FINANZAS 2

Unidad 1: El sistema financiero

1. Relaciona las descripciones de la columna 2 con los conceptos de la columna 4

No Descripción
1 Misión financiera
2 Tasa activa
3 Decisión de inversión
4 Siempre es  0
5 Contabilidad
6 Decisión de finanzas
7 Tasa activa – tasa pasiva
Concepto
Interés % que cobra el banco por los
préstamos desembolsados
Retener parte de la UN para cubrir
obligaciones vencidas
Flujo de efectivo neto
Registra los flujos económicos históricos
Maximizar la utilidad de la empresa
Adquirir activo fijo
Activos que posee la empresa
Utilidad bancaria antes del impuesto a la
Renta
Ingreso por ventas – costos - gastos
Maximizar la riqueza del propietario en
forma sostenible
Spread bancario

2. El plan operativo de Hefestos SAC requiere activos corrientes y fijos de mS/1 450
y mS/3 200, respectivamente. Si se ha decidido que el pasivo de corto plazo sea el
doble que el de largo plazo y que el pasivo total, sea del 40% del patrimonio,
cuantifica las fuentes de financiamiento de la empresa.
3. El directorio de finanzas de Zeuz SRL, tiene el mandato de que la proporción entre
pasivo y activo debe ser 5/8. Calcula el valor de los aportes de capital a efectuar si
la deuda total es S/2’187 500.

4. Carpo SAA es una agroindustria que al cierre del año posee activos corrientes y
fijos de S/1’700 000 y S/2’800 000, respectivamente. La relación PAS/PAT
(deuda/capital) es de 0,4. Los planes de expansión para el nuevo año requiere un
aumento en activos corrientes del 20% e instalaciones adicionales por S/1’200
000. La prospectiva del negocio es buena por lo que el directorio ha acordado que
la relación PAS/PAT sea de 0,9. Calcula la variación en las cuentas del pasivo y el
patrimonio, en el nuevo escenario

5. La empresa mexicana Eolo SA de CV, tiene que decidir en cual de los dos
proyectos debe invertir $60 000 de sus fondos. Los flujos de efectivo neto se
muestran en cuadro adjunto.

Proyecto Año 1 Año 2 Año 3

A 25 000 25 000 25 000

 FINANZAS 2

B - - 78 000
a. Calcula el costo de oportunidad de Eolo para que le sea indistinto la inversión
en cualquiera de los dos proyectos.
b. Si el costo de oportunidad fuese mayor al calculado en 5a, cual de los dos
proyectos le será conveniente

6. Al inicio del 20MAR, Daleu SRL tenía en caja S/5 420. Ese día vendió S/8 000
(una parte al contado contra entrega y el saldo a crédito 15 días), compró materia
prima por S/12 000 (que canceló con una letra de cambio a 45 días y una cuota
inicial del 25%), desembolsó S/500 por gastos de movilidad, pagó letras de cambio
por S/1 500 y el banco le abonó una letra de S/2 500 cobrándole una comisión de
3% por el descuento. Al final del día el arqueo de caja reportó S/5 825. Calcula la
proporción de la venta a crédito con respecto al total vendido.

7. Se toma un préstamo bancario de S/20 000 que se cancela con un pago único a
los 3 meses y una TEA de 24%. Cada mes se paga una cuota de seguro de
desgravamen de 0,5% del monto de la deuda vigente. El banco también cobró
S/120 por revisión de documentos que se cobraron al desembolso del préstamo.
Por envío de reportes mensuales el banco cobra S/15. Calcula el costo efectivo
anual de esta deuda.

8. Responde las siguientes preguntas cortas:

a. Una empresa comercial adquiere 4 motores por S/80 000 (pagados con 30%
de adelanto y saldo a 45 días) y los revende a S/110 000 (cobrados con un
10% a cuenta y saldo con letra a 65 días, sin interés). La letra la descuenta al
banco quien le aplica una TEA de 15%. Calcula el flujo de efectivo neto del día
15 de agosto, asumiendo que todas las operaciones descritas, se hacen en
ese mismo día.
b. Si la empresa decide tomar una deuda de largo plazo por S/150 000 con una
TEA de 12% a fin de pagar deudas de corto plazo que tienen una TEA de
17%, ¿será una decisión de Inversión, Financiamiento o Distribución?
c. ¿Porque existen TEA diferentes para cada banco, si el dinero es un
commoditie?
d. ¿por qué la rentabilidad de comprar y vender acciones en la BVL es mayor
que la de ahorro a plazo fijo pagado por una institución financiera?