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ACTIVIDAD 4 - APLICANDO INDICADORES

- COSTOS Y PRESUPUESTOS

LIZETH DANIELA CASTILLO

DOC: JULIAN GUTIERREZ

CORPORACION
UNIVERSITRIA
IBEROAMERICANA
INGENIERIA
INDUSTRIAL

NOVIEMBRE 2022
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Unidad 2

Actividad 4 Aplicando indicadores

Taller indicadores financieros

Análisis de

Indicadores

Construcción de Indicadores (100 puntos).

Una empresa de crédito busca mejorar su rendimiento, tiene varias opciones para

diversificar sus inversiones en activos, sin embargo, antes de buscar recursos

externos y diversificar, el gerente financiero propone revisar las oportunidades de

mejora y eficiencia internas. Para llevar a cabo esta tarea, le delega a usted como

analista financiero, el determinar con los estados financieros de tres años de

operación de la empresa, los indicadores y realizar un análisis pertinente que

determine qué oportunidades potenciales hay de dar un uso más adecuado a los

recursos y procesos internos.

 Utilice los indicadores financieros necesarios, se recomienda aprovechar la

herramienta Du Pont.

 Construya un informe apoyado en las cifras y su criterio.

 Se entregan tres años de estados financieros, tenga en cuenta las tendencias

entre cada año.

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TodoCredit S.A.S
*Cifras expresadas en miles de pesos
Estado de la Situación Financiera
Activos

Activos Corrientes $ 32.836.400 $ 33.879.875 $ 34.688.775

Efectivo y equivalentes $ 6.836.400 $ 5.879.875 $ 6.088.775
Cuentas por cobrar $ 26.000.000 $ 28.000.000 $ 28.600.000
Inventarios $ - $ - $ -

Activos no Corrientes $ 8.500.000 $ 8.075.000 $ 7.650.000

Propiedad planta y equipos $ 8.500.000 $ 8.075.000 $ 7.650.000
Diferidos $ - $ - $ -
Total Activos $ 41.336.400 $ 41.954.875 $ 42.338.775

Pasivos

Pasivos Corrientes $ 180.000 $ 169.800 $ 163.000

Obligaciones Financieras $ 150.000 $ 143.000 $ 138.000
Proveedores $ 12.500 $ 11.600 $ 8.500

Cuentas por pagar $ 17.500 $ 15.200 $ 16.500

Impuestos, gravámenes y tasas $ - $ - $ -
Obligaciones laborales por $ - $ - $ -
pagar
otros pasivos $ - $ - $ -
Pasivos no corrientes $ 25.000.000 $ 24.800.000 $ 24.600.000
Obligaciones financieras LP $ 25.000.000 $ 24.800.000 $ 24.600.000
Total Pasivos $ 25.180.000 $ 24.969.800 $ 24.763.000

Patrimonio

Total Patrimonio $ 16.156.400 $ 16.985.075 $ 17.575.775

Capital social $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000
Reservas legales $ 320.000 $ 320.000 $ 320.000
Utilidad del ejercicio $ 836.400 $ 828.675 $ 590.700
Utilidades de otros ejercicios $ - $ 836.400 $ 1.665.075
Total Pasivos y Patrimonio $ 41.336.400 $ 41.954.875 $ 42.338.775
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Estado de resultado
Ingresos por ventas y servicios $ 5.200.000 $ 6.300.000 $ 5.800.000
Costo de ventas $ 2.912.000 $ 3.969.000 $ 3.770.000
Utilidad Bruta $ 2.288.000 $ 2.331.000 $ 2.030.000
Gastos de administración $ 506.000 $ 536.360 $ 600.723
Gastos de ventas $ 104.000 $ 126.000 $ 116.000
Gastos por depreciación $ 425.000 $ 425.000 $ 425.000
Utilidad operativa $ 1.253.000 $ 1.243.640 $ 888.277
Ingresos no operacionales $ 23.000 $ 25.000 $ 12.000
Gastos no operacionales $ - $ - $ 7.600
Utilidades antes de impuestos $ 1.230.000 $ 1.218.640 $ 868.677
Provisión de Imp. Renta $ 393.600 $ 389.965 $ 277.977
Utilidad Neta $ 836.400 $ 828.675 $ 590.700
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SISTEMA DUPONT: Este sistema reúne todos los elementos que son los responsables del

crecimiento económico de una empresa, con el fin de determinar el nivel de eficiencia.

Formula del sistema Dupont:

El primer factor de la formula corresponde a la variable del margen neto de utilidad, el

segundo hace referencia a la rotación de los activos totales y el ultimo al apalancamiento
financiero.

RESULTADOS
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TENIENDO EN CUENTA LOS RESULTADOS OBTENIDOS CON EL ANTERIOR EJERCICIO

PODEMOS CONCLUIR:

El resultado del indicador de liquidez nos muestra que la compañía tiene la capacidad de pagar todos

sus pasivos corrientes con el activo corriente doscientas veces, lo que nos muestra una excelente

liquidez.

 El indicador de Apalancamiento se usa para establecer el porcentaje de activos que

ha sido financiado por los acreedores. Por lo tanto, cada $100 que la compañía ha

invertido en activos, los acreedores han financiado 58,49%.

 El indicador de rentabilidad nos muestra que la rentabilidad de la compañía es del 35%.

 Para la compañía TodoCredit SAS podemos ver reflejado que el nivel de eficiencia es del

81%

 Se deben buscar opciones para aumentar los fondos propios y mejorar el flujo de

caja de la empresa.

Las variables analizadas son las siguientes:

 Utilidad neta/Ventas: es el margen de utilidad, la rentabilidad que se tiene por ventas

comparándola frente a los costos y gastos.

 Ventas/Activo: muestra el porcentaje vendido frente a los activos, en pocas

palabras, la rotación de activos.

 Activo/Patrimonio: analiza los activos frente al patrimonio, es decir, cómo se

apalanca financieramente la entidad.

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DATOS PYG

Venta Neta $ 5.200.000 $ 6.300.000 $ 5.800.000

Otros Ingresos
Total Ingresos $ 5.200.000 $ 6.300.000 $ 5.800.000

Coste de Ventas $ 2.912.000 $ 3.969.000 $ 3.770.000

Personal $ 506.000 $ 536.360 $ 600.723
Marketing - Ventas $ 104.000 $ 126.000 $ 116.000
Gastos Generales $ 23.000 $ 25.000 $ 12.000
Otros Gastos $ 425.000 $ 425.000 $ 425.000
Amortizaciones $ - $ - $ 7.600
Total Gastos $ 3.970.000 $ 5.081.360 $ 4.931.323

Utilidades antes de Impuestos $ 1.230.000 $ 1.218.640 $ 868.677

Utilidades antes de Impuestos $ 1.230.000 $ 1.218.640 $ 868.677

Utilidad Neta $ 836.400 $ 838.675 $ 590.700

DATOS DE LOS BALANCES

Existencias $ 8.500.000 $ 8.075.000 $ 7.650.000

Realizable $ 26.000.000 $ 28.000.000 $ 28.600.000
Disponible $ - $ - $ -
Activo Circulante $ 34.500.000 $ 36.075.000 $ 36.250.000

Inm. Intangible $ 6.836.400 $ 5.879.875 $ 6.088.775

Inm. Material $ - $ - $ -
Inv. Inmobiliarias $ - $ - $ -
Inv. Financieras $ - $ - $ -
Otro Inmovilizado $ - $ - $ -
Activo Fijo $ 6.836.400 $ 5.879.875 $ 6.088.775

Fondos Propios $ 15.000.000 $ 15.000.000 $ 15.000.000

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DATOS FORMULA RESULTAD RESULTAD RESULTAD

O PRIMER O O TERCER
AÑO SEGUNDO AÑO
AÑO
Rentabilidad
RENTABILIDAD económica*aplazamiento*e 5,58% 5,52% 3,94%
FINANCIERA fecto fiscal

RENTABILIDAD
ECONOMICA Margen*rotación 2,98% 2,90& 2,05%

APALANCAMIENTO (activo total/fondos

propios)*(beneficios antes 2,76 2,8 2,82
de impuestos / beneficios
antes de intereses e
impuestos )
(activo total/fondos
EFECTO FISCAL propios)/(beneficios antes 0,68 0,68 0,68
de impuestos / resultados
antes de impuestos )

MARGEN SOBRE Evita/venta neta 23,65% 19,34% 14,98%

VENTA NETA

ROTACIÓN Venta neta/ activo 0,13 0,15 0,14

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Ball − evita Total Ingresos

A 1´230.000 A 5´200.000
B 1´218.640 B 6´300.000
C 868.677 C 5´800.000
Margen de Ventas
A 23.65% Total Gastos
B 19.34% Venta Neta A 3´970.000
C 14.98% A 5´200.000 B 5´081.000
R. Financiera
B 6´300.000 C 4´931.000
A 2.98%
C 5´800.000
B 2.90%
C 2.05%
Rotación
A 0.13
B 0.15
C 0.14 Activo Total
A 41´336.400
R. Financiera B 41´954.875
A 5.58% C 42´338.775
B 5.52%
C 3.94%
Fondos Propios
A 15´000.000
Apalancamiento B 15´000.000
A 2.76 C 15´000.000
B 2.80
C 2.82 Ball − evita
A 1´230.000
Beneficio Neto
B 1´218.640
A 836.400
C 868.677
B 828.675
C 590.700
Ball − evita
Efecto Fiscal A 1´230.000
A 0.68 B 1´218.640 Bai − Ebt
B 0.68 C 868.677 A 1´230.000
C 0.68 B 1´218.640
C 868.677
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TENIENDO EN CUENTA EL RESULTADO DEL EJERCICIO ANTERIOR:

- Haciendo la revisión del apalancamiento financiero y teniendo en cuenta que el

resultado es mayor a 1 se evidencia que la deuda va en aumento al ROE (rendimiento

sobre capital).

- El impacto del pago de tributos en las ganancias de la empresa para este caso se puede

observar que durante los tres años no ha presentado variación se ha mantenido en 0,68,

es decir que por cada 0,68 unidades de beneficio neto quedan por cada unidad del

beneficio antes de impuestos.

- El margen de ventas ha venido disminuyendo paso de 23,65% a 14,98%

- La rotación de activos se ha mantenido entre 0,15 y 0,14

- Con esto se ha visto afectada la rentabilidad Financiera que paso de un 5,58% a un 3,94%

- Se deben buscar nuevas estrategias para promover y aumentar las ventas con el fin de

aumentar ingresos, aumentar la rotación de activos y disminuir los pasivos con el fin de

mejorar la rentabilidad financiera y disminuir el apalancamiento.

- Se deben buscar opciones para aumentar los Fondos propios y mejorar el flujo de caja de

la empresa.
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BIBLIOGRAFIA

 Ocampo, E. D. (2009) Administración financiera base para la toma de decisiones

económicas y financieras. Bogotá: Nueva Legislación Editorial.

 Cervera, P. (2017). Cómo no gestionar un presupuesto. Técnica Contable y

Financiera, (1), pp. 128–131.