GIMNASIO MIXTO MANUEL DEL SOCORRO RODRÍGUEZ

ÁREAS ADMINISTRATIVAS
ASIGNATURA: MATEMÁTICA FINANCIERA
GRADO: UNDÉCIMO
PERIODO: TERCERO
2022
Sesión_1

DATOS CLASE, jueves 14 de julio

TEMA: FLUJO DE CAJA

Inicio
Objetivo.
Identificar el proceso de elaboración del flujo de caja de una empresa.
Competencias:

Elabora, explica y analiza la importancia del flujo de caja para una empresa.

Desarrollo
FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es una herramienta financiera muy utilizada por las empresas,
tiene la finalidad de identificar la capacidad de la empresa de contar con
disponibilidad o deficiencia de efectivo. Su elaboración implicará que la entidad
realice pronósticos sobre hechos futuros que se esperan lograr sobre la base de
un plan de negocios. Hay que tener en consideración que cuando elaboramos un
flujo de caja, debemos de identificar el flujo de efectivo operativo que se produce o
producirán por las operaciones propias del giro del negocio.

También conocido como “cash flow”, muestra el saldo de los ingresos menos los
egresos de efectivo (en términos nominales del efectivo) de una empresa,
generados por una inversión, actividad productiva o proyecto, en un periodo
determinado. Es posible también elaborar un flujo de caja proyectado, conocido
también como “presupuesto de caja” o “pronóstico de tesorería”.

Importancia y objetivo del flujo de caja

La importancia y objetivo del flujo de caja radican en que:
- Permiten conocer la liquidez de la empresa y controlar el movimiento del efectivo
para un periodo determinado.
- Permiten establecer el nivel mínimo de efectivo, para identificar los periodos de
déficit o excedente de efectivo.
- Permiten identificar la necesidad mínima de efectivo, para fijar políticas de
financiamiento (como ajustar el periodo de condiciones crediticias).
- Permiten la adecuada toma de decisiones sobre el uso y destino del efectivo y
equivalente de efectivo (nuevas inversiones, segmentos operativos, etc.).

El flujo de caja es una herramienta financiera que permite valuar la empresa

aplicando el método de flujos descontados, identificando fuentes de valor
agregado y apalancamiento; permite evaluar el nivel de rentabilidad actual en
función del valor de la empresa, obtener fuentes de financiamiento (nuevos
inversionistas o socios estratégicos), evaluar alianzas estratégicas sobre
proyectos a emprender.
Métodos para elaborar flujo de caja
Muchas empresas obtienen utilidades al cierre del ejercicio, sin embargo, dicho
resultado no se refleja en la misma cuantía en la partida de efectivo (caja);
actualmente las empresas no cuentan con efectivo para afrontar sus obligaciones
operativas y financieras, a pesar de haber obtenido utilidades.
Esto se produce debido a la base de reconocimiento y preparación de la
información financiera, obteniéndose el resultado del ejercicio en la oportunidad
del devengo, la empresa puede elaborar reportes financieros desarrollados sobre
la base del percibido, a este reporte se le denomina FLUJO DE CAJA, y para ello
podemos utilizar los siguientes métodos:
a) Método de entradas y salidas de efectivo: Se debe identificar las entradas de
efectivo y las salidas de efectivo generadas por las actividades operacionales de la
empresa y aquellas no operacionales. Esta identificación nos permite detectar si el
incremento o desarrollo de la liquidez son financiados por recursos propios o
extraordinarios.
b) Método del estado de situación financiera proyectado: El flujo de caja se
elabora sobre la comparación entre un estado de situación financiera del año
actual y otro pronosticado para el periodo siguiente.
c) Método del estado de resultados proyectado: Consiste en determinar el flujo de
caja respecto de un estado de resultados estimado, agregando o disminuyendo a
la utilidad aquellas partidas que afecten la caja y que se traten de ventas o gastos,
tales como depreciación, amortización, las inversiones en activo fijo o en capital de
trabajo, dividendos, préstamos y aportes de capital, entre otros.
El método más utilizado es el de entradas y salidas de efectivo; los otros dos
implican la elaboración de estados financieros proyectados.
EJERCICIO

Veamos a continuación un ejemplo sencillo de cómo elaborar un Flujo de Caja

Proyectado:

Una empresa manufacturera cuenta con los siguientes datos:

 proyecciones de ventas: enero: 85000, febrero: 88000, marzo: 90000, abril:
92000.
 proyecciones de la compra de insumos: enero: 47000, febrero: 51000,
marzo: 50000, abril: 52000.
 las ventas son 40% al contado, y 60% a 30 días.
 Las compras se pagan el 50% al contado y el 50% al crédito a 30días
 se obtiene un préstamo del banco por 40000, el cual se debe pagar en
cuotas de 5000 mensuales.
 los gastos de administración y ventas son el 20% de las proyecciones de
ventas.
 proyecciones del pago de impuestos: enero: 3080, febrero: 2710, marzo:
3260, abril: 2870.

En primer lugar, elaboramos nuestro presupuesto de cuentas por cobrar (esto

debido a que el total de las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan,
sino que se cobran un 40% el mes en que se realizan, y el 60% al siguiente mes, y
al elaborar un Flujo de Caja, como ya hemos mencionado, debemos registrar el
efectivo que realmente ingresa a o sale de la empresa):
Presupuesto de cuentas por cobrar
Enero Febrero Marzo Abril
Ventas al contado (40%) 34.000 35.200 36.000 36.800
Ventas a crédito (60%) a 30 días 51.000 52.800 54.000
TOTAL 34.000 86.200 88.800 90.800

Una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto de cuentas por cobrar,
pasamos a elaborar nuestro presupuesto de cuentas por pagar, ya que,
igualmente,

Las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un
50% en el mes que se realizan y el 50% restante al mes siguiente.

Presupuesto de cuentas por pagar

Enero Febrero Marzo Abril

Compras al contado (50%) 23.500 25.500 25.000 26.000
Compras a crédito (50%) 23.500 25.500 25.000
TOTAL 23.500 49.000 50.500 51.000
Con todos los datos necesarios, pasamos a elaborar nuestro flujo de caja
proyectado.

Flujo de caja proyectado

Enero Febrero Marzo Abril

INGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por cobrar 34.000 86.200 88.800 90.800
Préstamo 40.000
TOTAL DE INGRESO 74.000 86.200 88.800 90.800
EFECTIVO
EGRESO DE EFECTIVO
Cuentas por pagar 23.500 49.000 50.500 51.000
Gastos de administración y 17.000 17.600 18.000 18.400
ventas
Pago de impuestos 3.080 2.710 3,260 2.870
TOTAL EGRESO DE EFECTIVO 43.580 69.310 71.760 72.270
FLUJO NETO ECONÓMICO 30.420 16.890 17.040 18.530
Servicio de la deuda 5.000 5.000 5.000 5.000
FLUJO NETO FINANCIERO 25.420 11.890 12.040 13.530

ACTIVIDAD
1. Leer y estudiar el tema de la clase virtual presencial sobre flujo de caja

2. Realizar el siguiente ejercicio

Realiza una estimación del flujo de caja proyectado suponiendo que contamos con
las siguientes previsiones para nuestro negocio de venta de prendas de piel a
través de Internet:

1. Estimación de ventas:
- Junio: $ 95.000.
- Julio: $ 98.000
- Agosto: $ 100.000
- Septiembre: $ 102.000

2. Estimación de la compra de producto:

- Junio: $56.000
- Julio: $62.000
- Agosto: $60.000
- Septiembre: $62.000

3. Ventas: un 60% al contado y el 40% a 30 días.

4. Las compras se pagan el 70% al contado y el 30% al crédito a 30días
5. Préstamo del banco por $50.000, a pagar en cuotas de $5.000 mensuales.
6. Gastos de administración y Marketing en un 25% de las estimaciones de
ventas.

7. Estimación del pago de impuestos:

- Junio: $4.000
- Julio: $3.700
- Agosto: $4.300
- Septiembre: $3.900

Se pide calcular la estimación de los Flujos de Caja para el periodo marcado.

Realizarlo en el cuaderno y entregarlo la próxima clase jueves 21 de julio.

Cierre. Luego se realiza una socialización y retroalimentación de los temas tratados en

clase.