MERCADO DE FUTUROS – OPCIONES & DERIVADOS

EJERCICIOS DE REPASO

I Resuelva los siguientes problemas.

1) Considere un SWAP a 3 años que inicio el 10 de marzo de 2014 entre JM y RO a una tasa de
interés del 4.5% anual sobre un principal de 10 millones, a JM acuerda pagar a RO la tasa
LIBOR, a seis meses sobre ese mismo principal. El acuerdo especifica que los pagos se harán
cada 6 meses y que la tasa de interés de 4.5% se cotiza con una composición semestral.

  Flujos de Efectivo (Millones de Dolares)  

Tasa Libor Flujo de Efectivo Flujo de Efectivo Flujo de Efectivo
Fecha 6 Meses Variable Recibido Pagado Neto
10 de Marzo 2014 4.2      
10 de Sept. 2014 4.3      
10 de Marzo 2015 4.6      
10 de Sept. 2015 4.8      
10 de Marzo 2016 5.1      
10 de Sept. 2016 5.2      
10 de Marzo 2017        

2) Una sociedad tiene un activo financiero con un tipo de interés variable indexado a un
Libor a 3 meses por 100 millones de dólares y desea garantizarse un tipo mínimo de
rendimiento del 6.50%, y si suponemos que el tipo cae hasta el 5% seis meses después,
calcule cuánto recibiría el propietario del floor, si la prima pagada por éste fuese de 100,000 mil
al cuatrimestre.

FLOOR: (Tipo Rendimiento Mínimo-Tasa piso) x (n/360) x Monto Principal