“AÑO DE LA UNIDAD, LA PAZ Y EL DESARROLLO”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE UCAYALI

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y
CONTABLES
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

TEMA: RATIOS FINANCIEROS.

ASIGNATURA: METODOLOGÍA DEL ESTUDIO UNIVERSITARIO.

DOCENTE: MG. MARIA DANIA OCHOA RIOS.

CICLO: IB

ALUMNO: RENDÓN DEL AGUILA, DERIHAN LEANDRO

PUCALLPA-PERU
2023
 AGRADECIMIENTO

En primer lugar, agradezco a nuestro creador todo poderoso que nos brinda inteligencia
y sabiduría. Finalmente doy gracias a mis padres que siempre me han brindado su apoyo
incondicional para poder cumplir todos mis objetivos.

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 TITULO

Ratios Financieros

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 INDICE

Contenido

TITULO ............................................................................................................... 3
INDICE ................................................................................................................ 4
INTRODUCCIÓN .................................................................................................. 5
RATIOS FINANCIEROS ......................................................................................... 6
IMPORTANCIA DE LOS RATIOS ............................................................................ 7
¿PARA QUE SIRVEN LOS RATIOS FINANCIEROS? .................................................. 8
¿COMO INTERPRETAR LOS RATIOS FINANCIEROS? .............................................. 8
LOS ESTADOS FINANCIEROS ................................................................................ 9
TIPOS DE RATIOS FINANCIEROS ........................................................................ 10
1. RATIOS DE LIQUIDEZ ..................................................................................... 10
2. RATIOS DE GESTIÓN O ACTIVIDAD ................................................................ 12
3. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO ..................................... 13
4. RATIOS DE RENTABILIDAD ............................................................................. 14
CASO PRACTICO ............................................................................................... 15
CONCLUSIONES ................................................................................................ 20
BIBLIOGRAFIA .................................................................................................. 21

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 INTRODUCCIÓN

Elaborar un plan económico (o business plan, en inglés) que evalúe la viabilidad

financiera de una empresa suele abrumar a cualquier emprendedor. Normalmente, se
inicia un negocio basándose en sus ideas y en el conocimiento acerca de un sector, sin
tener demasiado claro la rentabilidad y ratios financieros del proyecto que está a punto
de comenzar. Sin embargo, el análisis contable previo puede ayudar no sólo a
comprender mejores aspectos relacionados con la empresa, sino, también, a aportar luz
y expectativas a posibles inversores que puedan querer entrar a formar parte.

Muchas empresas en la actualidad carecen de conocimiento financiero, por ende, este

es el motivo que vayan a la quiebra, mantener una rentabilidad positiva no es tarea fácil,
es por eso que las empresas cuentan con equipos que forman parte de la actividad
financiera, administrativa y sobre todo contable.

Existen muchos métodos y factores para identificar riesgos que pueden estar corriendo
nuestra actividad financiera y deteriora la vida útil de la empresa, pero si hablamos de
calcular probabilidades o cálculos casi exactos nos basaremos en los ratios financieros.

Para realizar el análisis financiero de una empresa no es suficiente realizar un estudio de

la contabilidad y de los Estados Financieros (Balance de Situación, Cuenta de Resultados,
Flujos de Tesorería, entre otros), también podemos hacer un análisis de los Estados
Financieros a través del estudio de los Ratios.

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RATIOS FINANCIEROS

Las Ratios Financieras son coeficientes que muestran una relación entre dos variables
contables de la empresa.

Matemáticamente, una ratio financiero o razón es la relación entre dos variables. En las
empresas las ratios se utilizan para saber cómo analizar un balance de situación. Al
relacionar dos variables del balance o de la cuenta de resultados se obtiene información
sobre la situación financiera de la empresa, poniendo de manifiesto una buena (o mala)
gestión.
La comparación entre razones financieras de períodos distintos sirve además para
detectar tendencias. Su análisis contribuye a anticipar problemas y permite buscar
soluciones adecuadas a tiempo.
A pesar de que existen una serie de ratios que todas las empresas suelen utilizar para
analizar su situación financiera, cada compañía deberá determinar qué información le
resulta de mayor utilidad y, por tanto, qué ratios le interesa incluir en su cuadro de
mandos financiero.

Un buen analista puede deducir la situación de la empresa a través de las ratios

financieras, ya que nos muestran gran variedad de aspectos y nos permiten ver su
evolución en el tiempo. Las ratios nos permiten estudiar la situación financiera de la
empresa desde, fundamentalmente, los siguientes aspectos:

Liquidez: capacidad de la empresa para hacer frente a las deudas y obligaciones a corto
plazo.

Solvencia: capacidad de la empresa para hacer frente a las obligaciones y deudas en

general (tanto a largo como a corto plazo).

Rentabilidad: capacidad que tiene la empresa para generar beneficios o ganancias

conseguidas por cada nuevo sol que se ha utilizado o invertido.

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Fuente: CATALUNYA

IMPORTANCIA DE LOS RATIOS

Las ratios financieras son indicadores que guían a los gerentes hacia una buena dirección
a la empresa, les proporciona a sus objetivos y sus estándares, ayudando a si a
orientarlos hacia las estrategias a largo plazo más beneficiosos, además a la toma de
decisiones efectivas a corto plazo.

Sin embargo, las limitaciones atribuidas a este son:

- Que no permiten la comparación entre varias empresas por las diferencias

existentes en los métodos contables de valorización de inventarios, cuentas por
cobrar y activo fijo.
- Siempre están referidos al pasado, por lo que son meramente indicativos de lo
que podrá suceder.
- Al obtener resultados de las ratios, estos no sirven mucho si no se les da una
interpretación económica.

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¿PARA QUE SIRVEN LOS RATIOS FINANCIEROS?

Un plan financiero bien definido aporta conocimiento clave para prevenir uno de los
problemas más habituales y graves en cualquier empresa la falta de liquidez. Su
información es crítica para poder hacer frente a los cuatro principales objetivos
financieros de cualquier negocio:

• Rentabilidad: es la capacidad de generar beneficio, teniendo en cuenta el capital

invertido. Aunque lo habitual es que las empresas no sean rentables al inicio de
su actividad, es fundamental para su viabilidad que sí lo sean en el medio plazo.

• Liquidez: posibilita hacer frente a las obligaciones financieras inmediatas,

mediante un adecuado nivel de efectivo. Mantener inventarios elevados o un
excesivo nivel de compromisos de pago afectan negativamente a la liquidez.

• Eficiencia: mide la productividad de los activos, o, dicho de otro modo, la

capacidad de una empresa para generar ingresos y beneficios. Mantener en
circulación los distintos elementos de un negocio incrementa, en principio, la
posibilidad de aumentar la facturación.

• Solvencia: tiene como objetivo más importante el mantener bajo el volumen de

deuda. En este sentido, el grado de apalancamiento financiero (que es el peso
de la deuda en relación a los fondos propios de una compañía) es su elemento
fundamental.

¿COMO INTERPRETAR LOS RATIOS FINANCIEROS?

A pesar de lo que pueda pensarse en un inicio, es bastante sencillo obtener estos ratios
financieros, que no dejan de ser números basados en un análisis contable. Sin embargo,
la principal complejidad llega en el momento de plantear qué hacer con ellos, es decir,
de sacarles utilidad.

Dado que el principal objetivo es obtener una fotografía real acerca de la gestión
financiera de una empresa, lo más oportuno resulta comparar los resultados obtenidos,
que puede llevarse a cabo desde tres perspectivas distintas:

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 • En relación a distintos momentos de la vida de la compañía

• Frente a otra entidad, preferentemente un competidor en el mismo mercado

local

• Como promedio de una industria localizada geográficamente

Nunca debe olvidarse que uno de los motivos por los que se decide a hallar estos ratios
financieros es para conocer las debilidades de una empresa. Que deriven a desarrollar
una estrategia correctora en el caso de que haya cosas que no se estén haciendo bien.
De su estudio pormenorizado, es posible que se alcancen conclusiones que nada tienen
que ver con la gestión financiera propiamente dicha, pero que demuestren que hay
problemas que deben ser atajados, como, por ejemplo, relacionados con la estrategia y
el alineamiento de los recursos de la compañía, con las políticas con los clientes y
stakeholders, con la imagen y reputación de nuestra marca en el mercado, o, incluso,
con el ambiente laboral y las relaciones entre los empleados y el comité de dirección.

LOS ESTADOS FINANCIEROS

El Balance de Situación nos muestra la situación patrimonial de la empresa y está

compuesto por el Activo y Pasivo, es decir, los bienes y derechos que tiene la empresa y
cómo los hemos financiado.

El Activo Fijo está formado por aquellos bienes que están en la empresa más de 12
meses, mientras que el circulante es aquel que está menos de un año.

Por tanto, el Activo Circulante está formado por las Existencias (stock), los Clientes que
nos deben dinero y la Tesorería (dinero que tenemos en caja y bancos).

Respecto al Pasivo, está formado por los recursos Propios, las Deudas a Largo Plazo y el
Pasivo Circulante o Exigible a Corto Plazo, que a su vez está formado por los Proveedores
a quiénes debemos dinero por los productos que les hemos comprado y los préstamos
a Corto Plazo que hemos de pagar a las entidades Financieras.

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Fuente: CATALUNYA

TIPOS DE RATIOS FINANCIEROS

Existen muchos tipos de ratios financieros, pero los más utilizados pueden clasificarse en
4 grandes grupos: ratios de liquidez, ratios de gestión o actividad, ratios de
endeudamiento o apalancamiento y ratios de rentabilidad.

1. RATIOS DE LIQUIDEZ

Los ratios de liquidez son los que se utilizan para medir el grado de solvencia que tiene
una empresa, es decir, si va a ser capaz de pagar sus deudas al vencimiento. Aunque este
ratio se suele utilizar más para medir la solvencia a corto plazo, tanto a corto como a
largo plazo también sirve para anticipar problemas de cash flow.

Existen 4 ratios de liquidez:

1.1. El ratio de liquidez general o razón corriente

Este ratio es el que indica la proporción de deudas a corto plazo que se pueden cubrir
por elementos del activo.

Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

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1.2. El ratio de prueba ácida (o acid test)

El ratio financiero de prueba ácida, que también se conoce por su nombre en inglés –
acid test – es una medida más afinada de la capacidad que tiene una empresa para
afrontar sus deudas a corto con elementos de activo, puesto que resta de estos
elementos los que forman parte del inventario.

¿Por qué restarlos? Por un motivo determinante: los activos que son parte del inventario
resultan que, a su vez, también son los menos líquidos. Dicho de otra forma: estos son
los activos que tendremos más dificulta para convertir a efectivo en el caso (indeseado)
de quiebra.

Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

1.3. El ratio de prueba defensiva

Este ratio es un indicador de si una compañía es capaz de operar a corto plazo con sus
activos más líquidos.

Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) *100

1.4. El ratio de capital de trabajo

Al restar el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero muestra lo
que una empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas. Sería un indicador de lo que
le queda a una empresa al final para poder operar.

Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

1.5. Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar

Existen dos ratios de liquidez de cuentas por cobrar:

Periodo promedio de cobro = (Cuentas por cobrar * días del año) / Ventas anuales en
cuenta corriente

Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente / Cuentas por
cobrar

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2. RATIOS DE GESTIÓN O ACTIVIDAD
Los ratios financieros de gestión o actividad sirven para detectar la efectividad y la
eficiencia en la gestión de la empresa. Es decir, cómo funcionaron las políticas de gestión
de la empresa relativas a las ventas al contado, las ventas totales, los cobros y la gestión
de,inventarios
Este grupo se compone de las siguientes ratios:

2.1 Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar)

Este ratio es el que mide, en promedio, cuánto tiempo tarda una empresa en cobrar de
sus clientes. Si la cifra de cuentas a cobrar es superior a las ventas, significa que la
empresa tiene una acumulación de clientes deudores, con lo cual está perdiendo
capacidad de pago.

Calcular este ratio sirve para determinar si hay que cambiar las políticas de cobro de la
compañía.

Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360 / Ventas

2.2. Rotación de inventarios

Este indicador da información acerca de lo que tarda el stock de una empresa en

convertirse en efectivo, y cuántas veces hay se necesita reponer stock a lo largo del año.
Es uno de los ratios financieros más importantes en la gestión de inventarios.

Rotación de Inventarios = Inventario promedio * 360 / Costo de las Ventas

2.3. Periodo medio de pago a proveedores

El periodo medio de pago a proveedores es el tiempo medio (en días) que una empresa
tarda en pagar sus deudas a proveedores.

Periodo de pago a proveedores = Promedio de cuentas por pagar * 360 / Compras a

proveedores
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2.4. Rotación de caja y bancos

El ratio de rotación de caja y bancos es muy interesante, ya que es un índice que nos
permitirá tener una idea del efectivo hay en caja de cara a cubrir los días de venta.

Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

2.5. Rotación de activos totales

El objetivo de este ratio es medir cuántas ventas genera la empresa por cada euro
invertido.

Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

2.6. Rotación de activo fijo

Este tipo de ratio financiero es casi igual que el anterior, sólo que en lugar de tener en
cuenta los activos totales, sólo tiene en cuenta los activos fijos.

Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

3. RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

Estos ratios informan acerca del nivel de endeudamiento de una empresa en relación a
su patrimonio neto. Hemos destacado en este caso un único ratio de endeudamiento:

Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto)

• A corto plazo:
Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)
• A largo plazo:
Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

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4. RATIOS DE RENTABILIDAD
Este ratio financiero es el que mide el rendimiento de una empresa en relación con sus
ventas, activos o capital. Hemos seleccionado cuatro ratios de rentabilidad
imprescindibles:

4.1. Rentabilidad de la empresa en general

Es el ratio que mide la rentabilidad del negocio. Cuanto más alto sea este ratio, más
rentable es la empresa.

Rentabilidad de la empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total

4.2. Rentabilidad del capital

Este ratio sirve para medir cómo de rentable es el capital aportado por los accionistas,
así como el que ha ido generando la propia empresa.

Rentabilidad del capital = Beneficio neto / fondos propios

4.3. Rentabilidad del capital propio

Este ratio mide la rentabilidad de los capitales propios invertidos en la empresa en

función del beneficio neto obtenido.

Rentabilidad del capital propio = Beneficio neto / Capital Propio

4.4. Rentabilidad de las ventas

Con este ratio se medio la relación entre la cifra de ventas y el coste de fabricación del
producto.

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 Rentabilidad de las ventas = Beneficio bruto / ventas

CASO PRACTICO

La empresa de transportes REBAZA HRNOS COMPAÑÍA LOGISTA SAC, requiere calcular

sus ratios financieros en los periodos de los ejercicios 2021 y 2022, presentando en el
ejercicio 2022 aumento de Activos por medio de un Leasing Financiero y cerrando
contrato con la empresa NESTLE por el servicio de transporte

PERIODO 2021:

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PERIODO 2022:

16
17
18
19
CONCLUSIONES

- Todos estos ratios son los que la mayoría de empresas usan habitualmente. ¿Por
qué? Porque con ellos pueden analizar el comportamiento económico y
financiero del negocio, simplificar la toma de decisiones y mejorar su gestión.

- Los ratios financieros son una herramienta que nos ayuda a comprender la
situación financiera de la empresa. Evidentemente depende de cuál sea el sector
en que se mueve la empresa y de las características inherentes del negocio, pero
nos ayuda a hacer análisis financieros precisos sobre la viabilidad, la rentabilidad,
la liquidez y la solvencia, con el fin de mejorar la gestión de la empresa. Es pues,
una herramienta muy utilizada tanto por las empresas en el control de la gestión,
como para los bancos y cajas para valorar el riesgo de crédito. Ante todo, hay que
tener en cuenta que en los inicios de una empresa es muy difícil analizarla a
través de las ratios financieras, ya que aún no se ha consolidado el nivel de
ventas, y hemos de esperar a ver cómo evoluciona su estructura de
endeudamiento y rentabilidad.

- Se concluye que los ratios financieros calculan resultados que nos permiten
estudiar la situación financiera de la empresa para la toma de decisiones a corto
y largo plazo.

- Los ratios financieros son muy importantes para evaluación de fortalezas y

debilidades de una empresa, ya que permite analizar el estado de liquidez, el
nivel de endeudamiento y el nivel de rentabilidad para luego hacer una
evaluación adecuada y como consecuencia tener una buena toma de decisiones.

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BIBLIOGRAFIA

- (S/f). Gencat.cat. Recuperado el 12 de junio de 2023, de

https://xarxaempren.gencat.cat/web/.content/07recursos/fitxers/2_rati

s_financers_CAS_tcm141_44444.pdf

- Financieros, A. R. (2017, junio 26). IMPORTANCIA DE LOS RATIOS

FINANCIEROS. Blogspot.com.

http://lopezvitorrobinsonangel.blogspot.com/p/importancia-de-los-

ratios-financieros.html

- Ratios financieros: ¿para qué sirven y qué son? (s/f). Cesce España.

Recuperado el 12 de junio de 2023, de

https://www.cesce.es/es/w/asesores-de-pymes/sirven-los-ratios-

financieros-una-pyme

- Ratios financieros: ¿qué son y qué tipos existen? (2021, octubre

21). Holded. https://www.holded.com/es/blog/ratios-analizar-situacion-

financiera-empresas

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