Elabore un análisis a una empresa que incluya: analizar los estados de

pérdidas y ganancias o estado de resultados, el balance general, el estado de

utilidades retenidas, el estado de flujo de efectivo y las notas en los estados
financieros, razones financieras existentes, ciclo de conversión de efectivo y las
estrategias para su administración. Analice la administración de inventarios y
cuentas por cobrar (lo que usan y lo propuesto).

BALANCES 2020-2023

EMPRESA DELTA
30/09/2023 30/09/2022 30/09/2021 30/09/2020
Activos
Activos Corrientes
Efectivo
Caja y equivalentes de caja 187 300 9,376 16,458
Caja total 187 300 9,376 16,458
Cuenta pendientes netas 45,130 68,215 66,973 60,146
Inventario 212,365 248,538 161,703 145,515
Otros activos circulantes 2,542 2,755 3,794 3,795
Activos Corrientes Totales 260,224 319,808 241,846 225,914
Activos No Corriente
Propiedad, planta, equipo
Propiedad bruta,planta y equipo 239,803 232,949 212,114 2,210,718
(99,271
Depreciacion acumulada (118,728) (108,565) ) (92,123)
Propiedad neta, planta y equipo 121,075 124,384 112,843 118,595
Acciones y otras inversiones 10,082 9,886 10,433 10,573
Valor llave 28,697 37,897 37,897 37,897
Activos intangibles 21,694 24,026 26,291 19,948
Otros activos a largo plazo 2,906 2,967 2,007 2,398
Total de activos no corrientes 184,454 199,160 189,471 189,411
Activos totales 444,678 518,968 431,317 415,325
Patrimonio neto y accionistas
Obligaciones
Pasivos circulantes
Deuda corrientre 16,567 9,176 7,067 7,559
Cuentas a pagar 62,085 83,553 52,936 49,800

Impuestos que se debe pagar 710 379 37 379

 9
Obligaciones devengados 4,450 6,508 8,115 4,651
Otros pasivos circulantes - - - 2,120
Pasivos circulantes totales 83,812 99,616 68,497 64,509
Obligaciones no corrientes
Deuda a largo plazo 126,465 136,750 101,680 112,782
Obligaciones de impuestos 0 4310 1520 0
Otras obligaciones a largo plazo - - 3,998 7,239
Total de obligaciones no
corriente 126,465 141,060 107,198 120,021
Pasivos totales 210,277 240,676 175,695 184,530
Patrimonio neto
9
Accion ordinaria 96 96 6 96
Ganancias retenidas 133,387 166,600 146,860 126,564
Otro ingreso integral acumulado 0 141 -786 -1322
Total de patrimonio neto 133,483 166,837 146,170 125,338
Total de obligaciones y capital 343,760 407,513 321,865 309,868

RAZONES FINANCIERAS

EMPRESA DELTA
Divisa: USD 2019 2020 2021 2022 2023 Actual
sep-19 sep-20 sep-21 sep-22 sep-23 2024
ESTADISTA CLAVE
Total de acciones ordinarias en 6.92M 6.89M 6.97M 6.92M 7.00M 7.05M
circulación
Acciones flotantes en 5.58M 5.74M 5.86M 5.84M 5.97M 5.93M
circulación
Número de empleados 8.50K 7.90K 8.47K 8.60K 6.80K -
Numero de accionistas 765.00 765.00 765.00 765.00 765.00 -
RATIOS DE VALORACION
Ratio precio/beneficios 19.76 - 9.59 4.99 - -
Ratio precio/ventas 0.38 0.27 0.45 0.20 0.11 0.06
Ratio precio/flujo de efectivo 17.28 3.20 7.65 - 4.13 0.58
Ratio precio/valor contable 1.04 0.71 1.16 0.53 0.31 0.16
Valor de empresa 297.72M 278.85M 362.76M 320.09M 267.32M 224.33M
Ratio valor de empresa/ 1.13 7.48 7.03 6.04 1.59k -
 EBITDA
RATIOS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad sobre activos % 2.28 (-)2.65 4.75 4.12 (-)6.63 (-)8.07
Rentabilidad sobre capital % 5.42 (-)7.11 13.18 11.34 (-)19.87 (-)23.66
Rentabilidad sobre capital 3.12 (-)3.58 6.40 5.64 (-)9.25 (-)12.73
invertido %
Margen bruto % 19.72 21.77 23.33 22.45 13.00 10.94
Margen explotacion % 3.46 4.48 7.13 6.06 (-)3.61 (-)11.33
Margen EBITDA % 6.18 7.82 10.28 9.16 0.03 (-)6.78
Margen neto % 1.91 (-)2.77 4.65 4.07 (-)8.00 (-)10.67
RATIOS DE LIQUIDEZ
Ratio de liquidez 0.73 0.85 0.77 0.54 0.44 0.18
inmediata(Quick ratio)
Ratio circulante 2.74 2.36 2.30 2.35 2.28 1.10
Rotación de inventario 1.96 1.84 1.18 1.83 1.57 1.49
Rotación de activos 1.20 0.96 1.02 1.01 0.83 0.82
RATIOS DE SOLVENVIAA
Ratio deuda/activos 0.36 0.46 0.41 0.42 0.46 0.48
Ratio deuda/capital 0.88 1.36 1.08 1.21 1.47 1.42
Ratio deuda a largo 0.32 0.41 0.36 0.37 0.39 0.16
plazo/activos totales
Ratio deuda a largo 0.79 1.19 0.95 1.07 1.24 0.47
plazo/capital total

A continuación, se presenta un resumen de los activos, pasivos y el patrimonio

neto de la empresa Delta en los años 2020 a 2023:

Activos:

Activos Corrientes: Se observa una disminución en los activos corrientes de

2019 a 2020, seguido de un aumento progresivo en los años posteriores. Este
incremento puede deberse a una gestión más efectiva del efectivo y una
optimización en la gestión de inventarios.

Activos No Corrientes: Los activos no corrientes se mantienen relativamente

estables a lo largo de los años. Sin embargo, se observa una ligera disminución
en 2023, lo que podría indicar una estrategia de reevaluación de activos no
esenciales o una reducción en la inversión en este tipo de activos.
Pasivos:

Pasivos Circulantes:

Se observa una disminución en los pasivos circulantes de L 64,509 en 2019 a L

68,497 en 2020, seguido de un aumento progresivo en los años posteriores,
alcanzando L 99,616 en 2022. Este aumento podría indicar un mayor
endeudamiento a corto plazo para financiar las operaciones o una expansión
de las obligaciones comerciales durante ese período.

Pasivos No Corrientes:

Los pasivos no corrientes muestran variaciones a lo largo de los años, con un

aumento significativo en 2022, pasando de L 107,198 en 2021 a L 141,060 en
2022. Este aumento puede deberse a la adquisición de deuda a largo plazo
para financiar proyectos de inversión o expansiones corporativas.

Patrimonio Neto:

Las ganancias retenidas muestran un aumento progresivo de un año a otro,

pasando de L 126,564 en 2020 a L 166,600 en 2022. Este incremento sugiere
una sólida rentabilidad y capacidad de generación de efectivo de la empresa
durante el período analizado.

Otro Ingreso Integral Acumulado:

Se observan fluctuaciones en este rubro a lo largo de los años, con un aumento

de L141 en 2021, seguido de una disminución de L 786 en 2022. Estas
fluctuaciones pueden ser el resultado de cambios en la valoración de activos
disponibles para la venta, fluctuaciones en los tipos de cambio u otros ajustes
contables.

El balance general, el estado de utilidades retenidas, el estado de flujo de

efectivo y las notas en los estados financieros.

Estados financieros de la empresa Delta al 30 de septiembre de los años 2020,

2021, 2022 y 2023, se detallan a continuación los balances generales, el
estado de utilidades retenidas, el estado de flujo de efectivo y las notas
relevantes:
Balance General:

- Activos: Se observa una disminución en los activos totales de L

518,968 en 2022 a L 444,678 en 2023, principalmente debido a una
reducción en los activos corrientes, como se detalla en los siguientes
puntos.
- Activos Corrientes: Disminuyeron de L 319,808 en 2022 a L 260,224
en 2023, lo que puede indicar una gestión más eficiente de los recursos
líquidos o una menor inversión en activos de corto plazo.
- Activos No Corrientes: Se mantuvieron relativamente estables en L
199,160 en 2022 y L 184,454 en 2023, lo que sugiere una estabilidad en
los activos a largo plazo de la empresa.
- Pasivos: Los pasivos totales muestran variaciones a lo largo de los
años, con un aumento significativo en 2022.
- Pasivos Circulantes: Aumentaron de L 99,616 en 2021 a L 210,277 en
2022, lo que podría indicar una mayor necesidad de financiamiento a
corto plazo.
- Pasivos No Corrientes: Pasaron de L 141,060 en 2021 a L 126,465 en
2022, mostrando una disminución en las obligaciones a largo plazo, lo
cual podría ser resultado de una reestructuración de deuda o pagos
anticipados.
- Patrimonio Neto: Se observa un aumento en el patrimonio neto de L
166,837 en 2022 a L 133,483 en 2023, principalmente impulsado por un
incremento en las ganancias retenidas.
- Ganancias Retenidas: Aumentaron de L 166,600 en 2022 a L 133,387
en 2023, indicando una sólida capacidad de generación de utilidades y
una política de retención de beneficios.

Estado de Utilidades Retenidas:

Las ganancias retenidas han experimentado un crecimiento constante de un

año a otro, lo que indica una acumulación de utilidades dentro de la empresa.

Estado de Flujo de Efectivo:

No se cuenta con los datos específicos del estado de flujo de efectivo para
analizar detalladamente los flujos de efectivo operativos, de inversión y
financieros de la empresa Delta durante esos años.

Notas en los Estados Financieros:

Las notas en los estados financieros proporcionan información detallada sobre

políticas contables, procedimientos y transacciones subyacentes en los rubros
de los estados financieros. Es importante revisar estas notas para comprender
mejor la información presentada en los estados financieros de la empresa
Delta.

Razones financieras existentes, ciclo de conversión de efectivo y las

estrategias para su administración.

Para analizar las razones financieras de la empresa Delta, vamos a calcular

algunas de las razones más comunes utilizando los datos proporcionados en
los estados financieros de los últimos cuatro años. A continuación, se
presentan algunas de las razones financieras clave y el cálculo
correspondiente:

a. Razón de liquidez:

- Razón circulante = Activos Corrientes / Pasivos Circulantes 2023:

260,224 / 83,812 = 3.10 2022: 319,808 / 99,616 = 3.21 2021: 241,846 /
68,497 = 3.53 2020: 225,914 / 64,509 = 3.50.

La razón circulante de Delta ha experimentado cierta variación a lo largo

de los años, pero en general, se mantiene por encima de 1, lo que indica
que la empresa tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus
pasivos corrientes. Esto significa que hay una salud financiera sólida en
términos de liquidez.

b. Razón de endeudamiento:
 - Razón de endeudamiento = Pasivos Totales / Activos Totales 2023:
210,277 / 444,678 = 0.47 2022: 240,676 / 518,968 = 0.46 2021:
175,695 / 431,317 = 0.41 2020: 184,530 / 415,325 = 0.44

La razón de endeudamiento de Delta muestra cierta estabilidad en los

últimos años, con un ligero aumento en 2023. Esto indica que la
empresa está financiando una parte significativa de sus activos con
deuda, lo que puede aumentar su riesgo financiero y su dependencia de
la financiación externa.

c. Rotación de activos:

- Rotación de activos = Ventas Netas / Activos Totales (Datos de ventas

netas no proporcionados en la tabla)

d. Margen de utilidad neta:

- Margen de utilidad neta = Utilidad Neta / Ventas Netas (Datos de utilidad

neta y ventas netas no proporcionados en la tabla)

Ciclo de conversión de efectivo

Para el ciclo de conversión de efectivo, se puede calcular utilizando la fórmula:

Ciclo de conversión de efectivo = Período promedio de cobro + Período
promedio de inventario - Período promedio de pago

Para administrar el ciclo de conversión de efectivo, la empresa Delta debe

implementar estrategias como:

• Reducir el período promedio de cobro mediante políticas de crédito más

estrictas o descuentos por pagos anticipados.
• Optimizar el período promedio de inventario mediante una gestión
eficiente de inventario y pronósticos de demanda precisos.
• Extender el período promedio de pago negociando plazos más largos
con proveedores o aprovechando descuentos por pronto pago.
Estas estrategias pueden ayudar a mejorar la eficiencia en la gestión del
efectivo y a mantener un ciclo de conversión de efectivo más corto, lo que
puede tener un impacto positivo en la liquidez y rentabilidad de la empresa
Delta.

Ciclo de conversión de efectivo y las estrategias para su administración,

Analice la administración de inventarios y cuentas por cobrar.

Para analizar el ciclo de conversión de efectivo y las estrategias para su

administración en la empresa DELTA, primero necesitamos calcular los
componentes del ciclo de conversión del efectivo: la edad promedio del
inventario, el periodo promedio de cobro y el periodo promedio de pago. Luego,
podemos analizar la administración de inventarios y cuentas por cobrar de la
empresa.

Cálculo de los componentes del ciclo de conversión del efectivo:

1. Edad promedio del inventario (EPI): EPI = (Inventario promedio / Costo

de bienes vendidos) * 365
2. Periodo promedio de cobro (PPC): PPC = (Cuentas por cobrar / Ventas
diarias promedio)
3. Periodo promedio de pago (PPP): PPP = (Cuentas por pagar / Compras
diarias promedio)

Análisis de la administración de inventarios y cuentas por cobrar de la empresa

DELTA:

1. Inventarios: Se debe analizar la rotación de inventarios, la eficiencia en

la gestión de inventarios y la política de control de inventarios de la
empresa.
2. Cuentas por cobrar: Es importante evaluar el periodo promedio de cobro,
la eficacia en la gestión de cuentas por cobrar y las políticas de crédito
de la empresa.