UNIVERSIDAD NACIONAL

EXPERIMENTAL SIMON ROGRUIGUEZ

Unidad I
(INTERES, DESCUENTO Y RENDIMIENTO COMUN Y MEDIO)

Participante: Rojas, Jesus.

C.I: 28.426.596.

Facilitador(a): Noriega, Nelson.

Asignatura: Matemática financiera.
Código de la materia: 32071.

CARACAS, NOVIEMBRE DEL 2021

 Concepto de Interés simple.

El interés simple se puede definir como el interés cobrado sobre la cantidad

total del capital tomado por un período de tiempo particular. Los intereses solo se
cobran en función del uso de fondos.

Concepto de interés compuesto. Ejemplos.

El interés compuesto se calcula sobre el capital revisado, que se calcula en

función de los intereses cobrados sobre los intereses devengados. La cantidad
principal, por lo tanto, aumenta de manera exponencial. Los intereses se pagarán
sobre el principal y sobre los intereses devengados.

El rendimiento del interés compuesto es mucho mayor que el del interés

simple. En el caso de las inversiones o planes de ahorro, las ganancias generadas
son sumadas al capital, y si comienza un nuevo período, el interés se calculará
sobre la base de este nuevo capital. ¿Esto qué quiere decir? Pues que el interés
irá en función del capital anterior más los intereses generados. Algo distinto
sucede en el caso de los préstamos o créditos, donde el interés generado pasa a
formar parte de la deuda acumulada.

Ejemplo:

A manera de ejemplo se puede decir que, si se tiene un crédito por

1.000.000 al 2% mensual, al cabo del primer mes se ha generado un interés de
20.000 (1.000.000 * 0.02), valor que se suma al capital inicial, el cual queda en
1.020.000.

Así, en el segundo mes el interés se calcula sobre 1.020.000, lo que da un

interés de 20.400 (1.020.000 *0,02), valor que se acumula nuevamente al saldo
anterior de 1.020.000 quedando el capital en 1.040.400 y así sucesivamente.
 Para que no se acumule el interés, es preciso pagar cada mes la totalidad
del interés causado, pero si no se paga nada o se paga parcialmente, el valor de
los intereses no pagados necesariamente se capitaliza.

Fórmula para el cálculo del interés compuesto.

El interés compuesto se calcula simplemente aplicando el porcentaje sobre

el capital, por ejemplo, si tenemos un capital de $1.000 un interés mensual del 5%,
tomamos;

1.000 x 0.05 = 50.

Sin embargo, si el interés se capitaliza mes a mes, el asunto se complica

porque el capital se incrementará mes a mes, en razón a que el interés compuesto
es una función exponencial.

Para determinar el valor futuro de un préstamo a una tasa de interés

determinada, en un periodo determinado, se utiliza la siguiente fórmula:

S =P(1 + I)n

Diferencia entre interés simple e interés compuesto.

Cuando una persona toma prestado dinero de un prestamista o de cualquier
banco o institución financiera, la entidad crediticia cobra una cantidad adicional por
el uso del dinero, llamado interés. El tipo de interés es pactado mutuamente por
ambas partes, y se puede cobrar de dos formas: interés simple o interés
compuesto. 

El primero es el tipo de interés en el que se cobra solo sobre la cantidad

prestada, pero en el caso del interés compuesto, lo que se cobra se calcula sobre
la cantidad prestada más el interés acumulado al capital.
 Es decir, cada vez que el interés vence para el pago, se agrega al principal,
en el cual se calcula el interés para el período siguiente, esto se conoce como
interés compuesto.

El interés simple se calcula sobre la cantidad principal, u original, de un

préstamo.

El interés compuesto se calcula sobre la cantidad del principal y también

sobre el interés acumulado de períodos anteriores y, por lo tanto, puede
considerarse como «interés sobre intereses».

Puede haber una gran diferencia en la cantidad de intereses pagaderos

sobre un préstamo si los intereses se calculan de forma compuesta en lugar de
simple.

Concepto y tipos de descuentos: comercial, nacional y compuesto.

1. Descuento comercial está ligado a la actividad de comercio y su gestión

principal se basa en conceder descuentos para empresas. Se realiza a través
de los títulos o efectos comerciales que éstas reciben de sus clientes como
garantía del pago futuro de las facturas. La mayoría de las pequeñas y
medianas empresas (pymes) y de los autónomos pueden acceder a esta
opción en la medida en la que generan crédito comercial al conceder
aplazamientos en los pagos.

Es una situación muy habitual porque en las relaciones comerciales es

necesaria una gran predisposición hacia el cliente con el objetivo de aumentar las
transacciones y mejorar el servicio prestado. Esta estrategia tiene un efecto
positivo al facilitar las negociaciones y para captar nuevos clientes pero también
supone un peligro importante para la liquidez de una compañía al tener que asumir
un tiempo de espera significativo antes de cobrar el importe de una factura. Los
descuentos comerciales sirven para paliar este riesgo empresarial proporcionando
una financiación rápida y a corto plazo.

l descuento comercial es el tipo más sencillo de descuento, donde la tasa

de interés se aplica directamente sobre el nominal (N) que representa la cantidad
integra de los documentos que se desea anticipar. Para ello vamos a ver y explicar
la fórmula para calcular el descuento comercial.

Podemos referenciar las variables básicas que forman parte del cálculo:

I: tipo de interés.

n: tiempo hasta el vencimiento, medido en términos anuales (días/365).

Cs: comisión de servicio, generalmente referida al nominal aunque puede

adoptar otra forma.

Siendo así, la fórmula de descuento comercial (Dc) quedaría:

Dc = (N x I x n) + Cs

Este descuento refleja el coste de la operación y se restaría del importe

solicitado para determinar el dinero que recibe realmente la empresa. Es una
financiación completa que no exige más compromisos ni gastos en el futuro.

Algunas compañías financieras pueden aplicar otras comisiones y gastos

(G) de distinta naturaleza: comisiones de apertura o de disponibilidad para líneas
de crédito, pólizas de seguro o la contratación de productos adicionales. Incluso
pueden practicar un porcentaje de retención hasta que puedan asegurar el cobro
al vencimiento. En esos casos, el coste sería mayor y se recibiría menos dinero:

Dc = (N x I x n) + Cs + G

¿Cómo funciona el descuento comercial?

 Los descuentos comerciales se formalizan con un contrato entre una
empresa y una entidad financiera para determinar las condiciones del servicio y
poner en marcha el descuento de efectos.

Los pasos generales son:

La empresa solicita el descuento de papel relacionado con las facturas

seleccionadas.

La compañía financiera evalúa la solvencia de los deudores implicados (los

clientes de la empresa) y si la valoración es positiva se determina un nivel de
riesgo para concretar el coste de la operación.

La empresa entrega las facturas y los títulos objeto del contrato.

La entidad financiera procede a anticipar el dinero representado en los

títulos, previa deducción de los intereses y comisiones pactadas, y se queda con
el papel comercial para cobrarlo a su vencimiento.

Durante mucho tiempo el descuento comercial lo ejercieron, casi en

exclusiva, las entidades bancarias, dentro de las prácticas de descuento bancario.
Hoy en día está posibilidad es poco eficiente porque la banca está inmersa en un
proceso de restructuración muy complejo que merma su negocio y condiciona su
beneficio. Esto le obliga a incorporar demasiados costes adicionales en su
operativa (varios tipos de comisiones, gastos de estudio o productos cruzados) lo
que penaliza a las empresas.

Para que el funcionamiento sea eficaz y útil la entidad que otorga esta
financiación debería asegurar dos elementos clave: ofrecer un procedimiento ágil y
garantizar el menor coste posible. Sin duda, el coste de la operación es el mayor
inconveniente porque reduce los ingresos obtenidos por las ventas. Pero eso no
significa que se deba renunciar a las ventajas de este recurso, simplemente hay
que buscar opciones que generen menos carga financiera y gastos de gestión,
como veremos más adelante.
 ¿Cómo calcular el descuento comercial?

El descuento comercial es el tipo más sencillo de descuento, donde la tasa

de interés se aplica directamente sobre el nominal (N) que representa la cantidad
integra de los documentos que se desea anticipar. Para ello vamos a ver y explicar
la formula para calcular el descuento comercial.

Podemos referenciar las variables básicas que forman parte del cálculo:

I: tipo de interés.

n: tiempo hasta el vencimiento, medido en términos anuales (días/365).

Cs: comisión de servicio, generalmente referida al nominal aunque puede

adoptar otra forma.

Siendo así, la fórmula de descuento comercial (Dc) quedaría:

Dc = (N x I x n) + Cs

Este descuento refleja el coste de la operación y se restaría del importe

solicitado para determinar el dinero que recibe realmente la empresa. Es una
financiación completa que no exige más compromisos ni gastos en el futuro.

Algunas compañías financieras pueden aplicar otras comisiones y gastos

(G) de distinta naturaleza: comisiones de apertura o de disponibilidad para líneas
de crédito, pólizas de seguro o la contratación de productos adicionales. Incluso
pueden practicar un porcentaje de retención hasta que puedan asegurar el cobro
al vencimiento. En esos casos, el coste sería mayor y se recibiría menos dinero:

Dc = (N x I x n) + Cs + G
 Ejemplo de descuento comercial

Vamos a ver un ejemplo de descuento comercial, en su forma más sencilla,

como la nuestra, y aplicando otros conceptos de gastos que pueden aparecer,
según la oferta de cada entidad financiera:

Tomamos como partida un pagaré a descontar de 5.000 euros, a 60 días

para su vencimiento, con esta oferta:

Tipo de interés: 6%

Comisión de servicio: 0,5%

La fórmula nos daría un descuento de:

Dc = (5000 x 0,06 x (60/365)) + (5000 x 0,005) = 49,32 + 25 = 74,32 €.

Así, cobraríamos 4.925,68 euros.

Por otro lado, un banco nos ofrece un 5% de interés pero comprobamos

que la suma de las comisiones llega al 1% y la oferta exige contratar un seguro
adicional.

Dc = (5000 x 0,05 x 60/365) + (5000 x 0,01) = 41,09 + 50 = 91,09 €.

En este caso recibiríamos menos liquidez: 4.908,90 euros. Y aún

tendríamos que hacer frente al pago de la prima del seguro, que por poco que sea,
elevará aún más el coste de la operación.

La conclusión es que los gastos adicionales, a veces difíciles de evaluar,

pueden suponer una carga financiera mayor que la derivada exclusivamente del
tipo de interés. Por eso, hay que estudiar todos los detalles de cada alternativa.

El descuento comercial ayuda a reducir riesgos porque la solvencia no se

sostiene sin liquidez. Permite asegurar el dinero de las ventas y evita la carga
administrativa de gestionar los cobros aplazados. Si, además, se eligen las
mejores alternativas es un procedimiento accesible y eficaz, que siempre conviene
ejecutar con las mínimas ataduras para controlar el coste perfectamente.

2. El descuento racional, en otras palabras, es un método de financiación,

mediante el cual una entidad de crédito paga por adelantado una cuenta por
cobrar.

El descuento racional puede ser aplicado no solo a una factura, sino

también a un pagaré o una letra de cambio.

Otro punto a tener en cuenta es que el descuento racional es un

instrumento de financiación, como decíamos, utilizado para el corto plazo. Es
decir, las facturas descontadas vencen en un plazo menor a 1 año.

Mediante esta operación, el poseedor de la factura se beneficia por adquirir

liquidez inmediata, mientras que el prestamista también se beneficia. Esto, porque,
aunque hace un pago hoy, a futuro recibirá un monto mayor, obteniendo un
beneficio.

Fórmula del descuento racional

La fórmula para aplicar este tipo de descuento es la siguiente:

Cd=Co-(Co*d*t)/(1+(d*t))
Donde:
Cd = Capital descontado que se pagará al beneficiario de la factura.
Co = Capital en el tiempo 0.
d = Tasa de descuento que se aplica.
t = Periodo en el que recuperará el préstamo.

3. Descuento compuesto: Se denomina así a la operación financiera que

tiene por objeto la sustitución de un capital futuro por otro equivalente con
vencimiento presente, mediante la aplicación de la ley financiera de descuento
compuesto. Es una operación inversa a la de capitalización.

Los intereses son productivos, lo que significa que:

 A medida que se generan se restan del capital de partida para producir (y
restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto.

Los intereses de cualquier período siempre los genera el capital del período
anterior, al tanto de interés vigente en dicho período.

En una operación de descuento el punto de partida es un capital futuro

conocido (Cn) cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las
condiciones en las que se quiere hacer esta anticipación: duración de la operación
(tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto aplicado.

El capital que resulte de la operación de descuento (capital actual o

presente –C0–) será de cuantía menor, siendo la diferencia entre ambos capitales
los intereses que un capital deja de tener por anticipar su vencimiento. En
definitiva, si trasladar un capital desde el presente al futuro implica añadirle
intereses, hacer la operación inversa, anticipar su vencimiento, supondrá la
minoración de esa misma carga financiera.

Concepto de rendimiento común y rendimiento medio.

¿Qué son los rendimientos?

El rendimiento es la ganancia o utilidad total que se obtiene de una inversión,

proceso, trabajo u operación financiera, al ver que se obtiene en proporción, más capital del
que se invirtió para comprar algo, por ende llevando a un beneficio.

Rendimiento medio.

El rendimiento promedio, en un análisis de valores, es el valor esperado, o

promedio, de todos los rendimientos probables de las inversiones que componen
una cartera. También se proporciona un rendimiento estimado sobre el rendimiento
promedio o la cantidad de devoluciones de acciones mensualmente. En el
presupuesto de capital, el rendimiento promedio es el valor promedio de la
distribución de probabilidad de los rendimientos potenciales.
 Aplicaciones de estos conceptos.

Cómo calcular el rendimiento económico.

El rendimiento económico se puede calcular de forma sencilla aplicando la

siguiente fórmula matemática:

RE = BE / AT

Donde:

RE = Rendimiento económico o rentabilidad económica

BE = Beneficio económico

AT = Activo total

Esta fórmula y su resultado sirven para interpretar la capacidad productiva y

económica de una empresa. Con ella se puede saber cuánto dinero gana una
empresa por cada unidad económica que entra o se invierte en ella.
 REFERENCIAS

Raisin.es , https://www.raisin.es/educacion-financiera/diferencias-interes-
simple-compuesto/ [consultado 28/10 /2021]

Gerencie.com, https://www.gerencie.com/interes-compuesto.html
consultado [28/10 /2021]

Circunalnis.com, https://circulantis.com/blog/el-descuento-comercial/
[consultado 28/10 /2021]

Westreicher G, (19 de mayo, 2021) Descuento racional. Economipedia.com

[consultado 28/10 /2021]

Blogs Udima, https://blogs.udima.es/administracion-y-direccion-de-

empresas/descuento-compuesto-p16-htm/ [consultado 28/10 /2021]

Konfío, https://konfio.mx/tips/diccionario-financiero/que-son-los-
rendimientos/ [consultado 28/10 /2021]

Traders.studio (Enero 27, 2021) https://traders.studio/rendimiento-medio/

[consultado 28/10 /2021]