Periodo Promedio de Cobro

Sandra Casanova

Finanzas I

Instituto IACC

04/06/2021
 Desarrollo

A. ¿Qué entiende por Periodo Promedio de Cobro? (PPC)

El periodo promedio de cobro es una ratio que indica el tiempo que se demora una organización

en cobrar a sus clientes. Por ejemplo, si el periodo promedio de cobre es de 15 días, esto implica

que en cualquier momento del tiempo la cobranza será equivalente a 15 días. Esto se traduce en:

CUENTAS POR COBRAR = VENTAS DIARIAS A CREDITO PROMEDIO * PPC

El principal determinante del periodo de las cuentas por cobrar es la política de créditos que

otorgue la organización, sujeto a términos de venta (el periodo de crédito, descuento y el tipo de

instrumento de crédito) Luego tenemos el periodo de crédito en sí, que depende principalmente

del rubro de cada compañía, y el que generalmente aplica de 30 a 120 días.

B. Una empresa vende diariamente en promedio $2.500.000-. a crédito

Con un PPC de 35 días. Producto de un bajón económico, ese PPC aumenta asciende a 45

días, manteniendo la misma venta diaria promedio. ¿Cómo afectaría al total de las cuentas

por cobrar? (aumentan disminuyen o se mantiene)

Una política de crédito tiene efecto sobre cinco factores básicos:

1-. Efecto sobre los ingresos: si la organización otorga crédito y se produce una demora en la

recepción de los ingresos, pero puede incrementar la cantidad vendida. O puede que la empresa

agregue algún interés para la venta a crédito. Ambos factores podrían producir un incremento de

los ingresos totales, pero no debe descuidarse el efecto sobre la liquidez que podría ocasionar la

morosidad antes señalada.

2-. Efecto en los costos: al existir demora en recibir los ingresos, no evita que la organización

deba incurrir con la misma frecuencia en los costos de venta o producción.

3-. Costo de las deudas: al conceder crédito se deben financiar las cuentas por cobrar resultantes,

por lo tanto. El costo de préstamos que la organización debe tomar paras financiar dicho crédito

concedido es un factor de cuidado a la hora de decidir dar crédito.

4-. Probabilidad de no pago: a pesar de hacer ventas y otorgar créditos, existe un porcentaje de

clientes que no pagara.

5-. Descuento en efectivo: una de las políticas generales de crédito, incluye una clausula de

descuento y algunos clientes utilizan esta condición.

Ahora respondiendo a la pregunta: las cuentas por cobrar aumentarían, ya que el nivel de venta

promedio diaria se mantiene.

C. ¿Qué factores influyen en el ciclo operativo? Explique a lo menos 3.

Cuando el periodo de crédito excede el periodo de inventario del cliente, no solo se financian las

compras de inventario de este, también se financia parte de sus cuentas por cobrar. También

puede suceder que el periodo del crédito supera el ciclo operativo del cliente y ahí se está dando

financiamiento a otros aspectos de su negocio. Por esto la extensión del ciclo operativo del

cliente se utiliza como límite superior para el promedio de crédito.

Existen diversos factores que influyen en el periodo de crédito, como también afectan el ciclo

operativo del cliente. Algunos ejemplos son:

1-. Condición perecedera y precio: corresponde a artículos perecibles que tienen una alta rotación

y bajo precio, por lo tanto, acceden a periodos cortos de crédito.

2-. Riesgo de crédito: cuanto mas alto es el riesgo de crédito del comprador, mayor probabilidad

de que el periodo de crédito sea mas corto, o en algunos casos -dependiendo de la normativa que

posea la entidad- nulo.

3-. Competencia: cuando el mercado es muy competitivo, se ofrecen periodos de crédito mas

larga, para conquistar clientes.

4-. Tipo de cliente: vendedores ofrecen distintos tipos de crédito para clientes diversos. Es

común para clientes mayoristas o minoristas, que por lo general tienen condiciones crediticias

distintas.

Y, por último, puedo nombrar Demanda del consumidor, Costo, rentabilidad y estandarizaciones,

Magnitud de la cuenta, competencia.

D. Suponga que una empresa que solo vende al contado está evaluando otorgar

crédito a 30 días.

Si:

P= $690-.

V=$400-.

Q=1.200-.

Q’=1.300

Si hay cambio Venta mensual = v x Q’ se traduce en

Venta mensual = 690*1.300 = 897.000-.

Costos variables mensuales = V*Q’ = 400*1.300 = 520.000-.

El nuevo flujo de efectivo será

(p – v) * Q’ = (690-400) * 1.300 = 290*1300 = 377.000-.

Flujo de efectivo adicional obtenido:

(p – v) * (Q’ – Q)= (690 – 400) * (1.300 – 1.200)= 290*100= 29.000-.

E. ¿Qué tipo de acciones tomaría usted para mejorar el PPC de la empresa?

¿Por qué es importante?

La cantidad optima de crédito esta ubicada en el punto en que los flujos de efectivo adicionales

provenientes del incremento de venta son iguales a los costos adicionales de mantener el

crecimiento de inversión en cuentas por cobrar. Existe un costo de mantenimiento asociado al

hecho de otorgar créditos y consta de: Rendimiento requerido sobre las cuentas por cobrar,

Pérdidas por incobrables, costos de administración de los créditos y su cobranza. Éste ultimo

corresponde a gastos del departamento crediticio, personal, etc. Si no existe crédito, no existe

este costo.

Los cobros son fundamentales para generar flujos de efectivo en las organizaciones, y el crédito

es una de las herramientas fundamentales para estimular las ventas. Por lo tanto, la gestión de

cobranza debe ser eficiente e ir de la mano con el ciclo operativo. Ya que al conceder crédito se

produce una ralentización en la recepción de ingresos, aunque incremente las ventas.

 Bibliografía

IACC (2012). Papel de las finanzas en los cobros y en los pagos, los clientes, el crédito y las

cuentas por cobrar. Semana 4.