Unidad 4 Anualidades.

4.1 INTRODUCCIÓN Y CONCEPTO BÁSICO.

Los flujos de caja (pagos) de los créditos comerciales y financieros,
normalmente tienen las características de ser iguales y periódicos, estos
se denominan anualidades, series uniformes, por ejemplo; son
anualidades las cuotas periódicas para pagar período a período un
electrodoméstico, de un vehículo, los salarios mensuales, las cuotas de los
seguros, los pagos de arrendamientos, entre otros, siempre y cuando, no
varíen de valor durante algún tiempo.
Una anualidad es una serie de flujos de cajas iguales o constantes que se
realizan a intervalos iguales de tiempo, que no necesariamente son
anuales, sino que pueden ser diarios, quincenales o bimensuales,
mensuales, bimestrales, trimestrales, cuatrimestrales, semestrales,
anuales. Las anualidades se simbolizan con la letra A.

4.2 CLASIFICACIÓN DE ANUALIDADES.

La frecuencia de pagos coincide con la frecuencia de capitalización de
intereses pero es posible que no coincida. Puede ser también que la renta
se haga al inicio de cada periodo o que se haga al final: Que la primera se
realice en el primer periodo o algunos después.

SEGUN LAS FECHAS INICIALES Y TERMINAL DEL PLAZO:

Anualidad cierta: Cuando se estipula, es decir se conoce las fechas

extremas del plazo.

Anualidad eventual o contingente: Cuando no se conoce al menos una

fecha extrema del plazo.

SEGUN LOS PAGOS:

Anualidad anticipada: Cuando los pagos o las rentas se realizan al
comienzo de cada periodo.
Anualidad ordinaria o vencida: Cuando los pagos se realizan al fin de
cada periodo.

DE ACUERDO CON LA PRIMERA RENTA:

Anualidad inmediata: Cuando los pagos que hacen desde el primer
periodo.

Anualidad diferida: Cuando el primer pago no se realiza en el primer

periodo.

SEGUN LOS INTERVALOS DE PAGO:

Anualidad simple: Cuando los pagos se realizan en las mismas fechas en

que se capitalizan los intervalos de pago.

ANUALIDAD ANTICIPADA: Se ha dicho que una anualidad es anticipada

si los pagos se hacen al comenzar cada periodo.
Cualquier anualidad se resuelve aplicando apropiadamente esta fórmula
general ya que si se tiene valor único equivalente a todas las rentas, al
término del plazo este se traslada a cualquier otra fecha con la fórmula del
interés compuesto.

ANUALIDAD ORDINARIA: Esta anualidad se caracteriza porque los

pagos se realizan al fin de cada periodo, razón por la que se conocen
también como anualidades vencidas. Lo más común como dijo antes es
asociar las rentas con su valor equivalente al comenzar el plazo es decir
con su valor presente C que se obtiene con la formula.

ANUALIDAD GENERAL: Una anualidad es general si los pagos se

realizan en periodos distintos a la frecuencia con que los intereses se
capitalizan.

4.3 ANUALIDADES VENCIDAS E INMEDIATAS.

Anualidad vencida.- También se le conoce como anualidad ordinaria y,
como su primer nombre lo indica, se trata de casos en los que los pagos
se efectúan a su vencimiento, es decir, al final de cada periodo.

Anualidad inmediata.- Es el caso más común. La realización de los

cobros o pagos tiene lugar en el periodo inmediatamente siguiente a la
formalización del trato: se compra a crédito hoy un artículo que se va a
pagar con mensualidades, la primera de las cuales habrá de realizarse en
ese momento o un mes después de adquirida la mercancía (anticipada o
vencida).
4.3.1 MONTO.
El monto de las anualidades ordinarias o vencidas es la suma de los
montos de todas y cada una de las rentas que se realizan hasta el
momento de hacer la última de las mismas.
Cálculo de monto:
Cuando el tiempo no es de consideración, el cálculo del monto puede
hacerse conforme a cualquiera de los procedimientos descritos. Pero
cuando no hay esa condición (o bien, cuando se quiere calcular la renta,
tasa o tiempo; o en su caso, resolver el problema con mayor facilidad y
rapidez), es necesario deducir y utilizar la fórmula del monto.
4.3.2 VALOR PRESENTE.
Es el valor presente de un lujo de pagos futuros iguales, como los pagos
que se hacen en una hipoteca.
Valor presente de una perpetuidad es el valor de un flujo de pagos
perpetuos, o que se estima no serán interrumpidos ni modificados nunca.
4.3.3 RENTA.
Es el pago de cuotas mensuales por deudas a plazo.

4.3.4 TIEMPO O PLAZO.

Tiempo o plazo de una anualidad. El intervalo que transcurre entre el
comienzo del primer periodo de pago y el final del último es el tiempo o
plazo de la anualidad. Renta anual. La suma de los pagos hechos en un
año corresponde a la renta anual.

4.3.5 INTERÉS.
Es el tipo de interés que se fija en la operación. Puede ser efectiva o
capitalizable una vez en el año; o bien, nominal, si se capitaliza más de
una vez en el año.
4.4 ANUALIDADES ANTICIPADAS INMEDIATAS.

Una anualidad inmediata permite que las personas conviertan una

cantidad de dinero en una anualidad con una sola contribución y de
inmediato comiencen a recibir las distribuciones de la misma, a menudo en
planes de pago tanto de período fijo como también pueden ser planes de
pago vitalicios o de por vida.

Por lo general, las anualidades inmediatas permiten que los pagos

comiencen a tomarse un mes después de su adquisición. Este tipo de
anualidad ofrece seguridad financiera a las personas en la forma de una
pensión de por vida; en otras palabras, ellos no sobrevivirán a su dinero
sino que este continuará mientras vivan.

4.4.1 MONTO.

4.4.2 VALOR PRESENTE.

Son aquellas anualidades que son utilizadas con menor frecuencia en la
actividad financiera y comercial ya que los pagos se hacen por anticipado,
salvo que el deudor desee liquidar por adelantado sus pagos también son
conocidas como anualidades simples e inmediatas.
4.4.3 RENTA.
Es el pago periódico de igual valor.
4.4.4 TIEMPO O PLAZO.
También conocido como periodo de pago o periodo de renta; es
el tiempo que transcurre entre un pago y otro. Es el pago periódico que se
hace o se recibe. Es el tiempo que transcurre entre el inicio del primer
pago y el final o último.

UNIDAD 5
AMORTIZACIÓN.
5.1 INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS.
La amortización es un término económico que se refiere al proceso de la
distribución de un valor duradero en el tiempo, algunos lo utilizan como
sinónimo de depreciación según lo apliquen. Cuando se solicita un crédito
o préstamo el cual se pretende pagar en abonos, cada uno de estos
abonos está compuesto por intereses y parte de capital. A la acción de
cancelar parte del capital en cada uno de los pagos se le llama
amortización del crédito.

5.2 TABLAS DE AMORTIZACIÓN.

Es un documento informativo en el que podrás ver de manera detallada las
fechas y la cantidad de dinero por pagar de tu crédito hipotecario. Una
tabla de amortización se compone de varias columnas en las que se
detallan:

1. Número de pago. Es la columna que nos señala cuántos pagos se han

realizado hasta el momento.
2. Saldo insoluto o saldo pendiente. Es el adeudo del crédito sin incluir los
intereses del préstamo.
3. El interés. Es monto que pagarás por usar el crédito.
4. El Impuesto sobre el Valor Agregado (IVA) del interés ordinario. Es el
detalle del impuesto que se carga a los intereses del préstamo. Esto no
aplica para todos los productos.
5. Pagos a Capital. Es la cantidad de tu mensualidad que disminuye el
saldo insoluto.
6. Pagos a Capital + Intereses. El pago correspondiente sin los seguros y
las comisiones.
7. Los seguros de vida y de daños. Son seguros obligatorios que se
contratan con el crédito hipotecario.

8. La Comisión por autorización de crédito diferida y la comisión por

apertura. Es lo que se paga por la autorización y por la apertura del crédito
hipotecario.

9. La mensualidad total. Muestra la cantidad que deberás pagar al banco

en ese periodo.

10. Pagos anticipados. Son los pagos que se pueden destinar para la
reducción del plazo o mensualidad.

La información en una tabla de amortización es personalizada debido a las

necesidades de los clientes y cambia según tus pagos anticipados. Por ello
pueden pedirla en el momento en el que la necesiten. Al firmar el contrato
de tu crédito hipotecario, recibirás la tabla de amortización, la cual
cambiará solo si haces pagos anticipados.

5.3 CALCULO DE K-ÉSIMO

Cálculo del k-ésimo renglón de una tabla de fondos de amortización Para
calcular el k-ésimo renglón de una tabla de fondos de amortización, se
debe calcular el Monto (parcial) de los pagos que deben hacerse, de esa
forma se obtiene el k-ésimo término.

5.3.1 RENTA
Es el pago periódico de igual valor.
5.3.2 INTERESES.
Dado que el interés se calcula sobre el saldo del préstamo, al inicio se
paga una proporción mayor de interés y menor de capital, situación que se
revierte a lo largo de la vida del crédito. Si el crédito es contratado con tasa
de interés variable, se debe tener en cuenta que las cuotas pueden
modificarse en función de la variación de la tasa.
5.3.3 AMORTIZACIÓN.
Amortización se aplica para denominar el proceso financiero en el cual se
va pagando una deuda y los intereses que se generaron. Cada pago se
aplica para abonar a los intereses que se generaron en el período
inmediato anterior y también para reducir el capital.
5.3.4 SALDO (A FAVOR DEL ACREEDOR)
Saldo a favor del acreedor es una operación de compra venta a crédito,
después de que el deudor realizó algunos pagos y adquirió parcialmente el
bien, mientras que el acreedor al recibir esos pagos ya no es propietario de
todos los derechos sobre el bien.
5.3.5 DERECHOS ADQUIRIDOS POR EL DEUDOR.
Los derechos adquiridos por el deudor y saldo a favor del acreedor es una
operación de compra venta a crédito, después de que el deudor realizó
algunos pagos y adquirió parcialmente el bien, mientras que el acreedor al
recibir esos pagos ya no es propietario de todos los derechos sobre el
bien.

5.4 DIFERENTES TASAS DE AMORTIZACIÓN.

El sistema francés de amortización consiste en la amortización de un
préstamo (generalmente una hipoteca) mediante una renta constante
de n cuotas. Este es uno de los sistemas más utilizados por la banca para
amortizar un crédito. Su principal característica reside en que la cuota de
amortización es constante para todo el período del préstamo, en créditos a
tasa fija.

Sistema Alemán
Después del sistema francés, el sistema de amortización alemán es el más
utilizado en los préstamos hipotecarios. A diferencia del sistema francés,
que es de cuotas fijas, en el alemán se amortiza el capital en forma
constante, mientras que en el francés pagas siempre primero los intereses.
Lo que sucede en el Sistema Alemán es que cuando llevamos la mitad del
plazo cumplido, se habrá pagado el 50% del precio real de la vivienda,
cuando en el sistema francés habrás pagado principalmente intereses.

La desventaja es que las cuotas no son todas iguales en el Sistema

Alemán, al principio son mayores, mientras que el Francés sí se mantienen
constantes. Si piensas cancelar anticipadamente el crédito en algún
momento, te conviene elegir el sistema Alemán, debido a que las primeras
cuotas se componen en mayor proporción de capital y su saldo de deuda
será menor que bajo el sistema Francés. 

Sistema Americano
El Sistema Americano es un método de amortización basado en el pago
exclusivo de intereses a través de las cuotas de cada período, mientras
que el capital es amortizado una sola vez con la última cuota, es decir,
cuando vence el crédito.

5.4.1 TIEMPO DIFERIDO.

Son aquellos gastos pagados por anticipado y que no son susceptibles de
ser recuperados, por la empresa, en ningún momento. Se deben amortizar
durante el período en que se reciben los servicios o se causen los costos o
gastos. Tienen, pues, a diferencia de los gastos pagados por anticipado,
propiamente dichos, naturaleza de partidas no monetarias siendo, en
consecuencia, susceptibles de ser ajustados por inflación, inclusive en lo
que se refiere a su amortización.
5.4.2 PAGOS DESIGUALES.
Pagos desiguales

Una deuda de $8,000 se debe amortizar mediante 5 pagos mensuales

vencidos; los dos primer por $1,500 y el tercero y cuarto por $2,000.
Calcule el importe del quinto pago para saldar totalmente la deuda si la
operación se pacto con un interés de 28% anual convertible
mensualmente.
• R = ? R = C ( I ) C= $8,000 1 - ( 1 + i ) ^ - n i = 0.28 / 12 = 0.0233 n = 5 R
= 1,500 (2) pagos R = 2,000 (2) pagos R = Ultimo pago saldar
5.4.3 AMORTIZACIÓN CONSTANTE.
En este tipo de préstamos, el prestatario se compromete a devolver todos
los períodos la misma cantidad de capital, esto es, la cuota de
amortización (Ak) se mantiene constante durante todo el préstamo. En este
caso, se calcula en primer lugar todo lo que tenga que ver con las cuotas
de amortización, fáciles de calcular, a continuación los intereses y,
finalmente, los términos amortizativos.
5.4.4 DIFERENTES PORCENTAJES DE AMORTIZACIÓN.

5.4.5 CON PERÍODOS DONDE UNICAMENTE SE PAGAN

INTERESES.
Es la cancelación de una deuda mediante una serie de pagos uniformes o crecientes,
en la cual los pagos no inician en el primer periodo (como en los vistos anteriormente)
sino más adelante. Para tal efecto se distinguen dos tipos de periodos de gracia:

Periodo de gracia muerto: En él no se realiza ningún tipo de pago y como es obvio los
intereses harán aumentar el valor de la deuda.

Periodo de gracia con pago de interés: Durante el periodo de gracia no se realizan

abonos a capital (la deuda) pero se pagan los intereses y por tanto la deuda
permanece constante.
5.4.6 CON PERIODOS DONDE NO SE PAGAN NI INTERESES Y
AMORTIZACION.
PERIODOS DE CARENCIA
En determinadas operaciones de amortización el prestamista concede al
prestatario, ciertas facilidades, consistentes en la existencia, al comienzo
de la operación de uno o varios periodos en los cuales no es preciso pagar
cuota de interés e incluso, en ocasiones, ni siquiera cuota de amortización.
Ahora bien, esto no significa que el prestatario quede liberado de abonar
tales cantidades. Por el contrario, habrá de hacer frente a las mismas,
aunque en periodos posteriores.
Tipos de Carencia:
Carencia Parcial: durante los periodos de carencia no habrá que amortizar
capital, de modo que los términos amortizativos coinciden con las cuotas
de interés de los respectivos periodos. Ahora bien, puesto que en cada
periodo se abonan los intereses únicamente, el capital vivo al final de cada
uno de los periodos de carencia es igual al capital prestado.
Carencia Total: durante los periodos de carencia no habrá que amortizar
capital ni pagar intereses, de modo que los términos amortizativos serán
nulos. Ahora bien, puesto que no se ha pagado nada ni siquiera los
intereses, el capital vivo al final de los periodos de carencia habrá
aumentado.
CONCLUSIÓN.
Mediante este trabajo realizado, desarrollamos los temas de anualidades y
amortización, tratando así de profundizar en cada tema.
Viendo así los conceptos que abarca la materia de matemáticas financieras. Viendo
como abarca dicha rama en del estudio y como el valor del dinero y sus plazos o
tiempo.
En el tema de anualidad se deja ver que son una serie de pagos, que bien se pueden
realizar en diferente lapso de tiempo. Ya sea en forma, anual, mensual, quincenal,
semanal, etc.
En cada concepto podemos ver como cada diferente tipo de anualidad cambia la
manera del pago, ya sea ordinaria, vencida, diferida, etc.
Pienso que en el caso de anualidad es importante estar enterado y aprender del
tema ya que en nuestra vida cotidiana podemos adquirir algún bien, como una casa,
un coche y así estaremos más atentos a cualquier fraude o engaño que traten de
hacernos al pagar nuestras anualidades.

En el tema de amortización llegamos a entender que en término económico, la

amortización ve el valor y la pérdida del mismo y dependiendo de cómo se van
efectuando los pagos y el tiempo de ellos, va generando distintos tipos de intereses.

Bibliografía.
http://ocw.uc3m.es/economia-financiera-y-
contabilidad/matematicas-
financieras/mc_temas/OWC_MOF_Tema8.pdf
https://www.francomolina.es/tablas-de-amortizacion-
2015/
https://www.uv.mx/personal/cbustamante/files/2011/06
/MATEMATICAS_FINANCIERAS.pdf?
fbclid=IwAR19p03Z8A3eExUCdhb3tp3wZWhJ2LNV
wx-r4uKsnnRSuARRC2yYp3tdRJM
https://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-
empresas/metodo-de-cuota-de-amortizacion-
constante-metodo-lineal-p28-htm/
https://www.gestiopolis.com/anualidades-ordinarias-
anticipadas-conceptos-aplicaciones/
https://www.solocontabilidad.com/matematica-
financiera/anualidades
http://matematicasfinancierasiiudo.blogspot.com/2016/
07/rentas-y-anualidades.html

Anualidades vencidas.
Calculo del monto.
Formula:
M=R |(1+i)n-1/i|
Una persona decidió depositar $3,000 pesos al final de
cada mes, en una institución financiera que le abonará
intereses del 10% convertible mensualmente al 2%
durante 8 meses.

M=3,000 |(1+0.02)8-1/0.02|
M=3,000 |(1.171659)-1/0.02|
M=3,000(8.58295)
M=$25,748.85

Si deposito $9,200 pesos a finales de cada mes en una

institución financiera que me otorga una tasa de
interés del 24% convertible mensualmente durante 4
meses.

M=9,200|(1+0.02)4-1/0.02|
M=9,200|(1.082432)-1/0.02|
M=9,200(4.1216)
M=$37,918.72