Universidad Mariano Gálvez de Guatemala

Facultad Ciencias de la administración

Licda. Angelica Aracely Noriega Morales

Curso Administración Financiera

Ciclo Octavo Ciclo

Grupo No. 1

Sección A

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

NOMBRE DE ALUMNO: NO. DE CARNÉ

1. Luz Viviana Tian Guanta 0229 – 19 – 5592

2. Silvia Estephany Coloma Ruis 0229 – 19 – 10433

3. Yesika Stephanee Coroxon Peréz 0229 – 16 – 3026

4. Ingrid Esther Sepet Colón 0229 – 14 – 5710

5. Ismael Zet Tepeu 0229 – 18 - 20314

6. William Rolando Juarez Guerra 0229 – 19 – 4668

7. Francisco Alejandro Vargas Elias 0229 – 19 – 4408

8. Rudy Alexander Zamora Popol 0229 – 19 – 3599

(Coordinador)
Índice
Introducción ..................................................................................................................... 1
Administración del efectivo ............................................................................................ 2
La forma correcta de realizar una excelente administración del efectivo ................... 3
Responsabilidad compartida entre departamentos................................................................. 3
Pagar puntualmente a los proveedores .................................................................................... 4
Explorar formas diferentes de financiación .............................................................................. 4
Revisar el efectivo inmovilizado ................................................................................................. 4
Objetivos de la administración del efectivo ................................................................... 5
1. Poder afrontar los pagos......................................................................................................... 5
2. Realizar previsiones de gasto ................................................................................................ 5
3. Afrontar gastos imprevistos .................................................................................................... 5
4. Hacer buenas inversiones ...................................................................................................... 5
5. Administrar los fondos eficientemente .................................................................................. 6
6. No llegar nunca a la insolvencia ............................................................................................ 6
La administración del efectivo ........................................................................................ 6
Efectivo............................................................................................................................. 8
Motivos importantes para las empresas ........................................................................ 8
Transaccional ................................................................................................................................ 8
Precautorio .................................................................................................................................... 8
Especulativo .................................................................................................................................. 8
Requerimiento de un Saldo Compensatorio ............................................................................ 8
Estrategias básicas para lograr una buena administración del efectivo ..................... 8
Razones para mantener un nivel mínimo de efectivo en las cuentas .......................... 9
1. Motivo especulativo .............................................................................................................. 9
2. Motivo precautorio ................................................................................................................ 9
3. Motivo de transacción .......................................................................................................... 9
Los cuatro principios básicos para la administración del efectivo ............................. 9
Primer principio ............................................................................................................................. 9
Segundo principio ......................................................................................................................... 9
Tercer principio ............................................................................................................................. 9
Cuarto principio ............................................................................................................................. 9
Conclusiones ................................................................................................................. 10
Introducción
La administración del efectivo es de gran importancia en las empresas para

mantener un nivel de liquidez adecuado y cumplir con sus obligaciones de pago. La

administración el defecto es el proceso que se implementa para hacer un uso

correcto de los recursos de la empresa, a fin de optimizar el capital de trabajo. Se

refiere a todas las medidas que una empresa efectúa para gestionar las entradas y

salidas de dinero con el objetivo de mantener un estado financiero óptimo.

La finalidad de la administración del efectivo es asegurar que la entidad cuente con

los fondos necesarios para poder afrontar los pasivos que tenga en cada ejercicio y

al mismo tiempo dé el uso más eficiente al excedente, si lo hubiera, para conseguir

maximizar los beneficios de la inversión. La administración del efectivo debe ser un

propósito de la empresa, que debe elaborar planes y métodos para tener un control

no solo sobre la generación del efectivo, sino sobre cómo se debe utilizar.

Por ello se deben hacer proyecciones, previsiones y de ser necesario, establecer

prioridades para cuando el efectivo sea escaso a fin de minimizar los efectos

negativos de la escasez del efectivo.

1
Administración del efectivo
La administración del efectivo, también se le conoce como, cash management, se
refiere a todas las medidas que una empresa efectúa para gestionar las entradas y
salidas de dinero con el objetivo de mantener un estado financiero óptimo. Para
lograr esta meta, la organización ha de llevar un exhaustivo control de la liquidez
que tiene en cada momento, los pagos que debe efectuar, así como las
posibilidades de financiación que puede obtener por parte de los bancos.

La finalidad de la administración del efectivo es asegurar que la entidad cuente con

los fondos necesarios para poder afrontar los pasivos que tenga en cada ejercicio y
al mismo tiempo dé el uso más eficiente al excedente, si lo hubiera, para conseguir
maximizar los beneficios de la inversión. Para ello ha de lograr un equilibrio entre la
parte que utiliza liquidar deudas, abonar facturas pendientes, otra parte que se
retiene en caja y otra que se reinvierte.

Para todas estas cuestiones es fundamental contar con un tesorero que sea capaz
de llevar a cabo las gestiones oportunas y que controle las entradas y salidas de
dinero para que el estado de cuentas de la empresa sea siempre adecuado y no se
llegue a situaciones que puedan comprometer la estabilidad de la organización,
pues si hay problemas a nivel financiero, inevitablemente van a repercutir en todas
las demás facetas de la compañía.

Pueden parecer afirmaciones evidentes, pero a veces no lo son tanto. No hay que
subestimar la importancia de una correcta administración del efectivo. Un estudio
que analizó el motivo por el que 101 startups habían fracasado mostró que la
principal causa, afectando a 41 de ellas, fue el quedarse sin efectivo. Una
demostración de cómo una gestión incorrecta a nivel financiero puede llevar a la
empresa a la quiebra con rapidez.

Si una empresa se queda sin efectivo también nos indica que existen problemas en
otras dimensiones de la compañía o que algún elemento no se está desarrollando
como se había previsto. En cualquier caso, es razón más que suficiente para llevar

2
a cabo una administración del efectivo impecable, ya sea para no generar nuevos
problemas o para tener la suficiente solidez como para poder resolver otros que
venían generados en otros departamentos. Aunque pueda parecer que todas las
cuestiones que hemos mencionado se refieren simplemente a la contabilidad de la
empresa, se trata de conceptos diferentes. Es posible que, si la compañía no es
grande, ambas gestiones se lleven a cabo por el mismo departamento, pero cuando
mayor tamaño tiene la corporación en cuestión, más probable es que hayan
especializado a un equipo para la contabilidad y a otro para la administración del
efectivo.

La forma correcta de realizar una excelente administración del

efectivo
La importancia de la administración del efectivo cabe preguntarse cuál es la mejor
forma de llevarla a cabo. Sin embargo, como en todo lo relativo a la economía, no
hay fórmulas sencillas, sí que existen cuestiones que en muchas ocasiones
responden al sentido común.

A continuación de detallará algunas:

Responsabilidad compartida entre departamentos

podría parecer que todo lo relativo a la administración del efectivo debe ser
gestionado únicamente desde el departamento financiero, pero en realidad es una
cuestión tan importante que atañe a muchos otros sectores de la empresa.

Por ejemplo, el departamento comercial tiene un conocimiento mucho más profundo

de los diferentes clientes con los que trabaja, así como una relación más estrecha
con ellos, en algunos casos. Por lo tanto, sería razonable plantearse la posibilidad
de que sea el comercial a cargo de un cliente que tiene pagos pendientes con
nuestra empresa, el que se encargue de contactar con él y hacerle ver la situación
en la que se encuentra, intentando así resolver el incidente lo antes posible y que la
compañía reciba la cantidad adeudada para que la administración del efectivo no
se vea comprometida durante más tiempo.

3
Pagar puntualmente a los proveedores
En el punto anterior hemos puesto el ejemplo de un cliente de nuestra empresa que
se ha retrasado en un pago y por lo tanto tiene una deuda con nosotros. Pero no
hay que olvidar que el caso contrario también suele ser un escenario habitual en el
mundo empresarial. Es decir, frecuentemente es la propia empresa la que retrasa
el abono de las facturas a sus proveedores, por determinadas razones. Una de ellas
es, supuestamente, cuidar la administración del efectivo.

Explorar formas diferentes de financiación

Otra forma de supervisar la administración del efectivo es evaluar formas de
financiación más allá de los clásicos préstamos bancarios, que son los mecanismos
a los que se suele recurrir y que generan altos costes para la empresa. Por
ejemplo, para equilibrar las cuentas cuando se tienen muchos cobros de clientes
pendientes, las grandes corporaciones están recurriendo a las llamadas empresas
de recobros.

Dichas empresas adelantan a la compañía original la casi totalidad de la deuda que

el tercero tiene con ellos y se encarga de gestionar el cobro de la factura pendiente
con dicho cliente, quedándose con una comisión por el trabajo realizado. Se trata
de una relación en la que ambas empresas salen favorecidas, lo cual es un
mecanismo perfecto para la administración del efectivo, que ve como el flujo de
dinero no se está poniendo en riesgo por los impagos.

Revisar el efectivo inmovilizado

Otra de las tácticas a las que podemos recurrir para optimizar la administración del
efectivo es la revisión exhaustiva de los balances en busca de posible efectivo que
se encuentre inmovilizado. En este sentido podemos encontrarnos, por ejemplo,
ingresos devengados porque hemos vendido nuestros productos o prestado
nuestros servicios a determinados clientes y aún no han sido facturados, por las
razones que sean. Igualmente, podemos encontrarnos justo en la posición contraria
y ser nosotros los que hemos abonado por adelantado el pago a un proveedor y
todavía no hemos podido disfrutar de los elementos que debía servirnos. En ambos

4
casos es labor del responsable de la administración del efectivo el controlar estos
casos para poder mantenerse siempre en la situación más eficiente posible.

Objetivos de la administración del efectivo

Ya hemos visto en qué consiste la administración del efectivo y diferentes vías para
realizarla correctamente. Vamos a ver ahora diferentes funciones con las que este
proceso cumple.

1. Poder afrontar los pagos

Evidentemente, la primera cuestión y probablemente la más importante, que vamos
a poder controlar con una adecuada administración del efectivo es la de afrontar los
pagos que nuestra empresa deba realizar, desde los que corresponden a sus
propios empleados como a los de proveedores y otros tipos de gastos.

2. Realizar previsiones de gasto

No solo se trata de realizar los pagos sino también de planificarlos y saber cuánto
podemos gastar en cada momento, preparando las previsiones para el ejercicio en
función del capital del que disponemos o esperamos disponer.

3. Afrontar gastos imprevistos

Por supuesto, por mucho que intentemos planificar todo, hay ocasiones en que
aparecen situaciones imprevistas que ocasionan gastos con los que no
contábamos. En estos casos, una buena administración del efectivo nos permitirá
afrontar estos eventos con una mayor facilidad.

4. Hacer buenas inversiones

Si la situación económica de la empresa es muy buena, es posible que cuente con
remanentes disponibles para poder invertirse. Una correcta administración del
efectivo implica elegir las mejores opciones a las que dedicar ese dinero.

5
5. Administrar los fondos eficientemente
El equilibrio entre ingresos y gastos es la columna vertebral de la contabilidad de
una empresa, y para ello es fundamental administrar los fondos de los que
disponemos de la mejor manera posible.

6. No llegar nunca a la insolvencia

Por supuesto, la insolvencia es un escenario al que la empresa no debe llegar, pues
es la antesala de la quiebra.

La administración del efectivo

La administración del efectivo es de gran importancia en las empresas para
mantener un nivel de liquidez adecuado y cumplir con sus obligaciones de pago.

La generación de efectivo dependerá de las actividades que desarrolle la empresa,

estas pueden ser, convirtiendo su efectivo en activos circulantes, como inversiones
temporales, compras de inventarios para la venta y la generación de cuentas por
cobrar, de esto dependerá cómo afrontará los retos financieros que desarrolle en
los procesos productivos, debido a que se debe considerar la recuperación del
efectivo más el margen de ganancia en un tiempo corto para cubrir sus deudas,
mantener sus operaciones y generar dividendos.

La mala administración del efectivo puede generar efectos negativos que requieran
la contratación de créditos para suplir las necesidades de capital de trabajo,
imposibilidad de aprovechar oportunidades de negocios, no aprovechar los
descuentos que otorgan los proveedores por pronto pago afectando el costo de los
productos y servicios que adquiere la empresa, por lo que afectará negativamente
las utilidades, incrementando la probabilidad que la empresa tenga un riesgo de
negocio en marcha.

6
Una empresa debe tener un sistema de control interno adecuado para prevenir
pérdidas, evitar que los empleados utilicen inadecuadamente los recursos, reducir
riesgos de pagos no autorizados y detectar fraudes, entre otros, lo que conlleva a
que la empresa obtenga beneficios.

Para un adecuado control del efectivo se deben considerar los siguientes aspectos:

Tener conciliadas las cuentas bancarias, establecer controles para la verificación de

depósitos, autorización de pagos a proveedores y proyecciones de cobros a
clientes.

Tener un adecuado control en las inversiones para verificar el tiempo estimado de

recuperación, así como la inversión de excedentes del efectivo.

Disponer de un flujo de caja documentado que incluya los cobros y las salidas
realizadas y estimadas.

Liquidación de préstamos bancarios para cumplir con el financiamiento recibido en

el plazo acordado.

Control en las cuentas por cobrar y su valuación, establecer políticas para su

recuperación inmediata y evitar saldos incobrables.

Establecer controles en la preparación y presentación de los estados financieros e

información financiera que permita a la administración tomar decisiones acertadas.

Implementar una adecuada planeación fiscal que permita administrar y proyectar el

pago de impuestos, realizando los pagos en tiempo para no incurrir en intereses y
multas que afecten negativamente el flujo de efectivo.

Llevar control del destino que se le dio al efectivo en cada uno de los gastos
incurridos por la empresa.

El acelerar la entrada de dinero para contar con un flujo de efectivo positivo y

demorar la salida de dinero estableciendo formas de pagos con sus proveedores de
bienes y servicios, ayudará a cumplir con las metas de liquidez y a la toma de

7
decisiones para nuevas negociaciones e inversiones. El enfoque de una empresa
debe ser el de generar suficiente efectivo en sus actividades normales de operación
para pagar sus fuentes de financiamiento y para invertir en proyectos que retribuyan
beneficios.

Efectivo: Dinero al contado al que se pueden reducir todos los activos líquidos.

Motivos importantes para las empresas:

Transaccional: Capacita la empresa para que realice sus operaciones ordinarias.

Precautorio: Prevé los flujos de entrada y salida que se van a tener en la empresa.

Especulativo: Capacita la empresa para aceptar oportunidades de lucro que

puedan surgir en determinadas situaciones de negocio.

Requerimiento de un Saldo Compensatorio: Se refiere a los niveles mínimos que

a una empresa le conviene mantener en su cuenta bancaria.

Estrategias básicas para lograr una buena administración del

efectivo:

• Cancelar las cuentas por pagar tan tarde como sea posible, sin perder
credibilidad crediticia, pero aprovechando cualquier descuento por pronto
pago.

• Rotar los inventarios tan pronto como sea posible, evitando el agotamiento
de existencias que puedan afectar las operaciones.

• Recaudar las cuentas por cobrar tan rápido como sea posible, sin perder
ventas futuras.

8
Razones para mantener un nivel mínimo de efectivo en las
cuentas:
1. Motivo especulativo: para poder aprovechar oportunidades beneficiosas
del mercado (nuevos precios de compra, nuevas tasas de interés.

2. Motivo precautorio: para hacer frente a problemas recaudatorios y así

mantener la liquidez.

3. Motivo de transacción: mantener efectivo en la empresa debido a la

existencia de tiempos diferentes de cobranza y desembolso.

Los cuatro principios básicos para la administración del efectivo

Primer principio: Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de
efectivo.

Segundo principio: Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de
efectivo.

Tercer principio: Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de
dinero

Cuarto principio: Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero

9
Conclusiones:

• La finalidad de la administración del efectivo es asegurar que la entidad

cuente con los fondos necesarios para poder afrontar los pasivos que tenga
en cada ejercicio y al mismo tiempo dé el uso más eficiente al excedente, si
lo hubiera, para conseguir maximizar los beneficios de la inversión.

• La mala administración del efectivo puede generar efectos negativos que

requieran la contratación de créditos para suplir las necesidades de capital
de trabajo, imposibilidad de aprovechar oportunidades de negocios, no
aprovechar los descuentos que otorgan los proveedores por pronto pago
afectando el costo de los productos y servicios que adquiere la empresa.

• Una empresa debe tener un sistema de control interno adecuado para

prevenir pérdidas, evitar que los empleados utilicen inadecuadamente los
recursos, reducir riesgos de pagos no autorizados y detectar fraudes, entre
otros.

• Si una empresa se queda sin efectivo también nos indica que existen
problemas en otras dimensiones de la compañía o que algún elemento no se
está desarrollando como se había previsto.

• Establecer controles en la preparación y presentación de los estados

financieros e información financiera que permita a la administración tomar
decisiones acertadas.

10
E - grafía
Gerencie.com. (s.f.). Obtenido de https://www.gerencie.com/administracion-del-efectivo.html

GestionPolis. (s.f.). Obtenido de https://www.gestiopolis.com/administracion-del-efectivo-y-

contabilidad-administrativa/

IMPORTANCIA DE LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO. (s.f.). Obtenido de

https://ferretero.com/importancia-de-la-administracion-del-efectivo/

Psicologia y mente. (s.f.). Obtenido de

https://psicologiaymente.com/organizaciones/administracion-del-efectivo

Bibliografía
Finanzas coorporativas. (s.f.). En R. westerfield, Finanzas coorporativas.

11