Matemáticas

Financieras
Tema 4. Aplicaciones
del interés simple:
descuentos, comisiones
bancarias y descuentos
comerciales
4.1 Aplicación de interés simple
Entre las reformas para transparentar los servicios financieros, en México surgió el Costo Total
Anual (CAT), como una manera de hacer comparables los créditos en diferentes instituciones
financieras. El CAT incluye todos los costos y gastos relacionados con el crédito, como pueden ser:

Comisiones Seguros Descuentos Intereses Capital

Descuento bancario nacional

Valor Nominal (M)

Es el valor que está escrito en el pagaré o factura; también se le considera como capital.

Descuento (D)

Es la diferencia entre el valor nominal y el valor que se recibe al momento de descontar

el pagaré o factura.

Valor anticipado (VA = M-D)

Es el valor nominal menos el descuento; es la cantidad de dinero que recibirá la persona

que descuenta el pagaré o factura.

Descontar

Es la acción de recibir o pagar hoy una factura o pagaré, a cambio de una suma mayor en
una fecha futura, bajo las condiciones convenidas en el pagaré o en la factura. Cuando
esta operación se realiza entre bancos, se le llama redescuento.

Tasa de descuento (d)

Es el porcentaje de descuento que se restará al valor nominal del pagaré o factura.

Plazo

Es el periodo que durará el préstamo, generalmente en periodos menores a un año.

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El descuento bancario es el que se utiliza en todas las operaciones comerciales, y por ello al hablar
de descuento se entiende que es el descuento bancario, salvo que se exprese que es descuento
racional o de otra forma convencional.

La ecuación para calcular descuentos es similar a la ecuación de interés simple:

Donde:
D = descuento
M = valor nominal
d = tasa de descuento
t = plazo

Ejemplo:

Un pagaré por $100,000 pesos vence el 18 de septiembre; se descuenta el 18 de

junio al 10% anual. ¿Cuál será el valor descontado y el valor anticipado del pagaré?

Primero calculamos el descuento (D):

Una vez calculado el descuento, podemos conocer el valor anticipado:

Lo cual quiere decir que la persona a la que se le descuenta el pagaré obtendrá

$97,500 (valor anticipado) hoy 18 de junio; y quien descontó el pagare obtendrá
$100,000 (valor nominal) el 18 de septiembre, obteniendo una ganancia de
$2,500.

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4.2 Descuento real o racional
La operación del descuento real o racional es muy similar al descuento bancario o comercial. La
principal diferencia radica en que en el descuento real se incluyen los intereses que devengue el
pagaré. Retomando el ejemplo anterior, si el pagaré devenga intereses a una tasa del 5%
trimestral simple, ¿cuál será el valor descontado y el valor anticipado?

Para resolver el problema debemos calcular primero el monto; es decir, los intereses y el capital
del pagaré al 18 de junio como sigue:

Teniendo el valor final del pagaré podemos calcular el descuento y el valor anticipado con las
mismas ecuaciones del ejemplo anterior:

Una vez calculado el descuento podemos conocer el valor anticipado:

Relación entre los dos tipos de descuento

Como se vio en los ejemplos anteriores, el uso del descuento bancario o del real tiene
implicaciones importantes en los valores anticipados, ya que el segundo considera los intereses
devengados, su valor anticipado será mayor.

Las comisiones son cantidades de dinero que se pagan o cobran por la prestación de un servicio.
Actualmente los salarios del personal de ventas dependen en gran medida de las comisiones que
puedan ganar. Las comisiones se expresan como porcentaje y no son afectadas por el tiempo.
Cada empresa tiene su política para la asignación de comisiones, pueden estar en función de las
ventas, de la cobranza o de una combinación de ambas.

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Derivado de las operaciones comerciales de las empresas, es práctica común otorgar plazo de
pago a los clientes; dependiendo de la empresa, sector, producto y temporada, los plazos pueden
ir de una semana hasta 3 meses. Sin embargo, para incentivar el pronto pago de dichas facturas,
las empresas ofrecen descuentos comerciales, los cuales tienen una notación particular llamada
términos de venta.

5/30, n/60

Esta notación significa 5% de descuento si la factura se liquida en los primeros 30 días de la factura,
de no ser así, se pagará el valor total de la factura en 60 días.

Así que si tenemos una factura por $50,000 pesos con características: 4/10, n/45, nuestro descuento
se calculará como sigue:

Esto se pagará si se realiza dentro de los primeros 10 días, de lo contrario se pagarán los $50,000
dentro de 45 días.

Los términos de venta identifican la posibilidad de un descuento por pronto pago, generalmente
se utiliza una notación a/b, neto c. ¿Qué ocurre si el cliente decide no tomar el descuento? Deberá
pagar el valor total de la factura, pero además tendrá un costo de oportunidad al no aprovechar
dicho descuento. Dicho costo de oportunidad anualizado lo podemos calcular de la siguiente
forma:

Donde

=Costo de oportunidad anualizado

a = descuento
b = días aplicables para el descuento
c = plazo total de la factura

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4.3 Aplicación de descuentos
Las empresas, al vender sus productos o servicios, generan cuentas por cobrar (CXC), dichas CXC
se consideran dinero que será recibido en un plazo no mayor a un año. Sin embargo, no todas las
empresas pueden esperar para recibir el dinero de sus CXC hasta la fecha de vencimiento, por lo
tanto, el sector financiero ha creado un intermediario llamado empresa de factoraje.

Las empresas de factoraje son las encargadas (principalmente) de anticipar recursos a las
empresas que desean descontar sus CXC. Para ello, establecen ciertos requisitos para descontar
los documentos, como la solvencia del cliente (CXC) y de la empresa que desea hacer el descuento.
En este caso, la empresa que descontará sus CXC puede optar por permitir que la empresa de
factoraje realice la cobranza directamente al cliente, o bien la empresa cobra a su cliente y luego
entrega los recursos a la empresa de factoraje; este último caso es más parecido a un crédito.

Existen otras empresas que hacen un uso importante de proveedores, y al pedir plazos largos el
proveedor queda sin recursos para seguir produciendo; por tal motivo algunas empresas de
factoraje también ofrecen el servicio de factoraje de CXP. En este esquema, la empresa abre una
línea de factoraje con la empresa de factoraje, y avisa a sus proveedores que está disponible una
línea de factoraje, así los proveedores pueden recurrir a la empresa de factoraje para descontar sus
CXC (CXP desde el punto de vista de la empresa) y recibir el dinero de dichas facturas. La empresa
de factoraje avisa a la empresa la relación de facturas que fueron descontadas y que deberán ser
pagadas directamente a la empresa de factoraje.

Ambos esquemas tienen costos, ya que no siempre recibirán el 100% del valor de la factura; ya será
decisión de cada empresa el uso que den a este instrumento.

Los diferentes tipos de descuentos e intereses tienen una aplicación importante dentro de las
decisiones financieras, en muchas empresas el validar los descuentos que sus proveedores les
proporcionan ayuda a generar ahorros trascendentales, puesto que el dejar de pagar cierta
cantidad implica generar recursos que pudieran ser destinados a otras inversiones dentro de la
misma organización. Asimismo, la mayoría de los procesos financieros engloban el interés
compuesto en lugar del simple, sin embargo, este último es esencial para cálculos rápidos que
orientan hacia la toma de decisiones efectivas.

En el siguiente tema estarás conociendo más acerca de los cálculos realizados con el interés
compuesto, te invito a participar activamente.

Aplicación de Descuentos
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