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RESUMEN

En el presente trabajo, se analiza los estados finacieros anuales mas importa


Estado de Resultado,Estado de Cambios en el Patrimonio Neto,Estado de Fl
Los estados fueron optenidos del portal web de la SMV(Superintendencia de
Los periodos que se analizaran son los aos 2012, 2013, 2014, 2015
El presente trabajo esta estructurado de la manera siguiente
CARATURA
RESUMEN
PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Situacion Financiera o Balance general
Estado de Resultado
Flujo de Efectivo
Cambios en el Patrimonio neto
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Analisis Vertical
Analisis Horizontal
Ratios Financieros
INFORME FINAL
Cabe resaltar que la presentacion de los Estados Financieros fueron modifica
la informacioon o datos presentados
RESUMEN
ros anuales mas importantes de la empresa SAGA FALABELLA S.A.: Estado de Situacion Financiera,
monio Neto,Estado de Flujo de Efectivo
MV(Superintendencia de Mercado de Valores) del Peru.
013, 2014, 2015
siguiente

NCIEROS

ancieros fueron modificados encuanto aa su presentacion con fines de entendimiento, mas no encuanto a
n Financiera,

mas no encuanto a
Balance Genera
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Otros Activos Financieros
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Inventarios
Activos Biolgicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin Clasifica
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para D
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para

Total Activos Corrientes


Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas
Anticipos
Activos Biolgicos
Propiedades de Inversin
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Activos por impuestos diferidos
Plusvala
Otros Activos no financieros
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no financieros
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposici
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la

Total Pasivos Corrientes


Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas
Ingresos Diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Otros pasivos no financieros

Total Pasivos No Corrientes


Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Primas de Emisin
Acciones de Inversin
Acciones Propias en Cartera
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio

Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
General
2012 2013 2014 2015

41,100 37,984 50,109 75,877


0 0 372 910
345,830 350,367 315,790 330,247
10,586 10,776 12,308 12,978
10,199 14,368 8,765 8,011
318,118 317,929 279,091 295,583
6,927 7,294 15,626 13,675
425,323 534,209 470,351 529,480
0 0
0 0
131 146 245 245
812,384 922,706 836,867 936,759
0 0
0 0
0 0

812,384 922,706 836,867 936,759


0 0
0
67,960 86,974 206,066 39,543
0 0 0 183,423
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 183,423
0 0 0 0
0 0 0 0
0 0 0 0
474,390 504,355 507,574 567,615
4,595 5,330 6,288 5,665
0 0 11,863
0 0 0
803 743 1,133 890
547,748 597,402 721,061 808,999
1,360,132 1,520,108 1,557,928 1,745,758

178,316 284,839 0 406,970


353,507 316,550 361,063 368,305
230,068 204,451 233,218 269,881
48,651 53,578 64,155 53,343
66,886 47,776 52,148 30,171
7,902 10,745 11,542 14,910
40,411 45,176 40,585 42,684
10,865 11,782 12,408 15,136
10,832 15,064 11,216 14,054
0 0 344,009 0
593,931 673,411 769,281 847,149
0 0 0 0

593,931 673,411 769,281 847,149

181,122 191,515 158,914 122,482


1,109 3,058 23,569 84,597
554 1,716 1,809 1,685
0 0
555 1,342 2,058 31,891
0 0 19,702 51,021
0 0 390
1,086 1,279 1,449 1,909
9,869 4,033 827 0
0 0

193,186 199,885 184,759 209,378


787,117 873,296 954,040 1,056,527

250,000 250,000 250,000 250,000


0
0
0
40,930 55,988 60,036 62,237
282,085 340,824 293,852 376,994
0 0

573,015 646,812 603,888 689,231


1,360,132 1,520,108 1,557,928 1,745,758
ESTADO DE RESULT
Ao 2012
Ventas netas de mercaderias 2,404,689
Otros ingresos operacionales 17,643
Total de ingresos de actividades ordinarias 2,422,332
Costo de ventas 1,717,096
Ganancia Bruta 705,236
Gastos de ventas y distribucion -430,941
Gastos de administracion -89,006
Asociacion en participacion 46,436
Otros ingresos operativos 5,614
Otros gastos operativos -18,787
Perdida/Ganancia por venta de activo -1,050
Ingresos financieros 833
Gastos financieros -24,208
Perdida/Ganancia por instrumentos financieros derivados -5,730
Participacion en los resultados de las subsidiarias
Diferencias de cambio neta 6,847
Resultados antes de impuesto a las ganancias 195,244
Gasto por impuesto a las ganancias 66,163
Ganancia neta del ejercicio 129,081
Otros resultados integrales 0
Total de resultados integrales 129,081
PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES EN CIRCULACION 250000
(en miles de unidades)
Ganancia por accion
Ganacia basica por accion
Basica por accion ordinaria en operaciones continuadas 0.52
RESULTADOS
Ao 2013 Ao 2014 Ao 2015
2,649,257 2,776,973 2,840,118
15,483 19,873 22,822
2,664,740 2,796,846 2,862,940
1,857,858 2,001,592 2,011,364
806,882 795,254 851,576
-485,896 -513,436 -529,548
-105,234 -100,402 -111,676
53,812 52,321 62,339
3,804 4,408 16,315
-3,480 -5,050 -15,839
-531 1,182 119
581 913 834
-24,908 -25,634 -25,944
7,200 -4,682 4,811
-514 -1,682
-9,841 266 -2,805
242,389 204,626 248,500
76,742 68,035 75,358
165,647 136,591 173,142
0 0 0
165,647 136,591 173,142

250000 250000 250000

0.66 0.55 0.69


FLUJO DE EFECT
Actividades de operacin
Cobro por venta de bienes y prestacin de servicios
Pagos a porveedores de bienes y servicios
Pagos a los empleados
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad de operacin
Pago de impuesto a las ganancias
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) activdades de operacion

Actividades de inversin
Cobros por contrato de asociacin en participacin
Reembolsos recibidos de prestamos a entidades relacionadas
Intereses recibidos
Venta de propiedades, planta y equipo
Compra de propiedades, plata y equipo
Aportes a la asociacin en paticipacin
Prestamos concedidos a entidades relacionadas
Aportes subsidiaria
Compra de activos intangibles
Dividentos recibidos
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) actividades de inversin

Actividades de financiamento
Obtencin de pasivos financieros
Prestamos de entidades relacionadas
Pago de pasivos financieros
Pago de prestamos de entidades relacionadas
Pagos de arrendamientos relacionadas
Dividendos pagados
Intereses pagados
Efectivo neto (utilizado en) provenientes de actividades de financiamen

Aumento neto (disminucin neta) de efectivo y equivalentes al efectivo,


Efectivo de variaciones en tasas de cambio sobre efectivo y equivalentes ef
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio
Efectivo y equivalentes al efectivo al finalizar el ejerecico
EFECTIVO
2012 2013 2014 2015

2902594 3323542 3533113 3517875


-2531799 -2919756 -2814461 -2955913
-214246 -218320 -242998 -250639
-66140 -78348 -75123 -85266
-68562 -64611 -71704 -93106
21847 42507 328827 132951

218409 190907 87607 90118


26196 56200 116 40000
47 230 51 10
3 -77988 9876 5937
-75082 -149100 -73599 -102946
-31400 -56440 -142800 -32301
-26196 -7010 -8 -40000
-18150 -14300
-2013 -2440 -2887 -1971
1750 481
109964 -45641 -138044 -54972

761339 984173 906674 1491836


191300 3249 30000
-710383 -870499 -886725 -1461403
-256300 -3249 -581 -89945
-3444 -3339 -183024
-92835 -93968
-21432 -17545 -23149 -26608
-131755 -1178 -186805 -56120

56 -4312 4978 21859


-2545 1196 7147 3909
43589 41100 37984 50109
41100 37984 50109 75877
2015 2014 2013 2012
2015
CAMBIOS EN EL PATRIM
Cuenta

SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2012


3. Saldo Inicial Reexpresado
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Resultado Integral Total del Ejercicio
9. Dividendos en Efectivo Declarados
16. Incremento (Disminucin) por Transferencia y Otros Cambios de patrimonio
Total incremento (disminucin) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2013
3. Saldo Inicial Reexpresado
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Resultado Integral Total del Ejercicio
9. Dividendos en Efectivo Declarados
16. Incremento (Disminucin) por Transferencia y Otros Cambios de patrimonio
Total incremento (disminucin) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2014
3. Saldo Inicial Reexpresado
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Resultado Integral Total del Ejercicio
9. Dividendos en Efectivo Declarados
16. Incremento (Disminucin) por Transferencia y Otros Cambios de patrimonio
Total incremento (disminucin) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014
SALDOS AL 1ERO DE ENERO DE 2015
3. Saldo Inicial Reexpresado
4. Cambios en Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado Integral
8. Resultado Integral Total del Ejercicio
9. Dividendos en Efectivo Declarados
16. Incremento (Disminucin) por Transferencia y Otros Cambios de patrimonio
Total incremento (disminucin) en el patrimonio
SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
L PATRIMONIO
Capital Emitido Otras Reservas Resultados Total Patrimonio
de Capital Acumulados
250,000 24,684 260,262 534,946
250,000 24,684 260,262 534,946

129,081 129,081

129,081 129,081
-92,800 -92,800
16,246 -14,458 1,788
16,246 21,823 38,069
250,000 40,930 282,085 573,015
250,000 40,930 282,085 573,015
250,000 40,930 282,085 573,015

165,647 165,647

165,647 165,647
-94,000 -94,000
15,058 -12,908 2,150
15,058 58,739 73,797
250,000 55,988 340,824 646,812
250,000 56,006 343,173 649,179
250,000 56,006 343,173 649,179

136,591 136,591

136,591 136,591
-183,134 -183,134
4,030 -2,778 1,252
4,030 -49,321 -45,291
250,000 60,036 293,852 603,888
250,000 60,036 293,852 603,888
250,000 60,036 293,852 603,888
173,142 173,142

173,142 173,142
-90,000 -90,000
2,201 2,201
2,201 83,142 85,343
250,000 62,237 376,994 689,231
BALANCE GENERAL
2012
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 41,100 3%
Otros Activos Financieros 0 0%
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 345,830 25%
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 10,586 1%
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 10,199 1%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 318,118 23%
Anticipos 6,927 1%
Inventarios 425,323 31%
Activos Biolgicos 0 0%
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0%
Otros Activos no financieros 131 0%
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposicin Clasifica 812,384 60%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para 0 0%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para D 0 0%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para 0 0%

Total Activos Corrientes 812,384 60%

Activos No Corrientes 0 0%
Otros Activos Financieros 0 0%
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 67,960 5%

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 0 0%

Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0%


Otras Cuentas por Cobrar 0 0%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0%
Anticipos 0 0%
Activos Biolgicos 0 0%
Propiedades de Inversin 0 0%
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 474,390 35%
Activos intangibles distintos de la plusvalia 4,595 0%
Activos por impuestos diferidos 0 0%
Plusvala 0 0%
Otros Activos no financieros 803 0%
Total Activos No Corrientes 547,748 40%
TOTAL DE ACTIVOS 1,360,132 100%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 178,316 13%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 353,507 26%
Cuentas por Pagar Comerciales 230,068 17%
Otras Cuentas por Pagar 48,651 4%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 66,886 5%
Ingresos diferidos 7,902 1%
Provisin por Beneficios a los Empleados 40,411 3%
Otras provisiones 10,865 1%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 10,832 1%
Otros Pasivos no financieros 0 0%
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposic 593,931 44%
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para l 0 0%

Total Pasivos Corrientes 593,931 44%

Pasivos No Corrientes 0%
Otros Pasivos Financieros 181,122 13%
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 1,109 0%
Cuentas por Pagar Comerciales 554 0%
Otras Cuentas por Pagar 0 0%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 555 0%
Ingresos Diferidos 0 0%
Provisin por Beneficios a los Empleados 0 0%
Otras provisiones 1,086 0%
Pasivos por impuestos diferidos 9,869 1%
Otros pasivos no financieros 0 0%

Total Pasivos No Corrientes 193,186 14%

Total Pasivos 787,117 58%

Patrimonio 0 0%

Capital Emitido 250,000 18%


Primas de Emisin 0 0%
Acciones de Inversin 0 0%
Acciones Propias en Cartera 0 0%
Otras Reservas de Capital 40,930 3%
Resultados Acumulados 282,085 21%
Otras Reservas de Patrimonio 0 0%

Total Patrimonio 573,015 42%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,360,132 100%


ANALISIS VER
GENERAL
2013 2014 2015

37,984 2% 50,109 3% 75,877 4%


0 0% 372 0% 910 0%
350,367 23% 315,790 20% 330,247 19%
10,776 1% 12,308 1% 12,978 1%
14,368 1% 8,765 1% 8,011 0%
317,929 21% 279,091 18% 295,583 17%
7,294 0% 15,626 1% 13,675 1%
534,209 35% 470,351 30% 529,480 30%
0 0% 0% 0%
0 0% 0% 0%
146 0% 245 0% 245 0%
922,706 61% 836,867 54% 936,759 54%
0 0% 0% 0%
0 0% 0% 0%
0 0% 0% 0%
922,706 61% 836,867 54% 936,759 54%
0 0% 0% 0%
0% 0% 0%
86,974 6% 206,066 13% 39,543 2%

0 0% 0 0% 183,423
11%
0 0% 0 0% 0 0%
0 0% 0 0% 0 0%
0 0% 0 0% 183,423 11%
0 0% 0 0% 0 0%
0 0% 0 0% 0 0%
0 0% 0 0% 0 0%
504,355 33% 507,574 33% 567,615 33%
5,330 0% 6,288 0% 5,665 0%
0 0% 0% 11,863 1%
0 0% 0% 0 0%
743 0% 1,133 0% 890 0%
597,402 39% 721,061 46% 808,999 46%
1,520,108 100% 1,557,928 100% 1,745,758 100%
284,839 19% 0 0% 406,970 23%
BALANCE GENERAL:
316,550 21% 361,063 23% 368,305 21% La estructura de la situacion Fin
204,451 13% 233,218 15% 269,881 15% activo corriente que corriente,
53,578 4% 64,155 4% 53,343 3% Siendo el inventario la cuenta d
totales y dentro de los activos
47,776 3% 52,148 3% 30,171 2% Y para el Pasivo corriente la cue
10,745 1% 11,542 1% 14,910 1% 21% al 26% , y las deudas finan
2% el 7% al 13%
45,176 3% 40,585 3% 42,684
Esto se explica porque la Empr
11,782 1% 12,408 1% 15,136 1% instalaciones para mantener el
15,064 1% 11,216 1% 14,054 1% Lo importante es que a lo largo
reduzca el riesgo, y tenga posib
0 0% 344,009 22% 0 0%
673,411 44% 769,281 49% 847,149 49%
0 0% 0 0% 0 0%
673,411 44% 769,281 49% 847,149 49%
0% 0% 0%
191,515 13% 158,914 10% 122,482 7%
3,058 0% 23,569 2% 84,597 5%
1,716 0% 1,809 0% 1,685 0%
0 0% 0% 0%
1,342 0% 2,058 0% 31,891 2%
0 0% 19,702 1% 51,021 3%
0 0% 0% 390 0%
1,279 0% 1,449 0% 1,909 0%
4,033 0% 827 0% 0 0%
0 0% 0% 0%
199,885 13% 184,759 12% 209,378 12%
873,296 57% 954,040 61% 1,056,527 61%
0% 0% 0%
250,000 16% 250,000 16% 250,000 14%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
55,988 4% 60,036 4% 62,237 4%
340,824 22% 293,852 19% 376,994 22%
0 0% 0% 0%
646,812 43% 603,888 39% 689,231 39%
1,520,108 100% 1,557,928 100% 1,745,758 100%
S VERTICAL
ESTADO DE RESULTADO
Ao 2012
Ventas netas de mercaderias 2,404,689 99%
Otros ingresos operacionales 17,643 1%
Total de ingresos de actividades ordinarias 2,422,332 100%
Costo de ventas 1,717,096 71%
Ganancia Bruta 705,236 29%
Gastos de ventas y distribucion -430,941 -18%
Gastos de administracion -89,006 -4%
Asociacion en participacion 46,436 2%
Otros ingresos operativos 5,614 0%
Otros gastos operativos -18,787 -1%
Perdida/Ganancia por venta de activo -1,050 0%
Ingresos financieros 833 0%
Gastos financieros -24,208 -1%
Perdida/Ganancia por instrumentos financieros der -5,730 0%
Participacion en los resultados de las subsidiarias 0%
Diferencias de cambio neta 6,847 0%
Resultados antes de impuesto a las ganancias 195,244 8%
Gasto por impuesto a las ganancias 66,163 3%
Ganancia neta del ejercicio 129,081 5%
Otros resultados integrales 0 0%
Total de resultados integrales 129,081 5%
PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES EN 250000 10%
CIRCULACION (en miles de unidades)
Ganancia por accion 0%
Ganacia basica por accion 0%
Basica por accion ordinaria en operaciones continu 0.52 0%
NCE GENERAL:
ructura de la situacion Financiera de la empresa es similas los 4 aos anaizados, presentando mayor
corriente que corriente, y mas pasivo corriente que pasivo no corriente
o el inventario la cuenta del activo corriente mas grande pues representa entre el 30 a 35 % de los activos
s y dentro de los activos no circulantes las intalaciones, planta y equipo representa entre el 30 y 35% ,
el Pasivo corriente la cuenta que tiene mayor peso son las cuentas por pagar comercialesrepresentando el
26% , y las deudas financieras es la cuenta con mayor peso dentro del pasivo no corriente representando
al 13%
e explica porque la Empresa se dedica a la venta de articulos, y mantiene grandes inventarios y por ende
aciones para mantener el inventario
portante es que a lo largo de los 4 aos el activo corriente es mayor al pasivo coriente, esto hace que
ca el riesgo, y tenga posibilidad de pago
E RESULTADOS
Ao 2013 Ao 2014 Ao 2015
2,649,257 99% 2,776,973 99% 2,840,118 99%
15,483 1% 19,873 1% 22,822 1%
2,664,740 100% 2,796,846 100% 2,862,940 100%
1,857,858 70% 2,001,592 72% 2,011,364 70%
806,882 30% 795,254 28% 851,576 30%
-485,896 -18% -513,436 -18% -529,548 -18%
-105,234 -4% -100,402 -4% -111,676 -4% Estado de Resultado
53,812 2% 52,321 2% 62,339 2% Del 100% de ingresos qu
3,804 0% 4,408 0% 16,315 1% esto se da porque el costo
cualquier empresa, pero r
-3,480 0% -5,050 0% -15,839 -1% costos principales son la c
-531 0% 1,182 0% 119 0% explica el bajo porcentaje
581 0% 913 0% 834 0%
-24,908 -1% -25,634 -1% -25,944 -1%
7,200 0% -4,682 0% 4,811 0%
0% -514 0% -1,682 0%
-9,841 0% 266 0% -2,805 0%
242,389 9% 204,626 7% 248,500 9%
76,742 3% 68,035 2% 75,358 3%
165,647 6% 136,591 5% 173,142 6%
0 0% 0 0% 0 0%
165,647 6% 136,591 5% 173,142 6%

250000 9% 250000 9% 250000


9%
0% 0% 0%
0% 0% 0%
0.66 0% 0.55 0% 0.69 0%
Estado de Resultado
Del 100% de ingresos que se obtubo en los 4 aos, se obtubo un Beneficio Neto entre el 5% al 6% ,
esto se da porque el costo de ventas representa el 71% de los ingresos totales, seria alto para
cualquier empresa, pero recordemos qque estamos hablando de Una Empresa Retail, donde los
costos principales son la compra de los productos que mantiene en inventario, es por eso que se
explica el bajo porcentaje de ganancia
ANAL
BALANCE GENERAL
2012 2013
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 41,100 37,984
Otros Activos Financieros 0 0
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 345,830 350,367
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 10,586 10,776
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 10,199 14,368
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 318,118 317,929
Anticipos 6,927 7,294
Inventarios 425,323 534,209
Activos Biolgicos 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0
Otros Activos no financieros 131 146
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposic 812,384 922,706
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Man 0 0
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mante 0 0
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mant 0 0

Total Activos Corrientes 812,384 922,706


Activos No Corrientes 0 0
Otros Activos Financieros 0
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 67,960 86,974

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 0 0

Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0


Otras Cuentas por Cobrar 0 0
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 0
Anticipos 0 0
Activos Biolgicos 0 0
Propiedades de Inversin 0 0
Propiedades, Planta y Equipo (neto) 474,390 504,355
Activos intangibles distintos de la plusvalia 4,595 5,330
Activos por impuestos diferidos 0 0
Plusvala 0 0
Otros Activos no financieros 803 743
Total Activos No Corrientes 547,748 597,402
TOTAL DE ACTIVOS 1,360,132 1,520,108
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 178,316 284,839
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 353,507 316,550
Cuentas por Pagar Comerciales 230,068 204,451
Otras Cuentas por Pagar 48,651 53,578
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 66,886 47,776
Ingresos diferidos 7,902 10,745
Provisin por Beneficios a los Empleados 40,411 45,176
Otras provisiones 10,865 11,782
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 10,832 15,064
Otros Pasivos no financieros 0 0
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para 593,931 673,411
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como Mante 0 0

Total Pasivos Corrientes 593,931 673,411


Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 181,122 191,515
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 1,109 3,058
Cuentas por Pagar Comerciales 554 1,716
Otras Cuentas por Pagar 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 555 1,342
Ingresos Diferidos 0 0
Provisin por Beneficios a los Empleados 0 0
Otras provisiones 1,086 1,279
Pasivos por impuestos diferidos 9,869 4,033
Otros pasivos no financieros 0 0

Total Pasivos No Corrientes 193,186 199,885


Total Pasivos 787,117 873,296
Patrimonio 0

Capital Emitido 250,000 250,000


Primas de Emisin 0
Acciones de Inversin 0
Acciones Propias en Cartera 0
Otras Reservas de Capital 40,930 55,988
Resultados Acumulados 282,085 340,824
Otras Reservas de Patrimonio 0 0

Total Patrimonio 573,015 646,812


TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,360,132 1,520,108
ANALISIS HORIZONTAL
Horizontal Horizontal Horizontal
2014 2015 2012-2013 2013-2014 2014-2015

50,109 75,877 -8% 32% 51%


372 910 145%
315,790 330,247 1% -10% 5%
12,308 12,978 2% 14% 5%
8,765 8,011 41% -39% -9%
279,091 295,583 0% -12% 6%
15,626 13,675 5% 114% -12%
470,351 529,480 26% -12% 13%

245 245 11% 68% 0%


836,867 936,759 14% -9% 12%

836,867 936,759 14% -9% 12%

206,066 39,543 28% 137% -81%

0 183,423

0 0
0 0
0 183,423
0 0
0 0
0 0
507,574 567,615 6% 1% 12%
6,288 5,665 16% 18% -10%
11,863
0
1,133 890 -7% 52% -21%
721,061 808,999 9% 21% 12%
1,557,928 1,745,758 12% 2% 12%

0 406,970 60% -100%


361,063 368,305 -10% 14% 2%
233,218 269,881 -11% 14% 16%
64,155 53,343 10% 20% -17%
52,148 30,171 -29% 9% -42% BALANCE GENERAL:
11,542 14,910 36% 7% 29% La estructura del balance general no ha variado m
40,585 42,684 12% -10% 5%
aumento contantemente, excepto por el ao 201
El nivel de deuda de la enpresa tambien crecio , e
12,408 15,136 8% 5% 22% comerciales y entidades relacionadas, puesto que
11,216 14,054 39% -26% 25% son las compras,dependiendo de la Demanda qu
344,009 0 -100%
769,281 847,149 13% 14% 10%
0 0

769,281 847,149 13% 14% 10%

158,914 122,482 6% -17% -23%


23,569 84,597 176% 671% 259%
1,809 1,685 210% 5% -7%

2,058 31,891 142% 53% 1450%


19,702 51,021 159%
390
1,449 1,909 18% 13% 32%
827 0 -59% -79% -100%

184,759 209,378 3% -8% 13%

954,040 1,056,527 11% 9% 11%

250,000 250,000 0% 0% 0%

60,036 62,237 37% 7% 4%


293,852 376,994 21% -14% 28%

603,888 689,231 13% -7% 14%

1,557,928 1,745,758 12% 2% 12%


NTAL
ESTADO DE RESULTADOS
Ao 2012 Ao 2013 Ao 2014
Ventas netas de mercaderias 2,404,689 2,649,257 2,776,973
Otros ingresos operacionales 17,643 15,483 19,873
Total de ingresos de actividades ordinarias 2,422,332 2,664,740 2,796,846
Costo de ventas 1,717,096 1,857,858 2,001,592
Ganancia Bruta 705,236 806,882 795,254
Gastos de ventas y distribucion -430,941 -485,896 -513,436
Gastos de administracion -89,006 -105,234 -100,402
Asociacion en participacion 46,436 53,812 52,321
Otros ingresos operativos 5,614 3,804 4,408
Otros gastos operativos -18,787 -3,480 -5,050
Perdida/Ganancia por venta de activo -1,050 -531 1,182
Ingresos financieros 833 581 913
Gastos financieros -24,208 -24,908 -25,634
Perdida/Ganancia por instrumentos financieros deriva -5,730 7,200 -4,682
Participacion en los resultados de las subsidiarias -514
Diferencias de cambio neta 6,847 -9,841 266
Resultados antes de impuesto a las ganancias 195,244 242,389 204,626
Gasto por impuesto a las ganancias 66,163 76,742 68,035
Ganancia neta del ejercicio 129,081 165,647 136,591
Otros resultados integrales 0 0 0
Total de resultados integrales 129,081 165,647 136,591
PROMEDIO PONDERADO DE ACCIONES EN 250000 250000 250000
CIRCULACION (en miles de unidades)
Ganancia por accion
Ganacia basica por accion
Basica por accion ordinaria en operaciones continuada 0.52 0.66 0.55
nce general no ha variado mucho durante los periodos estudiados, El nivel de los activos
nte, excepto por el ao 2014 que solo aumento un 2%
enpresa tambien crecio , esto se debe en su mayoria al aumneto de cuentas por pagar a
es relacionadas, puesto que se trata de una empresa de Retail donde la mayor operacion
ndiendo de la Demanda que aumeta cada ao
Horizontal Horizontal Horizontal 2014-
Ao 2015 2012-2013 2013-2014 2015
2,840,118
22,822
2,862,940 10% 5% 2%
2,011,364 8% 8% 0%
851,576 14% -1% 7%
-529,548 13% 6% 3%
-111,676 18% -5% 11%
62,339 16% -3% 19%
16,315 -32% 16% 270%
-15,839 -81% 45% 214%
119 -49% -323% -90%
834 -30% 57% -9%
-25,944 3% 3% 1% Estado de Resultado
Los ingresos de la empresa fue disminuyendo dentro de los
4,811 -226% -165% -203% ser debidol ingreso de nuevos operadores extrangeros del s
-1,682 227% provincias, provcando asi una fuerte competencia en el sect
-2,805 -244% -103% -1155%
En cuanto a sus costos de ventas aumentaron hasta el ao
para el 2015
248,500 24% -16% 21% Los Gastos de ventas y distribucion fueron disminuyendo p
75,358 16% -11% 11% En el ao 2014 los ingresos financieros auentaron un 57%
173,142 28% -18% 27%
El Beneficio Neto aumento contantemente, excepto el ao
relacion al ao anterior , esto sedebi al aumento del costo
0 explica por las nuevas tiendas que iniciaron operaciones y lo
173,142 28% -18% 27% impactados por los aranceles.

250000

0.69
esa fue disminuyendo dentro de los periodos mentcionados , esto puede
uevos operadores extrangeros del sector retail tanto en Lima como en
i una fuerte competencia en el sector de tiendas de retail
de ventas aumentaron hasta el ao 2014 y se mantenieron constantes

istribucion fueron disminuyendo poco a poco desde el 2012 al 2015


sos financieros auentaron un 57% en relacion al ao anterior
nto contantemente, excepto el ao 2014 que disminuoyo un 18% con
esto sedebi al aumento del costo de ventas del periodo, que a su vez se
endas que iniciaron operaciones y los costos de mercadera que se vieron
celes.