UNIDAD II Mtra.

Yessica Karina Murillo Solís

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Cabe mencionar que los mercados financieros son una atracción tanto para
inversores como para emisores; lo cual lo hace que un sistema financiero se
fortalezca y se vuelva altamente rentable, tanto a nivel nacional como
internacional.
En la actualidad es muy importante saber qué es un instrumento financiero, para
qué sirve y cuáles elementos hay que tener considerar para poder estudiar todos y
cada uno de los existentes en un sistema financiero.
INSTRUMENTO FINANCIERO
La herramienta intangible, un servicio o un producto ofrecido por una entidad
financiera, un intermediario, un agente económico o cualquier ente con autoridad y
potestad necesaria para poder ofrecerlo o demandarlo.
Su objetivo es satisfacer las necesidades de financiación o inversión de los
agentes económicos de una sociedad, dando circulación al dinero generado en
unos sectores y trasladándolo a otros sectores que lo necesitan, generando a su
vez riqueza.
El último fin que tienen los Instrumentos Financieros es el de lograr satisfacer las
necesidades monetarias que surgen en los agentes, ya sea para financiarse o para
invertir
Los Instrumentos Financieros, a la hora de establecer su diseño, deben analizarse
desde diferentes perspectivas:
1. Perspectiva del prestamista: El prestamista es el agente que deja el dinero a otro
agente a cambio de un precio. El prestamista también es un inversionista, ya que por
el préstamo que está haciendo obtendrá un precio que se traducirá en un beneficio o
rendimiento a su favor.
2. Perspectiva del prestatario: El prestatario es el agente que recibe el dinero del
prestamista; es decir, es financiado por el otro agente, recibe el dinero y a cambio
tendrá que devolver el dinero que ha recibido más el precio pactado y que supone
para él un costo, al contrario que para el prestatario.
Para poder analizar un instrumento financiero, debido a su complejidad, además de
hacerlo desde las diferentes perspectivas, también se tendrá que hacer considerando
una serie de elementos que intervienen y le influyen.
Estos elementos, que identifican de manera intrínseca a los instrumentos financieros,
se apoyan en una serie de características que han de tomarse en cuenta. Estas
características son las siguientes:
1. Tiempo: Es el período que transcurre entre que se emite el préstamo o se realiza
la inversión y se devuelve el préstamo o finaliza la inversión, es decir, el tiempo de
recaudación de ganancias, de pago de cuotas, de revisión de tipo de interés, etc.
2. Rendimiento: Es el porcentaje o cantidad de dinero que el inversor obtiene por
satisfacer la necesidad del otro agente y que en el caso del que recibe el dinero no
es un rendimiento, sino un costo.
3. Riesgo: Al tratarse de un hecho que ocurrirá en el futuro, el instrumento financiero
y las condiciones que lo regulan están sujetas a incertidumbre
Las características mencionadas con anterioridad proporcionan tres criterios, que son
los encargados de guiar las decisiones de los agentes. Estos criterios son los
siguientes:

1. La liquidez: Es la capacidad de una inversión de transformarse en dinero en cierto

tiempo; así, cuanto más rápido y fácil sea de transformar la inversión o la
financiación en dinero efectivo, mayor liquidez tendrá.
2. La rentabilidad: En el caso de la persona que invierte o financia a otra, será la
relación entre el beneficio obtenido por unidad de tiempo y la cantidad invertida.

3. La seguridad: Se refiere al grado de certeza que tiene la persona sobre la

recuperación de la cantidad invertida y la obtención del beneficio pactado o
esperado a mayor riesgo; mayor rentabilidad mínima exigida.
Finalmente, estos criterios también se tienen que considerar con las inversiones que
ofrecen los bancos, es decir, a mayor rentabilidad ofrecida, mayor riesgo entrañará
para el cliente, lo cual dependerá de los productos que los bancos ofrezcan y la
situación financiera en la que se encuentren estas instituciones.
Por su esencia, en su funcionamiento los instrumentos financieros se pueden clasificar
de acuerdo a los mercados financieros en los que operan:

1. Mercado de capitales: Son instrumentos financieros cuyo valor se determina

directamente por los mercados. Los instrumentos financieros más típicos de este
mercado son los instrumentos de renta variable.
2. Mercado de renta fija o de deuda: Son instrumentos financieros cuyo valor se
encuentra determinado desde su inicio por el emisor, mediante un valor nominal, los
cuales otorgan un rendimiento previamente establecido, el cual se pagará a sus
adquirientes en un plazo también establecido previamente.

Gubernamentales Bancarios Privados

3. Mercado de Metales: Son instrumentos financieros cuyo valor se determina de
manera directa por los mercados.
a. Certificados de platas.
b. Centenario.
c. Onza troy de plata.
d. Otras monedas de oro y plata.
4. Instrumentos derivados: Son instrumentos financieros que derivan su valor del valor
y las características de uno o más activos subyacentes.

a. Mercados OTC151: Son mercados en donde operan instrumentos derivados en

forma privada a través de un intermediario. Es decir, son contratos realizados entre
los interesados a la medida de sus necesidades y se llevan a cabo estableciendo un
contrato en donde interviene un intermediario para su cumplimiento.

CONTRATOS CONTRATOS CONTRATOS

1

3
FORWARDS SWAPS OPCIONES
b. Mercados estandarizados: Son mercados que se encuentran representados por
una bolsa de derivados; su operación entre los participantes se realiza a través de
una Cámara de Compensación; en donde son regulados, supervisados y vigilados en
la realización y ejecución de las transacciones en beneficio de todo el mercado.

CONTRATOS CONTRATOS
FUTUROS DE OPCIONES
5. Mercado de Divisas: Con respecto a los productos del mercado de divisas y sus
transacciones no son ni deuda ni de fondos propios y pertenecen a su propia
categoría.
Instrumentos Financieros se pueden clasificar por la "clase de activos" en:
a. Si se encuentran fundamentados en fondos propios de las empresas: Es un
instrumento que refleja la propiedad de la entidad emisora.
b. Si se encuentran fundamentados en una deuda: Es un instrumento que refleja un
préstamo que el inversor haya realizado a la entidad emisora. De acuerdo a la
deuda; estos se clasifican en:
Instrumentos de deuda a corto plazo: Son instrumentos en donde su operación y el
funcionamiento de sus transacciones se realizan en plazos menores a un año.
Instrumentos de deuda a mediano plazo: Son instrumentos en donde su operación
y el funcionamiento de sus transacciones se realizan en plazos comprendidos entre
uno y cinco años.
Instrumentos de deuda a largo plazo: Son instrumentos en donde su operación y
el funcionamiento de sus transacciones se realizan en plazos mayores a cinco años.
INSTRUMENTOS DE DEUDA
Los instrumentos de deuda, dentro del sistema financiero de un país, engloba la
participación de diversos agentes económicos: empresas, organismos
gubernamentales de diferentes niveles e instituciones financieras.
Se define como instrumentos de deuda a aquellos instrumentos financieros que
operan en este mercado, en donde las empresas, instituciones de crédito, y
organismos gubernamentales federales, estatales y municipales colocan instrumentos
a corto, mediano y largo plazo entre el público inversionista, para:

Satisfacer
necesidades
de
financiamiento

Sufraga sus
necesidades
de recursos
monetarios
Las características más generales de estos instrumentos financieros son las siguientes:

• Por su • El rendimiento • La forma de • Los rendimientos

naturaleza estos pactado puede calculo de dicho en los
títulos tienen un ser fijo o puede rendimiento instrumentos de
plazo definido ser variable; deberá quedar deuda pueden
y proporcionan según sea el predeterminada obtenerse según
un rendimiento caso. al momento de los casos en
que se la adquisición forma de interés
determina de de dichos o por diferencia
acuerdo a las valores entre el precio
reglas o de compra y el
condiciones monto que se
pactadas y recibirá al
estipuladas con vencimiento.
anterioridad a
su adquisición
Las características más generales de este mercado se verán en seguida. Son títulos
que por su forma innata tienen:
Un plazo definido.
Otorgan o prometen un rendimiento, que se determina de acuerdo a las reglas o
condiciones pactadas y estipuladas en forma previa a su adquisición.
 Fija

Tasa
Revisable Variable
En forma tradicional, se ha considerado a los instrumentos de renta fija como la
inversión con menos riesgo.
Esto es así, pero depende mucho del emisor de los instrumentos y el vencimiento.
Conceptualmente, los instrumentos de renta fija o de deuda no son más que la
instrumentación de un préstamo por parte de un emisor, sea público o privado, para
que pueda ser financiado por aquellos inversionistas que confíen en él y encuentren
atractiva la rentabilidad que les ofrece.