Desarrollo de la actividad.

1. Título del planteamiento del proyecto

Análisis microeconómico y macroeconómico aplicado a la toma de

decisiones en la empresa Axtel S.A.B de C.V.

2. Introducción al proyecto.

Axtel S.A.B de C.V. es una compañía de telecomunicaciones que se

encarga de ofrecer soluciones integradas tanto a empresas privadas
como a gobierno, de igual manera brinda soluciones de conectividad e
infraestructura a otros proveedores como es acceso de última milla,
transito IP, espectro, fibra a la torre y fibra al centro de datos.

Dentro de los servicios que ofrece incluye soluciones avanzadas de

redes administradas, colaboración y tecnologías de la información (TI)
como integración de sistemas, servicios de nube y ciberseguridad. Por
otro lado es la segunda red de fibra más grande en México con una
infraestructura de aproximadamente 40,600 Kilómetros de fibra, con la
cual tiene la capacidad de proveer cobertura a más del 90% del mercado
mexicano.

Los indicadores económicos en una gran empresa como Axtel juegan un

papel importante ya que a través de ellos pueden medir el rendimiento
de las diferentes actividades monetarias, con la correcta interpretación
de los indicadores económicos se pueden tomar mejores decisiones y
pronosticar fenómenos monetarios que puedan afectar el funcionamiento
de la empresa.
3. Objetivos del planteamiento del proyecto.

Objetivo general

Identificar los aspectos microeconómicos y macroeconómicos más

importantes que rodean la toma de decisiones al interior de la empresa
Axtel S.A.B de C.V.

Objetivos específicos

 Deducir la estructura de mercado en la cual la empresa Axtel S.A.B de

C.V. incursiona, tanto en su producto final como en insumos, así como
los costos fijos o variables más críticos para sus finanzas.
 Identificar la evolución de los principales agregados económicos en
México, detectar las políticas públicas implementadas por el gobierno
mexicano relevantes para la empresa y definir la volatilidad de las tasas
de interés y el tipo de cambio en los últimos años.

4. Documentación.

Información microeconómica

La compañía se constituyó bajo la denominación social de Telefonía

Inalámbrica del Norte, S.A de C.V, mediante escritura pública número
3,680, de fecha 22 de julio de 1994, en 1999 la compañía cambio su
denominación social a Axtel, S.A de C.V, y a raíz de la implementación
de los cambios en la LMV, en diciembre de 2006 la compañía se
convirtió en sociedad anónima bursátil, quedando su denominación
como Axtel, Sociedad Anónima Bursátil de Capital Variable o Axtel,
S.A.B. de C.V.

La visión de la empresa Axtel es ser la mejor opción en la experiencia

digital por medio de la innovación para crear valor, y su misión es
habilitar a las organizaciones para ser más productivas a través de la
digitalización. El objetivo estratégico de la compañía de operar bajo dos
unidades de negocio, servicio e infraestructura, le permita atender a sus
mercados clave de manera diferenciada y maximizar la utilización de sus
activos, su potencial de crecimiento y el valor para sus accionistas.

Axtel ofrece soluciones integradas de Tecnologías de Información y

Comunicación (TIC) al segmento empresarial, compuesto por
corporativos, medianas y grandes empresas, instituciones financieras y a
entidades gubernamentales, brinda soluciones de conectividad e
infraestructura al segmento mayorista u otros operadores.

Axtel cuenta con más de 18,000 clientes empresariales y

gubernamentales en México, incluyendo corporativos nacionales y
multinacionales, clientes mayoristas o carriers, empresas grandes y
medianas del sector financiero, retail, educación, manufacturero, entre
otros, y entidades federales, estatales y municipales del sector gobierno.

Los insumos principales que necesita la empresa para ofrecer servicio a

los clientes son, Red de Fibra Óptica, Red de Larga Distancia, Red
Metropolitana, Acceso última milla, Centros de datos, equipo de
comunicaciones, call centers etc.

En 2019, los diez principales clientes representaron el 20% de las ventas

totales de la compañía. Los dos clientes más grandes representaron el
8% y 6% de las ventas totales respectivamente. Ningún otro cliente
represento más del 5% de las ventas totales de Axtel.
En el siguiente recuadro podemos ver la evolución del precio del servicio
de internet, el cual tiene una tendencia a la baja debido al surgimiento de
nuevas compañías de telecomunicaciones que ofertan el mismo servicio.

Años
Servicio 2016 2017 2018 2019 2020
Internet 30 MB X $650 30 MB X $639 30 MB X $639 35 MB X $549 35 MB X $549

La compañía estima ingresos por Ps. 12,890 millones y flujo de

operación, o UAFIRDA, de Ps. 6,360 millones, los cuales incluyen Ps.
2,020 millones de beneficio por la transacción de centro de datos
concluida el 8 de enero de 2020.

Información macroeconómica

Para el 2020 la compañía estima una inversión en infraestructura por US

$129 millones para 2020, la cual incluye US $19 millones para
renovación de concesiones de espectro.

Los números antes señalados incluyen ciertos supuestros

macroeconómicos para 2020, incluyendo entre otros, un crecimiento del
PIB en México de 1.2% y un tipo de cambio promedio de 20.20 pesos
por dólar para 2020.

En la siguiente tabla y grafica podemos observar el PIB por sectores de

actividad económica.
En la siguiente grafica podemos ver el comportamiento de la Inflación
general, subyacente y no subyacente, del 2012 al 2020.
En la siguiente tabla podemos ver la tasa de interés interbancaria de
equilibrio del 2019 y 2020.

En la siguiente grafica podemos ver el comportamiento del tipo de

cambio en los últimos años.
 Durante el año 2019, el impuesto en resultados represento un beneficio
de $15 millones, en comparación con un gasto por impuesto de $37
millones del año anterior. La variación se debe principalmente por los
efectos de la inflación y la aplicación de pérdidas fiscales por amortizar
durante el año 2019 en comparación con el año 2018, generando un
mayor beneficio de impuestos en resultados.

5. Planteamiento y análisis del problema.

Análisis microeconómico.
De acuerdo a los productos y servicios más relevantes que provee la
empresa Axtel, es el ramo de Telecomunicaciones el cual se detalla a
continuación:

a) Voz: Llamadas locales y de larga distancia internacional a teléfonos

fijos y móviles, tráfico internacional (transporte o terminación de
llamadas originadas fuera de México), servicio de números 800s y
voz sobre IP.
b) Datos e Internet: Servicios de líneas privadas, accesos dedicados e
internet dedicado
c) Redes administradas: Incluye servicios administrados, VPN,
Ethernet, colaboración, LAN y Wireless LAN, SD-WAN.

La estructura que tiene este mercado de acuerdo al producto y

competidores se encuentra dentro de la clasificación de Oligopolio ya
que el número de empresas que ofrece este servicio es pequeño, pero
aunado a esto existe una rivalidad importante de empresas que ofrecen
este servicio, así también existen barreras naturales o legales que
impiden la entrada de nuevas empresas.

Uno de los insumos más relevantes para esta empresa es la Red de

Fibra Óptica o enlace troncal, ya que es primordial para entregar
cualquier tipo de servicio que ofrece la empresa, de acuerdo al
proveedor y tipo de insumo la estructura de mercado seria Oligopolio ya
que existen diferentes empresas que proporcionan la renta o acceso de
última milla, un ejemplo: si Axtel requiere llevar sus servicios a un
destino y no tiene la suficiente infraestructura tendrá que rentar la fibra
óptica a otras empresas que si tienen infraestructura en ese lugar.

Dentro del esquema de costos de producción esta empresa cuenta con

un costo fijo que pueda impactar en las finanzas, este componente
critico puede ser la fibra óptica o renta de otros servicios por donde la
empresa pase sus servicios, ya que estas empresas que renten esos
servicios en algún momento pueden subir la renta de esos servicios y
esto puede afectar significativamente a la empresa.
La teoría de juegos influye de manera importante en la toma de
decisiones de la empresa, ya que esto nos permitirá analizar los posibles
movimientos de las empresas competidoras y así tomar mejores
decisiones dentro del mercado de las telecomunicaciones.

Análisis macroeconómico

La empresa Axtel es una empresa de Telecomunicaciones que se

encuentra dentro de la actividad económica terciaria, en el primer
trimestre del año 2020 represento el -0.9 del PIB.

La variabilidad de pecios que existen dentro de los productos o servicios

que ofrece la empresa respecto a la competencia, casi van de la mano
es muy poca la diferencia, esto depende de los diferentes tipos de
servicios que se ofrecen, hay unos servicios como por ejemplo enlaces
dedicados, estos por ejemplo resultan más caros que un enlace de
internet en un hogar, los servicios que se ofrecen en hogares no hay
tanta variabilidad en los precios, si existe variabilidad respecto a los
servicios que se ofrecen a grandes empresa y gobierno.

Los impuestos y subsidios impactan en la determinación de precio de

venta de un producto o servicio, por ejemplo: La empresa Axtel está
brindando un servicio de enlace dedicado a ciertos clientes, pero si el
servicio se entrega a través de postes y estos postes pertenecen al
gobierno obviamente pagan por utilizar ese servicio de posteria, pero si
en determinado momento llegan a incrementar el impuesto de ese
servicio a la empresa, Axtel debe analizar la determinación del precio del
servicio.

En cuantos apoyos públicos de algún programa de gobierno que

beneficio directamente al gobierno como tal no hay, un ejemplo de cómo
apoya el gobierno a las empresas de telecomunicaciones es el siguiente:

Bancomext (Banco Nacional de Comercio Exterior) financio el proyecto

de la Red Compartida Mayorista por la Banca de Desarrollo, que
asciende a más de 17,000 millones de pesos, en donde el banco de
desarrollo participo con más de 4,000 millones de pesos. “ Este
proyecto llevara servicio de banda ancha a prácticamente todo el
territorio nacional proporcionando la infraestructura necesaria para el
transporte de datos de forma inalámbrica que permitirá reducir precios,
incrementar la cobertura en regiones que carecen de servicios y
fomentar la participación de nuevos operadores a partir de 2018,
teniendo un México más y mejor conectado”. Este es un claro ejemplo
de como apoyo Bancomext a las empresas de telecomunicaciones para
expandir sus servicios.

o ¿Existe alguna correlación entre el desempeño histórico de las

ventas de la empresa y el PIB?

EL PIB es el valor estimado de cuando consumieron los agentes que

componen la economía, por ello existe correlación entre las ventas de la
empresa y el PIB, por lo que se puede esperar que ante el aumento del
consumo aumenten las ventas de la empresa, aunque en realidad las
ventas de cada empresa pueden presentar distintas tasas de crecimiento
del PIB.

o ¿El tipo de cambio es relevante para los costos o las ventas? ¿Por
qué?

El tipo de cambio claro que es relevante para la empresa, no solo afecta

cuando la empresa tiene inversiones en bolsa en el extranjero con
distinta moneda, sino que también puede afectar con el hecho de que
cuente con sucursales en ese país o realizar operaciones comerciales
con esa economía ya que como se utiliza para los registros una moneda
de referencia y cuentas con algunas operaciones que están en otra
moneda puede afectar de esa manera el tipo de cambio.

o ¿Cómo ha impactado el costo del factor trabajo y factor capital

(salarios y tasa de interés) en las ganancias?
 Los salario y tasas de interés han impactado de manera significativa en
las ganancias de las empresas ya que por ejemplo si la empresa solicita
un cierto préstamo y sube la tasa de interés por ende sube el costo del
crédito y el margen de utilidad de la empresa se ve afectado, lo que
estaría obligando a la empresa a reducir su gasto de inversión, por lo
que las empresas de ven obligadas a trabajar para encontrar eficiencias
e incrementar su productividad, solo así podrán cubrir el aumento en los
costos de financiamiento.

o ¿El incremento del gasto gubernamental es benéfico, perjudicial o

irrelevante para la empresa? ¿Por qué?

De acuerdo con Devarajan, Swaroop y Zou (1996) introducen dos tipos

de gasto gubernamental en la función de producción para estudiar la
manera como la composición del gasto público afecta el crecimiento
económico. Por ejemplo, cuando el gobierno aumenta un tipo de gasto
público y se incrementa la tasa del crecimiento económico, el gasto
público se define como productivo; pero si disminuye la tasa del
crecimiento económico, el gasto público se define como improductivo

6. Conclusiones preliminares

Dentro del análisis microeconómico y macroeconómico que se realizó en

la empresa Axtel S.A.B de C.V. se logró entender sobre los servicio que
ofrece la empresa así como sus principales productos y servicios que se
ofrecen, la estructura de la empresa y principales insumos, dentro del
análisis macroeconómico pudimos ver información del PIB, impuestos y
subsidios, variabilidad de precios de los servicios y las formas de apoyo
del gobierno a las empresas de telecomunicaciones, en mi opinión
personal viendo la información que recabe durante esta evidencia me
pude dar cuenta que es importante realizar el análisis microeconómicos
y macroeconómicos porque con ello nos da una idea hacia dónde va la
empresa y a partir de ello nos anticipa para poder tomar decisiones, esta
investigación también me permitió analizar un poco a las empresas
competente en el mercado, donde me di cuenta que es importante crear
servicios con un valor agregado para poder satisfacer las necesidades
del cliente y al mismo tiempo tener un incremento en la demanda del
servicio. Es importante determinar correctamente el precio del producto
o servicio acorde al costo de producción para poder tener un buen
margen de ganancias validando así mismo el precio del mismo producto
con la competencia.

o Menciona qué factor microeconómico y qué factor

macroeconómico de tu análisis consideras más relevante para la
empresa.

Dentro del tema microeconómico creo que unos de los principales

factores microeconómicos es la Oferta ya que es a través de ellos por el
cual generamos un impacto en el consumidor, y a través de diferente
mecanismo o herramientas podemos crear valor a nuestros productos o
servicios los cuales tendrán un mayor atractivo para los consumidores.

Dentro del factor macroeconómico considero que el crecimiento

económico es relevante para la empresa ya que si existe crecimiento
económico habrá más oportunidades de empleo y más proyectos en el
mercado, por lo que con ello los consumidores tendrán más oportunidad
de consumir bienes y servicios, y si por el contrario existe un bajo
crecimiento económico muchos negocios o empresas se ven obligadas a
cerrar y por ende el despido de trabajadores que a su vez dejaran de
consumir los bienes y servicios que estaban utilizando o adquiriendo.

o Diseña tres propuestas de estrategias corporativas que involucren

a estos micro y macro factores más relevantes, que le permitan a
 la empresa aumentar su competitividad, así como su
posicionamiento en el mercado.

Propuesta 1.
Una de las propuestas seria adquirir un crédito o invertir en la adquisición de
fibra óptica para los lugares donde aún no hay infraestructura, claro siempre y
cuando realizando un breve estudio de mercado del lugar donde se busca
expandir estos servicios, con ello podemos tener una mayor oferta de servicios
y productos donde posiblemente nuestros competidores ya tengan servicios.

Propuesta 2.
Adquirir más infraestructura de centro de datos para poder dar más capacidad
de transmisión de banda ancha, donde los competidores no sean capaces de
ofertarlo, con ello podremos acaparar más clientes que estén dispuestos a
pagar un servicio de mucha más alta capacidad y confiabilidad, y dependiente
de los costos de producción poder darlo a un precio accesible.

Propuesta 3.
Firmar convenios con las empresas competentes con la finalidad de poder
ocupar sus canales de transmisión y distribución como por ejemplo sus postes,
sus fibras esto para no invertir demasiado en construir infraestructura nueva si
no que nada más arrendarla, al tener más servicios en más destinos esto
podría de alguna manera ayudar en el crecimiento económico ya que serían
más fuentes de empleos que la empresa estaría generando.
 7. Referencias bibliográficas

Bibliografía
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Obtenido de https://www.bancomext.com/
BANXICO. (1 de 06 de 2020). Sistema de Informacion Economica Inflacion.
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https://www.banxico.org.mx/tipcamb/main.do?page=inf&idioma=sp
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