1-Contabilidad e Informe Financiero

Contabilidad Intermedia I 1-1
CAPÍTULO 1
CONTABILIDAD E INFORME
FINANCIERO
FINANCIER O
OBJETIVOS DEL APRENDIZAJE
Después de estudiar este capítulo, debe se

ser capaz para
1) Entender la distinción entre contabilidad financiera y la contabilidad de gestión.
2) Comprender el ámbito de la contabilidad financiera.
2) Distinguir entre compañías públicas y compañías privadas.
3) Comprender la expresión estados financieros de propósito general.
4) Comprender la existencia de la separación en los intereses de lo propietarios y los
gerentes y el conflicto que se presente entre estos últimos.
5) Destacar el rol del usuario de la información financiera.
6) Explicar cómo la contabilidad asiste al eficiente uso de recursos.
7). Comprender la distinción entre estados financieros y el informe financiero.
8). Comprender la regulación contable y el surgimiento de la profesión contable.
9) Conocer la relación entre la tipificación del negocio y los estados financieros.
1.1 INTRODUCCIÓN
El objetivo de este texto está dirigido para aquellos que abracen la profesión de contador
1
público. Tanto el uso como la preparación de los estados contables o financieros será el centro
de atención de la asignatura. El contenido del curso está dirigido fundamentalmente a la
contabilidad de las sociedades anónimas (corporaciones en la literatura anglo sajona)
especialmente aquellas cuyos recursos financieros son obtenidos a través de la bolsa de
valores. El motivo de seguir este camino está dado por la Resolución Técnica Nº 26 de la
Federación de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, cuyo objetivo es la Adopción
de los Estándares Internacionales de Información Financiera del Consejo de Estándares
Internacionales de Contabilidad (IASB) para la preparación de estados contables por parte de
las entidades que cotizan sus títulos de deudas o de capital en el mercado de valores. Esta
Resolución Técnica comunica que se deberá aplicar a los estados contables correspondientes a
1
De aquí en adelante usaremos la expresión estados financieros y no la expresión estados contables debido a que
actualmente la primera expresión es la utilizada en la traducción de las NIIF/NIC.
Contabilidad e Informe Financiero 1- 2
ejercicios anuales que se inicien a partir del 1 de enero de 2011 -inclusive- y para los estados
contables de períodos intermedios correspondientes a los referidos ejercicios, no admitiéndose
su aplicación anticipada. El texto de la Resolución Técnica mencionada (modificada por las
RT29 y 38) figura en el Apéndice de este Capítulo.
Por esta circunstancia, en el desarrollo del material expuesto en este texto se incorporarán en
forma más intensiva las normas NIIF/NIC y también de manera complementaria las normas del
Financial Accounting Standards Board (FASB) puesto que en la actualidad este último y el
IASB están trabajando bajo un proyecto de convergencia, por cuya razón seguramente en un
plazo más o menos largo existirá solamente un conjunto de normas contables que regirá en
todos los países del mundo.
1.2 EL DESARROLLO DEL PROCESO CONTABLE Y SUS

RESULTADOS
Para tener una idea más concreta sobre el desarrollo del campo de estudio del contenido del
curso de la contabilidad intermedia es conveniente tener una idea del proceso contable que está
descrito en el Cuadro 1.1
CUADRO 1-1
Visión global del proceso contable
Generación Identificación Medición (cuan- Registración

de los eventos de los tificación en $ (Clasificación y
económicos eventos o unidades) resúmenes)
ÁMBITO DE LA CONTABILIDAD DE GESTIÓN
Decisiones Análisis Informes con

Gerenciales Gerencial propósito
específi co
ÁMBITO DE LA CONTABILIDAD FINANC IERA
Toma de Análisis de los Informes

decisiones informes con propósito
externos general
Notemos que el proceso contable comienza con la generación de los recursos financieros
resultante de un evento o suceso económico que afecta a la empresa. La segunda etapa del
proceso contable es identificar el evento económico (transacción) bajo un encabezamiento
significativo al efecto de proporcionar información útil. Los datos luego son cuantificados en
términos de pesos y cantidades al efecto de su medición y entonces son registrados,
clasificados y resumidos para producir una variedad de informes y estados contables.
Observemos que dos tipos de informes son producidos por el proceso contable. Un grupo
consiste en informes con propósito específico que son dirigidos para la toma de decisiones
dentro de la firma. Entre estos podríamos mencionar los informes de ventas, de costos,
presupuestarios y estados contables mensuales. Estos informes de propósito especial son
dirigidos a los usuarios internos de la organización, tal como los gerentes no propietarios de las
grandes empresas, propietarios de empresas pequeñas y medianas que son a su vez gerentes
y propietarios, siendo esta rama del proceso contable a menudo llamada "Contabilidad Interna
o de Gestión."
La otra rama del proceso contable, la Contabilidad Financiera, muestra la producción de

estados financieros de propósito general que es la característica clave de la materia
desarrollada en este manual. Esta rama de la Contabilidad Financiera desde su origen
siempre tuvo como propósito satisfacer las necesidades de aquellos que no participaban en la
conducción de una empresa en particular. Además, la contabilidad financiera enfatiza la
expresión mencionada de propósito general que está basada en la presunción de que un
significativo número de usuarios externos a la empresa necesitan similar información y no
están en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades específicas de
información. Los estados financieros con propósito general comprenden los que se presentan
de forma separada o dentro de otro documento de carácter público, como un informe anual o un
prospecto de información bursátil.
1.3 EL AMBITO DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA
De la misma manera que las otras actividades humanas y las disciplinas, la contabilidad
financiera es en gran parte un producto de su medio ambiente. El medio ambiente consta de
las condiciones sociales, económicas, políticas y legales, las restricciones, y las influencias que
varían de vez en cuando. Por consiguiente los objetivos de la contabilidad y las prácticas
deberían ser las mismas en cada país y con respecto al pasado. En los estudios de la
contabilidad internacional se observaba que existía un mundo regido por las teorías y prácticas
anglo sajonas de contabilidad por oposición a otro mundo denominado continental europeo
donde el medio ambiente era bastante distinto al descrito como anglo-sajón. Podíamos decir,
hasta la década de los ochenta del siglo pasado que una de las características es que
estábamos en presencia de un mundo segmentado. En un mundo segmentado, donde los
inversionistas, acreedores, y otros componentes claves de una empresa que típicamente están
confinados dentro de los límites geográficos del país donde operan, las tales diferencias a
través de la frontera en los tratamientos contables no eran un problema mayor. Había cierta
uniformidad suficiente para informar los resultados de las empresas a sus usuarios e
instituciones financieras para hacer interpretaciones relativamente simples.
No obstante, este mundo de mercados segmentados empezó a sufrir un embate de los cambios
estructurales importantes a fines de la década del ochenta. Los intereses vinculados con las
empresas multinacionales, la constitución de uniones aduaneras entre distintos países y muy
especialmente la globalización de los mercados de capitales fueron los elementos
impulsores que posibilitarían la atenuación, o en última instancia, evitar las diferencias entre
sistemas contables alternativos para llegar a un acuerdo común, seguramente en un mediano
plazo, a una regulación contable única para los sistema contables, esto es, un cuerpo único de
normas contables que satisfaga a los inversores y acreedores, especialmente ante los
mercados de capitales, puesto que desde el punto de vista de los modelos de decisión de éstos
usuarios no había diferencias fundamentales entre los mismos en los distintos países del
mundo.
La regulación contable de los países sajones, especialmente en EE.UU. y en menor grado el
Reino Unido, desde hace muchos años han estado operando en un medio ambiente donde se
produjo el gran crecimiento de la sociedad anónima, donde se ponía de manifiesto una
separación clara entre los administradores por una parte y los inversores y acreedores que
proporcionaban los recursos financieros como insumos de las empresas, en gran parte
provistos por medio de los mercados de valores u otras instituciones financieras. La experiencia
en materia de regulación en este medio ambiente, puso en ventaja a los países anglos sajones
como proveedores de las ideas contables al servicio de la globalización de los mercados a nivel
mundial. Esto queda de manifiesto en la actualidad por la aceptación mundial de las normas
contables emitidas por el IASB que está trabajando en un acuerdo de convergencia con el
Financial Accounting Standards Board de los EE.UU. con el objetivo de lograr un cuerpo único
de normas contables a nivel mundial, como se expresó en el párrafo anterior. Tal cual se señaló
anteriormente, nuestro país pondrá en vigencia a partir del año 2011 el paquete completo de
NIC/NIIF generadas por el IASB.
Esta rama de la contabilidad financiera surgida en un medio ambiente caracterizado por el

nacimiento de sociedades anónimas de cierto tamaño requerían recursos financieros para
satisfacer las necesidades operativas de personas extrañas a la conducción de la organización
utilizando el mercado de valores o instituciones financieras. Esta separación entre aquellos que
llevaban a cabo la gestión de las empresas bajo esa forma jurídica y los que aportaban los
recursos mencionados en forma anónima, daba lugar a conflictos que surgían del hecho que
las personas que estaban a cargo de la gestión podían manipular los datos en perjuicio de los
usuarios anónimos. Por esta circunstancia, en una primera etapa, el rol de la contabilidad
financiera fue el de transmitir, por medio de los estados contables o financieros, los resultados
de la gestión a los mencionados usuarios externos o anónimos. Es decir, la función de la
contabilidad financiera se centraba en la rendición de cuentas (mirando hacia el pasado). Esto
se conoce en la teoría y práctica contable como el enfoque de stewardship (Mayordomía) que
brindaba la imagen de la función del mayordomo de estancia al cual el patrón le proporcionaba
los recursos financieros para llevar a cabo los objetivos de producción y que posteriormente
debía rendir cuenta de la gestión. Si bien en esta etapa existían usuarios, no se necesitaba que
éstos fueran identificados por la naturaleza de los datos brindados. La elaboración de estados
contables que generaban el beneficio era un indicador adecuado para medir el desempeño de
la gerencia.
En una segunda etapa, especialmente a partir de la década de los setenta del siglo pasado,
debido a circunstancias concebidas en el ambiente académico y profesional de la contabilidad
financiera, se consideró que esta última podría ampliar su espectro sin relegar totalmente la
primera función de rendición de cuenta. Se expresaba que contabilidad financiera debía
proporcionar, no meramente datos, sino información para que los usuarios tomaran decisiones
económicas. Información en este contexto puede ser definida como aquellos datos que tienen
un efecto sorpresa sobre el receptor y además, debería reducir la incertidumbre, comunicar un
mensaje para la persona responsable de adoptar decisiones que tiene un valor mayor que su
costo, y provocar una reacción potencial para la toma de decisiones. Este enfoque fue
denominado la Utilidad de la Información Contable para la Toma de Decisiones (Decision
Usefulness en inglés). El enfoque descrito tenía como finalidad brindar a los usuarios externos
la información necesaria para que tomaran decisiones económicas en materia de compra,
venta o mantenimiento de instrumentos financieros (acciones o bonos) en los mercados de
valores. Para lograr este objetivo, el producto estricto de la contabilidad financiera, los estados
contables, no era suficiente para tal propósito. El FASB que introduce el nuevo enfoque en el
marco conceptual acuña la expresión informes financieros (financial reporting) que incluye
además de los estados convencionales, la memoria, los prospectos, los pronósticos emitidos
por la gerencia, la información adicional solicitada por la Comisión Nacional de Valores y la
Bolsa de Comercio, los comunicados de prensa, y cualquier otro tipo de información vinculado
con la compañía. Debido a lo expresado se necesitaba identificar al usuario, puesto que para
brindar información (mirando hacia el futuro), en el sentido estricto de la palabra era necesario
conocer el modelo de decisión de los mismos, por lo cual se especificó que los usuarios tipos
o fundamentales eran los inversores y acreedores que operan en la bolsa de valores u otros
mercados financieros. Por esta circunstancia, en la literatura contable actual internacional se
habla más precisamente del objetivo del informe financiero y no tanto del objetivo de los
estados financieros.
1.4 DISTINCIÓN ENTRE COMPAÑÍAS PÚBLICAS Y PRIVADAS
No es muy común introducir esta distinción en un texto de Contabilidad Intermedia, sin

embargo, por un factor ocurrido recientemente que se circunscribe a la emisión de una NIIF por
parte del IASB y cuyo propósito es la regulación contable en el campo de la pequeña y mediana
empresa, lo consideramos necesario ya que pueden ocurrir equivocaciones si dicha norma no
se interpreta correctamente.
La institución reguladora expresó en un comunicado lo siguiente:
El IASB hizo público hoy (9/7/2009) que una norma NIIF fue emitida para el uso de entidades
consideradas como pequeñas y medianas entidades (SMEs), que se estima que representan más
del 95 por ciento de todas las compañías (según un informe de la OCDE del 2004).
La pregunta que surge inmediatamente es ¿A qué empresas pequeñas y medianas se está

refiriendo el informe de la OCD citado por el IASB?
Inicialmente describiremos el concepto que ofrece el IASB en la Sección 1 –Alcance- del

Proyecto de Norma Internacional de Información Financiera para las Pequeñas y Medianas
Empresas
1.1 NIIF para las PyME pretende que sea utilizada por las pequeñas y medianas entidades
(PyME). Las PyME son entidades que:
(a) no tienen obligación pública de rendir cuentas; y
(b) publican estados financieros con propósitos de información general para usuarios
externos. Son ejemplos de usuarios externos los propietarios que no están implicados en
la gestión del negocio, los acreedores actuales o potenciales y las agencias de
calificación crediticia.
Lo expresado por el IASB en el proyecto de NIIF citado incluye dos aspectos que exigen
aclaración: obligación pública de rendir cuenta y propósitos de información general para
usuarios externos. Para lograr tal objetivo efectuaremos el siguiente análisis
En la jerga común las sociedades anónimas, reguladas por las Comisiones Nacionales de
Valores (CNV) en el ámbito internacional, incluyendo nuestro país, son denominadas abiertas o
compañías públicas que obtienen sus recursos financieros por medio de la bolsa de valores y
deben rendir cuenta pública de su actividad. La expresión pública en el ambiente sajón significa
que afecta a las personas como una comunidad organizada y no significa actividad
gubernamental como suele ser utilizada en mucho casos en América Latina. Por otra parte en
la literatura internacional aparecen bajo la denominación de compañías privadas aquellas

donde los recursos financieros son obtenidos por medio de inversores que no operan a través
del mercado de valores sino en otros mercados financieros y por consiguiente no están
involucradas en la regulación dictada por la CNV. Dado los intereses en juego, principalmente
en las compañías públicas que operan en mercados públicos como la bolsa de valores es
donde ha surgido la necesidad de la regulación mencionada.
En un artículo publicado en Accounting Horizons Vol. 20, No. 2 June 2006 Pp. 179-194 el
Comité de Normas Contables Financieras de la American Accounting Association (AAA) tuvo a
su cargo responder al borrador de exposición y memorando de discusión sobre el tema de
contabilidad e informe financiero titulado Preliminary Views on Accounting Standards for Small
and Medium Entities (Borrador de Discusión) elaborado por el IASB que hoy se ha transformado
en la NIIF (norma) citada más arriba. El Financial Accounting Standards Board (FASB) también
pidió al comité de la AAA que ponderara el tema de las normas contables de las entidades
privadas comentando el Informe del Grupo de Tareas (Task Force Report) elaborado por el
American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) brindando una visión general de los
exámenes de las metodologías, y comentando sobre la implicancias de otra investigación
académica pertinente. Puesto que el borrador de discusión aborda temas similares, nosotros
extendemos nuestro comentario para incluir este documento también. Las opiniones en este
documento reflexionan las opiniones de las personas individuales del Comité y no
necesariamente de la AAA.
Las conclusiones principales del comité del AAA son las siguientes:
(1) En muchos países del IASB, las compañías públicas y privadas están legalmente sujetas a
los mismos requisitos del informe financiero. En los EE.UU., sin embargo, las compañías
privadas no están sujetas a las normas de EE.UU. (GAAP) vigentes para las empresas públicas
(corporaciones que cotizan sus valores en la bolsa), que permiten condiciones del mercado
para las prácticas del informe financiero de las compañías privadas en respuesta a las
2
necesidades del usuario diferencial y la disyuntiva diferencial costo-beneficio. Los roles
diferentes que las fuerzas del mercado tienen en estos regímenes poseen implicaciones que
exigen distinguir o separar las normas contables para las compañías privadas. Cuando las
fuerzas del mercado son limitadas, como en algunos países del IASB, pueden justificarse
normas distintas para las compañías privadas. Pero en los EE.UU. la necesidad es menos
clara. En cualquier régimen, si se crean distintas normas para las compañías privadas,
entonces un conjunto de principios será requerido para guiar el desarrollo de los normas del
informe financiero para estas entidades.
(2) Algunos discuten que el objetivo de stewardship domina el objetivo de valuación contable
para las compañías con rendición de cuentas privadas, y la investigación teórica indica que el
mismo conjunto de normas no puede satisfacer ambos objetivos. Sin embargo, la investigación
empírica sobre las compañías públicas demuestra que el beneficio contable está asociado con
los cambios en la compensación de los ejecutivos de la empresa (objetivo de la rendición de
cuenta) tanto como con los cambios en los precios de las acciones (objetivo de la valuación).
Aunque podría ser difícil generalizar la investigación sobre las compañías públicas al escenario
de las compañías privadas, la evidencia de la muestra indica que los usuarios externos de los
estados financieros de la pequeña empresa no perciben que sus necesidades sean
considerablemente diferentes de los tomadores de decisiones que tratan con compañías más
2
En todo el comentario, usamos las siglas “GAAP” para referirnos a los Principios contables Generalmente Aceptados
de EE.UU. y el IASB usados para las compañías públicas
grandes. En consecuencia, los argumentos basados sobre las necesidades de los usuarios no
pueden ser suficientes para justificar normas separadas para la compañía privada.
(3) Si las fuerzas del mercado operan libremente, entonces los participantes del mercado
pueden establecer una entidad emisora de normas distintas. Una evidencia anecdótica sobre la
evolución de las organizaciones de normas técnicas sugiere que las fuerzas del mercado son
un generador clave en el desarrollo exitoso de las nuevas normas. Una entidad que emite
normas dirigidas a las compañías que operan en la obtención de su financiamiento dentro del
ámbito del mercado de valores es más probable que responda a las necesidades específicas de
los usuarios y posiblemente pueda reducir la presión política de las compañías privadas dentro
de los organismos emisores de normas de las compañías públicas. Además, el tal organismo
distinto podría crear la competencia en el mercado para las normas de las compañías privadas,
que de acuerdo con la investigación de las normas del comercio electrónico, podrían producir
mejores normas.
(4) El Comité tiene algunas preocupaciones sobre el Informe del Grupo de Tarea del AICPA,
que incluye el interés sobre la calidad de los datos de las encuestas y el nivel de las inferencias
de la población derivada de esos datos. En particular, el Comité está interesado con la encuesta
que no es representativa de las opiniones subyacentes de sus componentes claves, debido al
uso de "muestras que no son tomadas al azar" cuando reclutan los participantes de la encuesta
y el error de medición del contexto que proviene del orden, formato, y claridad de ciertas
preguntas de la encuesta. Además, el Comité está preocupado que las recomendaciones del
Grupo de Tarea no sean tan claramente y consistentemente ligadas a los resultados de la
encuesta.
(5) En respuesta al borrador de discusión del IASB, el Comité recomienda que el IASB
considere el costo de la verificación de la información (la " rigurosidad" de la información) como
un factor que consienta las excepciones a los GAAP, particularmente si la custodia y seguridad
(stewarship) es observada como el objetivo dominante de la contabilidad para las compañías
privadas. Además, el Comité considera que si las compañías privadas tienen la astucia para
entrar en transacciones complicadas, entonces es razonable esperar que ellas tengan o sean
capaces de obtener conocimiento contable para tomar en cuenta o explicar tales transacciones.
Por lo tanto, el Comité recomienda que el IASB responda a los pedidos de excepciones de los
GAAP respaldadas cautelosamente por la complejidad de los argumentos.
El resto de nuestro comentario está organizado de la siguiente manera. Primero, resumimos las
características claves del Informe del Grupo de Tarea y el Trabajo de Discusión. Después,
discutimos la investigación académica pertinente. Seguimos esta discusión con los comentarios
específicos sobre el Informe del Grupo de Tarea y el Trabajo de Discusión. Finalmente
concluimos con una perspectiva resumida sobre la contabilidad de las Compañías Privadas.”
De lo anterior se deduce claramente que cuando el IASB se refiere a pequeñas y medianas son
aquellas que se denomina “compañías privadas” que no tienen la dimensión de las grandes
compañías públicas, requiriendo de esta forma un conjunto de normas más simplificadas como
se desprende del punto 1 que implicaría cierto nivel de regulación tal como la proporcionada por
el IASB. De esta forma, para el IASB, tanto las compañías públicas como las privadas deben
proveer estados contables de propósito general. El significado y contenido de esta expresión
es expuesto con absoluta claridad en el proyecto de NIIF para las PYME en los párrafos
siguientes:
a Las NIIF están diseñadas para ser aplicadas en los estados financieros con propósito general, así como
en otras informaciones financieras de todas las entidades con ánimo de lucro. Los estados financieros con
propósito general se dirigen a la satisfacción de las necesidades comunes de información de un amplio
espectro de usuarios, por ejemplo accionistas, acreedores, empleados y público en general. El objetivo de
los estados financieros es suministrar información sobre la posición financiera, el rendimiento y los
flujos de efectivo de una entidad, que sea útil para dichos usuarios cuando toman decisiones
económicas.
b Los estados financieros con propósitos de información general son los que pretenden atender las
necesidades de usuarios que no están en condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades
específicas de información. Los estados financieros con propósito general comprenden los que se
presentan de forma separada o dentro de otro documento de carácter público, como un informe anual o un
prospecto de información bursátil.
c El término PyME tal como es usado por el IASB, se define en la sección 1 Alcance del proyecto de
norma. En el mundo, muchas jurisdicciones han desarrollado su propia definición del término para un
amplio rango de propósitos, incluyendo el establecimiento de obligaciones de información financiera. A
menudo, esas definiciones nacionales o regionales incluyen criterios cuantificados basados en ingresos
ordinarios, activos, empleados, u otros factores. Frecuentemente, el término se usa para indicar o incluir
entidades muy pequeñas sin considerar si publican estados financieros con propósito general para
usuarios externos.
d A menudo, las PyME producen estados financieros para el uso exclusivo de los propietarios que
son gerentes, o para información fiscal o para el cumplimiento de otros propósitos reguladores no
relacionados con los títulos de propiedad. Los estados financieros producidos únicamente para los
citados propósitos no son estados financieros con propósito general.
Todo lo expuesto anteriormente, especialmente este último párrafo, destaca en forma clara y
terminante que las Py ME consideradas en este ámbito nada tienen que ver con el 95 %, o un
porcentaje similar con las sociedades o firmas individuales que operan en muchos países y en
especial en la Argentina. La regulación contable o normas contables solamente cumplen su
papel en las circunstancias donde la gerencia y los propietarios son personas con distintos
intereses y por tal hecho existe un potencial como fuente de conflictos. Si no surge una
situación de esta naturaleza no es necesaria la regulación.
1.5 LA CONTABILIDAD Y LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS
La economía considera los recursos como todos aquellos medios que contribuyen a la producción y
distribución de los bienes y servicios que usan los seres humanos. La contabilidad en general
participa activamente en el proceso de asignación de los mismos brindando información útil para tal
fin. Los inversores, acreedores y otros usuarios de la información financiera brindada por la
contabilidad toman decisiones en este contexto. Los recursos son limitados o escasos. Por
consiguiente, las personas tratan de conservarlos y asegurar que son usados eficientemente. El uso
eficiente de los recursos a menudo determina el progreso de una empresa. Esta circunstancia fija el
centro de atención en la profesión contable.
Los contadores deben medir el desempeño en forma precisa y oportuna con la finalidad de que la
gerencia actúe correctamente y las compañías puedan atraer el capital de inversión. Por ejemplo, la
información financiera pertinente y confiable permite que inversionistas y acreedores comparen el
beneficio y los activos empleados por empresas como YPF y Molinos Río de la Plata, porque estos
usuarios externos pueden evaluar sus respectivos rendimientos y riesgos que están asociados con
las oportunidades de inversión, canalizando los recursos más eficientemente. En la ilustración 1-1
3
siguiente se indica cómo es este proceso de asignación de los recursos financieros.
3
Donald E. Kieso, Jerry J. Meygandt and Terry D. Warfield, Intermediate Accounting Twelfth Edition Wiley 2007.
Usuarios Asignación de
Informe Financiero presentes y Recursos Financieros
potenciales
La información Los inversores y El proceso de

financiera de una acreedores que usan el determinar cómo y a
informe financiero para qué costo monetario es
compañía proporciona tomar decisiones en asignado entre distintos
ayuda a los usuarios relación con la intereses en
para la toma de asignación de recursos competencia.
decisión en relación financieros.
con la asignación de
de los recursos
financieros que
necesita la compañía.
Un proceso efectivo de la asignación de recursos financieros es crítico para una economía

saludable. Promueve la productividad, apoya la innovación, y suministra un mercado eficiente y
4
líquido para comprar y vender valores u obtener y otorgar créditos. Como comentamos
anteriormente, la información poco confiable y no pertinente conduce a una asignación inadecuada
de recursos financieros, que afecta adversamente los mercados de valores.
1.6. LOS ESTADOS FINANCIEROS Y EL INFORME

FINANCIERO
Ya indicamos anteriormente que debido al nuevo enfoque de la utilidad de la información
financiera (contable) para la toma de decisiones debemos hablar de informe financiero que es
un concepto que no está restringido solamente a la información emitida por los estados
financieros. El informe financiero incluye además de los estados convencionales, la memoria,
los prospectos, los pronósticos emitidos por la gerencia, la información adicional solicitada por
la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Comercio, los comunicados de prensa, y
cualquier otro tipo de información vinculado con la compañía para que los usuarios tomen
decisiones económicas correctas. Aunque el informe financiero y los estados financieros tienen
los mismos objetivos (los usuarios), la primera es más amplia y contiene a los estados
financieros como parte de ella.
Los estados financieros son los medios principales a través de los cuales la compañía
comunica su información financiera para aquellos que están fuera de la empresa. Estos
estados proveen una historia de la compañía cuantificada en términos monetarios. Los estados
financieros en la actualidad frecuentemente comprenden (1) el balance general, (2) el estado
de resultados (3) el estado de flujo de efectivo y (4) el estado de evolución de la participación
de los accionistas (patrimonio neto), como así también las notas de exposición que son una
parte esencial de los estados financieros.
1.7 LOS PRIMEROS PASOS DE LA REGULACIÓN CONTABLE

Es necesario tener una idea sucinta del desarrollo de la regulación contable especialmente en
distintos ámbitos internacionales para comprender porqué la regulación vigente en materia de
4
Comité de Especial del IAICPA sobre el informe financiero "El informe de la empresa mucho más eficaz - un
enfoque del cliente", Journal de Accountancy, Suplemento (octubre 1994).
sociedades anónimas ha tomado el camino de la orientación anglo sajona, aspecto que hemos
indicado anteriormente y que ahora enfatizaremos, marcando que tanto los sistemas legales
como las formas de financiamiento de las empresas, fueron los factores que caracterizaron el
tipo de regulación y que dieron lugar al surgimiento del contador público.
Si tomamos el caso de los países “continentales europeos” con sistema legal basado en el
derecho romano donde la leyes recogen un conjunto de obligaciones que establecen reglas
mínimas que determinan el comportamiento esperado que los ciudadanos deben cumplir, los
códigos legislativos de estos países prescriben las reglas rígidas para el desarrollo de las
prácticas contables. Por otra parte, las fuentes de financiamiento de las empresas en estos
países provienen de las mismas personas que conducen la empresa y como complemento la
financiación bancaria y estatal. En este contexto surgieron como elemento de regulación los
planes contables, un sistema típicamente gubernamental que tendía a brindar información
contable financiera y de gestión uniforme.
Pero donde se puede observar más claramente el surgimiento de la regulación contable es en
los países anglo sajones. El nacimiento legal de las corporaciones (sociedades anónimas) en
Inglaterra en 1845 estimuló el desarrollo inicial de normas o reglas contables, y se diseñaron
seguidamente leyes para salvaguardar a los accionistas contra las acciones impropias de los
gerentes de la corporación. Se exigieron pagar los dividendos provenientes del beneficio y
que las cuentas fueran mantenidas y auditadas por personas distintas a los directores. La
revolución industrial y las sucesivas leyes de Sociedades en Inglaterra también sirvieron para
aumentar la necesidad de normas profesionales y contadores.
Por otra parte, en la última parte del siglo XIX, la revolución industrial llegó a los Estados
Unidos, generando la necesidad para los procedimientos contables más formales y regulados.
Una gran influencia económica fue generada por el desarrollo del ferrocarril. Estas empresas
fueron creadas por la necesidad de apoyo a la industria, que, a su vez, condujeron al
incremento del mercado de títulos valores corporativos y la necesidad de contadores
debidamente entrenados por la separación de las funciones de los gerentes y propietarios que
llegaron a ser cosas distintas.
La preocupación mayor contable durante los primeros años del siglo XX fue el desarrollo de una
teoría que pudiese evitar los abusos de las corporaciones que estaban ocurriendo en ese
momento, y el mantenimiento de capital surgió como un concepto. Este concepto evolucionó
desde el mantenimiento de capital intacto, al mantenimiento de la capacidad productiva física de
la empresa, esto es, el mantenimiento de capital real. En esencia esta última idea de
mantenimiento de capital era una extensión del concepto económico de beneficio que no podría
haber ningún aumento en la riqueza a menos que el accionista o la empresa estén mejor al final
del periodo que al principio.
Durante el periodo 1900-1915 el concepto de determinación del beneficio no se desarrolló bien.

Había, sin embargo, un debate sobre qué estado contable o financiero resultaba más
importante, el balance general o el estado de resultados. Implícito en este debate estaba la idea
de que ambos, el balance general o el estado de resultados, deberían observarse, el primero
como fundamental y el otro como residuo, y que el valor pertinente no podría exponerse en
ambos estados.
Contabilidad Intermedia I 1 - 11
1.8 EL SURGIMIENTO DE LA FIGURA DEL CONTADOR

PÚBLICO Y LAS NORMAS CONTABLES PRIVADAS.
Con el inicio de la Revolución Industrial, especialistas en contabilidad empezaron a hacer su

aparición. Edimburgo mostró el camino, puesto que existía una lista en la guía telefónica de
siete contadores en 1773.
Antes del principio del siglo XIX, todavía había menos de 50 contadores públicos registrados en
las guías telefónicas de todas las ciudades grandes de Inglaterra y Escocia. Estos números
crecían rápidamente como consecuencia del contenido de la ley de Sociedades en 1844, que
requería balances auditados.
En una ley similar en 1862, aparecía una nueva denominación "amigables contadores", que
suministraba el uso de contadores en el caso de las quiebras, que proporcionaban gran parte
del trabajo inicial para los contadores. Esta Ley condujo a Justice Quain en 1875 a quejarse
sobre que "El total de los asuntos en el caso de quiebras han sido puestos en mano de un
conjunto ignorante de hombres denominados contadores, lo que era uno de los abusos más
grandes introducidos en la ley." Una Sociedad de Contadores fue formada en Edimburgo en
1854 bajo una carta real que dio derecho a que a ellos se los denominara “contadores
autorizados”. Otras sociedades locales siguieron rápidamente hasta que, en 1880, el Institute of
Chartered Accountants in Englad and Wales Gales fue aprobado por la Reina Victoria. *
Inicialmente nadie podría reclamar ser un contador, por la razón que la profesión no estaba
organizada o no existían regulaciones que permitieran la calificación de los contadores que
estaban entrenados por medio de sistemas informales de aprendizaje. Luego las escuelas
empresariales privadas comenzaron a surgir con el objeto de proporcionar un entrenamiento
básico para la formación de contadores. Estas instituciones subrayaban la calidad del valor y la
discusión de la naturaleza del valor en la educación contable que no apareció hasta muchos
años después. Por consiguiente, la amplia especulación difundida en los mercados de títulos
valores, el aguamiento de las acciones y los grandes monopolios que controlaban los
segmentos de la economía de EE.UU. dio como resultado el establecimiento de movimientos
progresivos al final del siglo 19.
En 1898, fue formada la Comisión Industrial para investigar e informar sobre cuestiones
relacionadas con la inmigración, trabajo, agricultura, manufactura, y negocios. Aunque ningún
contador estuvo en la Comisión o fue contratado por la Comisión, un informe preliminar emitido
en 1900 sugirió que una profesión contable pública independiente debería establecerse
para reducir los abusos corporativos observados.
El 1904 el Congreso Internacional de Contadores marcó el desarrollo inicial de la profesión

contable organizada en los Estados Unidos, aunque había habido anteriormente varios intentos
de organizar y varios estados habían autorizado el funcionamiento de corporaciones. En esta
reunión, la Asociación Americana de Contadores Públicos se formó como la organización
profesional de contadores en los Estados Unidos. Después de una década de disputas
internacionales desconsoladoras, este grupo se reorganizó en el American Institute of
Accountants (AIA) en 1916.
Al principio del siglo 20 muchas universidades comenzaron a ofrecer cursos de contabilidad. La

American Association of the University Instructors in Accounting se creó en 1916. Inicialmente
este grupo se centró en el desarrollo del plan de estudios para cubrir las necesidades de la
práctica vigente y luego intentó involucrarse en el desarrollo de la teoría contable.
La Primera Guerra Mundial cambió la actitud del público hacia el sector empresarial. Muchas
personas creyeron que la realización exitosa de la guerra podría ser, por lo menos
parcialmente, atribuida a la ingeniosidad de los negocios en EE.UU. Como una consecuencia,
el público percibió que la actividad empresarial se había reformado, y que la regulación externa
no era ya necesaria. El papel del contador se modificó de un protector de los intereses de las
partes al protector de los intereses empresariales.
Los críticos de la práctica contable durante los años veinte sugirieron que los contadores
abdicaron del papel de control a favor de los usuarios externos (stewardship), brindado
abdicar= renunciar
demasiado énfasis en las necesidades de la gerencia permitiendo demasiada flexibilidad en
la presentación de información financiera. Durante este tiempo los estados financieros fueron
considerados como representaciones de la gerencia, y los contadores no tenían la capacidad de
exigir a los negocios el uso de reglas contables que ellos no deseaban emplear.
El resultado de esta actitud dio como resultado la gran crisis de 1929 en donde el mercado de
acciones se hundió y se generó la Gran Depresión. Aunque no se culparon inicialmente a los
contadores de estos eventos, apareció la posibilidad de intervención gubernamental en el sector
corporativo.
Uno de los primeros intentos para mejorar la contabilidad empezó brevemente después del
principio de la Gran Depresión con una serie de reuniones entre los representantes de la Bolsa
de Valores de Nueva York (NYSE) y el American Institute of Accountants. El propósito de estas
reuniones era discutir problemas que pertenecen a los intereses de los inversores, los NYSE, y
los contadores en la preparación de los estados financieros externos.
Esto trajo como consecuencia la iniciación de un proceso de regulación contable cuya
manifestación más importante fue cuando el Congreso dio lugar a la creación de la Security
Exchange Comisión (Comisión Nacional de Valores y Bolsas) (SEC) al efecto de regular la
información financiera. Este organismo es una agencia federal, responsable ante el Congreso
de Estados Unidos que tiene vigilancia por ley de los mercados de valores. Sin embargo, la
SEC ha permitido que el poder de elaborar la política o procedimientos contables (normas
contables) permanezca en el sector privado; primero en el American Institute of Certified Public
Accountants (AICPA) en donde operaba el Comité de Procedimientos Contables y la Junta de
Principios de Contabilidad y luego con la Financial Accounting Standards Board (FASB). Sin
5
embargo, la función de vigilancia se mantenía en manos de la SEC. .
Como se puede observar, nos hemos remitido con cierto detalle a cómo se generó el proceso
de regulación contable en EE.UU. En este contexto fue que surgieron las normas contables de
carácter privado, emitidas anteriormente por los organismos que agrupan a la profesión
contable y en la actualidad donde dicha profesión es parte solamente, pues figuran
representantes de otros intereses tales como la industria, académicos, etc.
Es importante mencionar que las normas contables no fueron creadas para la regulación de la
contabilidad en general, sino para un ambiente donde existían conflictos en las relaciones entre
las corporaciones y sus accionistas y obligacionistas, dirimidas por los contadores auditores que
actuaban como participes necesarios en esas relaciones.
Por estas circunstancias, el medio ambiente descrito ofrece indicios suficientes para darnos
cuenta de los distintos intereses públicos y económicos que están en juego. Los usuarios
inversores y acreedores, como personas distintas de aquellos que conducen la empresa,
generan permanente conflictos que recaen en la figura del auditor, como el elemento
5
Wolk,Tearney,Dodd. Accounting Theory. Southwestern Publishing,2000,p.99
intermediario entre usuarios y gerencia. Es interesante mencionar en este contexto al

economista Adam Smith que expresaba en el año 1796, en su famosa obra La Riqueza de las
Naciones lo siguiente:
Dado que la gerencia de estas compañías administra caudales ajenos, y no los propios, no es de
esperar que pongan en su manejo una vigilancia y diligencia extrema que suelen observar en los
suyos como en el caso de los socios de una sociedad colectiva. El mayordomo de un hombre rico,
presta poca atención a cosas detalladas, por considerar que con ello desmerece el honor de su
señor, y con facilidad no se siente muy obligado a poner mucho cuidado. Por esta razón la
negligencia y la prodigalidad siempre deben prevalecer, en mayor o menor grado, en la
administración de los negocios de esta clase de compañías.
Adam Smith, La Riqueza de las Naciones, 1776, Cannan Edition (Fondo de Cultura Económica),
México, 1958 p. 656.
Siguiendo los pasos de la regulación contable en EE.UU., con funciones similares a las
llevadas a cabo por la SEC, en la Argentina fue creada por la Ley de Oferta Pública Nº 17.811
la Comisión Nacional de Valores. El objetivo de esta Institución es la regulación de la oferta
pública de títulos valores, velando además por la transparencia del mercado de valores y la
correcta formación de los precios de los mismos. Su influencia se proyecta sobre las
sociedades que emiten dichos títulos para ser colocados por medio de la oferta pública, sobre
los mercados secundarios y sobre los intermediarios en dichos mercados. Lo mismo que en los
EE.UU. dicha Comisión ha permitido que la entidad privada la Federación de Consejos
Profesionales de Ciencias Económicas lleve a cabo la política o procedimientos contables por
medio de la emisión de Normas Contables Profesionales (NCP).
1.9 LA PROFESIÓN CONTABLE EN NUESTRO PAÍS
En nuestro país la profesión contable es ejercida por el Contador Público, titulo éste que es
obtenido después de cursar estudios universitarios. Su trabajo se desarrolla en forma
independiente o puede también prestar sus servicios en relación de dependencia tanto en el
sector privado (industria, comercio, servicios, actividades sin fines de lucro) como en el sector
público.
Para poder ejercer la profesión en plenitud los egresados universitarios con el título de Contador
Público deben matricularse en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de cada
provincia o de la Capital Federal, dependiendo ello del lugar en que desean desempeñarse.
Hay muchas oportunidades en relación con la profesión contable. En principio pueden ser
divididas en seis campos de especialización, cada una con su propia área de competencia,
responsabilidad y requerimientos educacionales. Estos campos son: la contabilidad externa o
financiera, la contabilidad gerencial o de gestión, la contabilidad impositiva, los sistemas
financieros, la contabilidad gubernamental y de entidades sin fines de lucro y la auditoría. Las
seis primeras son generalmente desarrolladas en relación de dependencia como empleados de
empresas, de entidades gubernamentales, o de instituciones de bien público. Un auditor, por
otra parte, proporciona servicios al público en general en su carácter de profesional
independiente.
CONTABILIDAD EXTERNA O FINANCIERA. Esta orientación implica el proceso de registrar la

actividad financiera de la empresa y la información resumida para los individuos o grupos dentro
y fuera de la empresa. Estos individuos o grupos pueden ser los propietarios, acreedores,
agencias gubernamentales, o los inversores futuros. Puesto que esos individuos o grupos no
tienen acceso directo a los registros de las empresas, ellos deben confiar en la autenticidad de
los informes, por lo cual deben exigir algunas prácticas normalizadas que deberán seguir todos
los negocios.
CONTABILIDAD GERENCIAL O DE GESTIÓN. Este campo de la contabilidad tiene como

propósito proveer información financiera a las personas que conducen la organización. Los
campos de especialización dentro de la contabilidad de gestión son el presupuesto y la
contabilidad de costos.
LA CONTABILIDAD IMPOSITIVA. El objetivo de esta orientación es la preparación de las

liquidaciones impositivas que deben presentarse a las agencias gubernamentales y también
una actividad de planeamiento de los distintos tributos para que tengan la menor incidencia en
las empresas. Los contadores impositivos deben estar familiarizados con las distintas leyes
impositivas nacionales, provinciales y municipales que afectan a sus clientes. Es de su
responsabilidad aconsejar a la gerencia cómo y cuándo celebrar relaciones financieras de forma
tal que disminuyan y/o pospongan el impacto fiscal.
SISTEMAS FINANCIEROS. Este campo de estudio tiene como finalidad el diseño e

implementación del sistema de registro contable. Para cumplir debidamente esta tarea se deben
tener conocimientos sólidos de computación. El sistema contable de una entidad debe
satisfacer todas las necesidades de procesamiento y recuperación de datos de los diferentes
tipos de contadores dentro de la organización. Un importante segmento de los sistemas
financieros es el procesamiento electrónico de datos (PED). Antes de la era de la computadora,
todos los registros financieros eran hechos con papel y tinta. Hoy, los sistemas financieros son
el estudio de la eficacia, eficiencia y mantenimiento de un sistema financiero de datos dentro de
un medio ambiente de la electrónica.
CONTABILIDAD GUBERNAMENTAL Y DE LAS INSTITUCIONES SIN FINES DE LUCRO.

Esta rama del conocimiento contable hace referencia principalmente a las instituciones
gubernamentales nacionales, provinciales y municipales, como así también a otras actividades
sin fines de lucro como fundaciones, academias, universidades, entidades de bien público, etc.
Algunas entidades sin fines de lucro pueden obtener un beneficio pero ellas no lo distribuyen a
sus propietarios. Los beneficios son dejados en la institución para satisfacer las necesidades
propias de las organizaciones.
AUDITORÍA. Los contadores auditores son profesionales independientes que examinan los
libros de las empresas para garantizar que los datos financieros estén razonablemente
confeccionados. Para desempeñarse en esta tarea se debe tener el título de Contador Público y
estar matriculado en el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la provincia en donde
ejerza la profesión.
1.10 LA TIPIFICACIÓN DEL NEGOCIO Y LA PRESENTACIÓN

DEL ESTADO FINANCIERO
Para comprender mejor la información financiera proporcionada por el estado financiero es útil
pensar acerca de los tipos fundamentales de la actividad operativa, de inversión y
financiera. Esta clasificación es presentada en el Discusion Paper Preliminary Views on
Financial Statement, documento recientemente elaborado por el Financial Accounting Board
(FASB) y el International Accounting Standard Board (IASB) - como resultado de los trabajo de
convergencia de estas instituciones en su tarea de elaboración de normas contables a nivel
internacional. Este proyecto conjunto, surgió como consecuencia de la preocupación de los
usuarios que observaban que los requisitos existentes en la elaboración de los estados
financieros permitían demasiados tipos alternativos de información, que era demasiado
agregada y presentaba inconsistentemente los datos. Este resultado generaba dificultades de
interpretación entre los estados financieros y los resultados financieros de una entidad.
En nuestras anteriores ediciones de este texto ya usábamos esta clasificación para desarrollar
la materia en su totalidad y la diferencia que observamos con respecto al documento citado es
que las dos actividades operativa y de inversión figuran dentro de la sección “negocio” como
categorías separadas en el contenido de los estados financieros y la actividad financiera como
“sección” financiera.
Puesto que la palabra “negocio” posee múltiples interpretaciones tanto en el idioma inglés como
el español, la normativa internacional se ha preocupado por una definición que figura en el
glosario de la NIIF 3 (revisada) de la siguiente forma:
“Un integrado conjunto de activos y actividades capaz de ser conducidas y gestionadas

al efecto de proveer un rendimiento directo para el inversor u otros intereses
propietarios, miembros, o participantes.”
Esta definición ha sido extensamente desarrollada en el Apéndice B de la mencionada norma y

ha servido como base para la conceptualización de las distintas actividades del negocio que
servirá para la determinación de los objetivos subyacentes en el modelo de presentación de los
estados financieros proyectados por el (IASB) y el (FASB). Esta sección negocio comprende
los activos y pasivos que la gerencia observa como parte de sus actividades continuadas del
negocio y cambios en esos activos y pasivos. Las actividades del negocio son aquellas dirigidas
con la intención de crear valor, tal como la producción de bienes o la prestación de servicios. La
sección negocio normalmente incluiría activos y pasivos que están relacionados con las
transacciones con clientes, proveedores y empleados (en su calidad como tales) porque tales
transacciones se relacionan generalmente con las actividades que crean valor a la entidad.
6
La actividad operativa es aquella que produce el beneficio en un negocio. Recordemos que
el beneficio de un negocio (beneficio neto) es el resultado cuando los ingresos exceden los
gastos dentro de un periodo dado. La actividad operativa incluye los activos y pasivos que la
gerencia observa como relacionados con el propósito central por la razón que la entidad es un
negocio. Es la actividad que genera ingresos, tales como la venta de mercaderías a cambio de
dinero en efectivo o a crédito o por la prestación de servicios. También incluye la actividad que
produce gastos, como las compras de bienes para manufactura o reventa, el pago de sueldos, o
7
combinando materiales y mano de obra para fabricar productos.
Se toman decisiones operativas regularmente y rutinariamente, por ejemplo, cuando Ricardo

González efectúa una orden por correo para vender o comprar una cantidad de chaquetas o
camisas que serán incluidas en su próximo catálogo. Sin embargo, cambios imprevistos debido
a fluctuaciones económicas, las necesidades de los clientes o disponibilidades de vendedores,
requieren ajustes rápidos. Estos tipos de ajustes son parte de muchas decisiones operativas.
Por ejemplo, la demanda inesperada para un producto podría exigirle a Ricardo González que
6
En una actividad sin fines de lucro tal como la Cruz Roja, las actividades operativas son las actividades que intentan
satisfacer las metas y objetivos de la entidad. Por ejemplo, después de los diluvios y terremotos, las actividades
emprendidas por la Cruz Roja son para proporcionar comida, ropa y albergue para las víctimas.
7
A menos que de otra forma sea establecido, supondremos en el resto del texto que será usada la contabilidad
devengada.
instrumentara soluciones rápidas tal como la de encontrar a un nuevo operario o arreglar con el
actual operario la reprogramación de la producción para que el producto de alta demanda fuera
colocado en primer lugar en el programa de producción.
La categoría de inversión dentro de la sección negocio, debe incluir los activos y pasivos del
negocio, que la gerencia observa que no están relacionados con el propósito central o actividad
operativa de la entidad. Una entidad podría usar sus activos y pasivos de inversión para generar
un rendimiento en forma de intereses, dividendos, o incremento en el precio de mercado pero
no usados como actividades primarias generadoras de ingresos –gastos.
La sección financiamiento debe incluir una categoría de activo de financiamiento y una

categoría de pasivo de financiamiento. Los activos de financiamiento y los pasivos de
financiamiento son activos financieros y pasivos financieros tal como estos términos son
definidos en normas internacionales que son observados por la gerencia como parte de la
financiación de la actividad de negocio y otras actividades de la entidad. En la determinación si
un activo financiero o pasivo financiero son parte de las actividades de financiación de una
entidad, la gerencia debe considerar si la partida es intercambiable con otra fuente usada para
financiar sus actividades.
Una vez presentada sucintamente la clasificación en secciones y actividades en el Capítulo 4

expondremos el papel que juega la misma en la proyectada presentación de los estados
financieros, que se está elaborando en forma conjunta, como mencionamos arriba, por el IASB
y el FASB que por supuesto implicará una importante modificación al contenido de la
información financiera con respecto a la presentada a través de los estados financieros en la
actualidad.
ANEXO 1
LA CONTABILIDAD EN CRISIS: LOS EVENTOS A PRINCIPIOS

DEL 2000- Traducción del texto de Schoroeder y otros Financial Accounting Theory and Analysis Eighth -
Edition Wiley 2005
El 1 de enero de 2001, las acciones de la compañía Enron estaban vendiéndose por encima de
los $90 por acción. Desde ese momento hasta el principio del verano de 2001, diecinueve
empresas de investigación de inversión repasaron su actuación y doce le habían dado una
recomendación alentando la “compra fuerte", mientras las otras cinco habían recomendado
8
solamente “la compra". Adicionalmente, en la Memoria y Balance del año 2000 de la compañía
se indicó que su auditor no había encontrado ningún problema importante en la contabilidad.
Sin embargo, el 14 de agosto de 2001, se anunció que el presidente de la compañía, Jeffery
Skilling, había renunciado después de sólo seis meses en el cargo por "razones puramente
personales”.
Enron usó lo que se denomina entidades de propósitos especiales (SPEs) para acceder a
9
riesgo de capital y de cobertura. Usando SPEs como sociedades comanditas con las partes
externas, a una compañía se le permite un apalancamiento financiero, calcular la rentabilidad
10
sobre los activos sin tomar en cuenta la deuda en el balance general. El acuerdo opera como
sigue: Una entidad contribuye con activos fijos y la deuda relacionada a un SPE a cambio de un
interés de propiedad. El SPE pide prestado ingentes sumas de dinero de las instituciones
financieras para comprar activos o conducir otro negocio sin deuda o activos que se presenten
en los estados financieros de la compañía original. La compañía original también puede vender
los activos apalancados SPE y puede registrar un beneficio.
En el momento que estas transacciones tuvieron lugar, el FASB requirió sólo 3 por ciento de
una SPE para ser propietario de un inversor externo. Si esta pauta es satisfactoria el SPE no
necesita ser consolidado y la deuda del SPE no se expone en los estados financieros de la
compañía original.
Enron utilizó SPEs para nuevos grados de complejidad y sofisticación, capitalizando a ellas con
no sólo una variedad de activos fijos y pasivos, sino también con instrumentos financieros
derivados sumamente complejos, sus propias acciones restringidas, los derechos para adquirir
sus acciones, y los pasivos relacionados. Adicionalmente, las relaciones financieras de Enron
se volvieron más complicadas. La compañía aparentemente también transfirió activos con
problemas, sus valores se estaban desplomando, como ciertos medios de energía extranjeros,
operaciones en banda ancha, o acciones en compañías que habían estado separadas de las
SPEs. Como una consecuencia de ello, las pérdidas en estos activos no estaban registradas en
los libros de Enron.
Para compensar a los inversionistas de la sociedad en comandita para disminuir el riesgo,

Enron prometió emitir acciones adicionales. Como el valor de los activos en estas sociedades
comanditas caían, Enron empezó a incurrir en pasivos más y más grandes para emitir sus
8
. Las recomendaciones de los analistas toman diferentes formas que pueden ser categorizadas (1) la compra fuerte,
(2) compra, (3) mantener, (4) desempeño bajo, y (5) venda
9
. Se discuten las entidades del propósito especiales en la profundidad mayor en libro de Contabilidad Intermedia II.
10
El apalancamiento financiero involucra el uso de financiación mediante endeudamiento, el cual se discutirá en el libro
de Contabilidad Intermedia II. El rendimiento sobre los activos se calcula como beneficio neto/total de los activos y se
discute más en detalle en el Capítulo 9.
propias acciones camino abajo. El problema se agravó luego con la declinación del valor de las
acciones de Enron.
El 16 de octubre de 2001, la compañía informó pérdidas en el tercer y cuarto trimestre y sus
acciones cayeron a aproximadamente $33 por acción. Como algunos de los problemas con las
SPEs fueron hechos públicos el 28 de octubre, un comité especial del cuerpo de directores de
Enron se estableció bajo la presidencia de William C. Powers, decano de la Escuela de Derecho
de la Universidad de Texas. El Informe del Comité Powers concluyó que algunos empleados de
Enron estaban directamente envueltos en las SPEs y fueron enriquecidos en diez millones de
dólares que ellos nunca debían haber recibido. Ellos también encontraron que muchas de las
transacciones para diseñar estados financieros favorables no estaban basadas en objetivos
legítimamente económicos o para transferir el riesgo.
En el interín, el 22 de octubre de 2001 las acciones de la compañía entraron en una caída libre,
la Comisión de Valores y Bolsas (Security Exchange Commision) pidió información sobre las
entidades que estaban fuera del balance general de la compañía y el precio de sus acciones
cayó a $20. El 12 de noviembre, la compañía anuncia la reexpresión de los estados financieros
del período 1997-2000 lo que generó $600 millones de pérdidas y el precio de las acciones
cayó a aproximadamente $8 por acción. Luego, el 2 de diciembre, la compañía solicitó su
quiebra y sus acciones llegaron a no tener ningún valor. ¿Cómo pasó esto? ¿Qué puede
hacerse para prevenir los episodios similares en el futuro?
El caso de Enron fue justamente uno en una serie de fracasos de la contabilidad y la auditoría
que incluye Health South, Worldcom y Tyco. Estos fracasos fueron los disparadores de una
serie de eventos que los críticos han atribuido al cambio de una economía de manufactura a
una economía de servicio en los Estados Unidos y al gran aumento resultante en los servicios
de consultoría por parte de las firmas de contadores públicos.
Históricamente, la contabilidad ha sido considerada una profesión muy confiable. Las firmas de
contadores públicos entrenaban a los nuevos contadores en la función de la auditoría con la
vigilancia de los socios mayoritarios que creyeron que la integridad de sus empresas estaba
sentada en cada compromiso. Es decir, se asignaba a los nuevos auditores la responsabilidad
ante el cliente después del entrenamiento formal mínimo de auditoría. La mayoría del
entrenamiento de nuevos contadores tomaba su lugar, y la efectividad del nuevo auditor
dependía de la efectividad del instructor.
Las firmas de CPA siempre llamaron a los compradores de sus servicios sus “clientes" y han
trabajado fuerte para cultivarlos. Los socios entrevistaban a los clientes rutinariamente en los
eventos deportivos, clubes, y restaurantes, y muchos empleados de las firmas de CPA luego
continuaban trabajando en las empresas de sus clientes. Cualquier conflicto en estas relaciones
era, por lo menos parcialmente, compensado por el compromiso de firma de las CPA a las
éticas profesionales.
Estas relaciones cambiaron cuando los servicios de asesores en informática crecieron en los
últimos años de la década de los setenta y los primeros años de la década de los ochenta.
También a mediado de los ochenta el AICPA levantó la prohibición sobre publicidad. Como
resultado, la generación de ingresos llegó a ser más importante para la compensación de los
socios. Después de esto, la estructura del beneficio de las firmas de CPA cambió abruptamente
y en 1999, los ingresos como consultores gerenciales alcanzaron más del 50 por ciento de los
ingresos de las Cinco Grandes Firmas Auditoras.
Como resultado, la función de la auditoría evoluciona dentro de una pérdida líder que las firmas
de contadores públicos ofrecieron en conjunción con el inmensamente más lucrativo servicio de
consultoría. Pero cuando las empresas de contadores públicos compitieron más agresivamente
en materia de precios del servicio de auditoría, ellos se forzaron por las consideraciones del
costo a reducir el número de procedimientos realizados para cada compromiso con el cliente.
Esto producía el incremento de pruebas de control y los modelos estadísticos, y menos del
elemento esencial, que eran las pruebas que consumían mucho tiempo de trabajo de las
transacciones que aumentan la probabilidad de detectar fraudes. Además, con frecuencia se
asignaron normalmente a los auditores de menor jerarquía, papeles de vigilancia cruciales que
anteriormente estaban a cargo de los socios principales auditores, quienes estaban por otra
parte, comprometidos en la comercialización de las actividades con los clientes probables. Esto
redujo la eficacia del proceso de instrucción de los nuevos contadores.
Dos cambios principales en la profesión contable tuvieron lugar al despertar los escándalos
contables:
1. Arthur Andersen, anteriormente una las Cinco Grandes Firmas de Auditoría, quedó
fuera del negocio.
2. En julio de 2002 el Presidente George W. Bush firmó la ley Sarbanes Oxley Bill que
impuso una serie de reglas para el gobierno de las corporaciones que operaban
públicamente.
Enron fue el cuarto principal fracaso de auditoría que afectó a Arthur Andersen (AA) desde
1999. En mayo de 2001, Andersen pagó U$S 110 millones para pagar el pleito a los accionistas
de Sumbean. En Junio 2001, Andersen estaba de acuerdo en pagar U$S 7 millones de multa al
SEC por el caso Waste Management. Andersen ya había estado de acuerdo en pagar parte de
U$S 220 millones del pleito del caso relacionado con Waste Management que había exagerado
el beneficio en aproximadamente mil millones de dólares. El 7 de mayo de 2002, Andersen
estaba de acuerdo en pagar U$S 217 millones para pagar un juicio civil por sus auditorías a la
Fundación Bautista de Arizona.
La desaparición fue sentida por sus empleados y por la economía. La compañía fue la quinta
firma de Auditores más grande en el mundo, empleando a 85.000 personas en ochenta y cuatro
países. En 2001, la firma AA informó ingresos por U$S 9.3 mil millones. Pero durante este
mismo año la compañía empezó a dar a conocer ciertos problemas. AA fue multada y pagó más
de U$S 100 millones por pleitos con problemas de auditoría que involucraban a dos clientes ya
citados, Waste Management y Sunbean. Después de los anuncios del beneficio
correspondiente al tercer y cuarto trimestre de Enron el 1 octubre de 2002, la independencia de
AA con Enron empezó a ser cuestionada porque la firma de contadores había proporcionado
servicios que no eran de auditoría a Enron. Además de sus honorarios asociados con dicha
auditoría, Andersen había recibido U$S 47.5 millones por honorarios. De esta cantidad, U$S
34.2 millones, el 72 %, estaba relacionada con la auditoría y trabajos impositivos. Los
honorarios totales para otros servicios sumaban U$S 13.3 millones. También, Enron tenía
contratada alguna auditoría interna a cargo de Andersen, una práctica que se prohíbe ahora
específicamente por la ley Sarbanes-Oxley.
El 10 de enero de 2002, AA notifica a la SEC y al Departamento de Justicia que su personal

involucrado con el trabajo en Enron había eliminado un número importante de documentos y
correspondencia relacionados con dicha empresa. Cinco días después, AA despidió al socio
principal y otorgó una licencia a otros tres socios involucrados en Enron. AA también puso en
funcionamiento un nuevo grupo de trabajo en la oficina de Houston. Estos movimientos tuvieron
la intención aparente de distanciar la oficina central de la firma con los problemas contables de
Enron.
El 2 de febrero de 2002, el informe de Power fue dado a conocer. Sugirió que la oficina central
de AA estaba consciente con los problemas contables en Enron. El informe estableció que la
evidencia sugirió que AA no funcionó como un control eficaz sobre los informes expuestos por
Enron. También, el informe notó que AA no expresó ninguna preocupación al directorio de
Enron con respecto a los problemas contables que estaba sufriendo la empresa.
El 3 de febrero de 2002, AA anunció que el anterior Presidente de la Reserva Federal, Paul

Volcker había estado de acuerdo en presidir una Junta de vigilancia independiente (IOB). El
objetivo del IOB era repasar todas las políticas y procedimientos de la firma y asegurar la
calidad y credibilidad de los procesos de auditoría de dicha firma. El IOB tenía la autoridad para
efectuar cualquier cambio en las políticas y procedimientos necesarios para asegurar la calidad
del servicio.
En marzo de 2002, el Departamento de Justicia cuestionó abiertamente que AA estaba

involucrada con Enron y con la eventual destrucción de documentos. Luego de una semana de
negociaciones entre AA y el Departamento de Justicia acerca de una posible acusación delictiva
por obstruir la justicia, una acusación delictiva contra Andersen se abrió el 15 de marzo. El 2 de
mayo, un juicio por jurado federal empezó en Houston. Finalmente, el 15 de junio, Andersen se
declaró culpable de un solo cargo, de obstruir a la justicia. Andersen fue excluido de conducir e
informar en las auditorías en las compañías registradas en la SEC a partir de agosto de 2002 y
como consecuencia de todos estos acontecimientos Arthur Andersen dejó de operar como firma
auditora.
La ley Sarbanes-Oxley sobre la Reforma Contable de las Compañía Públicas y Protección a los
Accionistas del 2002 fue aprobada por el Congreso para conducir la responsabilidad corporativa
en respuesta a los escándalos financieros que habían comenzado a minar la confianza del
público de los negocios en EE.UU.
La ley también colocaba nuevas restricciones legales en los ejecutivos corporativos

exigiéndoles a los presidentes corporativos y a los funcionarios financieros principales que
certificaran precisamente los estados financieros de una compañía. Específicamente, les exigen
que indiquen que ellos han examinado los datos trimestrales y anuales, y que basados en su
conocimiento en los informes no contienen ninguna declaración falsa o aseveraciones falsas
importantes sobre los hechos, y que basados en sus conocimientos de la información
financiera, se presentan razonablemente. Adicionalmente, la ley coloca a la profesión contable
bajo la estricta vigilancia federal y establece una junta reguladora con amplios poderes para
castigar la corrupción, para monitorear a las firmas contables y establecer penalidades
criminales firmes, incluyendo condiciones carcelarias largas, por fraude contable.
Sarbanes-Oxley también cambia la manera del financiamiento del FASB. Previamente, cerca de
una tercera parte del presupuesto anual del FASB provenían de contribuciones voluntarias de
las firmas de contadores públicos, el AICPA, y aproximadamente unas mil corporaciones
individuales. Bajo Sarbanes-Oxley, esas contribuciones voluntarias se reemplazan por cuotas
obligatorias de todas las corporaciones públicas, basadas en su capitalización individual, en
función del mercado de valores. Las cuotas son cobradas por la nueva Junta de Vigilancia
Contable de las Compañías Públicas (PCAOB). La SEC controla a este organismo.
Como resultado, algunos temen que la ley Sarbanes-Oxley haya hecho inadvertidamente más
vulnerable al FASB a la presión política. Algunos han llamado a la ley como una de las reformas
11
legislativas más importantes empaquetada desde el Nuevo Trato de Franklin D. Roosevelt,
mientras otros la han asemejado a una historia clínica médica dónde un diagnóstico correcto fue
seguido por una terapia inadecuada o incluso dañosa, tal como la práctica del siglo diecinueve
de" sangrar" a los pacientes que sufrían de fiebre. Esta terapia resultaba contraria a lo que era
necesario y beneficioso porque debilitaba a los pacientes precisamente cuando ellos
12
necesitaban fuerza para combatir la causa de la fiebre. Los críticos de Sarbanes Oxley ven
una falla en el sistema en que el auditor es conservado y pagado por el cliente, mientras el
auditor actúa como espectador ante el cliente y su gerencia. Como consecuencia, el auditor
termina viendo las cosas a través de los ojos de la gerencia, sea o no que se de cuenta el
auditor. Mientras es demasiado temprano determinar cuál idea resultará correcta, Sarbanes-
Oxley afectará indudablemente en forma importante a la profesión contable.
8
R. R. MilIer and P. H. Pashkoff, "Regulations under the Sarbanes Oxley Act," Journal of Accountancy (October 2002),
pp. 33-36.
9
J. Ronen, J. Cherny, and T. W. Morris, "A Prognosis for Restructuring the Market for Audit Service. “CPA,Journal 73
(5) (May 2003).
ANEXO 2

1-Contabilidad e Informe Financiero

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Contabilidad Intermedia I 1-1

OBJETIVOS DEL APRENDIZAJE

Después de estudiar este capítulo, debe se

1.2 EL DESARROLLO DEL PROCESO CONTABLE Y SUS

Generación Identificación Medición (cuan- Registración

ÁMBITO DE LA CONTABILIDAD DE GESTIÓN

Decisiones Análisis Informes con

ÁMBITO DE LA CONTABILIDAD FINANC IERA

Toma de Análisis de los Informes

La otra rama del proceso contable, la Contabilidad Financiera, muestra la producción de

1.3 EL AMBITO DE LA CONTABILIDAD FINANCIERA

Esta rama de la contabilidad financiera surgida en un medio ambiente caracterizado por el

1.4 DISTINCIÓN ENTRE COMPAÑÍAS PÚBLICAS Y PRIVADAS

No es muy común introducir esta distinción en un texto de Contabilidad Intermedia, sin

La pregunta que surge inmediatamente es ¿A qué empresas pequeñas y medianas se está

Inicialmente describiremos el concepto que ofrece el IASB en la Sección 1 –Alcance- del

la literatura internacional aparecen bajo la denominación de compañías privadas aquellas

1.5 LA CONTABILIDAD Y LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS

La información Los inversores y El proceso de

Un proceso efectivo de la asignación de recursos financieros es crítico para una economía

1.6. LOS ESTADOS FINANCIEROS Y EL INFORME

1.7 LOS PRIMEROS PASOS DE LA REGULACIÓN CONTABLE

Durante el periodo 1900-1915 el concepto de determinación del beneficio no se desarrolló bien.

1.8 EL SURGIMIENTO DE LA FIGURA DEL CONTADOR

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