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COSTOS Y PRESUPUESTOS

PLANEACIÓN FINANCIERA

DOCENTE

CINDY PEREZ

ESTUDIANTE

LUIS FERNANDO GOMEZ ESTRADA

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA IBERO AMERICANA

MONTERÍA 2023
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Resumen:
Este trabajo tiene como objetivo desarrollar con las herramientas estudiadas ejemplos de planeación
financiera y proyecciones de presupuesto, que permitan planear el uso de recursos de las empresas de
manera que genere valor. Lo cual se ve reflejado en el siguiente informe.
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TABLA DE CONTENIDO

INFORME PLAN ESTRATÉGICO OIL TUBE...................................................................................3

I. estado de resultados y balance general proyectado para el año cuatro............................................4
II. Flujo de caja proyectado para el año 4.........................................................................................7
III. Indicadores financieros proyectados.............................................................................................9
- Indicadores de liquidez...............................................................................................................10
- Indicadores de eficiencia............................................................................................................10
- Indicadores de rentabilidad.........................................................................................................10
- Indicadores de endeudamiento....................................................................................................10
IV. Análisis Dupont, composición del ROA y el ROE......................................................................10
V.Recomendaciones en cuanto a la distribución de utilidades y dividendos......................................11
VI. Riesgos y recomendaciones a considerar...................................................................................11
Bibliografía.............................................................................................................................................12
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INFORME PLAN ESTRATÉGICO OIL TUBE

En el presente informe se hará una proyección financiera de la empresa Oil Tube, es una
empresa dedicada a la fabricación de complementos para tuberías de transporte de fluidos,
gracias a la estabilización del precio del petróleo el crecimiento del sector, ha venido
incrementando sus utilidades los últimos años. Cuando la fundaron 4 socios vieron grandes
oportunidades y le apostaron al desarrollo de fórmulas que mejorarían el desempeño y duración
de los materiales, se formaron como una empresa bastante tradicional, entre sus principios han
manejado niveles de endeudamiento muy bajos, inversiones de riesgo bajo y limitadas
reparticiones de utilidades.
La gerencia definió los principales objetivos para el año cinco los cuales fueron:

1. La gestión comercial de la empresa ha logrado establecer convenios con varias empresas

que no eran clientes de OilTube, debido a su alta calidad y la innovación que han logrado
en sus productos, fueron avalados como proveedores y se espera que dupliquen sus ventas
el año cuatro.
2. Se establecieron los costos que esto implicaría para la empresa y las inversiones
necesarias para cumplir con lo demandado por los nuevos clientes.
3. Mantener su nivel de endeudamiento, por lo que las inversiones se realizarán al menos en
un 80% con recursos propios de la empresa o de los socios.
4. Se establece que se debe invertir un 75% del valor actual del rubro de propiedad, planta
y equipos para lograr los requerimientos de producción con las nuevas metas
comerciales.
5. Los costos de venta incrementarán los inventarios manteniendo el porcentaje de Inventarios
sobre ventas, de Igual forma las cuentas por cobrar ya que los días negociados con los
nuevos clientes son los mismos que el promedio actual.
6. Proyecta incrementar un 6% respecto a las ventas, debido a las nuevas contrataciones
requeridas y a los materiales directos usados en planta para cumplir con las exigencias
de entrega y de calidad, los nuevos clientes han exigido estándares de calidad en
materias primas superiores.
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7. Los gastos de administración verán un aumento correspondiente a la contratación de un

coordinador de servicios, el cual se proyecta va a costas 7’367.000 pesos al mes
adicionales.
8. en gasto de ventas se va a aumentar por concepto de comisiones en un 42%.

9. Los ingresos no operacionales provenientes de transacciones anteriores se van a

eliminar debido al endeudamiento y el gasto por intereses adicional.
10. debe reconocer en pasivos se va a incrementar en un 117% el gasto no operacional.
11. Se estima que habrá una disminución en la tasa de impuesto de renta disminuyendo un
punto porcentual respecto a la actual.
Con los datos anteriores suministrados por la gerencia se procedió a elaborar los estados
financieros de Oil Tube para el año cuatro, y luego se realizó el respectivo análisis financiero
para determinar si son rentables dichas proyecciones o se deben ajustar. A Continuación, se
presentarán los resultados obtenidos.

I. estado de resultados y balance general proyectado para el año cuatro

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Balance General

Activos

Activos corrientes 1,866,000 1,363,945 1,137,204 1,440,624 2,397,784

505,00
Efectivos equivalentes 0 378,116 147,101 613,711 743,958
790,00
Cuentas por cobrar 0 644,037 883,756 713,779 1,427,558
571,00
Inventarios 0 341,792 106,347 113,134 226,268

212,81
Activos no corrientes 1 372,194 330,806 683,07 1,191,369
199,00
Propiedad planta y equipos 0 361,193 322,614 680,782 1,191,369
13,8
Diferidos 11 11,001 8,192 2,288 ..

Total Activos 2,078,811 1,736,139 1,468,010 2,123,694 3,589,153

Pasivos

Pasivos corrientes 1,871,523 781,007 717,647 1,098,149 2,293,166

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Obligaciones financieras 971,545 650 95 5,249 107,366

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Proveedores 404,599 27,069 87,235 666 1,332,000

Cuentas por pagar 14,425 16,937 398,264 178,509 357,018
Impuestos gravámenes y tasas 10,519 675,554 172,592 143,697 287,394
Obligaciones laborales por pagar 471 58,281 57,363 100,120 200,240
Otros pasivos 469,965 2,516 2,098 9,148 9,148

Pasivos no corrientes ... ... 260,93 ... ...

Obligaciones financieras LP ... ... 260,93 ... ...

Total Pasivos 1,871,523 781,007 978,577 1,098,149 2,293,166

Patrimonio

40,0
Capital social 00 200,000 200,000 200,000 200,000
Reservas legales 2,138 61,854 75,514 81,965 106,551
Utilidad del ejercicio 145,914 136,598 189,342 536,112 245,856
Utilidad de ejercicios anteriores 19,236 556,681 151,691 207,468 743,58
Total Patrimonio 207,288 955,133 616,547 1,025,545 1,295,987

Total Pasivos y Patrimonios 2,078,811 1,736,139 1,595,124 2,123,694 3,589,153

Respecto al estado de situación financiera se obtuvo lo siguiente:

▪ Los inventarios y las cuentas por cobrar se proyectaron con un

comportamiento similar al de las ventas, es decir se duplicaron.
▪ La adquisición de propiedad planta y equipo como activo necesario para la
producción de Oil Tube, corresponde a una inversión proyectada de
$510.587 correspondiente al 75% del año.
▪ Los cargos diferidos no aplicaron para el año cuatro ya que la empresa no
pronostico pagos por anticipado ni compra de útiles y papelería para amortizar
durante el año.
▪ Los pasivos proveedores, cuentas por pagar, impuestos y grávames , obligaciones
financieras se proyectaron también con un comportamiento similar al de las ventas
es decir se duplicaron ya que al aumentar las proyecciones de ventas también
aumentan estos pasivos que son necesarios para ejecutar dicha proyección.
▪ Las obligaciones financieras incrementan con un comportamiento similar al de las
ventas por $102.717 correspondiente al valor de las inversiones en activos, estos
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recursos son utilizados para no afectar el efectivo y caja de la empresa. por lo cual
se esperan ser recuperados en el corto plazo.

▪ La reserva legal se proyecta sobre un 10% sobre las utilidades de empresa para el
año cuatro.
▪ No se realiza distribución de utilidades ni dividendos por lo cual se acumulan para
el siguiente año.

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Estado de resultados

Ingresos por ventas y 12,449,73

servicios 6,380,000 7,378,060 2,206,268 6,224,866 2
Costos de ventas 4,370,000 3,921,870 1,264,758 3,827,431 8,401,846

Utilidad bruta 2,010,000 3,456,191 941,51 2,397,435 4,047,886

Gastos de administración 587 2,086,835 778,003 896,773 1,881,950

Gastos por ventas 864 120,8 63,557 555,514 1,577,660

Utilidad operaria 559,914 1,248,556 227,064 945,148 588,276

6,
Ingresos no operacionales 18,653 20,773 300 24,029 ..
190,647,5
Gastos no operacionales 219,739 952,717 5,779 87,856 2

Utilidad antes de impuestos 357,914 316,612 227,585 881,321 397,629

212,0
Provisión de Imp.Renta 00 180,014 38,243 345,209 151,773

Utilidad Neta 145,914 136,598 189,342 536,112 245,856

Respecto al estado de resultado se obtuvo lo siguiente:

▪ Las ventas se duplicaron respecto a valor de ventas del año cuatro según lo
proyectado por la gerencia.
▪ Los costos de ventas incrementaron un 6 % sobre las ventas del año cinco
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▪ Los gastos de ventas aumentaron 42% por un valor de $466.632 lo que afecta la
utilidad operacional
▪ La disminución del impuesto genero una pequeña ganancia en favor de la utilidad neta.

II. Flujo de caja proyectado para el año 4

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Flujo de Caja

Utilidad Neta 136,965 263,711 536,112 245,856

Amortización y Deprec 34,965 49,247 71,286 122,345

Cambios en KITNO 255,549 67,079 538,538 265,987

Cuentas por cobrar Inventarios 145,963 239,719 169,977 713,779
Inventarios 229,208 235,445 6,787 113,134
Otros Activos .. .. .. ..

Proveedores 377,53 60,166 578,765 666,000

Cuentas por pagar 2,513 381,327 219,755 178,509
Impuestos, gravámenes y tasas 665,035 502,962 28,895 143,697
Obligaciones laborales por pagar 57,81 918 42,757 100,12
Otros pasivos 467,449 418 2,476 4,574
FCNOP 427,112 245,879 1,145,936 634,188

Flujo de Caja de Inversión 159,383 41,388 352,264 508,299

CAFEX 162,193 38,579 358,168 510,587

Diferidos 2,810 2,809 5,904 2,288

FCL 267,728 287,267 793,672 1.142,49

Flujo de Caja de Financiación 970,895 260,267 255,776 102,117

Obligaciones financieras 970,895 555 358,168 510,587
Obligaciones financieras LP .. 260,930 260,930 ..

FCA 703,166 547,643 537,896 1,244,603

Pagos de dividendos .. 541,586 .. ..

Neto Periodo Anterior 1,081,282 378,1166 384,173 922,069

Neto Cambios Periodo 703,166 6,057 537,896 1,244,603
Neto Disponible Periodo Actual 378,166 384,173 922,069 2,166,672
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III. Indicadores financieros proyectados

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- Indicadores de liquidez

Teniendo en cuenta que estos indicadores surgen de la necesidad de la empresa para medir la
capacidad de cubrir sus obligaciones en el corto plazo se ve reflejado que disminuyen a causa
del aumento de los pasivos corrientes, que corresponde a los gastos de inversión que realizo la
empresa en sus proyecciones para financiar el nuevo nivel de ventas y de producción.

- Indicadores de eficiencia

En cuanto al rendimiento de los recursos utilizados relacionados con la rentabilidad y la

productividad se pudo observar que la rotación de inventarios, cartera y proveedores no
presentan mayores variaciones dado que las políticas de la empresa no cambian , respecto a la
rotación de activos corrientes y no corrientes, que aumenta debido al incremento de las ventas.

- Indicadores de rentabilidad

Disminuyen todos debido a los incrementos porcentuales en los costos de ventas y los gastos
de administración y ventas, los cuales hacen disminuir los márgenes porcentuales de
rentabilidad.

- Indicadores de endeudamiento.

Se refleja el Aumentan debido a la financiación por la que incurrió la empresa para poner en
marcha la nueva operación e incremento en la demanda la cual obliga a una mayor inversión
en materias primas, mano de obra, costos indirectos de fabricación y activos de carácter
operacional.

IV. Análisis Dupont, composición del ROA y el ROE

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Se ve reflejado que Tanto el Nopat como el margen del mismo disminuyen debido al aumento
de costos, en cuanto a las rotaciones de activos y patrimonio aumentan al aumentar las ventas.

V. Recomendaciones en cuanto a la distribución de utilidades y dividendos

✓ En cuanto a la distribución de utilidades y dividendos se recomienda a Oil Tube no

realizar dicha distribución, debido a que la empresa disminuye su liquidez y capital de
trabajo en la financiación de la nueva operación, adicionalmente asume unos costos
más altos lo cual implica disminuir la financiación de corto plazo y los requerimientos
de efectivo por tanto serán mayores, distribuir dividendos en una situación como la
planteada implica disminuir aún más el capital de trabajo y por tanto colocar en peligro
la financiación de la operación.
✓ Se recomienda que las utilidades retenidas de los ejercicios anteriores sean
recapitalizadas par el pago de los pasivos a corto plazo y de esta manera la empresa
no incurra en insolvencia económica, si bien es cierto que el momento no se tiene un
problema de pago a corto plazo se debe dar prioridad previendo problemas a futuro.

✓ También se propone que la empresa implemente política sobre estos dividendos ya

que los dividendos son una parte esencial para el funcionamiento de la empresa.

VI. Riesgos y recomendaciones a considerar

✓ De acuerdo al análisis de proyecciones efectuado se puede observar que el
principal objetivo de esta proyección es aumentar las ventar por lo cual se
recomienda ajustar las proyecciones de la siguiente manera:
✓ Reducción en un 10% los costos de producción
✓ Reducir los gastos de administración y ventas en u 30% ya que el valor proyectado
disminuye considerablemente la utilidad operacional y por ende la utilidad neta
✓ Utilizar las utilidades de ejercicios anteriores para generar capitalización y
disminuir los pasivos corrientes.

En cuanto a los riesgos que se puede presentar se tiene:

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✓ Existe el riesgo de que no se alcance el nivel de ventas deseado si

se aplica la proyección propuesta por la gerencia, por la cual la
empresa podría incurrir en grandes pérdidas, ya que sus gastos
de operación son fijos independientemente de que la empresa
venda o no venda. Por lo que se considera que se vaya
aumentando gradualmente la meta de ventas.
✓ Debe tenerse también en cuenta que el capital de trabajo ya que la
empresa se
encuentra sensible debido a su bajo capital debe tener un
equilibrio ya que si es negativo implica peligro en cuanto a la
financiación de la operación en el corto plazo, lo cierto es que la
mayoría parte de financiación proviene de los proveedores, lo
cual no es necesariamente positivo dado que si estos proveedores
cambian sus políticas de financiación la empresa se verá acosada
por el cubrimiento de los pasivos de corto plazo. Sensible y
peligrosos dados los bajos niveles de capital de trabajo
mostrados por la empresa en todos los años, lo positivo de esta
situación se encuentra en función del Incremento de ventas en el
mercado el cual si la capacidad instalada en función de la
Compra de activos lo permite en el mediano plazo deberá
mostrar un aumento aun mayor y al mantener los costos fijos
estables los márgenes de rentabilidad deberán tender a la
recuperación, justificando por tanto el esfuerzo en dicha
financiación.
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Bibliografía
Morales Castro, A. & Morales, Castro, J. A. (2014). Planeación Financiera. México:
Grupo Editorial Patria.

Recuperado de
https://ebookcentral.proquest.com/lib/biblioiberoamericanasp/detail.action?
docID=3227698

Recursos complementarios o de apoyo

Cervera, P. (2017). Cómo no gestionar un presupuesto. Técnica Contable y Financiera, (1),
pp. 128–131.
Recuperado de https://search-ebscohost-com.ibero.basesdedatosezproxy.com/login.aspx?
direct=true&db=fap&AN=137764405&lang=es&site=ehost-live