REGISTRO DE EVALUACIÓN AUTORIZADO

Coordinación de la Especialidad AUTORIZADO

Febrero-Mayo Coordinación de Evaluación
Y.T Marzo-22-1 Mafc

EVALUACIÓN Nº 5

Prueba: Objetiva:___ Ensayo: Mixta: Práctica: ____ Oral:___ NOTA

Modalidad: Trabajo: Campo:____ Investigación: X Grupal: _____ Individual: X

Periodo: 2022-I Fecha: ______ Nivel: IV Sección: 01. Ponderación: 100%= 20 puntos Objetivo: 5

Especialidad: TRIBUTARIA Unidad Curricular: ANÁLISIS ESTADOS FINANCIEROS Facilitador: RAÚL MORALES

Estudiante: Apellidos y Nombres: _________MOISES MORENO____________ C.I.______29.510.252_____________

RECOMENDACIONES:
Lea cuidadosamente las instrucciones. *Medite su Respuesta. * Cuide su redacción y Ortografía. *Pendiente de fecha y la hora
límite para la entrega de esta evaluación. * sea responsable la Coordinación de Evaluación no se hace responsable por entregas
de evaluaciones atrasadas. *Consultas o dudas sobre esta evaluación, hacerlo al docente por la sección de Apoyo Académico en
el Campus Virtual. *Cualquier actitud de su parte, que comprometa la confiabilidad de la prueba será sancionada..

I PARTE: CONTENIDO DE LA INVESTIGACIÓN, TIPO MONOGRAFÍA:

(Ortografía y redacción 10%; Portada y bibliografía 5%; Introducción y conclusiones 5%; y Contenido
vigente 40% para un Valor Total 60 %)

.-Portada.
.-Introducción

-Razones Financieras.
Concepto de las Razones Financieras

Son una herramienta utilizada en el análisis financiero, son indicadores utilizados en el mundo
de las finanzas para medir o cuantificar la realidad económica y financiera de una empresa
o unidad evaluada, y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga
cargo para poder desarrollar su objeto social

Importancia de las Razones Financieras

 Objetivos de las Razones Financieras

Ventajas de las Razones Financieras

Las razones financieras son porcentajes derivados de los datos presentados en los estados
financieros. Análisis de razones financieras le permite utilizar esos porcentajes para determinar la
salud financiera de una empresa. Análisis de la relación financiera es una herramienta muy útil
que ofrece varias ventajas a los acreedores, inversores y gestores, pero el análisis de razones
financieras no carece de limitaciones. La comprensión de cómo utilizar el análisis de razones
financieras para su beneficio y cómo identificar sus debilidades puede ayudarle a tomar buenas
decisiones de inversión financiera.

Análisis de la relación financiera ayuda a los gerentes a tomar decisiones de planificación y

previsión. Los ratios de rentabilidad muestran lo bien que una empresa está utilizando sus activos
e inversiones para obtener un beneficio. Cuando las empresas se muestran ratios de rentabilidad
desfavorables, la dirección puede tomar las decisiones necesarias para aumentar los ratios en el
futuro. Por ejemplo, si una empresa experimenta una relación de margen de beneficio bajos en
comparación con los datos históricos y la industria, una empresa puede decidir cambiar su política
de crédito para mejorar los tiempos de pago de los clientes, se centran en la venta de sus
productos de gama alta en primer lugar, o agregar valor a su actual productos para aumentar los
precios de venta, manteniendo constante el precio.

Desventajas de las Razones Financieras

Una desventaja de análisis de razones financieras son las limitaciones de los estados financieros.
Por ejemplo, de acuerdo con los principios de contabilidad, los activos se registran a costos
históricos, que pueden diferir del valor de mercado de los activos. Como resultado, los índices
financieros con los activos en el balance general no son del todo correctos. Además, las empresas
pueden utilizar diferentes métodos de depreciación, que afecta a los ingresos netos. Por lo tanto,
existen fallas al comparar las empresas que utilizan diferentes métodos de depreciación. Las
razones financieras son las más valiosas en comparación con la industria o los datos históricos.
En algunos casos, puede que le resulte difícil encontrar datos confiables de la industria para hacer
comparaciones precisas.

Otra desventaja del análisis de razones financieras es que proporciona información limitada
acerca de la situación financiera de una empresa. Sólo debe utilizar ratios financieros como un
indicador de la salud financiera de una empresa, y debe usar otro tipo de información financiera
clave para llegar a un punto de vista financiero completo. Análisis de razones financieras sólo
muestra un problema potencial, pero no muestra cómo solucionar el problema. Los inversores y
los gestores en función únicamente en el análisis de razones financieras, posiblemente, puede
hacer malas decisiones financieras.

a liquidez es la capacidad o habilidad de cualquier empresa o compañía, ya sea de persona

moral o física para disponer de dinero en efectivo; es la capacidad de transformar los activos en
dinero y de esta manera cumplir con sus obligaciones financieras. La conversión del activo debe
realizarse en un plazo corto de tiempo para que no pierda su valor en el mercado.
Se dice que una empresa tiene mayor liquidez cuando hace la conversión de activos
inmediatamente y sin una pérdida significativa del valor de sus activos al momento de dicho
proceso.

El efectivo es uno de los activos más líquidos que existen pero no es la liquidez per se, sino su
resultado, debido a que el dinero en efectivo se puede intercambiar fácilmente en el momento
que se desee; la rapidez con la que un activo se puede convertir en otro, será el grado de liquidez.

Un activo tiene mayor liquidez cuando tiene un valor objetivo al momento de venderlo, que no
haya inconvenientes al venderlo o que no pierda un valor considerable al hacer este cambio.

La liquidez puede resultar positiva ante cualquier controversia que puede surgir de manera
inoportuna, esto hace que las responsabilidades sean saldadas a corto plazo, una empresa con
buena liquidez es una empresa con buena salud financiera.

Instituciones de carácter público y privado que hacen uso de las razones financieras en Venezuela

Instituciones que conforman el sistema financiero en Venezuela

El sistema financiero en Venezuela, esta conformado por el conjunto de Instituciones
bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado,
debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la
intermediación financiera.

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea

principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones
productivas.

Las instituciones que conforman el sistema financiero son las siguientes:

• El Banco Central de Venezuela
• La Comisión Nacional de Valores
• La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones

.-Clasificación de las Razones Financiera:

 .-Razones de Liquidez

Concepto de Razones de Liquidez

Permiten identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le empresa, es decir,
conocer la capacidad que tiene la empresa para pagar obligaciones en el corto plazo, según su
estructura financiera.

Debemos recordar que el activo corriente es el dinero en efectivo y todo aquel activo que puede
convertirse en liquidez en el corto plazo (menos de doce meses). Así, incluye principalmente las
cuentas de caja y bancos, existencias, cuentas a cobrar en el corto plazo e inversiones financieras a
corto plazo.

Asimismo, el pasivo corriente son todas aquellas obligaciones que se deben cumplir en el corto
plazo, como el pago a proveedores.

Si la razón de liquidez es menor a 1 significa que la compañía no puede cubrir todas sus
obligaciones en el corto plazo. Si es igual a 1 quiere decir que las deudas a corto plazo son iguales
a los recursos disponible en el corto plazo. Asimismo, si el ratio es mayor a 1 significa que la
empresa puede cubrir de sobra sus obligaciones en el corto plazo.

Importancia de Razones de Liquidez

Son los ratios de liquidez y solvencia (que es la capacidad que tiene la compañía de cumplir con
sus obligaciones de pago a largo plazo) los que reflejan de manera más precisa el rendimiento
económico y financiero de una empresa.
La falta de liquidez es una dificultad a la que se enfrentan las compañías o empresas ya que es el
desencadenante de otras dificultades asociadas al no cumplir con los pagos de trabajadores o no
poder afrontar sus obligaciones financieras. 

La importancia de tener liquidez radica en que permite mantener el proceso productivo activo;

esto generalmente se ve mejor reflejado en las Pymes porque el ciclo de reinversión es más
rápido que en otro tipo de empresas. 
Por otra parte, la liquidez es importante por que son la vía principal para cumplir con las
obligaciones, costear la producción y mantener activa la operación; por el contrario, cuando
una empresa tiene inconvenientes con su liquidez, es muy probable que cierre por insolvencia. 

Clasificación de Razones de Liquidez

Los activos se clasifican según el grado de facilidad que poseen para convertirse en efectivo,
como activos y pasivos corrientes:

 Activos corrientes (AC) es el dinero en efectivo, saldos en cuentas bancarias y activos

líquidos que no tienen intención específica, cualquier activo líquido de fácil conversión a
dinero sin pérdida de valor y que no tenga un destino asignado como por ejemplo, los
inventarios y las cuentas por cobrar. 
 Pasivos corrientes (PC) se definen como obligaciones a corto plazo que deben atenderse
antes de cumplir 1 año, por ejemplo: sobregiros bancarios, cuentas por pagar, impuestos,
entre otros. 

Fórmulas de cada una de las razones de liquidez y su interpretación).

 Capital de trabajo: es un índice que se obtiene de restar el Activo circulante o corriente

menos el Pasivo corriente; en tanto el activo corriente es mayor que el pasivo, la empresa
dispone de un margen que le permite realizar operaciones como gastos de emergencia,
absorber pérdidas o incrementar sus existencias. 
 Razón circulante o liquidez general: es la razón utilizada para medir la solvencia a corto
plazo ya que representa la capacidad de pago de una empresa, 
 Prueba de ácido: es un índice más estricto que también se conoce como razón severa y es
determinante para saber si la empresa es capaz de cubrir sus obligaciones a corto plazo,
excluyendo los inventarios de los activos.
 Liquidez inmediata o razón de tesorería: es el indicador para valorar la capacidad real y
la rapidez de respuesta ante cualquier imprevisto; un valor muy bajo de liquidez es una
 señal de alerta y repercute negativamente ya que es causante de retrasos en los pagos,
desconfianza en general de acreedores o de empleados. 
Sin embargo, un valor muy alto, sería poseer efectivo en exceso lo cual es contraproducente para
la empresa ya que significa que no se está invirtiendo o hay un efectivo ocioso. 

.-RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Importancia de las Razones de endeudamiento

Clasificación de las Razones de endeudamiento

.- RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Concepto Razones de endeudamiento

La razón de endeudamiento, llamada también ratio de endeudamiento o índice de

endeudamiento, es un indicador que mide el porcentaje de la inversión de la compañía que es
financiada a través de recursos ajenos (instituciones financieras, proveedores, etcétera).
Cuanto más grande sea este porcentaje, mayor es el monto de dinero de otras personas que se
emplea para generar utilidades. 
La razón de endeudamiento puede verse desde dos perspectivas: 
 Razón de endeudamiento a corto plazo: indica el porcentaje que está financiado con recursos
ajenos en el corto plazo (menos de un año).
 Razón de endeudamiento a largo plazo: señala el porcentaje de activos totales (inversión)
financiado con recursos ajenos a un plazo mayor de un año.

Importancia Razones de endeudamiento

Clasificación Razones de endeudamiento

Qué nos dicen las razones de endeudamiento

 Nos indican si una deuda o conjunto de deudas son peligrosas para la empresa y sus
inversores.
 Comparar la tasa de rendimiento de la empresa con las tasa de interés de los
préstamos para evaluar la conveniencia del financiamiento.


Razón de endeudamiento
Esta razón mide la proporción del total de activos aportados por los acreedores
de la empresa.

Mientras mayor sea este índice mayor será la cantidad de dinero externo, que se esté
utilizando en generar utilidades para los propietarios.

La razón se calcula como sigue:

Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

Razón pasivo – capital

Esta razón también nos sirve para medir el grado de endeudamiento. En esta
ocasión la relación es entre el endeudamiento que tiene la empresa respecto a lo que
aportan los dueños de la empresa.

Se calcula como sigue:

Razón pasivo-capital = Pasivo total/Patrimonio neto

Fórmulas de cada una de las razones de actividad y su interpretación).

Razón de cargos de interés fijo

Esta razón, también conocida por razón de cobertura de intereses, mide la capacidad
de la empresa para realizar los pagos de intereses contractuales o dicho de otra forma:
mide el número de veces que las utilidades operativas de la empresa cubren el
pago de intereses provenientes de las obligaciones con sus acreedores.

Cuando mayor es su valor, mayor es la capacidad de la empresa para cumplir sus

obligaciones de pago de intereses.
Esta se calcula como sigue:

Razón de cargos de interés fijo = Utilidades antes de intereses e impuestos /

Intereses

Calidad de plazo de deuda

Este ratio mide el grado de exigibilidad de la deuda.

Su cálculo es de la siguiente forma:

Razón de calidad de plazo de deuda = Pasivo corriente / Pasivo total

Fórmulas de cada una de las razones de endeudamiento y su interpretación

.-RAZONES DE RENTABILIDAD

Concepto de las Razones de Rentabilidad

Importancia de las Razones de Rentabilidad

Clasificación de las Razones de Rentabilidad

Fórmulas de cada una de las razones de rentabilidad y su interpretación).

.-INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Concepto de la Interpretación de los Estados Financieros

Importancia de la Interpretación de los Estados Financieros

.-MÉTODOS DE INTERPRETACIÓN DE LOS DATOS FINANCIEROS
Concepto de Métodos de interpretación de los datos Financieros

Tipos de métodos Métodos de interpretación de los datos Financieros

Importancia de Métodos de interpretación de los datos Financieros

.-Conclusiones.
.-Referencia bibliográfica.

II PARTE: ANEXO DE LAS PREGUNTAS EN BASE A SU INVESTIGACIÓN PARA LA DEFENSA:

(Valor Total 40 %, valor 10% c/u)

1.- Explique porqué se le debe aplicar las razones financieras a los estados financieros de una
empresa.

2.-Qué instituciones de la administración pública hacen uso de la aplicación de las razones

financieras. Razone su respuesta.

3.-Para usted cuál es el método de interpretación adecuado de los datos financieros.

4.-Que representa el análisis e interpretación de los Estados Financieros para las Instituciones
Bancarias y para los proveedores de la empresa.