Comercializadora Moderna

TVR 61.9%

Inversiones $ Millones Costos y Gastos

Terreno 150.0 Precio por caja $ 80,000
Edificios 300.0 Costo Mercancía por caja $ 40,000
Maquinaria Importada Nómina Operación 45.0
Muebles y Enseres 15.0 Servicios 12.0
Vehículos 12.0 Seguros 3.0
Estudios: Mercado, Técnico 3.0 Otros Operación 12.0
Entrenamiento 2.0 Nómina Administrativa 25.0
Diseño productos y procesos 30.0 Imp.Industria y Comercio 1.0%
Total Inversión Activos Fijos 477.0 Imp. Predial 0.6%
Total Preoperativos 35.0 % Gastos Ventas 7.0%

Ventas Año 1 (Cajas) 40,000

Crecimiento Precios 5%
Crecimiento Anual Ventas 5%

Capital de Trabajo Días

Necesidad de Efectivo 1
Inventario Mercancías 30
% ventas a crédito 0.0%
dias recuperación cartera 0
% pagos a crédito 50.0%
Plazo Pago (dias) 25
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36000

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40000

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44000

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27000

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30000

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33000

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 Comercializadora Moderna
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ventas (Cantidad cajas) 40,000 42,000 44,100 46,305 48,620

Precio por caja $ 80,000 84,000 88,200 92,610 97,241
Ventas 3,200.0 3,528.0 3,889.6 4,288.3 4,727.9

Costos y Gastos Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Compras (Cajas) 40,000 42,000 44,100 46,305 48,620
Costo por Caja $ 40,000 42,000 44,100 46,305 48,620

Costo Mercancías 1,600.0 1,764.0 1,944.8 2,144.2 2,363.9

Nómina Operación 45.0 47.3 49.6 52.1 54.7
Prestaciones Operación 20.3 21.3 22.3 23.4 24.6
Servicios 12.0 12.6 13.2 13.9 14.6
Seguros 3.0 3.2 3.3 3.5 3.6
Otros Operación 12.0 12.6 13.2 13.9 14.6
Costos y Gastos Operación 1,692.3 1,860.9 2,046.5 2,250.9 2,476.1
Nómina Administrativa 25.0 26.3 27.6 28.9 30.4
Prestaciones Nómina Administrativa 11.3 11.8 12.4 13.0 13.7
Impuesto Predial 2.7 2.8 3.0 3.1 3.3
Gastos de Ventas 224.0 247.0 272.3 300.2 331.0
Impuesto de Industria y Comercio 32.0 35.3 38.9 42.9 47.3
Gastos Administración & Ventas 295.0 323.1 354.1 388.2 425.6

Depreciaciones y Amortizaciones

Valor Activos (Neto) Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Gastos Preoperativos 35.0 23.3 11.7 0.0 0.0 0.0
Terrenos 150.0 150.0 150.0 150.0 150.0 150.0
Edificios 300.0 285.0 270.0 255.0 240.0 225.0
Maquinaria 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Muebles y Enseres 15.0 10.0 5.0 0.0 0.0 0.0
Vehículos 12.0 9.6 7.2 4.8 2.4 0.0

Depreciación y Amortización Período

Amortización Preoperativos 11.7 11.7 11.7
Depreciación Edificios 15.0 15.0 15.0 15.0 15.0
Depreciación Maquinaria 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Depreciación Muebles y Enseres 5.0 5.0 5.0
Depreciación Vehículos 2.4 2.4 2.4 2.4 2.4
Gasto Depreciacion y Amortización 34.1 34.1 34.1 17.4 17.4

Resumen Costos y Gastos

Costos Operación (incluye costo mercancías) 1,692.3 1,860.9 2,046.5 2,250.9 2,476.1
Costo Mercancías 1,600.0 1,764.0 1,944.8 2,144.2 2,363.9
Gasto Depreciación y Amortización 34.1 34.1 34.1 17.4 17.4
Gastos Administración y Ventas 295.0 323.1 354.1 388.2 425.6

Capital de Trabajo

Necesidad de Efectivo 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5

Inventario Mercancías 133.3 147.0 162.1 178.7 197.0
Cuentas x Cobrar 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Capital de Trabajo Operativo 134.4 148.2 163.3 180.1 198.5
Cuentas x Pagar 55.6 61.3 67.5 74.4 82.1
Capital de Trabajo Neto Operativo 78.9 86.9 95.8 105.6 116.4
Inversión en Capital de Trabajo 78.9 8.1 8.9 9.8 10.8
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 Comercializadora Moderna
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas 3,200.0 3,528.0 3,889.6 4,288.3 4,727.9
-Costos y Gastos Operación 1,692.3 1,860.9 2,046.5 2,250.9 2,476.1
-Gastos Administración y Ventas 295.0 323.1 354.1 388.2 425.6
-Depreciación & Amortización 34.1 34.1 34.1 17.4 17.4
Utilidad Antes de Impuestos 1,178.7 1,309.9 1,454.9 1,631.8 1,808.8
-Impuestos 412.6 458.5 509.2 571.1 633.1
Utilidad Neta 766.2 851.5 945.7 1,060.7 1,175.7

FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO - METODO INDIRECTO

-Inversión Propiedad, Planta y Eq. 477.0
-Inversión Gastos Preoperativos 35.0
-Inversión Capital de Trabajo 78.9 8.1 8.9 9.8 10.8 0.0
+Flujo Operación 800.2 885.5 979.8 1,078.1 1,193.1
+Venta Activos 375.0
+Liquidación Capital de Trabajo 116.4
Flujo de Caja del Proyecto -590.9 792.2 876.6 970.0 1,067.3 1,684.5

Tasa Reinversiones 12.0%

Costo Capital 30.0%
TIR 143.4%
TVR 61.9%
VPN $ 1,806.11