Matemática de las Operaciones Financieras

Materia: Matemática de las Operaciones Financieras

Aula:
Profesor: Dra. CP Ana María Buzzi
Clase: 9°
Fecha: 23-09-2021
Unidad 4: Préstamos simples, sistemas de préstamos

Hola a todos, como están??

Hoy daremos comienzo a la unidad 4, que al igual que la anterior, nos mantiene en el ámbito de
las operaciones financieras complejas, y tiene base doctrinaria en todo lo que hemos visto hasta
ahora, así que espero que hayan estudiado y repasado todo, si??
Como aclaración, existe el reembolso de préstamos de “Pago único”, lo que configura una
operación financiera simple, pero eso lo vimos en la unidad 1, recuerdan?
Bueno y ahora a estudiar lo que viene!!! Suerte!!!!

Reembolso de Préstamos

(Bibliografía: No olviden leer de la Carpeta de trabajo y la bibliografía sugerida en el Plan de

trabajo)

Conceptualización:

En general se dice que un préstamo cuyo reembolso es de pagos periódicos, es una prestación única
del momento 0 asociada a contraprestaciones múltiples escalonadas en el tiempo.

La contraprestación o conjunto de contraprestaciones, según se trate, son las que se realizan para
reembolsar, extinguir, cancelar, amortizar el capital principal o suma recibida en préstamo,
denominándose también cuota o términos amortizativos.

La amortización de una deuda, considerando la etimología de la palabra (del latín mors = muerte),
consiste en redimir el capital de un préstamo u otra obligación.-

Es una operación financiera en la que se efectúa un intercambio de capitales financieros entre los
sujetos que intervienen en ella: uno al que denominamos Prestamista, que es quien entrega a otro
denominado Prestatario, un capital al inicio de la operación, a cambio que éste se comprometa a
devolverlo conjuntamente con el pago del interés pactado por la utilización de los fondos.-

En sentido más amplio, puede definirse como el proceso mediante el cual se extingue gradualmente
una deuda u obligación en el tiempo.-

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Desarrollaremos en primera instancia los conceptos vinculados a la amortización de deudas u
obligaciones, considerando las variables que intervienen en este proceso y que darán lugar al
desarrollo de los diferentes sistemas de reembolso:

Los aspectos a tener en cuenta, según lo antes mencionado, son:

• la tasa de interés,
• la forma del cálculo de los intereses,
• la oportunidad de pago de los intereses,
• la forma del cálculo de las amortizaciones,
• la oportunidad de pago de las amortizaciones.

En orden a lo antedicho, podemos reconocer diferentes sistemas de reembolso, a saber:

• Sistemas de reembolso en donde la devolución del capital prestado se realiza a través

de pago único, y aquí a su vez, podemos destacar:

o Pago único de capital e intereses al final del plazo pactado en la operación

financiera, o sea que el prestamista entrega al prestatario C0 u.m en el
origen de la operación, a cambio, el prestatario se compromete a efectuar
un único pago al final que incluye el capital C0 y los intereses generados
durante todo el plazo, por la determinación de la ley financiera aplicable en
la fecha pactada para el reembolso y que además determinará que los
capitales sean financieramente equivalentes.-

o Pago único de capital y pago de intereses periódicos durante todo el plazo,

en ésta modalidad, el prestamista entrega al prestatario C0 u.m en el origen
de la operación, a cambio éste se compromete a pagar al prestamista los
intereses generados al final de cada período y a devolver el capital original
C0 al final del plazo pactado.-

• Sistemas de reembolso con pagos periódicos de capital e intereses, de ésta manera

podemos encontrar a su vez:

o Préstamos amortizables con cuotas de capital e intereses constantes

o Préstamos amortizables con cuotas de capital e intereses variables
o Prestamos amortizables con cuotas de capital constantes e intereses
variables

A su vez, recordaremos brevemente el concepto, ya mencionado en el capítulo anterior, del

denominado fondo de amortización, que es la cantidad de unidades monetarias que se van
acumulando mediante pagos periódicos que devengan interés y que se usa principalmente con el
objeto de pagar una deuda a su vencimiento o de hacer frente a otra clase de compromisos futuros,
por ejemplo: cancelar una hipoteca, reemplazar activos desgastados, etc.
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 Cuando las contribuciones al fondo de amortización se hacen a intervalos regulares y por
idéntico importe, la serie de contribuciones constituye, como hemos visto, una renta cierta. Así pues,
un fondo de amortización es una de las muchas aplicaciones de las relaciones entre valor actual, el
monto, el plazo y el tipo de interés.

Diferencias entre fondos de amortización y la amortización propiamente dicha:

FONDO DE AMORTIZACIÓN AMORTIZACIÓN

El importe de los pagos es suficiente para
El importe de los pagos se utiliza
pagar el capital y los intereses sobre el
únicamente para la cancelación del capital
mismo
Los pagos periódicos que se invierten se Los pagos no se acumulan en un fondo
acumulan en un fondo hasta el sino que se entregan periódicamente al
vencimiento de la deuda acreedor
La deuda permanece constante hasta que La deuda va siendo cada vez más pequeña
se completa el fondo. con cada pago sucesivo
No hace ninguna provisión para el pago de Los intereses sobre el capital forman una
los intereses sobre la deuda. parte de cada pago periódico.

Dado, que como expresáramos, en función de las variables descriptas, son varios los sistemas de
reembolso que podemos reconocer, comenzaremos el estudio por aquellos que:

1. Reembolsan la deuda en pagos periódicos

2. Calculan intereses sobre saldos adeudados

Bueno, por ahora esto es todo, nos reencontramos en la próxima clase!!!!