CURSO DE ESPECIALIZACIÓN

FINANZAS CORPORATIVAS
MBA. RAFAEL BUSTAMANTE
SESIÓN 1: FUNDAMENTOS DE
LAS FINANZAS
SESIÓN 1: Fundamentos de las Finanzas

1.1. Finanzas Corporativas

Es una rama de la economía que trata el tema relacionado con la obtención
y gestión del dinero, recursos o capital por parte de una persona o empresa.
Las finanzas se refieren a la forma como se obtienen los recursos, a la forma
como se gastan o consumen, a la forma como se invierten, pierden o
rentabilizan. Las finanzas estudian la forma de obtención y uso eficaz del
dinero a través del tiempo por parte de un individuo, empresa,
organización o del Estado.
Se centra en la forma en la que las empresas pueden crear valor y
mantenerlo a través del uso eficiente de los recursos financieros a través de:
Las decisiones de inversión, se centran en el estudio de los activos reales
(tangibles o intangibles) en los que la empresa debería invertir.
Las decisiones de financiación, Estudia la obtención de fondos
(provenientes de los inversores que adquieren los activos financieros
emitidos por la empresa) para que la compañía pueda adquirir los activos
en los que ha decidido invertir.
Las decisiones directivas, que atañen a las decisiones operativas y
financieras del día a día como, por ejemplo: el tamaño de la empresa, su
ritmo de crecimiento, el tamaño del crédito concedido a sus clientes, la
remuneración del personal de la empresa, etc.
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1.2. La Administración Financiera

Algunas de las zonas de estudio de las finanzas
corporativas son, por ejemplo: el equilibrio financiero
el análisis de la inversión en nuevos activos el
reemplazo de viejos activos fusiones y adquisiciones
de empresas el análisis de endeudamiento la emisión
de acciones y obligaciones, etc.
La meta de la Administración Financiera es:
 Sobrevivir.
 Evitar las dificultades financieras y la quiebra.
 Derrotar a la competencia.
 Maximizar las ventas o la participación de
mercado.
 Minimizar los costos.
 Maximizar las utilidades.
 Mantener un crecimiento constante de las
ganancias.

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1.3. Información contable; estados financieros; la organización contable.

 Contabilidad
 La Contabilidad es un sistema de información que clasifica, registra, resume y presenta en forma adecuada las
transacciones monetarias realizadas a diario por una entidad.
 Por ejemplo, una empresa recibe ingresos, efectúa préstamos, paga nómina, paga servicios públicos, vende servicios, etc.
Estas transacciones se reflejan en los Estados Financieros después de haber sido procesadas en el sistema de información
contable.

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1.4 Principales usuarios de la

contabilidad

 Los dueños, inversionistas o asociados.

 Los empleados.

 Los Bancos y demás entidades crediticias.

 Los proveedores y demás acreedores.

 Los usuarios de los servicios prestados.

 El Gobierno y agencias gubernamentales.

 El público en general.

 La Administración MBA. Rafael Bustamante

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1.5 Las Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF).

Dar a conocer los fundamentos teóricos relacionados

con el proceso de armonización mundial de las NIIF.

Determinar el alcance del proceso de armonización

contable mediante NIIF emitidas por el IASB.

Identificar las principales consecuencias empresariales

producto del cambio en los estándares contables
nacionales.

Examinar las NIIF básicas.

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SESIÓN 1: Fundamentos de las Finanzas

1.5 Las Normas Internacionales de Información

Financiera (NIIF).

Dar a conocer los fundamentos teóricos relacionados

con el proceso de armonización mundial de las NIIF.

Determinar el alcance del proceso de armonización

contable mediante NIIF emitidas por el IASB.

Identificar las principales consecuencias empresariales

producto del cambio en los estándares contables
nacionales.

Examinar las NIIF básicas.

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SESIÓN 1: Fundamentos de las Finanzas

1.5 Las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIF).

El desarrollo de la economía mundial, de los mercados

financieros y bursátiles, la creciente presencia de empresas
multinacionales y las alianzas entre países han determinado la
necesidad de nuevos estilos de información contable.
La diversidad de procedimientos de elaboración y
publicación de estados financieros, la escasa comparación de la
información financiera, las limitaciones a la libre circulación de
capitales y la existencia de múltiples y variados lenguajes
contables ha obligado a buscar su armonización y el mejor
camino con basa en las NIIF.

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1.6 Las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).

Las NIIF son elaboradas por el Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB)con el objetivo de formular un cuerpo
único de normas mundiales de contabilidad.

A partir de 1 de abril del 2001 el nuevo Consejo pasa a denominarse Junta de Normas Internacionales y las futuras Normas pasan
a denominarse Normas Internacionales de Información Financiera-NIIF.
Las NIIF desde que han sido publicadas forman un conjunto normativo de aplicación obligatoria en muchos países, con cuya
implantación se pretende la aplicación de un cuerpo único de normas de gran calidad para alcanzar una serie de objetivos:

 Imagen Fiel
 Calidad de la información requerida para que los estados financieros sen útiles a los usuarios
 Mayor grado de transparencia: las NIIF se han elaborado desde la perspectiva del inversor
 Favorecer la comparabilidad de la información financiera.

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1.7 IASB - International Accounting Standards Board (Junta de Normas Internacionales de

Contabilidad)

 La Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board) es un organismo

independiente del sector privado que desarrolla y aprueba las Normas Internacionales de Información Financiera. El
IASB funciona bajo la supervisión de la Fundación del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASCF).
El IASB se constituyo en el año 2001 para sustituir al Comité de Normas Internacionales de Contabilidad
(International Accounting Standards Committee).

1.8 La Fundación del Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting

Standards Committee Foundation)
Es una Fundación independiente, sin fines de lucro creada en el año 2000 para supervisar al IASB . Pulse aquí para mas
información acerca de la Estructura del IASCF .IASC - International Accounting Standards Committee (Comité de
Normas Internacionales de Contabilidad).

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1.10 Objetivos de IASB

En virtud de la Constitución del IASCF los objetivos del IASB son:

(a) Desarrollar, buscando el interés público, un único conjunto de normas contables de carácter global que sean de alta
calidad, comprensibles y de cumplimiento obligado, que requieran información de alta calidad, transparente y
comparable en los estados financieros y en otros tipos de información financiera, para ayudar a los participantes en los
mercados de capitales de todo el mundo, y a otros usuarios, a tomar decisiones económicas;
(b) Promover el uso y la aplicación rigurosa de tales normas.

(c) Cumplir con los objetivos asociados con (a) y (b), teniendo en cuenta, cuando sea necesario, las necesidades
especiales de entidades pequeñas y medianas y de economías emergentes.

(d) Llevar a la convergencia entre las normas contables nacionales y las Normas Internacionales de Contabilidad y las
Normas Internacionales de Información Financiera, hacia soluciones de alta calidad.

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SESIÓN 1: Fundamentos de las Finanzas

1.11 Estado de la relación IASB-FASB

http://www.nicniif.org/home/iasb/que-es-el-iasb.html#Definiciones
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1.11 Estado de la relación IASB-FASB

 Una empresa extranjera registrada en la SEC puede presentar estados financieros elaborados calculadas e acuerdo con
las NIIF, y ya no se exige una conciliación de los beneficios y del patrimonio neto con las cifras calculadas según las
US.GAAP. La posibilidad y forma de permitir la futura utilización de la NIIF a empresas no extranjeras ante la
extensión de su uso sigue en fase de estudio.

 Como resultado de un acuerdo alcanzado en septiembre 2002 entre FASB y IASB, se puso en marcha un proyecto
consistente en eliminar las diferencias entre ambas normas
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1.12 Las bases conceptuales del nuevo

sistema contable

 El sistema de Naciones Unidas

 Nueva Arquitectura financiera internacional
 El Gobierno Corporativo
 La Organización Mundial del Comercio
 Enforcement
 Políticas de Contabilidad
 El reporte financiero
 El Fire Value
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1.13 Las bases conceptuales del nuevo sistema contable

 El sistema de Naciones Unidas

 Uno de los objetivos para el milenio:
 Fomentar una asociación mundial para el desarrollo del sistema comercial y financiero abierto, basado en normas,
previsible y no discriminatorio (nueva arquitectura financiera internacional y el gobierno corporativo).

 Nueva Arquitectura Financiera Internacional

 Contabilidad (NIIF)
 Auditoria (NIAA)
 Gobierno Corporativo
 Los principios del gobierno corporativo enfatizan la aplicación de los estándares internacionales de contabilidad y
auditoria como condición para la transparencia en la información y como una de las practicas del buen gobierno

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1.14 Las bases conceptuales del nuevo sistema contable

Enforcement: cumplimiento forzoso

Se define como “el Monitoreo del cumplimiento de la información financiera con la estructura conceptual de presentación
de reportes financieros (NIIF) y la toma de las medidas apropiadas (pero no únicamente legales) cuando se descubran casos
de infracciones a ese cumplimiento”.
Políticas de Contabilidad

Iguales negocios, contabilidades distintas o negocios distintos y una sola contabilidad. Practica antigua todos los negocios
eran iguales (entradas, salidas, saldos) pero sus contabilidades diferentes a causa de la naturaleza de su propietario. Tenía
prelación la condición jurídica.
Hoy hacen parte del direccionamiento estratégico. Se define antes de y se ejecutan a través de las operaciones del negocio.
Son clave para entender las transacciones, los otros eventos (riesgos) y las condiciones (contratos) que se reflejan en los
estados financieros

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Transparencia plena
Se basa en la “transferencia corporativa”
Fortalecimiento de la Ética y los valores de los negocios (no comparable con los de la moral) del ambiente de
control y tono desde lo alto. Los reguladores internacionales y las políticas de contabilidad Mejores practicas de
políticas y procedimientos organizacionales

Nueva Arquitectura Financiera Internacional

Contabilidad (NIIF)
Auditoria (NIAA)
Gobierno Corporativo
Los principios del gobierno corporativo enfatizan la aplicación de los estándares internacionales de contabilidad
y auditoria como condición para la transparencia en la información y como una de las practicas del buen
gobierno.
El impacto de la tecnología de la información (contabilidad basada en políticas)

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SESIÓN 1: Fundamentos de las Finanzas

Fair Value
•Valor Razonable constituye una tendencia real alrededor de la cual convergen esfuerzos globales. Es el
valor transparente. Esta respaldado por modelos financieros y no necesariamente por la partida doble. La
carga esta en referentes externos y no tanto en documentos y soportes internos.
•Reconoce la volatilidad de los ingresos y por consiguiente de las ganancias como del patrimonio neto.

•Cantidad por la cual sería intercambiado un activo, o seria liquidado un pasivo entre partes conocedoras, no
relacionadas, de buena voluntad, que no actúan bajo presión, en una transacción en condiciones de
igualdad.
•¿Por qué convergencia y armonización a normas únicas?
El IASC en el 2.000, hace un replanteamiento de sus objetivos, orientándose al privilegio de la información
para los participantes en el mercado de capitales, en la búsqueda de una información financiera clara,
transparente y comparable, permitiendo la toma de decisiones a los agentes involucrados.
Emergen escándalos financieros de ENRON, TICO, WOLDCOM, PARMALAT, atribuibles en opinión de
algunos, a modelos contables basados en reglas detalladas (Modelo FASB), frente a un modelo basados en
principios genéricos, modelos del IASB.
La globalización e internacionalización de las economías demanda crear un lenguaje contable común,
armonizado, de calidad y comparable que representen la imagen fiel de la situación de las empresas.
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•Adopción: decisión de carácter político

Adoptar o no los estándares internacionales es una decisión política.
Decisiones de querer o no prácticas o normas locales armonizadas con las internacionales. Decisiones de
participar en procesos de integración económica y de negociación internacional. El liderazgo alredor de estos
esfuerzos es ejercido por NN.UU., OMC, FMI, Banco Mundial, Cepal,

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GRACIAS