EVALUACIÓN FINANCIERA DE

NEGOCIOS Y PROYECTOS
 01 CONÉCTATE

En esta sesión hablaremos sobre

Flujo de caja operativo

Recuerda que, cuando acabemos esta presentación, puedes revisar el Libro Digital, en el que vas a
encontrar material referente a lo que estamos abordando hoy, en las páginas 37-42.
 01 CONÉCTATE

En las sesiones anteriores revisamos la definición de flujo de caja

proyectado y los presupuestos de ingresos y egresos que
debemos calcular previo a la elaboración del flujo de caja en sí.

¿Cuál es el nivel de liquidez real con que cuenta la empresa

fruto de las actividades propias del negocio?

Imagen 1: Me pregunto y respondo.

Recuperado de https://cutt.ly/rtxYtKC
Esto lo veremos con el flujo de caja operativo.
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

¿Qué es el flujo de caja operativo?

Es el flujo de caja de mayor utilización y es básico porque incluye

todos los ítems que tienen que ver con el ingreso y salida de
dinero.

Para obtenerlo, resta el total ingresos menor el total egresos.

Debemos recordar que, en término de flujos, los egresos van en

Imagen 2 : Flujo de caja. Recuperado sentido contrario a los ingresos, que los egresos son “salidas de
de https://cutt.ly/FyzlrIL
dinero”. Si tenemos esto claro, no va a ser difícil definir aquellos
ítems que se suman o restan en el flujo de caja.
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS
Analizamos con un caso: Empresa Confecciones Punto Azul.
La empresa Punto Azul EIRL se dedica a la fabricación y venta de polos deportivos y quiere
proyectar su flujo de caja para los meses de Enero a Junio 2020.
Para ello se cuenta con la siguiente información:
Las ventas en la campaña navideña fueron muy buenas por lo que logró vender 8000 polos
en el mes de diciembre a un precio de 20 soles la unidad.
La proyección de las ventas para los próximos meses sería:
• Enero, Febrero y Abril - 3000 polos mensuales
• Marzo, Mayo y Junio - 5000 polos mensuales
La política de ventas es 70% al contado y 30% a 30 días.
Cobranza para el mes de Enero, proveniente de meses anteriores: S/ 25,000.
• El costo de la mercadería es 48% de la venta proyectada. La compra es 100% al contado.
• Gastos administrativos / mes: Alquiler: S/ 3,800, servicios, S/ 2,500.
• Gastos de venta / mes: Vendedores S/ 5,200, servicios de terceros: S/ 2.50 por polo.
• Otros gastos: 10% de las ventas proyectadas.
• Depreciación: S/ 500 mensuales.
• Impuesto a la Renta 30%
• Elabora el flujo de caja proyectado a 6 meses
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Resolvemos el caso.
Presupuesto de Ingresos:
PRESUPUESTO DE INGRESOS
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
VENTAS PROYECTADAS 3,000 3,000 5,000 3,000 5,000 5,000
PRECIO DE VENTA UNIT S/ 20 20 20 20 20 20
TOTAL INGRESOS PROYECTADOS 60,000 60,000 100,000 60,000 100,000 100,000
VENTAS AL CONTADO 70% 42,000 42,000 70,000 42,000 70,000 70,000
VENTAS AL CREDITO 30% 25,000 18,000 18,000 30,000 18,000 30,000
INGRESOS PARA EL FLUJO CAJA S/ 67,000 60,000 88,000 72,000 88,000 100,000

• Se elabora el presupuesto de ingresos en base a las ventas proyectadas.

• Como las proyecciones se calcularon por numero de prendas, estas se van a multiplicar por el
precio de venta con el fin de poder ingresar el calculo total en el flujo de caja.
• Se tiene ventas al crédito por lo que se colocan en el mes correspondiente que serán efectivos.
• Se totaliza para colocarlo en el flujo de caja.
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Resolvemos el caso.
Presupuesto de Egresos:
EGRESOS
COSTOS VARIABLES 28,800 28,800 48,000 28,800 48,000 48,000
GASTOS ADM Y VTAS 19,000 19,000 24,000 19,000 24,000 24,000
OTROS GASTOS 6,000 6,000 10,000 6,000 10,000 10,000
DEPRECIACION 500 500 500 500 500 500
UTILIDAD NETA 12,700 5,700 5,500 17,700 5,500 17,500
IMPUESTO A LA RENTA 30% 3,810 1,710 1,650 5,310 1,650 5,250
TOTAL EGRESOS 57,610 55,510 83,650 59,110 83,650 87,250

• Se elabora el presupuesto de egresos en base a la información proporcionada.

• Tomar en cuenta que el impuesto es un egreso a ser calculado, y para tal efecto se
considera la depreciación como gasto (provisionalmente) para obtener un aproximado
de la utilidad y obtener de ahí el impuesto a la renta. Luego de ello, la depreciación no
debe considerarse dentro del total egresos.
 02 CONSTRUYAMOS JUNTOS

Resolvemos el caso.
El flujo de caja Operativo:
FLUJO DE CAJA "PUNTO AZUL"
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
INGRESOS
TOTAL INGRESOS (a) 67,000 60,000 88,000 72,000 88,000 100,000
EGRESOS
COSTOS VARIABLES 28,800 28,800 48,000 28,800 48,000 48,000
GASTOS ADM Y VTAS 19,000 19,000 24,000 19,000 24,000 24,000
OTROS GASTOS 6,000 6,000 10,000 6,000 10,000 10,000
DEPRECIACION 500 500 500 500 500 500
UTILIDAD NETA 12,700 5,700 5,500 17,700 5,500 17,500
IMPUESTO A LA RENTA 30% 3,810 1,710 1,650 5,310 1,650 5,250
TOTAL EGRESOS (b) 57,610 55,510 83,650 59,110 83,650 87,250
FLUJO DE CAJA OPERATIVO (a)-(b) 9,390 4,490 4,350 12,890 4,350 12,750
 03 PONTE EN ACCIÓN

Recuerda, las ideas principales del video son:

• El flujo de caja operativo es el flujo más utilizado que involucra las actividades ordinarias
de la empresa, sin tomar en cuenta inversiones ni financiamiento externo.
• Se obtiene restando el total de ingresos menores el total de egresos.
• Dentro del cálculo del total egresos no se considera la depreciación por no ser un
desembolso en efectivo.
 03 PONTE EN ACCIÓN

Vamos a realizar una actividad de lo que hemos aprendido en este video:

La actividad consiste en resolver el cuestionario que vas a encontrar en el campus digital.

¡Gracias!