Materia: MDG II MOD 2 Finanzas Docente: Ing. Wilder Mendoza T.

Carrera: Ing. Comercial Semestre: I - 2023

ACTIVIDAD 3

1.- La CIA. El Toborochi S.A. presentan sus Estado Financiero Balance General y EERR correspondientes
a las gestiones 2021 y 2022 la cual solicita realice el análisis de estructura y análisis de tendencia para la
misma, determine al capital de trabajo neto.
La empresa considera que gana 14% sobre los activos corrientes y 23% sobre los activos fijos, asimismo el
costo de los pasivos corrientes es del 10.5% y el de los fondos a largo plazo de 19%.
a) La dirección de la empresa considera bajar su CNT en un 40% esto lo puede hacer disminuyendo sus
activos corrientes o aumentando su pasivo corriente, determinar cuál de las alternativas es la más
favorable, considerando lo siguiente:
 Liquidez, Riesgo y Rendimiento.
 Calcular la Razón Corriente
 La utilidad Absoluta sobre Activos.
 Los Costos de los Pasivos.
 La Utilidad Absoluta Neta.
 El ROA.
b) Tome en cuenta que la empresa decide considerar CNT en un 45% cual el efecto de la alternativa bajo
esta situación considere los parámetros anteriores para realizar la evaluación y tomar la decisión
correspondiente.

ESTADO DE RESULTADOS DE LA CIA. EL TOBOROCHI S.A.

Cuadro de Resultados en Bs.

Año 2021 Año 2022
Ventas 540.000 848.000
(-)Costo de Mercadería Vendida 268.700 475.000
Utilidad Bruta 271.300 373.000
(-)Gastos Operativos
Comerciales 66.100 122.100
Administrativos 125.000 135.500
Financieros 23.000 30.000
Utilidad Antes de Impuestos 57.200 85.400
(-)Impuesto a las Utilidades 25% 14.300 21.350
Utilidad Neta 42.900 64.050
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Carrera: Ing. Comercial Semestre: I - 2023
BALANCE GENERAL DE LA CIA. TOBOROCHI S.A.
Balance general
en bolivianos
Activos Año 2021 Año 2022
Caja y bancos 35.650 65.550
Cuentas por cobrar 57.700 76.000
Inventario de mercadería 67.550 75.400
Total activo corriente 160.900 216.950
Inversiones a largo plazo 35.000 25.000
Planta y equipo 136.000 150.000
Total activo no corriente 171.000 175.000
Total activos 331.900 391.950
Pasivos y patrimonio
Cuentas por pagar 38.000 42.000
Préstamos bancarios 28.000 30.000
Otras cuentas por pagar 9.000 10.000
Total pasivo corriente 75.000 82.000
Préstamos bancarios a L.P. 56.000 45.000
Total pasivo no corriente 56.000 45.000
Capital social 130.000 130.000
Reservas patrimoniales 16.000 16.000
Utilidad Acumulada 12.000 54.900
Utilidades de gestión 42.900 64.050
Total patrimonio 200.900 264.950
Total pasivos y patrimonio 331.900 391.950

2.- Un inversionista solicita que realice un análisis de inversión y recomiende la factibilidad de la misma,
dado que tiene un desembolso inicial de 265.000,00 $us. y genera un flujo de caja el primer año de
105.000,00 $us, el segundo año de 130.000,00 $us, el tercer año 155.000,00 $us, el cuarto año 165.000,00
$us y dicha inversión tendría un valor de rescate al final del cuarto año de 48.000,00 $us, a una tasa de
rendimiento del 15 % anual.

Se pide:
a) Determina el VAN de la inversión
b) Determine el TIR de la inversión
c) Recomiende al inversionista referente a la factibilidad de la misma.

3.- Un inversionista le contrata para que realice un análisis de inversión y recomiende la factibilidad de la
misma, dado que tiene un desembolso inicial de 375.000,00 $us. y genera un flujo de caja el primer año de
125.000,00 $us. y de 150.000,00 $us. el segundo año, el tercer y cuarto año 185.000 $us a una tasa de
rendimiento del 12 % anual.

Se pide:
a) Determina el VAN de la inversión
b) Determine el TIR de la inversión
c) Recomiende al inversionista referente a la factibilidad de la misma.
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Carrera: Ing. Comercial Semestre: I - 2023

4.- La Empresa NIKY S.R.L. tiene la oferta de adquirir una nueva planta de producción la cual tiene un
costo de $us. 1.860.000. Usted calculo que produciría un ingreso neto de $us. 185.000 los primeros 5 años,
y los próximos tendrían un crecimiento de sus utilidades en 11% anual hasta el año 10, si el costo de
oportunidad del capital es de 15% anual.
Se pide:
a) Cuál será el valor actual neto de la inversión
b) Calcular tasa interna de retorno
5.- Se da la oportunidad de inversión por la compra de una unidad de negocio valuado en $us. 650.000 y se
espera que produzca los siguientes flujos de efectivos:
Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Flujos expresado en miles $us. -68 -35 145 195 185 235 268 195 256 270

Si el costo de capital es del 20% anual, el Gerente espera su informe y sus recomendaciones para dicha
inversión.
6.- La empresa LG S.R.L. tiene la oferta de inversión de la compra de una unidad de negocio, la cual
presenta la siguiente información:
DETALLE AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
INGRESOS 0 560.000,00 480.000,00 680.000,00 460.000,00 595.000,00 895.000,00
EGRESOS 1.465.000,00 135.000,00 165.000,00 310.000,00 215.000,00 218.000,00 387.000,00

Si el costo de capital es del 15% anual.

Se pide:
a) Determinar los flujos de efectivo.
b) Cuál será el valor actual neto de la inversión
c) Calcular tasa interna de retorno
d) Calculo del Beneficio Costo
e) Periodo de Recuperación de la Inversión
f) Cuáles serían los nuevos indicadores si se evalúa a un costo de oportunidad de 14% anual.
El Gerente espera su informe y sus recomendaciones para dicha inversión.
7.- Una empresa que cierra ejercicios anuales y paga impuestos a las ganancias en el mismo ejercicio en
que devenga, está analizando la factibilidad de comercializar un nuevo producto. Se estima poder venderlo
durante 10 años con un volumen anual de 42.000 unidades. La maquinaria para producirlo cuesta $us
860.000, tiene una vida útil de 5 años y al fin de la misma se estima que podrá ser vendida en $us 85.000.
Para la producción se estima necesaria una inversión en capital de trabajo de $us 135.000 que se recuperará
en un 85% al fin del proyecto. El precio de venta esperado es de 42 $us/Und, los costos variables de 29.5
$us/Und., los fijos erogables propios de 84.000 $/año. Tasa de impuesto a las utilidades 25%. Se pide
calcular el VAN del proyecto al 12% anual.
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8.- Un ingeniero estima que invertir 145.000 $us. el equipo le permitirá generar ventas anuales de 55.000
$us por 10 años. Los costos operativos serán de 23.500 $us/año. También necesitará invertir 25.000 $us en
capital de trabajo (material y repuesto). La amortización será total sobre 10 años, el equipo se vende al final
en 12.700 $us. y el capital de trabajo se recupera el 80%. Si el impuesto sobre las utilidades es de 25%, el
científico podría invertir su dinero al 19% anual en alternativas de igual riesgo. Evalúe el proyecto con el
método del VAN.

9.- La Empresa IASA S.A. tiene la oferta de adquirir una nueva planta de producción la cual tiene un costo
de $us. 1.730.000. Usted calculo que produciría un ingreso neto de $us. 145.000 los primeros 5 años, y los
próximos tendrían un crecimiento de sus utilidades en 9,5% anual hasta el año 10, si el costo de oportunidad
del capital es de 16%, ¿Cuál será el valor actual neto de la inversión?
10.- Una maquina cuesta $us. 635.000 y se espera que produzca los siguientes flujos de efectivos:
Año 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Flujos expresado en miles $us. -50 -23 94 83 125 145 130 155 165 195

Si el costo de capital es del 16% Cuál es el VAN de la máquina, el Gerente espera su informe y sus
recomendaciones.
11.- Una fábrica cuesta $us. 685.000. Usted calculo que produciría un ingreso, después de descontar los
costos operativos, de $us. 135.000 el 1 año, $us. 230.000 el año 2 y $us. 255.000 el 3 año. Si el costo de
oportunidad del capital es de 21%, ¿Cuál es el valor presente de la inversión? Recomiende la factibilidad o
no del proyecto.
12.- Si para el proyecto anterior se mejoran los flujos de acuerdo al siguiente detalle, $us. 235.000 el 1 año,
$us. 270.000 el año 2 y $us. 375.000 el 3 año. Y al final del tercer año se tiene un valor de rescate de $us.
35.000, Si el costo de oportunidad del capital es de 20%, ¿Cuál es el valor presente de la inversión? Dado
los nuevos flujos, recomiende la factibilidad o no del proyecto.