UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE ECONOMÍA

“EVALUACIÓN DE UN PROYECTO DE EXPANSIÓN Y/O APERTURA DE NUEVA

SUCURSAL DE LA CORPORACIÓN LIBRERÍA RUIZ EIRL”

INTEGRANTES:

 AUQUI AYVAR, Julio Edgar

 CURI HUAMANÍ, Juan José.
 LUDEÑA PAREDES, Sami Anais.
 NAVARRO NAVARRO, Ivan Erick

CURSO: FINANZAS DE EMPRESAS II (EC-453).

PROFESOR: Econ. TONY OSWALDO HINOJOSA VIVANCO

GRUPO: 7

AYACUCHO-2023
 

INDICE
UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTÓBAL DE HUAMANGA..............1

INTRODUCCIÓN......................................................................................................5

1.LA EMPRESA Y EL PROYECTO.........................................................................6

1.1 Razón social de la Empresa..............................................................................6

1.2 Régimen Tributario y Laboral...........................................................................8

1.3 Nombre del Proyecto........................................................................................9

1.4 Tipo de Proyecto...............................................................................................9

II. PROYECTO DE EMPRESA EN MARCHA........................................................9

2.1 Situación base o sin proyecto............................................................................9

2.2 Situación con proyecto....................................................................................11

2.3 Análisis incremental........................................................................................13

2.4 Rentabilidad de proyecto................................................................................14

III. COSTOS DE CAPITAL Y EVALUACIÓN......................................................14

3.1. Estructura de financiamiento.........................................................................14

3.2. Costo de la deuda (kd)...................................................................................18

3.3. Costos de capital propio (COK).....................................................................18

3.3.1 COK des apalancado.............................................................................19

3.3.2 COK apalancado......................................................................................19

3.4. Costo promedio ponderado de capital (WACC)............................................21

 3.5. Evaluación económica del proyecto..............................................................22

3.6. Evaluación financiera del proyecto................................................................22

IV.ANÁLISIS DE RIESGOS DEL PROYECTO....................................................23

4.1 Análisis de sensibilidad...................................................................................23

4.1.1- variables criticas...................................................................................23

4.1.2- Análisis unidimensional........................................................................24

4.1.3 Análisis bidimensional...........................................................................24

4.2 Análisis de escenarios.....................................................................................25

CONCLUSIONES....................................................................................................26

RECOMENDACIONES...........................................................................................26

ANEXOS..................................................................................................................27
 INTRODUCCIÓN

El presente Trabajo consiste en la elaboración de un Plan de Proyecto para la

Ampliación y/o expansión de una Línea de Negocio de una empresa dedicada a la venta de

computadoras, escáner, impresoras, tóner, tintas, artículos de ferretería, llantas, bienes de

consumo masivo, útiles de oficina y escritorio, papelería y servicios en general. Surge ante

una nueva situación en la que se evalúan los recursos disponibles, concluyendo que éstos

no son suficientes. Para hacer frente a este nuevo escenario, se exponen diferentes

metodologías de gestión de proyectos, justificando la elección de frente a otras y se detallan

las herramientas seleccionadas para la realización de este trabajo, que se desarrollan

posteriormente por nuestro Equipo de Proyecto de forma que la gestión desemboque en la

consecución de los objetivos establecidos previamente a la realización del Plan de

Proyecto. Finalmente se realiza el estudio económico y se exponen las conclusiones

obtenidas y las líneas futuras a desarrollar derivadas de la aplicación de esta metodología al

Plan de Proyecto.
 1.LA EMPRESA Y EL PROYECTO

1.1 Razón social de la Empresa

En este apartado se desarrolla de manera general la historia de la empresa sobre la

que se realiza el estudio y se detalla la actividad económica que realiza la empresa. A pesar

de la ampliación de la línea de negocio a la que se enfrenta, uno de los requisitos del Plan

de Proyecto que se desarrollará más adelante es que la actividad anterior no se vea afectada

y que mantenga su capacidad de operación intacta. Por esta razón se considera necesario

dar una explicación de a qué se dedica la empresa desde sus inicios

Corporación Librería Ruiz SAC, con RUC 20601713374 es una empresa peruana

localizada en Ayacucho – Huamanga - Ayacucho, inicia sus actividades económicas el 31

de enero del 2017. Esta

empresa fue inscrita el 06 diciembre del 2026 como una Sociedad Anónima

Cerrada.

A diferencia de Muchas librerías venden artículos de algún modo relacionados con

los libros, como separadores, postales, mapas, y periódicos. La Corporación Ruiz ofrece

otros objetos, como materiales de escritorio, artículos de oficina. A través de ello buscamos

expandir nuestra marca llegando a muchos rincones de nuestra región y país,

incrementando tecnología y mano de obra eficiente en esta empresa.

El motivo de la realización de este Plan de Proyecto es la necesidad de implementar

ciertos cambios y ampliaciones y/o expansión CORPORACION LIBRERÍA RUIZ SAC al

ampliar notablemente su línea de negocio. Esta nueva e importante línea de negocio genera

cambios en todos los ámbitos de la empresa, por lo que se propone este estudio como

método de ayuda y apoyo para la distribuidora. Como se ha comentado, la empresa sufre un

gran incremento en su volumen de facturación, siendo tal que pasa de ser considerada una

PYME para pasar a ser considerada una gran empresa. Asimismo, la empresa cuenta con un

gran número de trabajadores y, especialmente a partir de la ampliación, un elevado número

de clientes, por lo que se requiere realizar el proyecto lo más rápido posible y de manera

sencilla para que no interfiera más de lo estrictamente necesario en los interesados.

1.2 Régimen Tributario y Laboral

Tabla 1

CATEGORÍA MICRO PEQUEÑA MEDIANA

NDICADOR Ventas anuales

Mayores a 150
De 1,700 UIT y
RANGO Hasta 150 UIT UIT y hasta
hasta 2,300 UIT
1,700 UIT

La empresa Corporación Librería Ruiz SAC es una pequeña empresa y por lo tanto

utilizará el Régimen de la pequeña Empresa, para ello se inscribirá en el Registro Nacional

de la Micro y Pequeña Empresa (REMYPE).

 Remuneración mínima vital: RMV (s/ 1025.00)

 Jornada de 8 horas diarias y 48 horas semanales

 Descanso semanal y en días feriados

 Descanso vacacional de 15 días al año

 Cobertura SIS

 No recibe gratificaciones ni CTS

1.3 Nombre del Proyecto

Plan de Proyecto para la Ampliación y expansión de Línea de Negocio de la

corporación librería Ruiz SAC.

1.4 Tipo de Proyecto

Ampliación – expansión de nuestros servicios llegando a muchos rincones de

nuestra región y país, incrementando tecnología y mano de obra eficiente en la empresa.

 II. PROYECTO DE EMPRESA EN MARCHA

2.1 Situación base o sin proyecto.

Tabla 2
Estado de resultados sin apertura de la sucursal en un periodo de cinco años

PERIODO (EN AÑOS)

DESCRIPCIÓN DE CATEGORÍA
1 2 3 4 5
99669
(+) VENTAS EN S/. 975070 980433 985825 991247 9
47746
(-) Costos de ventas 465246 468270 471313 474377 0
51923
UTILIDA BRUTA 509824 512163 514512 516870 9
40098
GASTOS OPERATIVOS 400980 400980 400980 400980 0
34968
(-) Gastos administrativos 349680 349680 349680 349680 0
(-) Gastos de Ventas 51300 51300 51300 51300 51300
11825
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 108844 111183 113532 115890 9
(-) Impuestos (29.5% ventas) 32109 32799 33492 34188 34886
Utilidad Neta 76735 78384 80040 81703 83372
Fuente: elaboración propia

El estado de resultados muestra utilidades positivas en los próximos cinco años.

Para el primer año con 76,735 soles, pero los siguientes años se obtendrá la utilidad con

resultados que van creciendo poco a poco y en el último año con 83,372 soles.
Tabla 3
flujo de caja sin apertura de la sucursal

DESCRIPCIÓN DE PERIODO (EN AÑOS)  

CATEGORÍA 0 1 2 3 4 5
(+) Ventas netas en s/.   97500 980433 985825 991247 996699
991247.21
Total de Ingresos 0 97500 980432.75 985825.175 4 996699.073
(-) Costos de ventas   46526 468270 471313 474377 477460
(-) Gastos administrativos   34960 349680 349680 349680 349680
(-) Gastos de ventas 0 51300 51300 51300 51300 51300
(-) Impuestos   32109 32799 33492 34188 34886
Total Egresos 0 89835 902049 905785 909545 913327
Flujo de Caja
Económico   76735 78384 80040 81703 83372
Fuente: elaboración propia.

COK=ku= 47%
14308
VAN i 5

En nuestro flujo de caja, muestra que el primer año se tiene un resultado de 78,384,

pero los siguientes años se obtendrá la caja con resultados ascendentes y en el quinto año se

tiene en caja un total de 83,372 soles.

Con un COK de 47% tenemos un VAN de 143,085 esto nos indica tenemos una

mayor rentabilidad.
 2.2 Situación con proyecto.

 Con la apertura de la nueva sucursal el volumen de ventas se incrementa a 322,367.00

soles.

 Al igual que los gastos operativos se incrementan ascendiendo a 519,780.00 soles

Tabla 4
inversión de la nueva sucursal
PRECI MONT
INVERSIÓN INICIAL O CANTIDA O CAPITAL PROPIO PRESTAMO
Mesas 269 2 538 538
Estantes 154 5 770 770
Computadora 1990 2 3980 3980
Carro 39000 1 39000 10000 29000
Celulares 570 2 1140 1140
Sillas 75 4 300 300
Alquiler 42000 1 42000 42000
Agua/luz 1800 1 1800 1800
Teléfono/internet 1800 1 1800 1800
Andamios 150 10 1500 1500
Mostrador 1200 4 4800 4800
TOTAL 97628 68628 29000
Fuente: elaboración propia.

COSTO UNDIDO      
300
Remodelación ( gasto hundido)   0
Fuente: elaboración propia.

Tabla 5

Estado de resultados con la expansión en un periodo de cinco años

DESCRIPCIÓN DE CATEGORÍA   PERIODO (EN AÑOS)

 0 1 2 3 4 5
133242 134712
(+) VENTAS EN S/. 1325141 9 1339758 7 1354536
(-) Costos de ventas   557844 561470 565119 568792 572490
(+)utilidad de venta AF           2676
(-)depreciaciones   5462 5247 4535 4356 3371
UTILIDA BRUTA   761836 765713 770104 773978 781351
GASTOS OPERATIVOS   519780 519780 519780 519780 519780
(-) Gastos administrativos   468480 468480 468480 468480 468480
(-) Gastos de Ventas   51300 51300 51300 51300 51300
remodelaciones de la nueva instalacion -3000          
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -3000 242056 245933 250324 254198 261571
(-) Impuestos (18% ventas)   70521 72550 73846 74988 77164
Utilidad Neta -3000 171534 173383 176478 179210 184408
Fuente: elaboración pro

El estado de resultados con la apertura de la nueva sucursal muestra utilidades

positivas en los próximos cinco años. Para el primer año con 171,534 soles, pero los

siguientes años se obtendrá la utilidad con resultados que van creciendo poco a poco y en el

último año con 184,408 soles.

Tabla 6
flujo de caja con la nueva sucursal en un periodo de cinco años.
PERIODO (EN AÑOS)
DESCRIPCIÓN DE CATEGORÍA 0 1 2 3 4 5
Inversiones y Liquidación
inversión en maquinaria (-) -97628
Capital de Trabajo kw(-) -92598
Recupero de Capital de Trabajo (-) 92598
FLUJO DE INVERSION -190226 0 0 0 0 92598
133975 134712 135721
INGRESOS 1325141 1332429 8 7 2
133975 134712 135453
ventas netas 1325141 1332429 8 7 6
(+)utilidad de venta AF 2676
115874 116356 116943
EGRESOS 1148145 1153800 5 1 3
(-) Costos de ventas 557844 561470 565119 568792 572490
(-) Gastos administrativos 468480 468480 468480 468480 468480
(-) Gastos de Ventas 51300 51300 51300 51300 51300
(-) Impuestos (29.5% ventas) 70521 72550 73846 74988 77164
FLUJO DE CAJA OPERATIVA 176996 178630 181013 183566 187779
FLUJO DE CAJA ECONÒMICA -190226 176996 178630 181013 183566 280377
Fuente: elaboración propia.
 COK=ku= 47%
VAN S/ 149,418

En nuestro flujo de caja con apertura de la nueva sucursal, muestra que el primer

año se tiene un resultado de 176,996soles, pero los siguientes años se obtendrá la caja con

resultados ascendentes y en el quinto año se tiene en caja un total de 280,377 soles.

Con un COK de 47% tenemos un VAN de 149,418 esto nos indica tenemos una

mayor rentabilidad.

2.3 Análisis incremental

Tabla 7

Flujo de caja incremental en un periodo de cinco años

RUBRO 0 1 2 3 4 5
FLUJO DE CAJA CON 28037
PROYECTO -190226 176996 178630 181013 183566 7
FLUJO DE CAJA SIN PROYECTO 0 76735 78384 80040 81703 83372
19700
FLUJO DE CAJA INCREMENTAL -190226 100261 100246 100973 101863 4
Fuente: elaboración propia

Con los resultados obtenidos, el flujo de caja incremental del año 2023 al año 2027

los resultados obtenidos son positivos, significa que el flujo de caja de la empresa

LIBRERÍA RUIZ aumentará si decide implementar una nueva SUCURSAL

2.4 Rentabilidad de proyecto

Tabla 8

COK 47%
VAN incremental S/ 6,917.06
 TIRR incremental 49%
Fuente: elaboración propia.

Teniendo un VAN incremental s/6917.06 y un TIR de 49%, bajo un COK de 47%,

es claro mencionar que, si es rentable el proyecto, el cómo hallar el COK se muestra en el

siguiente capítulo.

III. COSTOS DE CAPITAL Y EVALUACIÓN

3.1. Estructura de financiamiento

La Corporación Librería Ruiz E.I.R.L se financia de la Cooperativa De Ahorro Y

Crédito Santa María Magdalena, a una TEA nominal de 45.5% anual, para cubrir el Monto

de la inversión total.
Tabla 9

Financiamiento de terceros en soles

FINANCIAMIENTO DE TERCEROS EN SOLES
Préstamo 29000
32.00
TEA nominal %
TEM nominal¨ 1.16%
Inflación Anual 6.90%
Inflación mes 0.28%
TEM real 0.9%
n 24
cuota capital 1208
Fuente: elaboración propia

Tabla 10

Tabla de amortizaciones
Meses Saldo inicial Interés Cuota Capital Amortización Saldo final
Total año 1 2368 14500 12132 16868
1 29000 256 1208 952 1464 27792
2 27792 245 1208 963 1454 26583
3 26583 235 1208 974 1443 25375
4 25375 224 1208 984 1432 24167
5 24167 213 1208 995 1422 22958
6 22958 203 1208 1006 1411 21750
7 21750 192 1208 1016 1400 20542
8 20542 181 1208 1027 1390 19333
9 19333 171 1208 1038 1379 18125
10 18125 160 1208 1048 1368 16917
11 16917 149 1208 1059 1358 15708
 12 15708 139 1208 1070 1347 14500
13 14500 128 1208 1080 1336 13292
14 13292 117 1208 1091 1326 12083
15 12083 107 1208 1102 1315 10875
16 10875 96 1208 1112 1304 9667
17 9667 85 1208 1123 1294 8458
18 8458 75 1208 1134 1283 7250
19 7250 64 1208 1144 1272 6042
20 6042 53 1208 1155 1262 4833
21 4833 43 1208 1166 1251 3625
22 3625 32 1208 1176 1240 2417
23 2417 21 1208 1187 1230 1208
24 1208 11 1208 1198 1219 0
Total año 2 832 14500 13668 15332
Nota. Fuente: Elaboración propia

El monto de préstamo de la cooperativa Santa María Magdalena es S/. 29 000,00 a

una tasa equivalente mensual nominal de 1,16%, durante 24 meses a una cuota mensual de

S/. 15332.00

Se menciona de la tabla 10 que el préstamo obtenido presenta una Tea nominal

mensual del 1.16% que representa la cantidad del interés que generada el monto del

prestamos (29,000). Teniendo en cuenta esta información se tiene ahora la Tea real, con la

cual se da el promedio de la amortización que se pagará, siendo la Tea real de 0.9%, con

una cuota de capital de 1208 soles.

TABLA 11
Financiamiento de terceros en dólares
Datos
Préstamo 7583
34.22
TEA nominal %
TEM nominal¨ 1.23%
Inflación Anual 6.50%
Inflación mes 0.26%
TEM real 1.0%
n 24
cuota capital 316
Fuente: Elaboración propia.

TABLA 12

Flujo de caja Financiero en un periodo de cinco años

RUBRO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO
Inversiones y Liquidación 0 0 0 0 0 0
inversión en maquinaria (-) -97628 0 0 0 0 0
Capital de Trabajo kw (-) -92598 0 0 0 0 0
Recupero de Capital de Trabajo (-) 0 0 0 0 0 92598
FLUJO DE INVERSION -190226 0 0 0 0 92598
133975 135721
INGRESOS 0 1325141 1332429 8 1347127 2
133975 135453
ventas netas 0 1325141 1332429 8 1347127 6
(+)utilidad de venta AF 0 0 0 0 0 2676
115874 116943
EGRESOS 0 1148145 1153800 5 1163561 3
(-) Costos de ventas 0 557844 561470 565119 568792 572490
(-) Gastos administrativos 0 468480 468480 468480 468480 468480
(-) Gastos de Ventas 0 51300 51300 51300 51300 51300
(-) Impuestos (29.5% ventas) 0 70521 72550 73846 74988 77164
FLUJO DE CAJA OPERATIVA 0 176996 178630 181013 183566 187779
FLUJO DE CAJA
ECONÒMICA -190226 176996 178630 181013 183566 280377
PRÉSTAMO 29000 0 0 0 0 0
CUOTA DE CAPITAL 0 -14500 -14500 0 0 0
INTERESES 0 -2368 -832 0 0 0
ESCUDO FISCAL DE
INTERESES 0 698 245 0 0 0
TOTAL FLUJO DE LA DEUDA 29000 -16169 -15086 0 0 0
FLUJO DE CAJA
FINANCIERO -161226 160827 163543 181013 183566 280377
FLUJO DE CAJA AJUSTADO -190226 177695 178875 181013 183566 280377
Fuente: Elaboración propi
La suma del Flujo de caja de deuda y el flujo de caja económico nos da en su

totalidad el flujo de caja financiero.

3.2. Costo de la deuda (kd)

El costo de la deuda (Kd) en este caso sería la tasa efectiva anual de interés TEA,

según los datos obtenidos de la cooperativa, la cual tiene diferentes tasas según los valores
de préstamo que se soliciten, este valor para la tasa sería 32% nominal, a través de la

siguiente conversión tendremos el costo de capital (Kd) real.

Kd real= ( 1+1+Kdπnominal )−1

esperada

Tabla 13

costo de la deuda

KD EN SOLES
23
Kd=TEA(1-t) %
14.6
Kd real %
Nota. El costo de la deuda real con riesgo total resulta s er 14.6 %

KD EN DOLARES
25
Kd dólares %
Nota. El costo de la deuda real con riesgo total resulta ser
25%, ello realizando la conversión en dólares
3.3. Costos de capital propio (COK)

Nuestra empresa “Corporación Ruiz E.I.R.L” es una empresa no diversificada

apalancada con riesgo, en un mercado emergente como el nuestro (librerías), asumimos un

riesgo total del mercado por invertir.

A partir de la información anterior y haciendo uso de la siguiente ecuación:

Ku soles=Kudólares ( 1+πPerú
1+ πUSA )
 3.3.1 COK des apalancado

Tabla 14

Kurt en nominal y real en soles y dólares

Kurt nominal ($) 37.6%
Kurt nominal (S/.) 37.7%
Kurt real ($) 29.2%
Kurt real (S/.) 28.8%
Fuente: Elaboración propia

B des apalancado
Bu dólares 6.20

3.3.2 COK apalancado

Tabla 15
KERT nominal y real en soles y en dólares
Kert nominal ($) en dólares 46.9%
Kert nominal (S/.) soles 47.1%
Kert real ($) dólares 38.0%
Kert real (S/.) soles 37.6%

Fuente: elaboración propia

Para hallar el WACC usaremos el KERT en dólares

Nota * El costo de capital apalancado con riesgo total resulta ser 38,0 %.

beta re apalancado

Brl= 8.04

El Cok es el costo del capital promedio ponderado que al final va a terminar siendo

el KWAAC.

Para poder hallar el KWAAC necesitamos el Beta re apalancado total y el KERT.

Primero vamos a pasar a la Beta rea apalancado total para poder tener el Beta del

sector de expansión de la sucursal.

Hallamos de Beta del sector des apalancado, y ahora lo hemos Re apalancado con

las propiedades de deuda de la ratio del patrimonio de la propia empresa.

Los datos como R usan, lo sacamos de Damodarm.Com al igual que la prima de

riesgo del mercado, lo único que varía es el BRL TOTAL (Beta re apalancado) que

nosotros mismos lo hemos calculado para las propiedades de la empresa.

3.4. Costo promedio ponderado de capital (WACC)

Para llar el kwacc en dólares, usaremos los datos anteriores en dólares y

convertiremos a soles.
Tabla 16

Datos en dólares del costo de capital promedio ponderado(usa)

Datos
30
(D/V) Deuda/Inversión total %
(E/V) Capital propio/Inversión 70
total %
34
Kd nominal dólares %
47
ke nominal en dólares %
0.2
t 95
Fuente: elaboración propia
inflaciones
6.50
Inflación de EEUU %
6.90 Costo de capital promedio ponderado en
Inflación de Perú %
KWACC en dólares
dólares
KWACC nominal ($.) 40.1%
KWACC REAL ($) 32%

Fuente: elaboración propia

En este cuadro nos permite conocer o ver lo que nos costaría llevar a cabo y

concretar el proyecto. el kwas o costo promedio ponderado del capital con riesgo total es de

32% incluyendo en su cálculo, así como el financiamiento a través de un tercero.

El Kwacc es mayor a la B, es por eso que se acepta la inversión, pues nuestra

rentabilidad es mayor al riesgo.

Costo de capital promedio ponderado en soles

KWACC en soles
40.2
KWACC nominal (S/) %
KWACC REAL (S/) 31%
Fuente: elaboración propia
3.5. Evaluación económica del proyecto

La evaluación financiera y económica se realizó mediante cuatro indicadores,

VANE, VANF, TI RE y T IRF, la cual se detalla a continuación:

Tabla 17
Evaluación económica

Tasas y Criterios  
Kurt nominal en soles 37.7%
Devaluación soles 1.84%
Kurt real 28.8%
VANE S/ 209,353.71
TIRE = 92.1%
Fuente: elaboración propia

Para nuestra empresa Corporación Ruiz E.I.R.L, nuestro VANE, es de S/.

209353.71 y nuestro TIRE es 92.1%

3.6. Evaluación financiera del proyecto

La evaluación financiera y económica se realizó mediante cuatro indicadores,

VANE, VANF, TIRE y TIRF, la cual se detalla a continuación:

Tabla 18

Evaluación Financiera
Tasas y Criterios
Kd nominal 32.00%
kd real 27.29%
VAEFI S/700
VAN Ajustado =VANF S/ 210,054
TIRF Ajustado 92.3%

Fuente: elaboración propia

Para nuestra empresa Corporación RUIZ E.I.R.L, nuestro VANF, es de S/.

210054.00 y nuestro TIRF es 92.3%.

TABLA 19

Flujo de Caja Incremental

RUBRO 0 1 2 3 4 5
FLUJO DE CAJA CON PROYECTO -190226 176996 178630 181013 183566 280377
FLUJO DE CAJA SIN PROYECTO 0 76735 78384 80040 81703 83372
FLUJO DE CAJA INCREMENTAL -190226 100261 100246 100973 101863 197004
Fuente: elaboración propia

van incremental
COK 47%
VAN incremental S/ 6,917.06
TIRR incremental 49%

IV.ANÁLISIS DE RIESGOS DEL PROYECTO

Se realizó, con el método del ejemplo dictado en clases de los fertilizantes orgánicos

4.1 Análisis de sensibilidad

4.1.1- variables criticas

Tabla 20

VARIABLES CRITICAS
Variables Valor Base Valor Crítico Variación % Orden
inversión 97628 140288 44% 4
Incremento de Ventas 350071 321747 -8% 1
Incremento de costo variable 92598 111101 20% 2
incremento costo fijo 118800 147341 24% 3
Fuente: elaboración propia

Los valores críticos, nos servirán para saber que valores tomaran las variables de

interés para que el VAN sea 0, escogeremos las variables más sensibles que afectaran el

VAN.
 4.1.2- Análisis unidimensional

Tabla 21

VAN incremental TIR incremental VANF TIRFA

BASE 42660 49% 43297 92%
380071 87845.098 0.610 43297.438 0.923
370071 72783.481 0.570 43297.438 0.923
360071 57721.865 0.531 43297.438 0.923
INCREMENTO DE
VENTAS 350071 2660.248 0.491 43297.438 0.923
340071 27598.631 0.451 43297.438 0.923
330071 12537.014 0.410 43297.438 0.923
321747 0.000 0.376 43297.438 0.923
Fuente: elaboración propia

El análisis uní dimensional se realizó en base al incremento de ventas, donde se ve

que, al valor critico de 321747 nos da un VAN de cero y el TIR tiene una variación de

porcentajes.

4.1.3 Análisis bidimensional

Tabla 22

INCREMENTO DE COSTO VARIABLE

  42660 74598 80598 86598 92598 9101 105101 111101
380071 129345.65 115512.14 101678.62 87845.10 72851.89 59018.37 45184.85
370071 114284.04 100450.52 86617.00 72783.48 57790.27 43956.75 30123.23
360071 99222.42 85388.90 71555.38 57721.86 42728.65 28895.14 15061.62
INCREMENT
350071 84160.80 70327.29 56493.77 42660.25 27667.04 13833.52 0.0
O DE VENTAS
340071 69099.19 55265.67 41432.15 27598.63 12605.42 -1228.10 -15061.62
330071 54037.57 40204.05 26370.53 12537.01 -2456.20 -16289.71 -30123.23
321747 41500.56 27667.04 13833.52 0.00 -14993.21 -28826.73 -42660.25
FUENTE: Elaboración propia

Esto nos muestra, en cuanto variará el VANE Incremental ante una variación del

incremento de ventas y los incrementos de los costos variables, condicionados por los

valores críticos de las dos variables de análisis.

4.2 Análisis de escenarios

Tabla 23

VARIABLES DE ENTRADA PROBABLE OPTIMISTA PESIMISTA

inversión 97628 97128 98128
Incremento de Ventas 350071 350571 349571
incremento de costo variable 92598 92098 93098
incremento costo fijo 118800 118300 119300
Fuente: elaboración propia

Veremos cómo estarán el VAN y el TIR, bajo los cambios de las variables en los

diferentes escenarios ya sea en el escenario optimista o pesimista.

Resumen del escenario

Tabla 24
VALORES
    ACTUALES OPTIMISTA PESIMISTA
Celdas cambiantes:      
  Inversión 97628 97128 98128
  Incremento DV 350071 350571 349571
  Incremento CV 92598 92098 93098
  Incremento CF 118800 118300 119300
Celdas de resultado:      
VAN
  incremental 42660 45813 39507
TIR
  incremental 49% 50% 48%
  VANF S/43,297 S/46,451 S/40,144
  TIRA 92% 93% 91%
Fuente: elaboración propia

Como hemos visto a una variación de las variables cambian los resultados entonces

tenemos que para un escenario óptimo tenemos una VAN incremental de 50% y para un

escenario pesimista un VAN de 48%, así mismo un TIR para un escenario optimista de

93% y para un escenario pesimista TIR de 91%.

 CONCLUSIONES

1. En este Plan de Proyecto se ha seguido la metodología elegida para cumplir los

objetivos marcados al inicio de este estudio, de servir de apoyo a la

organización para afrontar un problema de ampliación, detectando las

 necesidades globales de la empresa para poder continuar su actividad con

clientes, proveedores y trabajadores sin que ninguno de ellos se vea afectado

por la ampliación de la línea de negocio. Gracias a la gestión de estas

necesidades por parte del Equipo que realizo el Proyecto, se ofrecen soluciones

que, a priori, facilitarán la adaptación progresiva de la empresa a su nuevo

volumen de trabajo optimizando sus recursos tanto materiales como humanos

2. La base de datos disponibles y los estudios metodológicos que realizamos en el

trabajo previo realizados por otros, ha permitido analizar la posibilidad de ver si

es factible o no la apertura de una nueva sucursal.

3. En inclusión, las ventas son buenas y solo tendríamos que ver la manera de

reducir los costos variables, por lo que respecta al VAN es positivo y si es

factible seguir con nuestro proyecto.

RECOMENDACIONES

1. Para finalizar, se puede decir que el estudio de este Trabajo ha sido exitoso, ya

que aporta una orientación a la empresa que le ayuda de forma exitosa a la

ampliación de todos sus activos, además de que puede servir de base para

cualquier otro tipo de proyecto futuro de características similares ya que está

desarrollado en un formato muy flexible y estructurado.

2. De la experiencia recogida en este trabajo y en otros previos o relacionados con

la evaluación de todo el campo de acción en la librería y se pone de manifiesto

la viabilidad de la apertura de la nueva sucursal dado que requieren la

colaboración de todos involucradas en la obtención de la apertura de la nueva

sucursal. Sin embargo, a nuestro entender la rentabilidad potencial de este tipo

de estudios es alta ya que apuntan directamente.

3. Si es factible que se realice la inversión de la nueva sucursal, recomiendo

minimizar costos en trasporte y en costos variables, pues es la inversión puede

ser muy riesgosa si esos costos no se manejan bien. Por lo demás el VAN y el

TIR son cantidades razonables para continuar con el proyecto.

ANEXOS