GUIA ADMINISTRACION CAPITAL DE TRABAJO

14.1 Fundamentos del capital de trabajo neto

Activos corrientes: capital de trabajo, representan la parte de la inversión que pasa de una forma a
otra en la conducción ordinaria del negocio.

Pasivos corrientes: representan el financiamiento a corto plazo de la empresa porque incluyen

todas las deudas de la empresa que se vencen (es decir, que deben pagarse) en un año o menos.

Capital de trabajo: Activos corrientes que representan la parte de la inversión que pasa de una
forma a otra en la conducción normal del negocio.

Capital de trabajo neto: Diferencia entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa.

Rentabilidad: Relación entre los ingresos y los costos generados por el uso de los activos de la
compañía en actividades productivas.

Riesgo: Probabilidad de que una compañía sea incapaz de pagar sus cuentas a medida que estas se
vencen.

Técnicamente insolvente: Condición que describe a una empresa que es incapaz de pagar sus
deudas a medida que se vencen.

14.2 El ciclo de conversión de efectivo

Ciclo de conversión de efectivo (CCE): mide el tiempo que requiere una empresa para convertir la
inversión en efectivo.

Ciclo operativo: tiempo que transcurre desde el inicio del proceso de producción hasta el cobro del
efectivo por la venta del producto terminado.

abarca 2 categorías principales de activos a corto plazo: inventario y cuentas por cobrar.

Se mide en tiempo transcurrido, sumando la edad promedio de inventario (EPI) y el periodo

promedio de cobro (PPC)

CO= EPI+PPC

Necesidad de financiamiento permanente: Inversión constante en activos operativos como

resultado de las ventas constantes a través del tiempo

Necesidad de financiamiento estacional: Inversión en activos operativos que varía con el paso del
tiempo como consecuencia de las ventas cíclicas.

14.3 Administración de inventarios

El objetivo de administrar el inventario es lograr la rotación del inventario tan rápido como sea
posible, sin perder ventas debido a desabastos.
El gerente financiero, brinda asesoría para su proceso de administración.

Gerente financiero: Mantener bajos inventarios, para seguridad de que el dinero de la empresa no
se invierta en recursos excesivos.

Gerente de marketing: Grandes niveles de marketing para garantir que los pedidos salgan con
rapidez.

Gerente de manufactura: Mantener altos niveles de inventario para poner en marcha la

producción a calidad aceptable y bajo costo, y evitar retrasos.

Gerente de compras: Debe tener disponible MP a cantidad correctas, momentos deseados y precio
favorable

Técnicas para la administración de inventario

Sistema ABC: Clasifica el inventario en 3 grupos (ABC), y en orden descendente de

importancia y nivel de supervisión.

Modelo de la cantidad económica de pedido (CEP): Técnica para determinar el volumen

optimo del pedido de un artículo.

Sistema Justo a tiempo (JIT): Técnica que disminuye al mínimo la inversión en inventario
hacia que los materiales lleguen en el momento que se requieren.

Sistema de planeación de requerimiento de materiales (RPM): Técnica que aplica

conceptos del modelo CEP y una computadora para medir las necesidades de producción y
determinar cuándo deben solicitar pedidos.

14.4 Administración de cuentas por cobrar

2do componente del CCE es el

Periodo promedio de cobro: duración promedio de tiempo que transcurre desde la venta a crédito
hasta que el pago se convierte en fondos útiles para la empresa.

El objetivo de la administración de las cuentas por cobrar es cobrarlas tan rápido como sea posible,
sin perder ventas debido a técnicas de cobranza muy agresivas.

Las cinco “C” del crédito: Una técnica de uso común para determinar si se otorga un crédito

1. Características del solicitante 2. Capacidad 3. Capital 4. Colateral 5. Condiciones

Costo de deudas incobrables marginales: se calcula obteniendo la diferencia entre los niveles de
deudas incobrables antes y después de la relajación propuesta de los estándares de crédito.

Términos de crédito: son las condiciones de venta para clientes a quienes la empresa otorga un
crédito

Descuento por pago: incentivo a los clientes para que paguen más rápido
Supervisión de crédito: revisión continua de sus cuentas por cobrar para determinar si los clientes
están pagando de acuerdo con los términos de crédito establecidos.

14.5 Administración de ingresos y egresos

Flotación: fondos que el pagador ha enviado, pero que el receptor del pago aún no puede utilizar.

Aceleración de cobros: Reduce el tiempo de flotación

Sistema de caja de seguridad: acelera el tiempo de cobro, reduciendo tanto el tiempo de

procesamiento, como el tiempo de flotación postal y de compensación.

Postergación de pagos: Cobrar los pagos tan rápido como sea posible y Retrasar el pago a los
proveedores

concentración del efectivo: proceso que usa la empresa para reunir en un banco, denominado con
frecuencia banco concentrador, los depósitos de las cajas de seguridad y otros depósitos.

Cuentas de saldo cero: cuentas de desembolso que al final del día siempre tienen un saldo igual a
cero. El objetivo es eliminar los saldos del efectivo improductivo de las cuentas de cheques
corporativas.

Valores negociables: instrumentos del mercado de dinero, a corto plazo, que devengan intereses y
pueden convertirse con facilidad en efectivo

1 emisiones gubernamentales

2 emisiones privadas