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Descuento Comercial o Bancario

Matemticas financieras

Descuento Comercial o Bancario Es una operacin que consiste en obtener el pago anticipado de un documento de crdito, llamado letra de cambio o pagar, mediante la cesin o endoso del derecho de cobro a otra persona que, generalmente, es un banco, que paga el importe del documento deduciendo los intereses simples anticipados (descuento) por el tiempo que falta para el vencimiento. La operacin de descuento comercial o bancario es similar a la del calculo del inters simple, de all que la formula general y los elementos son de caractersticas similares.

Tipos de descuento comercial


Descuento simple: Negociacin de un efecto individual. Lnea de Descuento: Operacin de descuento continua y repetitiva. Se basa en una clasificacin de riesgo comercial previamente establecido sujeta a un volumen mximo de efectos y a unas condiciones para su renovacin peridica.

Ventajas del Descuento comercial


Facilidad de formalizacin. Rapidez de obtencin de fondos. Fiscalmente los gastos de descuento son deducibles y no estn sujetos a IVA. Permite descontar tambin Certificaciones de los contratos de obra y suministros pblicos.

Desventajas del Descuento comercial


Coste de la operacin elevado. Al ser un documento mercantil se abonan impuestos indirectos a travs del IAJD. El riesgo de impago es del cliente, y si no es librado en fecha la entidad cargar el valor nominal ms los gastos de devolucin.

Las modalidades ms habituales de descuento comercial son:

El ordinario, en el que tanto las comisiones como los intereses se calculan en base a la progresin del plazo desde el descuento hasta el vencimiento. El riesgo aumenta conforme aumenta el plazo, por lo que

efectos con mayor plazo implican aumento progresivo de los tipos de inters y de las comisiones. Tambin se aplica otra comisin creciente amparada en el riesgo implcito que conlleva el efecto, esto es, si est domiciliado y aceptado, simplemente domiciliado, o sin domiciliar ni aceptar.

El forfait se caracteriza porque aplican exclusivamente un solo tipo de inters y una comisin fija independientemente del plazo de vencimiento que tenga el efecto.

El descuento comercial transitorio, que por su carcter circunstancial no es necesario instrumentalizarlo mediante pliza de descuento, aunque el banco exige que cumpla determinadas restricciones, en general, que estn domiciliados y aceptados.

Qu ventajas tiene el descuento comercial? a) Para la Empresa

Es una frmula de financiacin muy accesible, ya que casi la totalidad de las empresas generan papel comercial en su actividad cotidiana por lo que gestionar su descuento es tremendamente sencillo.

Puesto que la pliza firmada no tiene vencimiento explicito, ni existe obligacin alguna por ninguna de las partes, se trata de un instrumento que negociamos en una ocasin y del que podemos disponer durante todo el tiempo que lo necesite la empresa.

Por sus especiales caractersticas, se produce el endoso de los efectos comerciales a la entidad bancaria, este instrumento de financiacin consume pocas garantas, esto es, una empresa con garantas para 60.000.- en pliza de crdito con facilidad podra conseguir lneas de descuento con lmites iguales o superiores a los 180.000..

b) Para la Entidad Financiera Para la entidad financiera es un instrumento de financiacin muy ventajoso dadas sus caractersticas.

El riesgo de impago se encuentra muy diluido, ya que la Ley Cambiara otorga al legtimo tenedor del efecto, en el descuento comercial es la entidad bancaria, actuar en caso de impago tanto contra el librado como contra el librador. Por ejemplo en el caso de una remesa integrada por 5 recibos contra 5 librados distintos la entidad tiene a su disposicin un garante por cada recibo, librado, ms otro por la totalidad librador. Todos los intereses y gastos se cobran por anticipado por lo que la rentabilidad del dinero prestado es muy alta, pues en vez de utilizar para el clculo de dichos intereses tantos de descuento utiliza tantos de

inters cobrando el resultado obtenido por anticipado.

Elementos y frmula Se calcula en base al valor nominal del documento de crdito, por lo tanto, la cantidad a descontar se obtiene multiplicando el valor nominal por la tasa de descuento por las unidades de tiempo. Las formulas serian: - Dc=Vn*d*n - Dc=Vn-Va Su nomenclatura es: Dc: descuento comercial. Vn: valor nominal d: tasa de descuento sobre el valor nominal. n: unidades de tiempo. Va: Valor Actual. Formulas Derivadas: Dc= Vn*d*n Vn= Dc/d*n d= Dc/Vn*n n= Dc/Vn*d Ejemplo del Descuento Bancario: El descuento comercial simple al 7% anual durante 6 meses alcanza la suma de bs. 350.000. Calcular el valor nominal de la operacin. Solucin:

Seis (6) meses, equivalen a 0,5 aos. Vn= Dc/d*n Vn: 350.000/(0,07*0,5)= 10.000.000 bs. Valor Actual en Funcin al Valor Nominal en el descuento bancario: Las formulas a utilizar son las siguientes: 1. Dc= Vn-Va 2. Va=Vn ??" Dc Derivando as: Va=Vn(1-dn) Dc=Vn*d*n Va=Vn-Vn*d*n Ejemplo: Determinar el valor actual de un pagare de bs. 23.000 que vence dentro de 70 das si es descontado a una tasa del 29% anual. Va=Vn(1-dn) Va= 23.000*(1-0,29*70/360)= 21.732,7 bs.

D: Descuento o importe deducido N: Valor nominal del documento I: Tasa de inters o de descuento (%anual) t: Tiempo que falta para el vencimiento del documento, expresado en fraccin de ao (por ejemplo, 45 das= 45/360)

Bibliografa Fundamentos tcnicos de la matemtica financiera, Hugo Palacios Gomero N http://ensayosgratis.com/imprimir/Matematica-Financiera/13568.html http://www.ceeim.es/financ_3_5.asp?area=&ta=&pub= http://www.ciberconta.unizar.es/leccion/dtoban/INICIO.HTML