Emisor 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026

SOBOCE S.A.
Saldo US$ Historicos Proyecciones
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Mar Mar Mar Mar Mar Mar Mar
ACTIVO 418,992,925 469,596,300 505,355,489 535,673,931 569,796,842 607,903,245 599,662,210
Activo Corriente 118,083,299 125,509,947 140,941,173 149,385,724 159,971,248 172,750,260 137,255,704
Disponibilidades 32,633,430 27,906,724 44,298,284 46,000,352 49,330,631 54,302,643 10,407,368
Inversiones a Corto Plazo 3,375 0 0 0 0 0 0
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo 17,984,429 35,914,227 30,997,180 33,354,496 35,891,084 38,620,578 41,557,649
Inventarios 55,106,313 53,705,395 57,662,108 62,047,275 66,765,931 71,843,438 77,307,085
Gastos Pagados por Adelantado 12,355,751 7,983,601 7,983,601 7,983,601 7,983,601 7,983,601 7,983,601
Activo No Corriente 300,909,626 344,086,353 364,414,316 386,288,207 409,825,594 435,152,984 462,406,507
Inversiones a Largo Plazo 50,595,725 50,651,177 50,651,177 50,651,177 50,651,177 50,651,177 50,651,177
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo 10,396,798 11,546,502 11,546,502 11,546,502 11,546,502 11,546,502 11,546,502
Activo Fijo Neto 223,517,592 267,299,564 287,627,526 309,501,418 333,038,805 358,366,195 385,619,717
Activos Intangibles 9,289,216 9,289,216 9,289,216 9,289,216 9,289,216 9,289,216 9,289,216
Cargos Diferidos 7,110,295 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894
PASIVO 156,314,982 201,350,270 204,251,043 198,326,929 192,659,250 187,270,251 131,571,897
Pasivo Corriente 66,810,193 48,821,368 59,616,641 61,482,929 63,491,148 65,652,090 67,977,371
Deudas Comerciales a Corto Plazo 27,605,165 13,745,216 24,540,489 26,406,777 28,414,996 30,575,939 32,901,219
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo 13,567,147 8,743,918 8,743,918 8,743,918 8,743,918 8,743,918 8,743,918
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 0 0 0 0 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo 25,481,679 17,410,821 17,410,821 17,410,821 17,410,821 17,410,821 17,410,821
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 156,202 8,921,413 8,921,413 8,921,413 8,921,413 8,921,413 8,921,413
Pasivo no Corriente 89,504,789 152,528,902 144,634,403 136,844,000 129,168,102 121,618,160 63,594,526
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 75,244,462 89,354,579 80,419,122 71,483,664 62,548,206 53,612,748 44,677,290 8,935,458 10
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 4,956,268 50,612,245 50,612,245 50,612,245 50,612,245 50,612,245 0
Previsiones 9,304,058 10,409,589 11,450,548 12,595,603 13,855,163 15,240,679 16,764,747 10.0%
Otros Pasivos a Largo Plazo 0 2,152,488 2,152,488 2,152,488 2,152,488 2,152,488 2,152,488
PATRIMONIO 262,677,943 268,246,031 301,104,445 337,347,002 377,137,592 420,632,994 468,090,314
Capital Pagado 99,681,429 99,681,429 99,681,429 99,681,429 99,681,429 99,681,429 99,681,429
Reservas y Ajustes 94,502,710 103,762,040 103,762,040 103,762,040 103,762,040 103,762,040 103,762,040
Resultados Acumulados 33,153,178 24,957,802 56,833,610 89,495,504 125,021,928 163,959,684 206,543,557
Resultados de la Gestión 35,340,626 39,844,760 40,827,367 44,408,031 48,672,195 53,229,841 58,103,288
Dividendos 20%
Check 0 0 0 0 0 0 0

Estado de Resultados (USD)

Ingresos Operacionales 257,138,472 276,693,690 297,736,070 320,378,710 344,743,308 370,960,818 399,172,154
Costo de Ventas -154,376,060 -166,852,788 -179,145,568 -192,769,475 -207,429,471 -223,204,351 -240,178,901
RESULTADO BRUTO 102,762,412 109,840,902 118,590,503 127,609,235 137,313,837 147,756,467 158,993,253
Egresos Operacionales -56,755,506 -60,554,042 -65,437,665 -70,414,158 -75,769,111 -81,531,303 -87,731,707
Gastos Administrativos -14,437,185 -15,030,315 -16,444,960 -17,695,589 -19,041,328 -20,489,408 -22,047,615
Gastos de Comercialización -42,318,321 -45,523,727 -48,992,705 -52,718,569 -56,727,783 -61,041,895 -65,684,092
RESULTADO OPERATIVO 46,006,906 49,286,861 53,152,837 57,195,077 61,544,726 66,225,164 71,261,546
EBITDA 65,827,449 70,833,324
Ingresos No Operacionales 1,173,242 3,029,713 0 0 0 0 0
Rendimiento por Inversiones 448,737 265,521
Otros Ingresos 724,505 2,764,191
Egresos No Operacionales -1,571,963 -2,059,992 0 0 0 0 0
Ajuste por inflación y tenencia de bienes -66,622 2,425,119
Otros Egresos -1,408,471 -4,254,913
Diferencia de cambio, mantenimiento de valor -96,870 -230,197
RESULTADO NO OPERACIONAL -398,721 969,721 0 0 0 0 0 DS 24051
RESULTADOS DE OPERACIÓN NETO ANTES DE GT 45,608,185 50,256,582 53,152,837 57,195,077 61,544,726 66,225,164 71,261,546 EJEMPLO
Gastos Financieros -6,360,771 -6,609,350 -8,122,798 -8,215,789 -7,862,330 -7,515,968 -7,177,242
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS UTILID 39,247,414 43,647,232 45,030,039 48,979,288 53,682,396 58,709,196 64,084,303 Utilidad contable (E.R). 100,000
Impuestos a las Utilidades de las Empresas -3,906,788 -3,802,472 -4,202,673 -4,571,258 -5,010,201 -5,479,354 -5,981,015 (+) Gastos no deducibles 40,000
RESULTADO NETO DE LA GESTIÓN 35,340,626 39,844,760 40,827,367 44,408,031 48,672,195 53,229,841 58,103,288 (-) Ingresos no imponibles -5,000
Utilidad imponible 135,000
ROS (Return On Sales) 13.7% 14.4% 25% IUE 33,750
Tasa IUE -9.3% -10.0% -8.7%
Estimación costo financiero 5.0%
Utilidad contable (E.R). 100,000
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA IUE -33,750
Utilidad neta 66,250
(*) Depreciacion -20,746,384 -21,610,817 -23,638,088 -25,435,750 -27,370,122 -29,451,603 -31,691,378
Tasa efectiva -33.75%
Activos fijos 65,392,789 43,966,051 47,309,641 50,907,509 54,778,993 58,944,901
Activo fijo bruto 460,028,393 525,421,182 569,387,233 616,696,874 667,604,383 722,383,376 781,328,277
(-) Depreciacion acumulada -236,510,802 -258,121,619 -281,759,707 -307,195,456 -334,565,578 -364,017,181 -395,708,559
Activo fijo neto 223,517,592 267,299,564 287,627,526 309,501,418 333,038,805 358,366,195 385,619,717

Cargos diferidos -1,136,981

Valor activo 20,957,412 19,820,432 19,820,432 19,820,432 19,820,432 19,820,432 19,820,432
Amortizacion acumulada -13,847,117 -14,520,537 -14,520,537 -14,520,537 -14,520,537 -14,520,537 -14,520,537
Valor residual 7,110,295 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894 5,299,894

Ajuste por inflación y tenencia de bienes

Cuentas patrimoniales -8,240,803 -9,259,330

Activos fijos 8,174,182 11,684,448
AITB neto -66,622 2,425,119

Amortizaciones de préstamos bancarios 10,127,168 12,658,960

Estado de Resultados (USD) Prom.

Ingresos Operacionales 100.0% 100.0% 100.0%
Costo de Ventas -60.2% -60.0% -60.3%
RESULTADO BRUTO 39.8% 40.0% 39.7%
Egresos Operacionales -22.0% -22.1% -21.9%
Gastos Administrativos -5.5% -5.6% -5.4%
Gastos de Comercialización -16.5% -16.5% -16.5%
RESULTADO OPERATIVO 17.9% 17.9% 17.8%
EBITDA 25.6% 25.6% 25.6%
Ingresos No Operacionales 0.8% 0.5% 1.1%
Rendimiento por Inversiones 0.1% 0.2% 0.1%
Otros Ingresos 0.6% 0.3% 1.0%
Egresos No Operacionales -0.7% -0.6% -0.7%
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 0.4% 0.0% 0.9%
Otros Egresos -1.0% -0.5% -1.5%
Diferencia de cambio, mantenimiento de v -0.1% 0.0% -0.1%
RESULTADO NO OPERACIONAL 0.1% -0.2% 0.4%
RESULTADOS DE OPERACIÓN NETO AN 18.0% 17.7% 18.2%
Gastos Financieros -2.4% -2.5% -2.4%
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A L 15.5% 15.3% 15.8%
Impuestos a las Utilidades de las Empresas -1.4% -1.5% -1.4%
RESULTADO NETO DE LA GESTIÓN 14.1% 13.7% 14.4%

Tasa de crecimiento en ventas 7.6%

RESUMEN DE SUPUESTOS
Tasa de crecimiento en ventas 7.6%
Costo de Ventas -60.2%
Gastos Administrativos -5.5%
Gastos de Comercialización -16.5%
Dias de cuentas por cobrar 38
Dias de inventario 117
Dias de cuentas por pagar 50
Rotacion de activo fijo 1.04
Ciclo de caja 105

INDICADORES
Dias de cuentas por cobrar 26 47
Dias de inventario 130 117
Dias de cuentas por pagar 65 30
Rotacion de activo fijo 1.15 1.04
Ciclo de Caja 135
Depreciacion s/Ventas 7.9% 8.1% 7.8%
Depreciacion

SOBOCE S.A.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(En USD)

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Resultado neto 39,844,760 40,827,367 44,408,031 48,672,195 53,229,841 58,103,288
(+/-) Partidas no monetarias
Depreciacion del periodo 21,610,817 23,638,088 25,435,750 27,370,122 29,451,603 31,691,378
Amortizaciones 673,420 0 0 0 0 0
Ajuste por inflación y tenec. de bienes
Previsiones 1,105,531 1,040,959 1,145,055 1,259,560 1,385,516 1,524,068
Efectivo generado por el resultado 63,234,528 65,506,413 70,988,835 77,301,878 84,066,960 91,318,734
Variaciones en activos y pasivos
Cuentas por Cobrar a Corto Plazo -17,929,798 4,917,047 -2,357,316 -2,536,588 -2,729,494 -2,937,071
Inventarios 1,400,918 -3,956,713 -4,385,167 -4,718,656 -5,077,507 -5,463,648
Gastos Pagados por Adelantado 4,372,150 0 0 0 0 0
Deudas Comerciales a Corto Plazo -13,859,949 10,795,273 1,866,289 2,008,219 2,160,942 2,325,281
Otras Cuentas por Pagar a Corto Plazo -8,070,858 0 0 0 0 0
Ingresos Percibidos por Adelantado a Corto Plazo 8,765,210 0 0 0 0 0
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo -1,149,704 0 0 0 0 0
Cargos Diferidos 1,136,981 0 0 0 0 0
Otros Pasivos a Largo Plazo 2,152,488 0 0 0 0 0
FLUJO NETO POR ACT. DE OPERACIÓN 40,051,967 77,262,020 66,112,641 72,054,852 78,420,902 85,243,297

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Inversiones a Corto Plazo 3,375 0 0 0 0 0
Inversiones a Largo Plazo -55,452 0 0 0 0 0
Inversiones en Activos fijos -65,392,789 -43,966,051 -47,309,641 -50,907,509 -54,778,993 -58,944,901
Activos Intangibles 0 0 0 0 0 0
FLUJO NETO POR ACT. DE INVERSIÓN -65,444,865 -43,966,051 -47,309,641 -50,907,509 -54,778,993 -58,944,901

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Deudas Bancarias y Financieras a Corto Plazo -4,823,229 0 0 0 0 0
Deudas por Emisión de Valores Corto Plazo 0 0 0 0 0 0
Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo 14,110,117 -8,935,458 -8,935,458 -8,935,458 -8,935,458 -8,935,458
Amortizaciones Deudas Bancarias y Financieras a Largo Plazo
Deudas por Emisión de Valores a Largo Plazo 45,655,977 0 0 0 0 -50,612,245
Reservas y Ajustes 9,259,330 0 0 0 0 0
Dividendos -43,536,002 -7,968,952 -8,165,473 -8,881,606 -9,734,439 -10,645,968
FLUJO NETO POR ACT. DE FINANCIAMIENTO 20,666,193 -16,904,410 -17,100,931 -17,817,064 -18,669,897 -70,193,671

FLUJO NETO DEL PERIODO -4,726,706 16,391,560 1,702,069 3,330,279 4,972,012 -43,895,275
SALDO INICIAL DISPONIBILIDADES 32,633,430 27,906,724 44,298,284 46,000,352 49,330,631 54,302,643
SALDO FINAL DISPONIBILIDADES 27,906,724 44,298,284 46,000,352 49,330,631 54,302,643 10,407,368