Grupo 09 - Trabajo Final

METALURGICA PERUANA S.A.
- MEPSA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / STATEMENT OF FIN
1DT001
1DT004
1D0109
1D0114
1D0121
1D0103
1D0105
1D0104
1D0107
1D0106
1D0112
1D0117
1D0113
1D0118
1D0119
1D0120
1D0115
1D01ST
1DT005
1D0217
1D0221
1D0219
1D0201
1D0203
1D0202
1D0220
1D0216
1D0211
1D0205
1D0206
1D0207
1D0212
1D0208
1D02ST
1D020T
1DT002
1DT006
1D0309
1D0316
1D0302
1D0304
1D0303
1D0317
1D0313
1D0310
1D0311
1D0314
1D0315
1D0312
1D03ST
1DT007
1D0401
1D0411
1D0407
1D0408
1D0402
1D0403
1D0409
1D0406
1D0404
1D0410
1D04ST
1D040T
1DT003
1D0701
1D0702
1D0703
1D0711
1D0712
1D0707
1D0708
1D07ST
1D070T
METALURGICA PERUANA S.A. - MEPSA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA / STATEMENT OF FINANCIAL
Activos/
Activos Corrientes/
Efectivo y Equivalentes al Efectivo/
Otros Activos Financieros/
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar/
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)/
Otras Cuentas por Cobrar (neto)/
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/
Anticipos/
Inventarios/
Activos Biológicos/
Activos por Impuestos a las Ganancias/
Otros Activos no financieros/
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Ma
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta/
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para Distribuir a lo
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o co
Total Activos Corrientes/
Activos No Corrientes/
Otros Activos Financieros/
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas/
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar/
Cuentas por Cobrar Comerciales/
Otras Cuentas por Cobrar/
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas/
Anticipos/
Activos Biológicos/
Propiedades de Inversión/
Propiedades, Planta y Equipo (neto)/
Activos intangibles distintos de la plusvalia/
Activos por impuestos diferidos/
Plusvalía/
Otros Activos no financieros/
Total Activos No Corrientes/
TOTAL DE ACTIVOS/
Pasivos y Patrimonio/
Pasivos Corrientes/
Otros Pasivos Financieros/
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar/
Cuentas por Pagar Comerciales/
Otras Cuentas por Pagar/
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/
Ingresos diferidos/
Provisión por Beneficios a los Empleados/
Otras provisiones/
Pasivos por Impuestos a las Ganancias/
Otros Pasivos no financieros/
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta/
Total Pasivos Corrientes/
Pasivos No Corrientes/
Otros Pasivos Financieros/
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar/
Cuentas por Pagar Comerciales/
Otras Cuentas por Pagar/
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas/
Ingresos Diferidos/
Provisión por Beneficios a los Empleados/
Otras provisiones/
Pasivos por impuestos diferidos/
Otros pasivos no financieros/
Total Pasivos No Corrientes/
Total Pasivos/
Patrimonio/
Capital Emitido/
Primas de Emisión/
Acciones de Inversión/
Acciones Propias en Cartera/
Otras Reservas de Capital/
Resultados Acumulados/
Otras Reservas de Patrimonio/
Total Patrimonio/
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO/
12/31/2018 12/31/2019 12/31/2020 12/31/2021
758 667 382 425

0 0
23,603 10,698 6,348 4,079
15,121 525 364
8,244 7,886 3,147 2,641
238 2,287 3,201 1,074
0 0 0 0
42,763 27,195 17,212 4,453
0 0 0 0
0 0 0 0
257 215 566 1,169
67,381 38,775 24,508 10,126
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
67,381 38,775 24,508 10,126
0 0 0 0
1,041 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
106,551 100,651 139,532 202,792
192 80 59 32
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
107,784 100,731 139,591 202,824
175,165 139,506 164,099 212,950
54,326 77 0 0
25,028 30,603 15,690 16,499
15,804 4,754 462 1,376
1,421 449 0 0
7,803 25,400 14,811 14,751
0 0 0 46
1,194 559 68 157
1,190 2,115 6,188 9,775
0 0 0 0
0 0 0 0
81,738 33,354 21,946 26,431
0 0 0 0
81,738 33,354 21,946 26,431
78 0 3,750 2,523
47634 75870 83172 89803
0 0 0 0
0 0 0 0
47634 75870 83,172 89803
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
9,128 5,360 13,232 16,773
0 0 0 0
56,840 81,230 100,154 109,099
138,578 114,584 122,100 135,530
37,116 37,116 37,116 37,116

0 0 0 0
-6,949 115 115 115
0 0 0 0
10,371 10,371 10,371 10,371
-3,951 -22,680 -5,603 -4,965
0 0 34,783
36,587 24,922 41,999 77,420
175,165 139,506 164,099 212,950
ESTADO DE RESULTADOS / INCOME STATEMENT 12/31/2018
2D01ST Ingresos de actividades ordinarias/ 151,273
2D0201 Costo de Ventas/ -154,147
2D02ST Ganancia (Pérdida) Bruta/ -2,874
2D0302 Gastos de Ventas y Distribución/ -3,425
2D0301 Gastos de Administración/ -14,547
Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo
2D0407
Amortizado/
2D0403 Otros Ingresos Operativos/ 1,628
2D0404 Otros Gastos Operativos/ -3952
2D0412 Otras ganancias (pérdidas)/ 0
2D03ST Ganancia (Pérdida) por actividades de operación/ -23,170
2D0401 Ingresos Financieros/ 288
2D0402 Gastos Financieros/ -4,075
2D0410 Diferencias de Cambio neto/ -4,150
2D0414 Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas/ 0
Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro

2D0411 Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a
Valor Razonable/
Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe
2D0413 0
en libros del dividendo a pagar/
2D04ST Resultado antes de Impuesto a las Ganancias/ -31,107
2D0502 Gasto por Impuesto a las Ganancias/ 9,210
2D0503 Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas/ -21,897
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del
2D0504 -5,632
impuesto a las ganancias/
2D07ST Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio/ -27,529
2DT007 Ganancias (Pérdida) por Acción:/
2DT008 Ganancias (pérdida) básica por acción:/
2D0905 Básica por acción ordinaria en operaciones continuadas/ -0.38
2D0909 Básica por acción ordinaria en operaciones discontinuadas/ 0
2D0911 Ganancias (pérdida) básica por acción ordinaria/ -0.38
2D0906 Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas/ -0.38
2D0910 Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas/ 0
2D0912 Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión/ -0.38
2DT009 Ganancias (pérdida) diluida por acción:/
2D0907 Diluida por acción ordinaria en operaciones continuadas/ 0
2D0913 Diluida por acción ordinaria en operaciones discontinuadas/ 0
2D0915 Ganancias (pérdida) diluida por acción ordinaria/ 0
2D0908 Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas/ 0
2D0914 Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas/ 0
2D0916 Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión/ 0
SA
12/31/2019 12/31/2020 12/31/2021
69,005 14,615 5,685
-69,885 -18,067 -7,149
-880 -3,452 -1,464
-1,274 -402 -44
-8,867 -2,221 -1,469
0 0
4,160 164 646
-4048 0 0
0 0
-10,909 -5,911 -2,331
419 479 0
-5,728 -6,097 -7,110
1,531 -8,111 -9,025
0 0
0 0
0 0 0
-14,687 -19,640 64,264
3,770 5,000 0
-10,917 -14,640 64,264
-481 -333 -20778
-11,398 -14,973 43,486
-0.05 -0.08 2
0 -1
-0.05 -0.08 1
-0.05 -0.08 0
0 0 0
-0.05 -0.08 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
BALANCE GENERAL (En miles de Soles)
CUENTA 2018
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y Equivalentes de efectivo 758
Valores Negociables
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 23,603
Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Existencias (neto) 42,763
Activos por Impuestos a las Ganancias
Gastos Pagados por Anticipado 257
Total Activo Corriente 67,381
Activo No Corriente
Inversiones Financieras 1,041
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto)
Otras Cuentas por Cobrar
Inversiones Permanentes
Existencias (neto)
Activos Biológicos
Inversiones Permanentes (neto de provisión acumulada)
Inversiones Inmobiliarias
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 106,551
Activo Intangible (Neto de depreciación acumulada) 192
Otros Activos
Total Activo No Corriente 107,784
TOTAL ACTIVO 175,165
PASIVO Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
Sobregiros y Pagarés Bancarios 54,326
Préstamos Bancarios / Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar Comerciales 25,028
Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas (neto)
Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes
Otras Cuentas por Pagar
Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo (obligacion financiera)
Provisiones 2,384
Total Pasivo Corriente 81,738
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo 78
Obligaciones Financieras
Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 47,634
Ingresos Diferidos
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Pasivo
Otras Cuentas por Pagar 9,128
Total Pasivo No Corriente 56,840
TOTAL PASIVO 138,578
PATRIMONIO NETO
Capital 37,116
Capital Adicional
Acciones de Inversión 6,949
Excedente de Revaluación
Reservas Legales
Otras Reservas 10,371
Resultados Acumulados 3,951
TOTAL PATRIMONIO NETO 36,587
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 175,165

OK
UANA S.A. - MEPSA
(En miles de Soles)
2019 2020 2021
667 382 425
10,698 6,348 4,079
27,195 17,212 4,453
215 566 1,169

38,775 24,508 10,126
100,651 139,532 202,792

80 59 32
100,731 139,591 202,824

139,506 164,099 212,950
77
30,603 15,690 16,499
2,674 6,256 9,932

33,354 21,946 26,431
3,750 2,523
75,870 83,172 89,803
5,360 13,232 16,773

81,230 100,154 109,099
114,584 122,100 135,530
37,116 37,116 37,116
115 115 115

10,371 10,371 10,371
22,680 5,603 29,818
24,922 41,999 77,420
139,506 164,099 212,950

OK OK OK
Estado de Ganancias y Pérdidas - (en miles de So
Cuenta 2018 2019

Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 151,273 69,005
Otros Ingresos Operacionales
Total Ingresos Brutos 151,273 69,005
Costo de Ventas 154,147 69,885
UTILIDAD BRUTA 2,874 880
Gastos Operacionales
Gastos de Administración y ventas 14,547 8,867
Gastos de Ventas 3,425 1,274
Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos
Otros Ingresos 1,628 4,160
Otros Gastos 3,952 4,048
UTILIDAD OPERATIVA 23,170 10,909
Otros Ingresos (gastos)

Ingresos Financieros 288 419
Gastos Financieros 4,075 5,728
Otros Ingresos
Ganancias por diferencia de valor
Diferencias de cambio 4,150 1,531
RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS, 31,107 14,687
PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA RENTA
Participaciones 5,632 481

Impuesto a la Renta 9,210 3,770
UTILIDAD (PERDIDA) NETA DEL EJERCICIO 27,529 11,398
Dividendos
Ingreso Neto Transferido a Utils. Retenidas 27,529 11,398
50,000
EVOLUCION DE UTILIDADES
40,000
30,000
20,000
10,000
0
2019
2021
2018
2020
10,000
20,000
30,000
40,000
20,000
30,000
40,000
UANA S.A. - MEPSA
idas - (en miles de Soles)
2020 2021
14,615 5,685
14,615 5,685
18,067 7,149
3,452 1,464
2,221 1,469
402 44
164 646
5,911 2,331
479
6,097 7,110
8,111 9,025
19,640 64,264
333 20,778
5,000
14,973 43,486
14,973 43,486
UTILIDADES
Finanzas Operativas
AÑO 2018
Activo 175,165
Activo (%) 100%
Pasivo 138,578
Pasivo (%) 79%
Patrimonio 36,587
Patrimonio (%) 21%
AÑO 2018
Capital de Trabajo -14,357
Fondo de Maniobra -14,357
(FGO) Fondo Generado x Operaciones 0
AÑO 2018
Ventas 151,273
Ctas x Cob Comerc.(Neto) - Año 1 23,603
Ctas x Cob Comerc.(Neto) - Año 0 0
Rotación de Ctas x Cobrar Comercial (veces) 12.82
(PPC) Periodo Promedio de Cobro (dias) 28
(CV) Costo de Ventas -154,147
Ctas x Pag Comerc.(Neto) - Año 1 25,028
Ctas x Pag Comerc.(Neto) - Año 0 0
Rotación de Ctas x Pagar Comercial (veces) 12.32
(PPP) Periodo Promedio de Pago (dias) 30
(CV) Costo de Ventas -154,147
Existencias - Año 1 42,763
Existencias - Año 0 0
Rotación de Existencias (veces) 7.21
(PDI) Periodo Promedio de Inventarios (dias) 51
AÑO 2018
(CCC) Ciclo de Caja Comercial = (PPP-PPC) 1
(CCN) Ciclo de Caja Neto = (PPP-(PPC+PDI)) -49
Dia Caja = (CV/365) 422.32
CAJA GENERADA POR LAS OPERACIONES (CASH FLOW)

2018
(+/-) FGO Fondo Generado por Operaciones 0
(-/+) ANCXCC Aumento Neto de Ctas.x Cob Comerciales 0

(-/+) ANE Aumento Neto de Existencias 0
(-/+) ANOCAC Aumento Neto de otras Ctas del Act.Cte. 0
(+/-) ANCXPC Aumento Neto de Ctas x Pagar Comerciales 0
(+/-) ANOCPC Aumento Neto de Otras Ctas del Pas.Cte. 0
(CGO) Caja Generada x Operaciones 0
Verificacion 0
ANA S.A. - MEPSA
erativas
2019 2020 2021

139,506 164,099 212,950
100% 100% 100%
114,584 122,100 135,530
82% 74% 64%
24,922 41,999 77,420
18% 26% 36%
2019 2020 2021

5,421 2,562 -16,305
5,421 2,562 -16,305
19,778 -2,859 -18,867
2019 2020 2021

69,005 14,615 5,685
10,698 6,348 4,079
23,603 10,698 6,348
4.02 1.71 1.09
91 213 335
-69,885 -18,067 -7,149
30,603 15,690 16,499
25,028 30,603 15,690
2.51 0.78 0.44
145 468 822
-69,885 -18,067 -7,149
27,195 17,212 4,453
42,763 27,195 17,212
2.00 0.81 0.66
183 449 553
2019 2020 2021

55 255 487
-128 -194 -66
191.47 49.50 19.59
2019 2020 2021
19,778 -2,859 -18,867 Liquidez de la empresa en el largo plazo
12,905 4,350 2,269

15,568 9,983 12,759
Liquidez de la empresa en el corto plazo
42 -351 -603
5,575 -14,913 809
Liquidez de la empresa en el corto plazo
-53,959 3,505 3,676

-91 -285 43
-91 -285 43
Liquidez en el mediano plazo atraves de la gestion del fondo de maniobra
Con respecto a la liquidez de largo plazo, es decir, su fondo de maniobra pordemos

decir que con respecto al año 2018-2019 ha optenido fondos por un valor de 19 778.
Esto significa que la empresa cuenta con recursos para mediano palzo.
Con respecto a la liquidez de largo plazo, es decir, su fondo de maniobra podemos decir
que, con respecto al año 2019-2020 ha obtenido fondos por un valor de -2859. Eso
significa que la empresa va a tener problemas de liquidez en el mediano plazo y eso se
debe a sus dificultades de fondeo dado que se ha visto en la obligacion de endeudarse
en el largo plazo para invertir en activos no corrientes.
Con respecto a la liquidez de largo plazo, es decir, su fondo de maniobra podemos decir
que con respecto al año 2020-2021 ha optenido fondos por una valor de -18 867. Eso
significa que la empresa Eso significa que la empresa va a tener problemas de liquidez
en el mediano plazo y eso se debe a sus dificultades de fondeo dado que se ha visto en
la obligacion de endeudarse en el largo plazo para invertir en activos no corrientes.
Liquidez en el corto plazo atraves de la gestion del capital de trabajo
Con respecto a la liquidez de corto plazo es decir la gestion del corto plazo podemos decir que con respecto al añ
gestionado adecuadamente su capital de trabajo pues si bien su ciclo de caja neto es negativo es decir tiene que
eso ocurre porque su periodo de cobro es de 91 dias y lo que se demora para producir sus productos ocupa 183
145 dias.Pero lo que desfavorece esta situacion de liquidez es porque se esta invirtiendo en activos no corrientes
recursos obtenidos por las operaciones se estén utilizando para el crecimiento de la empresa y ocurra que los rec
disminuido en -91
Con respecto a la liquidez de corto plazo es decir la gestion del corto plazo podemos decir que con respecto al añ
gestionado adecuadamente su capital de trabajo pues si bien su ciclo de caja neto es negativo es decir tiene que
eso ocurre porque su periodo de cobro es de 213 dias y lo que se demora para producir sus productos ocupa 449
468 dias.Pero lo que desfavorece esta situacion de liquidez es porque se esta invirtiendo en activos no corrientes
recursos obtenidos por las operaciones se esten utilizando para el crecimiento de la empresa y que los recursos s
285
Con respecto a la liquidez de corto plazo, es decir, la gestión del corto plazo podemos decir que, con r
2021 ha gestionado adecuadamente su capital de trabajo pues si bien su ciclo de caja neto es negativ
financiar 66 días caja, eso ocurre porque su periodo de cobro es de 335 días y lo que se demora para p
ocupa 553 mientras que paga cada 822 días. Eso hace que tenga un excedente de recurs
azo atraves de la gestion del capital de trabajo
on del corto plazo podemos decir que con respecto al año 2018-2019 ha
bien su ciclo de caja neto es negativo es decir tiene que financiar 128 dias caja y
que se demora para producir sus productos ocupa 183 mientras que paga cada
ez es porque se esta invirtiendo en activos no corrientes lo que hace que los
o para el crecimiento de la empresa y ocurra que los recursos se hayan
on del corto plazo podemos decir que con respecto al año 2019-2020 ha
bien su ciclo de caja neto es negativo es decir tiene que financiar 194 dias caja y
o que se demora para producir sus productos ocupa 449 mientras que paga cada
ez es porque se esta invirtiendo en activos no corrientes lo que hace que
o para el crecimiento de la empresa y que los recursos se hayan disminuido en -
la gestión del corto plazo podemos decir que, con respecto al año 2020-
trabajo pues si bien su ciclo de caja neto es negativo, es decir, tiene que
o de cobro es de 335 días y lo que se demora para producir sus productos
22 días. Eso hace que tenga un excedente de recursos de 43.
ECONOMICO ACTIVOS
APALANCAMIENTO
FINANCIERO FINANCIAMIENTO
ESF
ESF
CAPITAL DE TRABAJO CAJA+CXC+EXIST
CAPITAL OPERATIVO ACTIVOS FIJOS

ACTIVOS INTANGIBLES
AHORRO INTERNO RECURSOS PROPIOS
ENDEUDAMIENTO RECURSOS AJENOS
MODELO DUPONT
2019
134.612 NºVECES
ACTIVOS VENTAS
ROT 0.11
NºVECES MO
AF 6.10
RE -1.74%
22.085 UTILIDAD OPERATIVA

PATRIMONIO NETO -2.336
RF -64.46% UTILIDAD NETA
RE=MOXROT -1.74%
RF=MNXROTXAF -64.46%
INTERPRETACIÓN
En el año 2019 su rendimiento económico fue bajo, teniendo un -1,74%, a causa de eso obtuvo una rentabilidad
financiera también negativa, equivaliendo a un -64,46%. Su rotación es bajo, es decir, la rentabilidad sobre la
empresa Metalurgica Peruana S.A. no fue muy beneficiosa ni efectiva. Aunque su apalancamiento fue alto, la
empresa en el año 2019 fracasó respecto a su mal rendimiento.
METALURGICA PE
14.652 ER ESF 159.329

VENTAS ACTIVOS
-15.94%
AF 4.70
MN -97.15%
UTILIDAD OPERATIVA ER ESF 33.934
PATRIMONIO NETO
-14.235
UTILIDAD NETA ER
INTER
Por otro lado, en el año 2020 siguió p
extremadamente baja, mientras que su a
ausa de eso obtuvo una rentabilidad rendimiento económico un -3,74% y respec
, es decir, la rentabilidad sobre la un resultado negativo de -67,58%, lo cual
ue su apalancamiento fue alto, la durante el trans
MODELO DUPONT
2020
5.263 ER
VENTAS
ROT 0.03
MO -113.32%
RE -3.74%
MN -435.76%
UTILIDAD OPERATIVA ER
-5.964
-22.934
RF -67.58% UTILIDAD NETA ER
RE=MOXROT -3.74%
RF=MNXROTXAF -67.58%
INTERPRETACIÓN
o lado, en el año 2020 siguió por el mismo camino, teniendo una rotación
mente baja, mientras que su apalancamiento fue alto la empresa tuvo como
económico un -3,74% y respecto a la rentabilidad financiera de la empresa tuvo
negativo de -67,58%, lo cual significa que su rentabilidad sigue disminuyendo
durante el transcurso de los dos años.
MODELO DUPONT
2021
ESF 214,499 5,683

ACTIVOS VENTAS
ROT 0.0265
MO -200.16%
AF 4.63
RE -5.30%
MN
ESF 46,369 UTILIDAD OPERATIVA
PATRIMONIO NETO -11,375
12,435
RF 26.82% UTILIDAD NETA
RE=MOXROT -5.30%
RF=MNXROTXAF 26.82%
INTERPRETACIÓN
En el año 2021 el rendimiento economico (RE) sigue siendo un porcentaje negativo,
mientras que el rendimiento financiero (RF) dio un giro radical aumentando de forma
positiva y el apalancamiento (AF) no está mal, se deduce que en el año 2021 le fue
mucho mejor que a los años anteriores.
ER
218.81%
ER
ER
un porcentaje negativo,
l aumentando de forma
e en el año 2021 le fue
s.
EMPRESA METALURGICA PERUANA S.A. - MEPSA
Estado de Resultados
Ventas de PRODUCTOS 14,652.00

Costes variables 7,578
Ingresos antes de costes fijos S/. 7,074.00
Costes fijos S/. 9,410.00
BAIT (beneficios antes de intereses e impuestos) S/. (2,336.00)
Intereses (costos financieros) S/. -
BAT (beneficios antes de impuestos) S/. (2,336.00)
Impuestos S/. 1,609.00
BDT (beneficio después de impuestos) S/. (727.00)
(#) sobre Ventas
(*) sobre BAT
Gerencia Financiera
Analisis de Apalancamiento
APALANCAMIENTO OPERATIVO
AO = VAR(BAIT)/BAIT0*(VARn/n0)
O también:
Ao = n * (pv - cv)/ n *(pv- cv) - cf
BAIT+ cf / BAIT
1 + cf / BAIT
APALANCAMIENTO OPERATIVO - 3.03
INTERPRETACIÓN: Un incremento del 1% de ventas,

da como consecuencia que la utilidad operativa crezca
en 3.03.
APALANCAMIENTO FINANCIERO
Rentabilidad financiera en el periodo inicial

BDT (beneficio después de impuestos) S/. (727.00)
RENTABILIDAD FINANCIERA: (BAT) 1.0
RENTABILIDAD FINANCIERA: (BDT) 3.2

da como consecuencia que la utilidad neta crezca en
3.2%.
APALANCAMIENTO COMBINADO
Ac = Ao x Af
APALANCAMIENTO COMBINADO (3.03)

3.03.
Break Even Point (punto muerto) S/. 19,490.43

INTERPRETACIÓN: Por encima del punto muerto (S/.
19,490.43) será utilidad.
Analisis de variabilidad de BAT y BDT
Estimacion de crecimiento de ventas: 30%
INICIAL ACTUAL
Ventas S/. 14,652.00 S/. 19,047.60
Costes variables S/. 7,578.00 S/. 9,851.40
Ingresos antes de costes fijos S/. 7,074.00 S/. 9,196.20
Costes fijos S/. 9,410.00 S/. 9,410.00
BAIT (beneficios antes de intereses e impuestos) S/. (2,336.00) S/. (213.80)
Intereses (costos financieros) S/. - S/. 10,000.00
BAT (beneficios antes de impuestos) S/. (2,336.00) S/. (10,213.80)
Impuestos S/. 1,609.00 S/. (3,574.83)
BDT (beneficio después de impuestos) S/. (727.00) S/. (6,638.97)
INICIAL ACTUAL CRECIMIENTO

BAT S/. (2,336.00) S/. (10,213.80) 3.37
BDT S/. (727.00) S/. (6,638.97) 8.13
SA
ER POR COSTEO DIRECTO ER POR ABSORCIÓN

%
COSTEO DIRECTO COSTEO POR ABSORCION
52% (#) V V
(CV) (CV)
64% (#) MC UB
(CFO) (GA)
0.0% (#) UAII (GV)
(CFF) UO
-68.9% (*) UAII (GF)
(I) UAI
UN (I)
UN
mento del 1% de ventas,

utilidad operativa crezca
.
utilidad neta crezca en

ma del punto muerto (S/.

utilidad.
Ventas de PRODUCTOS S/. 5,263.00

Costes variables S/. 3,704.00
Impuestos S/. 1,463.00
BDT (beneficio después de impuestos) S/. (5,017.00)
(#) sobre Ventas
(*) sobre BAT
Gerencia Financiera
O también:
Ao = n * (pv - cv)/ n *(pv- cv) - cf
BAIT+ cf / BAIT
1 + cf / BAIT
APALANCAMIENTO OPERATIVO - 0.44

en 0.44.

BDT (beneficio después de impuestos) S/. (5,017.00)

0.7.
Ac = Ao x Af
APALANCAMIENTO COMBINADO (0.44)

0.44.
Break Even Point (punto muerto) S/. 17,260.88

17,260.88) será utilidad.
INICIAL ACTUAL
Ventas S/. 5,263.00 S/. 6,841.90
Costes variables S/. 3,704.00 S/. 4,815.20
Costes fijos S/. 5,113.00 S/. 5,113.00
BAIT (beneficios antes de intereses e impuestos) S/. (3,554.00) S/. (3,086.30)
BAT (beneficios antes de impuestos) S/. (3,554.00) S/. (13,086.30)
Impuestos S/. 1,463.00 S/. (4,580.21)
BDT (beneficio después de impuestos) S/. (5,017.00) S/. (8,506.10)

BAT S/. (3,554.00) S/. (13,086.30) 2.68
BDT S/. (5,017.00) S/. (8,506.10) 0.70
SA
%
70% (#) V V
(CV) (CV)
97% (#) MC UB
(CFO) (GA)
0% (#) UAII (GV)
(CFF) UO
-41% (*) UAII (GF)
(I) UAI
UN (I)
UN

.


utilidad.
Ventas de PRODUCTOS S/. 5,683.00

Costes variables S/. (21,200.00)
BAIT (beneficios antes de intereses e impuestos) S/. 22,741.00
BAT (beneficios antes de impuestos) S/. 22,741.00
Impuestos S/. (18,281.00)
BDT (beneficio después de impuestos) S/. 41,022.00
(#) sobre Ventas
(*) sobre BAT
Gerencia Financiera
O también:
Ao = n * (pv - cv)/ n *(pv- cv) - cf
BAIT+ cf / BAIT
1 + cf / BAIT
APALANCAMIENTO OPERATIVO 1.18

en 1.18.
BAIT (beneficios antes de intereses e impuestos) S/. 22,741.00

BAT (beneficios antes de impuestos) S/. 22,741.00
BDT (beneficio después de impuestos) S/. 41,022.00

0.6
Ac = Ao x Af
APALANCAMIENTO COMBINADO 1.18

1.18.
Break Even Point (punto muerto) S/. 875.61

875.61) será utilidad.
INICIAL ACTUAL
Ventas S/. 5,683.00 S/. 7,387.90
Costes variables S/. (21,200.00) S/. (27,560.00)
Costes fijos S/. 4,142.00 S/. 4,142.00
BAIT (beneficios antes de intereses e impuestos) S/. 22,741.00 S/. 30,805.90
BAT (beneficios antes de impuestos) S/. 22,741.00 S/. 20,805.90
Impuestos S/. (18,281.00) S/. 7,282.07
BDT (beneficio después de impuestos) S/. 41,022.00 S/. 13,523.84

BAT S/. 22,741.00 S/. 20,805.90 - 0.09
BDT S/. 41,022.00 S/. 13,523.84 - 0.67
SA
%
-373% (#) V V
(CV) (CV)
73% (#) MC UB
(CFO) (GA)
0% (#) UAII (GV)
(CFF) UO
-80% (*) UAII (GF)
(I) UAI
UN (I)
UN

.


tilidad.

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METALURGICA PERUANA S.A.

758 667 382 425

37,116 37,116 37,116 37,116

Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 175,165

2019 2020 2021

667 382 425

10,698 6,348 4,079

27,195 17,212 4,453

215 566 1,169

100,651 139,532 202,792

100,731 139,591 202,824

30,603 15,690 16,499

2,674 6,256 9,932

75,870 83,172 89,803

5,360 13,232 16,773

37,116 37,116 37,116

115 115 115

139,506 164,099 212,950

Cuenta 2018 2019

Otros Ingresos (gastos)

Participaciones 5,632 481

CAJA GENERADA POR LAS OPERACIONES (CASH FLOW)

(+/-) FGO Fondo Generado por Operaciones 0

(-/+) ANCXCC Aumento Neto de Ctas.x Cob Comerciales 0

2019 2020 2021

2019 2020 2021

2019 2020 2021

2019 2020 2021

2019 2020 2021

19,778 -2,859 -18,867 Liquidez de la empresa en el largo plazo

12,905 4,350 2,269

-53,959 3,505 3,676

Con respecto a la liquidez de largo plazo, es decir, su fondo de maniobra pordemos

CAPITAL OPERATIVO ACTIVOS FIJOS

AHORRO INTERNO RECURSOS PROPIOS

ENDEUDAMIENTO RECURSOS AJENOS

22.085 UTILIDAD OPERATIVA

RF -64.46% UTILIDAD NETA

14.652 ER ESF 159.329

ESF 214,499 5,683

Ventas de PRODUCTOS 14,652.00

Ao = n * (pv - cv)/ n *(pv- cv) - cf

APALANCAMIENTO OPERATIVO - 3.03

INTERPRETACIÓN: Un incremento del 1% de ventas,

Rentabilidad financiera en el periodo inicial

BAIT (beneficios antes de intereses e impuestos) S/. (2,336.00)

RENTABILIDAD FINANCIERA: (BAT) 1.0

RENTABILIDAD FINANCIERA: (BDT) 3.2

INTERPRETACIÓN: Un incremento del 1% de ventas,

APALANCAMIENTO COMBINADO (3.03)

INTERPRETACIÓN: Un incremento del 1% de ventas,

Break Even Point (punto muerto) S/. 19,490.43

Estimacion de crecimiento de ventas: 30%

INICIAL ACTUAL CRECIMIENTO

ER POR COSTEO DIRECTO ER POR ABSORCIÓN

mento del 1% de ventas,

mento del 1% de ventas,

ma del punto muerto (S/.

Ventas de PRODUCTOS S/. 5,263.00

Ao = n * (pv - cv)/ n *(pv- cv) - cf

APALANCAMIENTO OPERATIVO - 0.44

INTERPRETACIÓN: Un incremento del 1% de ventas,