CASO CONFECCIONES CHEFY

1. ANTECEDENTES

Un grupo de señoras vecinas de San José Teculután, del Departamento de Zacapa

tienen la idea de iniciar una empresa que se dedique a la confección de ropa de mujer, la
idea surgió a que una institución de desarrollo les ha proporcionado una capacitación
técnica por dos años, además dicha institución les ha propuesto que si se hace realidad la
empresa les proporcionará en calidad de donación los equipos y maquinaria utilizada en la
capacitación, así como, les brindará un préstamo para completar el requerimiento de
capital.

Para tal efecto les solicita a las promotoras la elaboración de un estudio que le permita a los
personeros de la institución de desarrollo tomar la decisión de cumplir con lo ofrecido.

Lo que se pretende con este tipo de proyecto es el aprovechamiento de recursos que están
disponibles, adicionalmente, que se genere empleo para las señoras que pertenecen al
grupo. Además, que la institución cumpla con el objetivo de implementar programas
económicos que les permitan a las familias obtener ingresos para su autosostenimiento.

2. ESTUDIO DE MERCADO

2.1 Análisis de la Demanda Total

2.1.1Demanda local:

La empresa de corte y confección se instalará en el Municipio de Teculután, que cuenta con

un promedio de 20,263 habitantes, de los cuales el 54.25% son mujeres, lo que da como
resultado 9,046 habitantes que en promedio compran 4 prendas de vestir al año; de donde el
mercado local para el proyecto sería:

Demanda local= 9,046 * 4 = 36,184 prendas por año

-Demanda regional:

Considerando los datos proporcionados por INE el Departamento cuenta con una población
de 233,201 personas de los cuales el 54.25% son mujeres y que da como resultado un total
de 125,512 mujeres distribuidas en los distintos municipios.

-Análisis de la oferta:

En San José existen 3 pequeños talleres de corte y confección, así como, en los municipios
aledaños hay pequeños talleres y 8 empresas formales que se dedican a la producción de
ropa.
Las promotoras del estudio realizaron un sondeo a nivel de oferta y determinaron que la
mayoría de las prendas de vestir las llevan de otras regiones, como por ejemplo
Quetzaltenango, Totonicapan y la ciudad capital, de donde se concluye que la empresa
proyectada puede competir en calidad, precio y servicio.

-Análisis de Productos y Precios:

Los productos que se venden en la región son:

PRODUCTOS PRECIOS

-Blusas Q. 75.00

-Faldas Q. 75.00

-Vestidos Q. 125.00

-Análisis de los Canales de Distribución:

Los canales de comercialización utilizados por las empresas que se dedican a esta actividad
son:

Fabricante

Mayorista
Minorista

Comprador Final

Por lo que la empresa debe considerar los mismos canales para vender sus productos,
además debe utilizar el canal directo.

-Demanda Potencial Asignada:

Para el presente estudio se seleccionaron los municipios de Teculután y Río Hondo, por la
ubicación de la empresa, obteniendo como resultado un mercado potencial de:

Municipio Prendas

Río Hondo 38,336

Teculután 36,184

Total 74,520

DEMANDA PROYECTADA:

Considerando el mercado potencial regional y la demanda potencial asignada, así como la

capacidad de producción, se define la demanda proyectada siguiente:

DEMANDA PROYECTADA MENSUAL/ANUAL

PRODUCTOS PRENDAS RÍO HONDO TECULUTÁN TOTAL

/MES ANUAL
BLUSAS 500 255 245 6,000
FALDAS 500 255 245 6,000
VESTIDOS 300 165 135 3,600
1,300 15,600

La participación en el mercado potencial asignado es de 20% del mercado total

INGRESOS PROYECTADOS ANUALMENTE

PRODUCTO PROYECCIÓN MENSUAL PROYECCIÓN ANUAL PRECIO UNITARIO INGRESO MENSUAL INGRESO ANUAL
BLUSAS 200 2400 Q 75.00 Q 15,000.00 Q 180,000.00
FALDAS 200 2400 Q 75.00 Q 15,000.00 Q 180,000.00
VESTIDOS 100 1200 Q 125.00 Q 12,500.00 Q 150,000.00
500 6000 Q 42,500.00 Q 510,000.00

ESTUDIO TÉCNICO O DE INGENIERÍA

-Tamaño del Proyecto

La capacidad de producción se determina a través de las Horas máquina disponibles en un

mes de operación considerando veintidós 22 días de trabajo efectivo y turno de 8 horas por
día.

La empresa en estudio presenta la siguiente capacidad instalada, así como la producción

inicial del 18% de la capacidad total del proyecto.
CAPACIDAD DE PRODUCCIÓN
MAQUINAS DÍAS/MES HORAS/TURNO HORAS DISP. TIEMPO PRENDA X TOTAL PRENDAS/MENSUAL
10 22 8 1760 0.45 2347

La capacidad de producción a un 100% es de 2,347 unidades por mes, siendo la producción

anual
De 28,160

PRODUCCIÓN INICIAL
PRODUCTO DEMANDA PROYECTADA TIEMPO EST. MIN/PRENDA H/REQ. PROD. % CAPACIDAD PRODUCCIÓN
BLUSAS 200 30 100 6%
FALDAS 200 30 100 6%
VESTIDOS 100 60 100 6%
500 300 18%

PRODUCCIÓN INICIAL SEGÚN LAS ESTIMACIONES ES DEL 18% DE LA CAPACIDAD TOTAL

-Localización de Planta:

La empresa será instalada para su funcionamiento en San José Teculután, donde ya se tiene
localizado un local que reúne las condiciones necesarias en cuanto a dimensiones en metros
cuadrados, así como, ubicación y vías de acceso, por dicho local se tendrá que pagar un
arrendamiento de Q. 1,000.00 mensuales, Q. 12,000.00 anuales.

-Costos Directos de Producción:

INTEGRACIÓN DE COSTOS DIRECTOS DE PRODUCCIÓN : MATERIA PRIMA
PRODUCTO PRODUCCIÓN MENSUAL MATERIA PRIMA Q. COSTO TOTAL/MENSUAL COSTO TOTAL ANUAL
BLUSAS 200 Q 35.00 Q 7,000.00 Q 84,000.00
FALDAS 200 Q 30.00 Q 6,000.00 Q 72,000.00
VESTIDOS 100 Q 60.00 Q 6,000.00 Q 72,000.00
500 Q 19,000.00 Q 228,000.00

INTEGRACIÓN DE COSTOS DIRECTOS DE PRODUCCIÓN : MANO DE OBRA DIRECTA

PRODUCTO PRODUCCIÓN MENSUAL HORA MANO DE OBRA MANO DE OBRA Q. COSTO TOTAL/MENSUAL COSTO TOTAL ANUAL
BLUSAS 200 0.5 Q 11.97 Q 1,197.00 Q 14,364.00
FALDAS 200 0.5 Q 11.97 Q 1,197.00 Q 14,364.00
VESTIDOS 100 1 Q 11.97 Q 1,197.00 Q 14,364.00
500 Q 3,591.00 Q 43,092.00

INTEGRACIÓN COSTOS VARIABLES

RUBROS COSTO MENSUAL COSTO ANUAL
Q Q
MATERIA PRIMA 19,000.00 228,000.00
MANO DE OBRA Q Q
DIRECTA 3,591.00 43,092.00
Q Q
TOTALES 22,591.00 271,092.00
-Organización de la Empresa:

Para que la empresa funcione se define la siguiente estructura

Encargada

Vendedor Jefe de
| Producción

Operarias

El grupo está integrado por 12 señoras las que se dedicaran a la producción y dirección de
la empresa, además de la contratación de un vendedor. Los salarios a pagar son los
siguientes:

Encargada Q. 3,250.00

Jefe de Producción Q. 3,000.00

Vendedor Q. 2,800.00

Q. 9,050.00 mensual

Más prestaciones de ley.

ESTUDIO FINANCIERO:
En los estudios anteriores se determinó en primer lugar la demanda proyectada a través de
las investigaciones de la información de mercado, así como los aspectos técnicos tales
como el tamaño del proyecto y los costos de producción (costos variables), lo que se
persigue con este estudio es determinar el monto de las inversiones, es decir la inversión
requerida tanto para la compra de los activos fijos, como para el capital de trabajo o de
operación.

-Integración de Costos Totales:

El costo total del proyecto esta integrado por los costos variables y los costos fijos
mensuales y anuales, siendo el comportamiento de los mismos el siguiente:

INTEGRACIÓN DE COSTOS TOTALES

TIPO DE COSTO MENSUAL ANUAL
A. COSTOS
VARIABLES
Q Q
MATERIA PRIMA 19,000.00 228,000.00
MANO DE OBRA Q Q
DIRECTA 3,591.00 43,092.00
TOTAL COSTOS Q Q
VARIABLES 22,591.00 271,092.00
B. COSTOS FIJOS
Q Q
SUELDOS 9,050.00 108,600.00
BONIFICACIÓN Q Q
INCENTIVO 750.00 9,000.00
BONIFICACIÓN Q Q
ANUAL 9,050.00 9,050.00
Q Q
AGUINALDO 9,050.00 9,050.00
Q Q
IGSS PATRONAL 965.64 11,587.62
Q Q
ALQUILER 1,000.00 12,000.00
Q Q
ENERGÍA ELECTRICA 400.00 4,800.00
Q Q
AGUA 20.00 240.00
Q Q
MANTENIMIENTO 35.00 420.00
Q Q
TELEFONO 350.00 4,200.00
Q Q
TRANSPORTE 500.00 6,000.00
 Q Q
DEPRECIACIONES 182.92 2,195.00
TOTAL COSTOS Q Q
FIJOS 31,353.55 177,142.62
Q Q
COSTO TOTAL 53,944.55 448,234.62

-Inversión requerida para el Proyecto

El monto de la inversión requerida para el montaje de la empresa en estudio es el siguiente:

CUADRO DE INVERSIONES REQUERIDAS
CONCEPTOS INVERSIÓN EXISTENTE FINANCIAMIENTO TOTAL
A. INVERSIÓN FIJA
MAQUINARIA Q 7,000.00 Q 7,000.00
MOBILIARIO Q 300.00 Q 1,250.00 Q 1,550.00
HERRAMIENTAS Q 370.00 Q 600.00 Q 970.00
TOTAL INVERSIÓN FIJA Q 7,670.00 Q 1,850.00 Q 9,520.00
B. CAPITAL DE TRABAJO Q -
COSTOS VARIABLES Q 45,182.00 Q 45,182.00
COSTOS FIJOS Q 26,507.10 Q 26,507.10
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO Q 71,689.10 Q 71,689.10
INVERSIÓN TOTAL Q 7,670.00 Q 73,539.10 Q 81,209.10
% DE PARTICIPACIÓN 9% 91% 100%

-Cálculo de las Depreciaciones y el Financiamiento del Proyecto:

Los cálculos tanto de las depreciaciones como del fondo de amortización del
financiamiento son importantes ya que permiten proyectar el comportamiento del efectivo y
de los resultados del proyecto,

CUADRO DE DEPRECIACIONES
RUBROS VALOR Q. AÑOS VIDA DEPRECIACIÓN ANUAL DEPRECIACIÓN MENSUAL
MAQUINARIA Q 7,000.00 5 Q 1,400.00 Q 116.67
MOBILIARIO Q 1,550.00 5 Q 310.00 Q 25.83
HERRAMIENTAS Q 970.00 2 Q 485.00 Q 40.42
TOTALES Q 9,520.00 Q 2,195.00 Q 182.92

CUADRO DE FINANCIAMIENTO
AÑOS INTERESES AMORTIZACIÓN CUOTA SALDO
0 Q 73,539.10
1 Q 13,237.04 Q 24,513.03 Q 37,750.07 Q 49,026.07
2 Q 8,824.69 Q 24,513.03 Q 33,337.73 Q 24,513.03
3 Q 4,412.35 Q 24,513.03 Q 28,925.38 Q -
Q 26,474.08 Q 73,539.10 Q 100,013.18
-Flujo de Efectivo Proyectado

El siguiente cuadro muestra el comportamiento del efectivo partiendo de la primera entrada

de dinero al proyecto a través del préstamo, además se observa las inversiones en la
complementación de los activos que son necesarios, y el comportamiento de los saldos de
efectivo, para determinar si la empresa no necesita capital adicional a través del tiempo.

Se define que la vida del proyecto esta en función de las condiciones del préstamo o sea 3
años, considerándose una proyección de incremento de un 5% anualmente en los ingresos
por ventas y un 5% incremento en los costos variables y fijos respectivamente.
FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO
CONCEPTOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
SALDO INICIAL Q 33,689.10 Q 59,725.65 Q 93,825.87
PRODUCTO BLUSAS Q 180,000.00 Q 189,000.00 Q 198,450.00
PRODUCTO FALDAS Q 180,000.00 Q 189,000.00 Q 198,450.00
PRODUCTO VESTIDOS Q 150,000.00 Q 157,500.00 Q 165,375.00
PRESTAMO Q 73,539.10
TOTAL DISPONIBLE Q 73,539.10 Q 543,689.10 Q 595,225.65 Q 656,100.87
SALIDAS DE EFECTIVO
MATERIA PRIMA Q 38,000.00 Q 228,000.00 Q 239,400.00 Q 251,370.00
MANO DE OBRA Q 43,092.00 Q 45,246.60 Q 47,508.93
SUELDOS Q 108,600.00 Q 114,030.00 Q 119,731.50
BONIFICACION INCENTIVO Q 9,000.00 Q 9,000.00 Q 9,000.00
BONIFICACION ANUAL Q 9,050.00 Q 9,502.50 Q 10,452.75
AGUINALDO Q 9,050.00 Q 9,502.50 Q 10,452.75
CUOTA PATRONAL IGSS Q 11,761.38 Q 12,349.45 Q 12,775.35
ENERGIA ELECTRICA Q 4,800.00 Q 5,040.00 Q 5,292.00
AGUA Q 240.00 Q 240.00 Q 240.00
MANTENIMIENTO Q 420.00 Q 441.00 Q 463.05
TELEFONIA Q 4,200.00 Q 4,410.00 Q 4,630.50
TRANSPORTE Q 6,000.00 Q 6,300.00 Q 6,615.00
ALQUILER Q 12,000.00 Q 12,600.00 Q 13,230.00
MOBILIARIO Q 1,250.00
HERRAMIENTAS Q 600.00
AMORTIZACIONES Q 24,513.03 Q 24,513.03 Q 24,513.03
INTERESES Q 13,237.04 Q 8,824.69 Q 4,412.35
TOTAL SALIDAS Q 39,850.00 Q 483,963.45 Q 501,399.78 Q 520,687.21
SALDO DISPONIBLE Q 33,689.10 Q 59,725.65 Q 93,825.87 Q 135,413.66
La materia prima constituye el inventario de materia prima inicial

-Estado de Resultados Proyectado:

El estado de resultados proyectado nos muestra el comportamiento de las utilidades en los

años de vida del proyecto, además nos permite conocer la bondad económica del mismo, a
través de los diferentes criterios de evaluación.
 ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
CONCEPTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
VENTAS Q 510,000.00 Q 535,500.00 Q 562,275.00
COSTO DE PRODUCCIÓN Q - Q -
MATERIA PRIMA Q 228,000.00 Q 239,400.00 Q 251,370.00
MANO DE OBRA Q 43,092.00 Q 45,246.60 Q 47,508.93
COSTO DE PRODUCCIÓN Q 271,092.00 Q 284,646.60 Q 298,878.93
UTILIDAD BRUTA Q 238,908.00 Q 250,853.40 Q 263,396.07
GASTOS DE OPERACIÓN
SUELDOS Q 108,600.00 Q 114,030.00 Q 119,731.50
BONIFICACION INCENTIVO Q 9,000.00 Q 9,000.00 Q 9,000.00
BONIFICACION ANUAL Q 9,050.00 Q 9,502.50 Q 9,977.63
AGUINALDO Q 9,050.00 Q 9,502.50 Q 9,977.63
CUOTA PATRONAL IGSS Q 11,587.62 Q 12,349.45 Q 12,966.92
DEPRECIACIONES Q 2,195.00 Q 2,195.00 Q 1,710.00
ENERGIA ELECTRICA Q 4,800.00 Q 5,040.00 Q 5,292.00
AGUA Q 240.00 Q 240.00 Q 240.00
MANTENIMIENTO Q 420.00 Q 441.00 Q 463.05
TELEFONIA Q 4,200.00 Q 4,410.00 Q 4,630.50
TRANSPORTE Q 6,000.00 Q 6,300.00 Q 6,615.00
ALQUILERES Q 12,000.00 Q 12,600.00 Q 13,230.00
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN Q 177,142.62 Q 185,610.45 Q 193,834.22
UAII Q 61,765.38 Q 65,242.95 Q 69,561.85
INTERESES Q 13,237.04 Q 8,824.69 Q 4,412.35
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Q 48,528.34 Q 56,418.26 Q 65,149.50
IMPUESTOS Q 12,479.38 Q 15,037.96 Q 16,113.21
UTILIDAD NETA Q 36,048.96 Q 41,380.30 Q 49,036.29

-Balance General Proyectado:

El Balance General Proyectado muestra la estructura financiera de la empresa es decir el

valor de la empresa en el mercado, ya que en el se determina el desarrollo que se pretende
alcanzar en la empresa en el transcurso del tiempo
BALANCE GENERAL PROYECTADO
CONCEPTOS AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
ACTIVO
CORRIENTE Q - Q - Q -
CAJA Y BANCOS Q 33,689.10 Q 59,725.65 Q 93,825.87 Q 135,413.66
INVENTARIOS Q 38,000.00 Q 38,000.00 Q 38,000.00 Q 38,000.00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE Q 71,689.10 Q 97,725.65 Q 102,611.93 Q 107,742.53
NO CORRIENTE Q -
MAQUINARIA Q 7,000.00 Q 7,000.00 Q 7,000.00 Q 7,000.00
MOBILIARIO Q 1,550.00 Q 1,550.00 Q 1,550.00 Q 1,550.00
HERRAMIENTAS Q 970.00 Q 970.00 Q 970.00
DEPRECIACIONES Q 2,195.00 Q 2,195.00 Q 1,710.00
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE Q 9,520.00 Q 7,325.00 Q 7,325.00 Q 6,840.00
TOTAL ACTIVO Q 81,209.10 Q 105,050.65 Q 109,936.93 Q 114,582.53
PASIVO
CORRIENTE
NO CORRIENTE
PRÉSTAMO Q 73,539.10 Q 49,026.07 Q 24,513.03
TOTAL PASIVO Q 73,539.10 Q 49,026.07 Q 24,513.03 Q -
CAPITAL
CAPITAL INICIAL Q 7,670.00 Q 19,975.62 Q 44,043.60 Q 65,546.24
UTILIDADES DEL EJERCICIO Q 36,048.96 Q 41,380.30 Q 49,036.29
TOTAL CAPITAL Q 7,670.00 Q 56,024.58 Q 85,423.90 Q 114,582.53
TOTAL PASIVO Y CAPITAL Q 81,209.10 Q 105,050.65 Q 109,936.93 Q 114,582.53

CRITERIOS DE EVALUACIÓN:
Para tomar la decisión de invertir en el presente proyecto se desarrollaran dos tipos de
evaluación, la evaluación financiera la cual se lleva a cabo para el primer año de
operaciones, la segunda evaluación es la económica la cual toma el valor del dinero en el
tiempo

-Evaluación Financiera:

Se consideran una serie de herramientas de aplicación para observar el rendimiento y el

riesgo de la inversión para tomar la decisión de ejecutar el proyecto.
RESUMEN DE EVALUACIÓN FINANCIERA
INDICADORES ABREVIAT. RESULTADOS OBSERVACIONES
VENTAS MENSUALES VTA/MEN Q 42,500.00 VENTAS MENSUALES
VENTAS ANUALES VTA. Q 510,000.00 VENTAS DEL 1ER. AÑO
INVERSIÓN INV. Q 81,209.10 TOTAL EN EL PROYECTO
COSTO TOTAL CT Q 448,234.62 COSTO FIJO + COSTO VARIABLE
UTILIDAD ANTES DE INT E IMPUESTOS UAII Q 61,765.38 UTILIDAD ANTES INT E IMP
RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN RI 34% % RENDIMIENTO DEL 1ER AÑO
RENTABILIDAD DE VENTAS RV 7% % RENDIMIENTO SOBRE VENTAS
ROTACIÓN/CAPITAL RC 6.280084117 6.28 VECES EN EL AÑO
RECUPERACION DEL CAPITAL RC 2.252744606 en dos años y 91 días
PUNTO DE EQUILIBRIO PE 4,272 unidades CONSTITUYE EL 71% DE LA PRODUCCIÓN DEL 1ER AÑO

-Evaluación Económica:

La evaluación económica par el proyecto abarca desde el cálculo del flujo de fondos
financiero para determinar los factores de actualización, el valor presente neto, la tasa
interna de retorno y la relación beneficio/costo, son los criterios más utilizados en este tipo
de evaluación y que toman el valor del dinero en el tiempo.

VALOR ACTUAL NETO

PERIODO BENEFICIOS DEPRECIACIÓN FLUJO DE FONDOS NETO FACTOR DE DESCUENTO VALOR ACTUALIZADO 18%
0 Q (73,539.10) Q (73,539.10) 1 Q (73,539.10)
1 Q 48,528.34 Q 2,195.00 Q 50,723.34 0.847457627 Q 42,985.88
2 Q 56,418.26 Q 2,195.00 Q 58,613.26 0.71818443 Q 42,095.13
3 Q 65,149.50 Q 1,710.00 Q 66,859.50 0.608630873 Q 40,692.76
VALOR PRESENTE NETO Q 52,234.67

TASA INTERNA DE RETORNO

PERIODOS FLUJO DE FONDOS NETO TIR
0 Q (73,539.10) Q (73,539.10)
1 Q 50,723.34 Q 32,350.82
2 Q 58,613.26 Q 23,842.44
3 Q 66,859.50 Q 17,345.84
56.79152%
 RELACIÓN BENEFICIO/COSTO
PERIODO COSTOS FACTOR DE DESCUENTO COSTOS DESCONTADOS INGRESOS FACTOR DE DESCUENTO INGRESOS DESCONTADOS
1Q 448,234.62 0.847457 Q 379,859.57 Q 510,000.00 0.847457 Q 432,203.07
2Q 470,257.05 0.718184 Q 337,731.09 Q 535,500.00 0.718184 Q 384,587.53
3Q 492,713.15 0.6086308 Q 299,880.40 Q 562,275.00 0.6086308 Q 342,217.88
Q 1,017,471.05 Q 1,159,008.49

Q 1,159,008.49 1.139107083
Q 1,017,471.05

EVALUACIÓN SOCIAL:

Efectos sobre el empleo

Ingreso

Valor Agregado

Dieta alimenticia

Asignación del recurso divisas

Organizacionales

Productos de transformación