FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

Análisis del Roa y Roe para la toma de decisiones en la empresa

Metalúrgica Peruana S.A. - MEPSA 2019 - 2021

AUTORES:
Ayala Pingo, Vanessa Dayara (orcid.org/0000-0002-0734-2076)

Bolo Pacherres, Karen Giulliana (orcid.org/0000-0002-6411-1012)

Fiestas Pazos, Anai Lucero (orcid.org/0000-0002-3440-4463)

Flores Reyes, Anthony Fabricio ((orcid.org/0000-0002-7788-1091)

Martínez Pingo, Sandra Aracelli (orcid.org/0000-0003-XXX-0672)

DOCENTE:

Mgtr. Moscol Zapata Paul Edgar (orcid.org/0000-0003-4198-714X)

Línea de Investigación

Finanzas

PIURA -

PERÚ 2022-02
 ÍNDICE

1. INTRODUCCIÓN 2
Descripción y breve historia de la empresa 2
Estructura accionaria 2
Participación en el mercado 3
Misión 3
Visión 3
Valores 3
Sector en el que opera: Productos y servicios 3
Realidad problemática 5
Diseño de investigación 6
Antecedentes 6
Objetivos 6
2. DESCRIPCIÓN Y ANÁLISIS DEL FENÓMENO ESTUDIADO 8
2.1. Análisis del ROE y ROA para la toma de decisiones 8
2.2. El apalancamiento financiero y apalancamiento operativo 9
2.3. Los riesgos de rendimiento 11
2.4. VAN, TIR y criterios del beneficio 12

3. ANÁLISIS DEL FENÓMENO ESTUDIADO 12

Modelo de endeudamiento 12
Fuentes de financiamiento 13
Modelo Dupont 14
Apalancamiento 14
CONCLUSIONES 17

REFERENCIAS 18

ANEXOS 20

1
 1. INTRODUCCIÓN

La COVID 19 causo bastantes problemas no solamente perjudicando la

Salud, sino que también se desperfecto las capacidades financieras de
las organizaciones, en el presente estudio de investigación emplearemos el
análisis financiero como instrumento para plantear la problemática de las
compañías de qué manera han tomado decisiones empleando el Roa y el Roe,
referente a la empresa Metalúrgica Peruana S.A. – MEPSA, para ello haremos
utilización de la teoría financiera por lo cual lo vamos a plantear con la ayuda
de un modelo financiero que nos facilite explicar el fenómeno que anhelamos
estudiar.
Nuestro método que emplearemos son los datos de la empresa
Metalúrgica Peruana S.A. - MEPSA, en los análisis financieros alcanzados, el
estado de situación financiera y también el estado de flujo de fondo.
El tema que acudimos desarrollar es el análisis del Roa y Roe para, la
toma de decisiones de la empresa Metalúrgica Peruana S.A. - MEPSA.

Descripción y breve historia de la empresa

Según la BVL (2017) la empresa Metalúrgica Peruana S.A. desde 1964

se convirtió en la primera gran fundición de hierro del Perú y hoy con más de
50 años de experiencia, se ha posicionado como líder en el mercado
metalúrgico, atendiendo a diversas industrias y fabricantes de equipo original
(OEM) exportadoras de acero por todo el mundo.
Actualmente se encuentra ubicado en la planta de producción y oficinas
en Jr. Placido Jiménez nro. 1051 Z.I. Ancieta Baja Lima, con RUC
20100049938

2
Estructura accionaria (KAREN)

Según la BVL (2017) el capital de la compañía está representado por

37,116,325 acciones comunes con derecho a voto y 18,438,398 acciones de
inversión sin
derecho a voto. Antes se contaba con la línea de Bolas Fundidas, pero
esta se cerró en septiembre del 2017.

Y en el organigrama de su empresa se encuentran los siguientes títulos

de acuerdo con la jerarquía:

Nombre Nacionali Document Cargo Fecha de Independien

del dad o de Inicio te
Personal Identidad

GUBBINS PERU DNI- DIRECTO 31/03/202 SI

BOVET, 09174048 R 2
ENRIQUE
Nombre Nacionalidad Documento Fecha %
MANUEL de Identidad Inicio Participación

INVERSIONES CHILE   25/06/1996 28.57

JOCHUM,
AEGIS S.A.ALEMANI Pasap. - DIRECTO 14/05/201 SI
STEFAN
SOUTH
A C4CXFK7
PANAMA
R  9
26/06/1996 15.18
AMERICAN
PETER P9
MINERALS INC.

RASSMUS CHILE
SPRING CREST CE -
CHILE DIRECTO
  31/03/202
25/06/1996 12.50 NO
LTD.
S RAIER, F26352115 R 1
SUDAMERICAN
JUAN PERU RUC - 25/06/1996 43.75
A DE FIBRAS 2033079168
ENRIQUE
S.A. 4

RIOS ESPAÑA Pas DIRECTO 31/03/202 SI

DIAZ, ap. - R 2
GONZALO XDC26753
6

3
 Directorio - Período: 03/2022 - 03/2023

GERENTE GENERAL

Nombres Nacionalidad Doc. Identidad Fecha de Inicio

DE ALMEID, JAN CARLOS BRASIL CE - 02/05/2019

001222856

REPRESENTANTE LEGAL

Nombres Nacionalidad Doc. Identidad Fecha de

Inicio

TORRES JARA, PERU DNI- 41399342 24/09/2018

ALEXANDER

También se encuentra la plana gerencial y otros:

Contador general
Plana gerencial
Representante bursátil
Sociedad auditora

Participación en el mercado (SANDRA)

Metalurgia Perú S.A. (en adelante - la empresa) es la empresa; fue

fundada el 12 de mayo de 1960 e inició operaciones en julio de 1964. La
empresa forma parte de un grupo económico denominado Sudamericana a
través de su subsidiaria Sudamericana de Fibras S.A. (41,80%). El domicilio
social y las operaciones de la empresa se encuentran en Jiron Plácido Jiménez
no. 1051, Lima, Perú. La actividad económica de la empresa se encuentra

4
principalmente en el sector metalúrgico, principalmente en la producción y
comercialización de bolas de acero y fundiciones de acero, y sus principales
clientes son empresas mineras nacionales y extranjeras. Capaz de realizar
todas las actividades relacionadas con las industrias anteriores y recibir la
aprobación de la junta. Para desarrollar su negocio, la empresa cuenta con una
fábrica en la ciudad de Lima dedicada a la fundición de bolas y piezas
metálicas.
Y de acuerdo a los diversos requerimientos de los clientes existentes,
MEPSA proyecta obtener ventajas competitivas en el mercado chileno gracias
a su cercanía al mercado, capacidad de producción y excelente asistencia
técnica, que le permitirán seguir avanzando en el mercado chileno. Es la
fundición más importante de América Latina.

Misión

Brindamos soluciones de ingeniería abrasiva a los sectores metalúrgico,

minero e industrial a nivel mundial, fabricamos y comercializamos piezas de
gran tonelaje y precisión, regulamos Proceso y materiales de acuerdo a las
necesidades de cada cliente.

Visión

Ser un aliado estratégico, así como también poder contemplar a un socio

innovador de largo plazo, altamente competitivo y totalmente involucrado en
todo lo que concierne al proceso productivo de cada mina, industria y planta
para maximizar el desempeño de nuestros clientes.

Valores

ETICA: La empresa MEPSA muestra ética en su totalidad cuidando su

entorno reciclando miles de tonelada de chatarra, Mirando el futuro de una
manera diferente y optimista, Hablando claro y siempre con la verdad buscando
el desarrollo de las comunidades

RESPONSABILIDAD SOCIAL: MEPSA es parte del grupo de empresas

que aportan a los proyectos en educación que desarrolla la Fundación Margot

5
Echecopar de Rassmuss en colegios de bajos recursos.

TRABAJO EN EQUIPO: Recordando que el éxito de MEPSA, es el éxito

de todos, tratando a todos con respeto, confianza y sobre todo se cuidan
mutuamente para evitar accidentes.

PASIÓN: Todos sus trabajadores miran al futuro de manera diferente y

optimista, buscando siempre hacer mejor las cosas, innovando y utilizando su
creatividad y por supuesto sienten pasión con lo que hacen.

Sector en el que opera: Productos y servicios

PRODUCTOS:

Según la BVL (2017) MEPSA se encarga de diseñar, fabricar y

comercializar una excelente amplia gama de piezas fundidas con una única
combinación de acero y ferroaleantes que minimiza el desgaste y alarga la
vida útil del cliente. Estos incluyen revestimientos de molinos, cubiertas de
molinos, conos, soportes de máquinas y brazos maquinaria, entre otras cosas,
superan sus requisitos en productos futuros.

SERVICIOS:

Tenemos un equipo de ingenieros altamente experimentados en el área

de diseño, procesos y metalurgia; nos permite asesorar a nuestros clientes en
la mejora continua, obtener un mejor retorno de la inversión, minimizar el
capital de trabajo a través de la optimización del inventario, optimizar el diseño
para piezas de mayor duración, etc.
Con moderna tecnología mediante el uso de software CAD/CAE,
realizamos estos servicios que mencionamos a continuación:
Simulaciones DEM, también seguimiento en desgaste de las piezas,
asimismo en el área de diseño, análisis de falla y para finalizar ingeniería
inversa.

6
 Realidad problemática

Según la BVL (2017) para cualquier disciplina, la información es

esencial; por ejemplo, procesar y analizar un conjunto de datos nos permite la
correcta toma de decisiones. Esta expresión es utilizada generalmente en las
organizaciones, ya que se considera a la información económica y financiera
como un activo que refleja la situación de la empresa, con la finalidad de
ejercer la correcta administración de sus recursos.
Una de las variables más empleadas en el manejo eficiente de la
empresa es la rentabilidad y es que su diagnóstico implica un arduo estudio
que se basa en la interpretación tanto del aspecto económico como financiero.
De acuerdo con el objetivo central y las bases teóricas, un indicador
importante para identificar la estabilidad y el crecimiento de la empresa a largo
plazo es la rentabilidad, además, estima el acierto o fracaso de la
administración financiera. Dentro de ella, existen dos niveles, el primero es
conocido como rentabilidad económica, esta no toma en cuenta la financiación,
por lo que solo expresa el rendimiento de la inversión. Y el segundo,
rentabilidad financiera que representa el rendimiento de los fondos propios de
la empresa.
Por ello, en el presente trabajo nos enfocaremos en el análisis de la
empresa Metalúrgica Peruana S.A. - MEPSA 2019 – 2021, con la finalidad de
caracterizar, a través de un modelo financiero, el proceso de toma de
decisiones de dicha empresa.
Tomando este intervalo, la empresa Metalúrgica Peruana S.A. atravesó
muchos desafíos tanto económicos como financieros, principalmente en el
2020, debido a la pandemia Covid-2019. A pesar de todo, lograron cumplir con
su principal objetivo que era no romper la cadena de pagos con sus
proveedores, y gracias a su gestión financiera, aseguraron su continuidad

7
operativa.

DISEÑO DE INVESTIGACIÓN

En esta investigación se aplicarán bases teóricas, haciendo uso de

todos los conocimientos adquiridos, desarrollando destrezas, habilidades y
competencias que nos permitan entender cómo funcionan las finanzas.
Empleando un método descriptivo, con diseño de investigación transversal y no
experimental, se analizan los estados financieros de los periodos 2019 - 2021,
obtenidos de la BVL.

ANTECEDENTES

Cueva (2018) en su tesis titulada “Análisis de los estados financieros y

su influencia en la toma de decisiones por unidad de negocio en la empresa
MOTORAQP S.A.C. - 2017” de la universidad nacional de San Agustín de
Arequipa para optar al título profesional de Contadora Pública, la autora infiere
que al analizar los estados financieros en una empresa les permite a los
gerentes conocer su situación financiera para poder determinar y apreciar la
gestión que han ejecutado los encargados de las finanzas, por ese motivo es
imprescindible que en cada entidad se lleven a cabo análisis financieros
precisos que muestre la realidad de la empresa, de la misma manera es
importante para la toma de decisiones gerenciales.  
Aguirre & Barona (2020) en su tesis titulado como “Análisis empírico de
la rentabilidad como herramienta para la toma de decisiones en “Cementos
Pacasmayo”, periodo 2012-2019” en la Universidad Peruana Unión, concluyen
que los indicadores ROA y ROE les permite a los inversores y ejecutivos tomar
decisiones financieras, por esa razón, todas las entidades deben seguir
ampliando sus inversiones, debido a que si las decisiones son acertadas
permitirán extender sus operaciones y diversificarse. 
OBJETIVOS:

OBJETIVO GENERAL:
 Analizar el ROA Y ROE para la toma de decisiones en la empresa
Metalúrgica Peruana S.A. - MEPSA, durante el periodo 2019 – 2021.

8
 OBJETIVO ESPECÍFICO:
 Caracterizar el proceso de toma de decisiones de la empresa
Metalúrgica Peruana S.A. - MEPSA, durante los periodos 2019 – 2021.
 Evaluar cómo la inversión ha incidido sobre el crecimiento de la empresa
Metalúrgica Peruana S.A. - MEPSA, durante el período 2019 al 2021.
 Determinar las estrategias de apalancamiento financiero de la en la
empresa Metalúrgica Peruana S.A. - MEPSA, durante los periodos 2019
– 2021.
REFERENCIAS:

Aguirre, C. & Barona, C. (2020). Análisis empírico de la rentabilidad como

herramienta para la toma de decisiones en “Cementos Pacasmayo”,
periodo 2012-2019. [Tesis para obtener el Grado Académico de Bachiller en
Contabilidad y Gestión Tributaria]. Universidad Peruana Unión.
https://repositorio.upeu.edu.pe/bitstream/handle/20.500.12840 /3628/
Claudia_Trabajo_Bachiller_2020.pdf?sequence=4&isAllowed=y

BVL. (2017). Bolsa de Valores de Lima S.A. Obtenido de

https://www.bvl.com.pe/quienes-somos/quienes-somos-bvl/bolsadevaloresd
elima

Cueva, V. (2018). Análisis de los estados financieros y su influencia en la

toma de decisiones por unidad de negocio en la empresa MOTORAQP
S.A.C. - 2017. [Tesis para optar el título profesional de Contadora Pública].
Universidad Nacional de San Agustín de Arequipa.
http://repositorio.unsa.edu.pe/handle/UNSA/8858