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UNIVERSIDAD DE EL SALVADOR FACULTAD

MULTIDISCIPLINARIA DE OCCIDENTE
ADMINISTRACION FINANCIERA I

Ms. Lidia Margarita Calderón Fuentes

CICLO I,2020
El ciclo de conversión de efectivo es el plazo que
transcurre desde que se paga la compra de
materia prima necesaria para manufacturar un
producto hasta la cobranza de la venta de dicho
Producto.
• INVENTARIOS

El inventario es un activo que se convierte en una carga si


no se vende.

• CUENTAS POR COBRAR


Cuanto más rápido reciba una empresa el pago de sus
propios productos o servicios, será mejor.
• CUENTAS POR PAGAR

Las empresas quieren maximizar la cantidad de


tiempo que se necesita para pagar a un proveedor.
CALCULO DEL CICLO DE CONVERSION DE
EFECTIVO

El ciclo operativo se mide en tiempo transcurrido


sumando la edad promedio de inventario (EPI) y el
periodo promedio de cobranza (PPC):

CO= EPI+PPC

Y el tiempo que toma para pagar las cuentas por pagar,


medido en días es el período promedio de pago (PPP).

El ciclo operativo menos el periodo promedio de pago se


conoce como ciclo de conversión de efectivo (CCE).
Podemos ver que el ciclo de conversión de efectivo
tiene tres componentes principales, como se muestra
en la ecuación: 1) edad promedio de inventario, 2)
Periodo promedio de cobranza y 3) periodo promedio
de pago.
CO= EPI+PPC

CCE= EPI+PPC-PPP

Obviamente si una empresa cambia cualquiera de


estos periodos, modifica la cantidad de recursos
invertidos en sus operaciones cotidianas.
• Rotar el inventario tan rápido como sea posible sin faltantes que
ocasionen pérdidas de ventas.

• Cobrar cuentas por cobrar tan rápido como sea posible sin perder
ventas debido a técnicas de cobranzas muy agresivas.

• Administrar el tiempo de envío, procesamiento y compensación para


reducirlos, al cobrar al cliente, y aumentarlos, para los proveedores.

• Pagar las cuentas por pagar lo más lentamente posible sin


perjudicar la calificación de crédito de la empresa.
• Si las ventas de la empresa son constantes, entonces su inversión en activos
operativos también será constante y la empresa solamente tendrá necesidad
de financiamiento permanente

• Si las ventas de la empresa son cíclicas, entonces su inversión en activos


operativos varía a través del tiempo, y tendrá necesidades de financiamiento
estacional o temporal además de necesidad de financiamiento
permanente

• El cliclo operativo de conversión de efectivo puede financiarse de dos


formas:
• Estrategia de financiamiento agresiva:

• Estrategia de financiamiento conservadora:

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