TEMA 6 - FINANCIACIÓN A CORTO PLAZO

1. INTRODUCCIÓN

La nanciación a corto plazo sirve para pagar deudas en un periodo igual o inferior a un
año. Esta nanciación se suele pedir para hacer frente a los pagos más inmediatos como:

- Pagar a los trabajadores


- Comprar mercaderías a los proveedores

- Pagar recibos de suministros: luz, agua, Internet...

Tipos de nanciación a corto plazo:

-  Créditos comerciales 

-  Pólizas crédito 

-  Efectos comerciales

2. CRÉDITOS COMERCIALES
Un crédito comercial es un acuerdo entre una empresa y un cliente en el que se
concede un aplazamiento del pago de bienes o servicios que una empresa ha dado a
sus clientes. El cliente tiene tres opciones:

-  Pagar al contado: pagar la totalidad del importe el mismo día.

- Pago aplazado: pagar la totalidad del importe dentro de 30 o 60 días. En la misma

factura se detalla la fecha de vencimiento, es decir, la fecha en la que el cliente debe
pagarla

- Pago fraccionado: el cliente podrá efectuar el pago del importe de manera parcial
en dos veces. Por ejemplo, la mitad en 30 días y la segunda mitad en 60 días,
llegado el vencimiento.

3. PÓLIZAS DE CRÉDITO

Una póliza de crédito es una cuenta corriente de la empresa donde el banco pone a 

disposición una cantidad de dinero acordada en un periodo de tiempo determinado.



La diferencia fundamental con las operaciones de préstamo vistas en la unidad anterior
es la flexibilidad y adaptación a las necesidades de la empresa, ya que únicamente se
pagan intereses de la cantidad dispuesta, no del total del préstamo. Sobre la cantidad
no dispuesta, se paga una comisión, menor que el interés.

Recordamos conceptos:

- Saldo dispuesto: cantidad que he utilizado de la cuenta corriente. -> interés

- Saldo no dispuesto: cantidad que no he utilizado de la cuenta corriente. -> comisión 


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 4. EFECTO COMERCIAL

Los efectos comerciales son un tipo de financiación que ofrece la empresa a sus
clientes, de manera que estos, en lugar de pagar al contado, puedan hacerlo en un
plazo inferior al año.

Los efectos comerciales que genera una empresa en sus actividades ordinarias pueden
y deben gestionarse de la forma más eficiente posible, es decir, con el menor coste
como elemento clave de una óptima gestión de tesorería.

Como empresa tenemos dos opciones:


- Esperar al vencimiento para cobrar las facturas de nuestros clientes.

- Negociar con una entidad financiera el adelanto del dinero de la operación.

5. DESCUENTO COMERCIAL
Si la empresa decide negociar con una entidad financiera el adelanto del dinero de la
operación, deberá asumir el descuento comercial.

El descuento comercial viene a ser el beneficio de las entidades financieras que

anticipan a sus clientes (empresas) el importe de los efectos comerciales (recibos,
pagarés y letras de cambio) que estos han girado contra terceros a partir de una
operación comercial.

Este tipo de operaciones se realizan mediante el abono en cuenta de la diferencia entre

el nominal del efecto y el descuento comercial que percibe la entidad financiera que
facilita la financiación. Este abono en cuenta que finalmente recibe la empresa se llama
efectivo.

EFECTIVO = VALOR NOMINAL - DESCUENTO COMERCIAL

6. FACTORING
Instrumento nanciero mediante el cual las empresas nancian el circulante de su actividad
de manera recurrente. Las facturas son adquiridas por múltiples inversores, particulares u
otras empresas que obtienen una rentabilidad a cambio de prestar su dinero.

Así, la empresa de factoring es una intermediaria entre empresa y cliente, que se encarga
de gestionar la tesorería de la empresa, más concretamente de los cobros de las facturas
de los clientes, con la posibilidad de adelantar el importe de estas facturas a la empresa.
Por tanto, lleva a cabo una función nanciera (adelantar cobros) y administrativa (gestionar
cobros) a la vez.

La cesión de esta gestión se justi ca en dos aspectos:


- En primer lugar, porque es la propia empresa de factoring la que realiza el seguimiento

del proceso de cobro, impagos, reclamaciones, etc. (proceso administrativo).


- En segundo lugar, la empresa cliente tiene la posibilidad de obtener un anticipo de las

facturas de sus clientes. (proceso nanciero).


Todo este trabajo nanciero-administrativo se deja en manos de la entidad de factoring a

cambio de unas comisiones e intereses (5% aprox.)

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 7. NEGOCIACIÓN CON ENTIDADES FINANCIERAS
El proceso de negociación con una entidad nanciera debe prepararse con antelación y
detenimiento. Un intento precipitado y mal preparado de solicitud de acceso a un préstamo
puede ser la causa de dar una mala imagen que no va a favorecer el proceso.

En la negociación con entidades nancieras para obtener nanciación, tienes dos

opciones:

- O bien te presentas como una empresa consolidada.

- O bien planteas un proyecto de negocio o plan de empresa, el cual debe re ejar las
inversiones a realizar y la nanciación para llevarlas a cabo, además de los ingresos y
gastos previstos.

El punto de partida es el plan de empresa o, en su caso, el detalle del proyecto de inversión

que pretende nanciarse.

7.1. Empresa consolidada

El proceso de valoración de una empresa consolidada tendrá como objeto de estudio:

- Cuentas anuales

- Liquidaciones a hacienda

- Contratos en vigor con clientes

- Cualquier otro documento que acredite la solvencia y capacidad de devolución.

8. ENTREVISTA PARA SOLICITAR UN PRÉSTAMO AL BANCO

-  Demostrar seguridad y confianza en el proyecto.

- Actitud positiva.

- Total naturalidad y a la vez formal.

- Prestar especial atención al lenguaje no verbal: posición física, movimientos de la

cara y de las manos, etc.

- Seriedad y moderación.

- Transmitir confianza al interlocutor.

9. PLAN ECONÓMICO-FINANCIERO
- Importe que solicita la entidad.

- Destino al que va dirigido el préstamo.

- Plazos de devolución previstos.

- Garantías y avales disponibles.

- Previsiones con relación a la domiciliación de pagos, transferencias, tarjetas de

crédito y otros productos financieros. 


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10. ANÁLISIS EFECTUADO POR LA ENTIDAD FINANCIERA PARA APROBAR
LA OPERACIÓN

La capacidad: lo primero que hay que tener en cuenta es que el proyecto ha de ser
capaz de generar los recursos necesarios para hacer frente a los compromisos
adquiridos con la entidad.

Los recursos propios: si no se dispone de, al menos, una parte de capital propio, se
transmite la impresión de falta de confianza en el propio proyecto, por lo que las
posibilidades de obtener el préstamo disminuyen considerablemente.

La situación del mercado: la entidad financiera tiene en cuenta también el marco

sectorial donde opera o va a operar la empresa para valorar sus riesgos y
oportunidades.

Las garantías: cualquier tipo de garantía o aval, en cualquiera de sus formas, puede
presentarse para su estudio a una entidad financiera.

La información financiera: en una empresa consolidada, la entidad financiera

estudiará el balance y la cuenta de resultados histórica; en un proyecto nuevo,
solicitará informes comerciales, historial de otros préstamos y antecedentes de
morosidad.

A la hora de la firma chequear aspectos tales como:

- La oferta obtenida es la mejor posible. Recuerda compararTAE, noTIN.

- Conocer todos los detalles de las condiciones pactadas y sus consecuencias.

- Los compromisos de ambas partes están definidos.