Comercial Los Pinos

ESTADO DE RESULTADOS
Por el periodo concluido al 31 de diciembre de 2015 y 2016
(Expresado en bolivianos) Analisis Vertical
2015 2016 2015
Ventas netas 1,325,000 2,416,667 100.0%
(-) Costo de Ventas (596,250) (1,087,500) -45.0%
Utilidad Bruta 728,750 1,329,167 55.0%
(-) Gastos operativos (476,031) (731,810) -35.9%
Publicidad y Propaganda - (180,000) 0.0%
Seguros (67,925) (92,217) -5.1%
Servicios basicos (24,000) (27,600) -1.8%
Sueldos y salarios (288,000) (308,160) -21.7%
Capacitacion - (21,000) 0.0%
Cargas sociales (96,106) (102,833) -7.3%
EBITDA 252,719 597,357 19.1%
(-) Depreciacion P.P y E. (44,000) (45,000) -3.3%
EBIT (Utilidad operativa) 208,719 552,357 15.8%
(-) Gastos financieros (Intereses) (33,125) (60,417) -2.5%
EBT 175,594 491,940 13.3%
(+) Otros ingresos no operativos 72,000 78,000 5.4%
Ajuste por Inflacion y Tenencia de Bienes (saldo 12,000 18,000 0.9%
Alquileres percibidos 60,000 60,000 4.5%
(-) Otros gastos no operativos - - 0.0%
EBT imponible 247,594 569,940 18.7%
(-) Impuesto - - 0.0%
Utilidad neta 247,594 569,940 18.7%

Comercial Los Pinos

BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2015 y 2016
(Expresado en bolivianos) Analisis Vertical
2015 2016 2015
ACTIVO 1,290,000 2,194,940 100.0%
Activo Corriente 1,000,000 1,929,940 77.5%
Disponibilidades 260,000 200,000 20.2%
Cuentas por cobrar clientes netas 300,000 1,102,663 23.3%
Inventarios 440,000 627,277 34.1%
Activo No Corriente 290,000 265,000 22.5%
Propiedad, Planta y Equipo (bruto) 400,000 420,000 31.0%
Deprec. Acum. Prop. Planta y Equip. (110,000) (155,000) -8.5%
0.0%
PASIVO 689,950 1,021,000 53.5%
Pasivo corriente 464,000 671,000 36.0%
Cuentas por pagar proveedores 280,000 350,000 21.7%
Deudas fiscales 99,000 158,000 7.7%
Deudas Laborales 75,000 90,000 5.8%
Intereses financieros por pagar 10,000 23,000 0.8%
Deudas financieras a corto plazo - 50,000 0.0%
Pasivo no corriente 225,950 350,000 17.5%
Deudas financieras a largo plazo 225,950 350,000 17.5%
PATRIMONIO 600,050 1,173,940 46.5%
Capital Social 500,000 500,000 38.8%
Reservas 21,050 25,000 1.6%
Resultados acumulados (168,594) 79,000 -13.1%
Resultado de la gestion 247,594 569,940 19.2%

Check - -

INDICADORES FINANCIEROS
2015 2016 Interpretacion
Liquidez
Razon corriente 2.16 2.88 Veces
Prueba acida 1.21 1.94 Veces
Liquidez inmediata 0.56 0.30 Veces

Eficiencia o Rotacion
Rotacion de cuentas por cobrar 4.42 2.19 Veces
Rotacion de inventarios 1.36 1.73 Veces
Rotacion de cuentas por pagar 2.13 3.11 Veces
Dias de cuentas por cobrar 83 167 Dias
Dias de inventario 269 211 Dias
Dias de cuentas por pagar 171 117 Dias
Ciclo de Operacion 352 377 Dias
Ciclo de Caja 181 260 Dias
Rotacion de activos 1.03 1.10 Veces

Endeudamiento
Razon de deuda 53.48% 46.52% %
Deuda/Patrimonio 1.15 0.87 Veces
Apalancamiento financiero 2.15 1.87 Veces
Cobertura de intereses 6.30 9.14 Veces

Rentabilidad
Margen bruto 55.00% 55.00% %
Margen operativo 15.75% 22.86% %
Margen neto 18.69% 23.58% %
ROA 19.19% 25.97% %
ROE 41.26% 48.55% %

Analisis Du Pont
Margen 18.69% 23.58%
Rotacion 1.03 1.10
Apalancamiento 2.15 1.87
ROE 41.26% 48.55%

Comercial Los Pinos

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por el periodo concluido al 31 de diciembre de 2016
(Expresado en bolivianos)
2016 2017 *Proyectado
ACTIVIDADES DE OPERACION
Resultado de la gestion 569,940
(+/-) Partidas no monetarias
Depreciacion del periodo 45,000
Efectivo generado por el resultado 614,940
(+/-) Variaciones en activos y pasivos corrientes
Cuentas por cobrar clientes netas (802,663)
Inventarios (187,277)
Cuentas por pagar proveedores 70,000
Deudas fiscales 59,000
Deudas Laborales 15,000
Intereses financieros por pagar 13,000
Deudas financieras a corto plazo 50,000
FLUJO NETO POR ACT. DE OPERACION (168,000)

ACTIVIDADES DE INVERSION
Propiedad, Planta y Equipo (bruto) (20,000)
FLUJO NETO POR ACT. DE INVERSION (20,000)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Capital Social -
Reservas 3,950
Pago de dividendos -
Deudas financieras a largo plazo 124,050
FLUJO NETO POR ACT. DE FINANCIAMIENTO 128,000

FLUJO NETO DEL PERIODO (60,000)

DISPONIBILIDADES AL INICIO 260,000
DISPONIBILIDADES AL FINAL DEL PERIODO 200,000 0
Analisis Vertical Analisis Horizontal
2016 Var. (En Bs) Var. (en %)
100.0% 1,091,667 82.4%
-45.0% (491,250) 82.4%
55.0% 600,417 82.4%
-30.3% (255,779) 53.7%
-7.4% (180,000)
-3.8% (24,292) 35.8%
-1.1% (3,600) 15.0%
-12.8% (20,160) 7.0%
-0.9% (21,000)
-4.3% (6,727) 7.0%
24.7% 344,638 136.4%
-1.9% (1,000) 2.3%
22.9% 343,638 164.6%
-2.5% (27,292) 82.4%
20.4% 316,346 180.2%
3.2% 6,000 8.3%
0.7% 6,000 50.0%
2.5% - 0.0%
0.0% -
23.6% 322,346 130.2%
0.0% -
23.6% 322,346 130.2%

Analisis Vertical Analisis Horizontal

2016 Var. (En Bs) Var. (en %)
100.0% 904,940 70.2%
87.9% 929,940 93.0%
9.1% (60,000) -23.1%
50.2% 802,663 267.6%
28.6% 187,277 42.6%
12.1% (25,000) -8.6%
19.1% 20,000 5.0%
-7.1% (45,000) 40.9%
0.0% 0
 46.5% 331,050 48.0%
30.6% 207,000 44.6%
15.9% 70,000 25.0%
7.2% 59,000 59.6%
4.1% 15,000 20.0%
1.0% 13,000 130.0%
2.3% 50,000
15.9% 124,050 54.9%
15.9% 124,050 54.9%
53.5% 573,890 95.6%
22.8% - 0.0%
1.1% 3,950 18.8%
3.6% 247,594 -146.9%
26.0% 322,346 130.2%

Peor 101.5%
Mejor
Peor