deuda):
deben ser amortizados préstamos, líneas
de crédito,
 Préstamos a largo plazo para inversión arrendamiento
 Préstamos o líneas de financiero o
 Préstamos hipotecarios
crédito a corto plazo. anticipos
• Financiación o descuento de  Arrendamientos financieros a largo plazo comerciales.
activos comerciales: anticipo (renting o leasing).
.
de facturas y similar
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 Créditos, emisión de obligaciones,

Medios de financiación ajenos:  etc. Forman parte del 

pasivo exigible, porque en algún

financiación
fuente de financiación
momento deben devolverse (tienen
vencimiento).

Según los
propietarios
La fuente

No tienen vencimiento a

Medios de financiación propia: corto plazo.

La

Necesidad de contar con socios u otras

empresas solventes y con liquidez
Financiación propia
DIFERENCIAS Generalmente es difícil hacer frente a
inversiones elevadas

Suele implicar un coste superior para la empresa

Financiación ajena
Amplio rango de opciones de financiación

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 Fuentes de
financiamiento a
corto plazo sin
garantía.
Espontáneas: Están las cuentas
por pagar y los pasivos
acumulados, que son resultado
de operaciones que diariamente
realiza la empresa.
Las cuentas por pagar: Son todas
aquellas transacciones de compra
de mercancías, en las que no
media un documento legal como
constancia de la obligación del
comprador con el vendedor, pero
sí condiciones de pago que se
establecen en la factura del
vendedor, y que la empresa debe
tener presente a la hora de
programar sus compras.
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Los pasivos acumulados:
Son pasivos por servicios
financiamientos con y sin garantía
recibidos y que no se han
pagado, entre ellos figuran:
los impuestos y los salarios
El financiamiento a corto plazo con garantía se
caracteriza por establecer unos seguros específicos
de devolución que recaen en el activo tangible de la
empresa, es decir, sobre los bienes y servicios
Bancarias: El principal tipo
físicos con los que cuentan. de préstamo que hace el
banco a la empresa , es el
préstamo a corto plazo y
auto liquidable ; su objetivo
principal es suministrar
financiamiento a la
empresa para cubrir
necesidades estacionales
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Documentos:

El instrumento que se utiliza para

este tipo de préstamo es un
documento que debe firmar el
beneficiario del crédito, en dicho La principal fuente
documento quedan estipuladas las Convenio de crédito revolvente:
condiciones del crédito, como: bancaria a corto plazo Consiste en una línea de crédito
fecha de vencimiento y tasa de garantizada, en el sentido de
interés que se utilizará. sin garantía es el que el banco comercial pone a
disposición del cliente una suma
crédito comercial, que de fondos específica, sin tener
en cuenta la escasez del dinero.
Líneas de crédito: es un convenio tiene tres formas
entre un banco comercial y la
empresa en el que queda establecido principales:
el monto de dinero del que la
empresa puede hacer uso.

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 FUENTES DE FINANCIAMIENTO EXTRA BANCARIO

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 Fuentes de financiamiento a corto plazo con garantía.
Las principales instituciones que conceden préstamos a corto plazo con
garantías son: las compañías financieras y los bancos comerciales.

Cuentas por cobrar: Las empresas utilizan dos técnicas con base en cuentas por
cobrar para obtener financiamiento a corto plazo.

Factorización de cuentas por cobrar: Consiste en la venta directa de cuentas por

cobrar a un factor u otra institución financiera.

Inventario: Es otro de los activos circulantes de la empresa de mayor liquidez

luego de cuentas por cobrar y además un activo atrayente como garantía para
solicitar préstamo.

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 Pignoración de las cuentas
por cobrar Pignorar no es más que dejar
en prenda uno o varios de
- Existen dos formas de pignoración de cuentas por nuestros bienes como una
forma adicional de garantía de
cobrar: pago, generalmente ante un
prestamista.

PIGNORAR CUENTAS POR COBRAR SOBRE UNA BASE

SELECTIVA: La institución que concederá el préstamo analiza las
cuentas por cobrar de la empresa solicitante, para determinar
cuáles representan una garantía de préstamo y así puede
conceder hasta un 90 % sobre el valor en libros de las cuentas
seleccionadas.

PIGNORAR CUENTAS POR COBRAR ACEPTANDO UN

GRAVAMEN ABIERTO SOBRE TODAS LAS CUENTAS POR
COBRAR DE LA EMPRESA: En este caso no se evalúa cada
cuenta por separado para determinar su aceptabilidad, sino
que se impone un gravamen sobre todas las cuentas por
cobrar de la empresa (cuentas que en promedio tengan un
pequeño valor). En este caso el préstamo consiste en un valor
inferior al 50 % sobre el valor en libros de las cuentas.

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 Pasos para el proceso de pignoración

1 Selección de las cuentas aceptables

2 Ajuste de cuentas por cobrar aceptables

3 Determinación del préstamo

4 Notificación y cobro

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 ADMINISTRACION DE ACTIVOS
1. PERSPECTIVA ADMINISTATIVA

La administración del efectivo es una actividad altamente

profesional pero también muy compleja.

El efectivo es el combustible que lubrica las ruedas de los

negocios, sin un combustible adecuado, las ruedas rechinan y
finalmente se detienen.

Así, un negocio que dispone de efectivo inadecuado correrá la

misma suerte.

Sin embrago, mantener efectivo es costoso, porque él, por sí

mismo, es un activo que no genera utilidades.

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 2. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

La administración del efectivo es una tarea extremadamente

importante de todo administrador financiero. Una parte de
esta tarea consiste en determinar la cantidad de efectivo que
una empresa debe tener a su disposición en cualquier
momento, para asegurar que las operaciones normales del
negocio continúen sin interrupción.

El efectivo es un “activo ocioso, esto es que no genera

utilidades”, pero necesario para pagar las facturas y cuentas
por pagar. Siempre que sea posible el efectivo debe “ponerse
a trabajar” mediante su inversión en activos que generan
rendimientos esperados positivos.

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 Así mismo las empresas mantienen efectivo por las siguientes razones:

Saldos Transaccionales: Es un saldo de efectivo necesario para realizar las operaciones

diarias; saldo relacionado con los pagos y las cobranzas rutinarias.

Saldos Compensadores: Saldo mínimo que debe mantener una empresa en una cuenta de
cheques para pagar los costos de servicios bancarios tales como compensaciones de
cheques y asesorías relacionadas con la administración del efectivo.

Saldos Preventivos: Saldo de efectivo de reserva para prever fluctuaciones imprevistas de

los flujos de efectivo. Mientras menos predecibles sean los flujos de efectivos de la empresa,
mayores deben ser tales saldos. Sin embargo, si la empresa tiene fácil acceso a los fondos
solicitados en préstamos, es decir, si puede obtener con rapidez fondos en préstamos (esto
es por medio de una línea de crédito de un banco), sus necesidades de saldos preventivos
serán menores.

Saldos Especulativos: Saldo de efectivo que mantienen las empresas con la finalidad de
aprovechar cualquier compras de oportunidad que pudieran surgir.

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 3. EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Los ejecutivos financieros convienen que la herramienta

más importante para la administración del efectivo es el
presupuesto de efectivo (o pronóstico de efectivo). El cual
muestra los flujos de entrada y de salida de efectivo
proyectados de la empresa a lo largo de un periodo
específico.

Generalmente las empresas utilizan un presupuesto

mensual de efectivo para propósitos de planeación,
mientras que los diarios o semanales sirven para el control
de real del efectivo.

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 4. TECNICAS DE ADMINISTRACION DEL EFECTIVO

a). Sincronización del flujo de efectivos

Situación en la cual los flujos de entrada de efectivos coinciden con los flujos
de salida de efectivo; esto permite que las empresas mantengan saldos
pequeños para realizar sus transacciones.
Tener flujos de efectivos sincronizados, les permite a las empresas reducir
su saldo de efectivo, disminuir sus préstamos bancarios, maximizar sus
utilidades.

b). Proceso de compensación de cheques

Proceso de compensación de cheques es el un proceso de conversión en

efectivo de un cheque que ha sido emitido y enviado por correo y que se
deposita en la cuenta del pagador (receptor).
Pues cuando un cliente emite y envía por correo un cheque, no significa que
los fondos estén inmediatamente disponibles, para la empresa a la cual van
dirigidos.
 

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 c). Uso de la flotación
La flotación se define como la diferencia que existe entre el saldo que aparece en la cuenta de
cheques de un empresa (o de un individuo) y el que existe en los registros del banco.
Las demoras que ocasionan la flotación surgen por que se requiere de un cierto tiempo para que los
cheques: viajen a través del correo, sean procesados por la empresa receptora, y sean
compensados a través del sistema bancario.
 
 
d). Aceleración de las entradas de fondos
A pesar de que algunas de las demoras que ocasiona la flotación no pueden ser controladas en
forma directa, se da la utilización de técnicas para administrar las cobranzas:

• Apartados postales: Basada en el envío de los pagos a apartados postales localizados cerca
del domicilio de los clientes, pues al tenerlos cercanos las empresas pueden reducir la flotación
en un nivel mínimo: 1) la demora postal es inferior y 2) los cheques son compensados más
rápidamente.

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 • Débitos preautorizados: Sistema que le permite al banco de un cliente transferir
periódicamente fondos desde su cuenta hasta la cuenta de otro por el pago de ciertas
facturas, ello permite acelerar las transferencias de fondos.

• Banca de concentración: Técnica utilizada para movilizar los fondos de un gran

número de cuentas bancarias hacia un fondo mancomunado, de efectivo centralizado
con la finalidad de administrar de manera más eficiente el efectivo.

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 e). Control de desembolsos

• Concentración de cuentas por pagar: Permite al administrador financiero

evaluar todos los pagos que tendrá que realizar la empresa y programar la
disponibilidad de fondos para satisfacer estas necesidades con base en una
perspectiva integral de la empresa.

• Cuenta con saldo de cero: cuenta especial de cheques utilizada para efectuar
desembolsos que tienen un saldo igual a cero cuando no se realizan actividades
de desembolsos.

• Cuentas de desembolsos controlados: cuentas de cheques en las cuales los

fondos no se depositan sino cuando los cheques se depositan para su pago, por
lo general diariamente.

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 Que pueden ser
Son inversiones convertidos
financieras.

dinero en efectivo
Activo corriente
de la empresa.

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 Características de
los valores
negociables

Liquidez Es la capacidad de convertir activos en efectivo y son

comerciables cuando se pueden y comprar rápidamente .

Corto plazo

Menor riesgo
Tasa de rendimiento más baja
que los activos menos líquidos

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 Políticas de
crédito

Son los lineamientos técnicos o criterios .

que se utilizan para evaluar a un cliente.

Dicha política implica la determinación de la selección de

crédito, las normas de crédito y las condiciones de crédito.

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 El inventario es el registro de los bienes que
INVENTARIO pertenecen a una persona natural o jurídica.

TIPOS DE INVENTARIO

 Inventario perpetuo
 Inventario intermitente
 Inventario inicial
 Inventario final
 Inventario físico
 Inventario en transito
 Inventario de productos terminados

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 CONCLUSIONES
• El tema abordado presupuesto de capital es uno de los más interesantes en el campo de las
finanzas y uno de los cuales se le debe dar mucha importancia y tiempo a la vez, ya sea el
financista o el gerente de la empresa.
• Se da respuesta a una de las grandes interrogantes que existe en las decisiones financieras: ¿En
qué activos invertir?, existen diferentes métodos que al conjugarse con los procedimientos de
análisis de presupuesto de capital permiten al que debe tomar la decisión tener cierta seguridad.
• Siempre que se realicen pignoraciones de cuentas por cobrar de debe evaluar cual es la mejor
opción para generar mayor rentabilidad.
• A través de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener
una economía estable y eficiente, así como también de seguir sus actividades comerciales; esto trae
como consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.

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 RECOMENDACIONES
• Todo financista o gerente para tener una inversión y rentabilidad segura tiene que aplicar los
diferentes métodos o técnicas de evaluación de proyectos y a la vez aplicar los indicadores de
financiamiento.
• La mejor opción que tiene una empresa es la pignoración sobre una base selectiva, pues al
generar mayor garantía se asegura un préstamo mayor.
• Diversificar las fuentes de financiación; es fundamental identificar nuevas oportunidades para
lograr fondos y, entre ellas, la  financiación alternativa, bajo esta perspectiva y contando con un
buen diagnóstico interno, basado en una información fiable y actualizada que facilite el análisis
de los datos, se podrán tomar mejores decisiones de financiación, ganando eficacia y
reduciendo gastos y riesgos.

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 BIBLIOGRAFIA
1. Van Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. (2002). Fundamentos de administración financiera. Pearson educación. 

2. Steven Bragg (2018). Capital Budgeting. Accounting Tools. Tomado de: accountingtools.com.

3. Harold Averkamp (2018). What is capital budgeting? Accounting Coach. Tomado de: accountingcoach.com.

4. Sean Mullin (2018). Definition and Examples of Capital Budgeting. Small Business – Chron. Tomado de:
smallbusiness.chron.com.

5. Edupristine (2018). Capital Budgeting: Techniques & Importance. Tomado de: edupristine.com

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