Dividendos actuales $ 5.

00
Rentabilidad 25%

a) Pronóstico 1 b) Pronóstico 2

Crecimiento de dividendo Crecimiento constante 16%

Constante de (g) 14% por 4 años (g1)
a partir del 4 año un
crecimiento constante 10%
Crecimiento de Capital de 7% de (g2)
D1 $ 5.70
Valor de Acción P1 $ 51.82

Valor de la acción en el primer

periodo de crecimeinto constante
Dividendo
Año (1+g1)^t Dt= D0*(1+g1)^t (1+ks)^t
(D0)
1 5 1.16 5.8 1.25
2 5 1.3456 6.728 1.5625
3 5 1.560896 7.80448 1.953125
4 5 1.81063936 9.0531968 2.44140625

Dn+1 (año 4) 9.95851648

Valor presente de la accion afinal
del año 4 (segundo periodo de
crecimiento constant) 66.3901099
Valor presente de la acción al año
1 27.193389
Valor de Acción P1 43.8433922
 Dt/(1+ks)^t

4.64
4.30592
3.99589376
3.70818940928
16.65000316928
Calcule cual sería la rentabilidad esperada para el próximo año de United Health Group, sabiendo que la
relación con su mercado es de 0.8, desviación estándar 24.00% y un rendimiento 12.00%. La rentabilidad de
los bonos del Tesoro 2.37% y de las letras del 0.95%:

a. Determine la rentabilidad esperada para el corto y largo plazo.

Datos
beta 0.8
R. Bonos 2.37% Corto Plazo 3.16%
R. Letras 0.95%
desviacion 24% Largo Plazo 4.30%
Prima R 12%
sabiendo que la
. La rentabilidad de
2. Calculo del coeficiente beta de un portafolio

a. Determine el beta del siguiente portafolio, a saber:

Beta Valor de las Acciones Acciones adquiridas Monto Invertido

CVS Health 1.06 55.57 40 2,222.80
McKesson 1.11 140.03 8 1,120.24
ExxonMobil 1.31 76.13 30 2,283.90
Inversion total 5,626.94

Datos
Beta CVS HEALTH 1.06 BETA 1.17
Beta MCKESSON 1.11
Beta EXXONMOBIL 1.31

CVS Health % 39.50%

McKesson % 19.91%
ExxonMobil % 40.59%

b. Si luego decidiera cambiar un instrumento, ¿cuál sería la beta del portafolio?

Beta Valor de las Acciones Acciones adquiridas Monto Invertido

CVS Health 1.06 55.57 40 2,222.80
McKesson 1.11 140.03 8 1,120.24
AT&T 0.94 34.3 30 1,029.00
`inversion total 4,372.04

Datos
Beta CVS HEALTH 1.06 BETA 1.04
Beta MCKESSON 1.11
Beta EXXONMOBIL 0.94

CVS Health % 50.84%

McKesson % 25.62%
ExxonMobil % 23.54%

c. Diga cuál de los dos portafolios es más riesgoso y por qué.

segun la teoria del beta el portafolio del insiso A es mas riesgoso dabo a que su beta es
mayor a 1 indica que el activo tendra superior a la rentabilidad del mercado