Actividad: Evidenciando mi aprendizaje

Gerencia Financiera

Nombre de unidad Unidad 2. Estados financieros básicos

Nombre de la actividad Esquema: Taller apalancamiento

Objetivo de la actividad Conocer los Estados Financieros y su estructura

para poder efectuar una planeación financiera
adecuada que conduzca a la toma de decisiones
Nombre de la asignatura Gerencia financiera

¿Cómo evidencio el aprendizaje de la unidad?

Estrategia de conformación de equipos de trabajo: El siguiente trabajo se

realizará en equipos de máximo 3 personas. Para conformar el grupo de trabajo,
diríjase a la pestaña de comunicándome y active la opción “conformación de
grupos de trabajo”. Elija el número del grupo con el que desarrollará la actividad.
Luego diríjase a la tarea 2: “taller apalancamiento”, descargue la actividad y planee
como trabajarla.

Parámetros para realizar la actividad:

Después de tener conformado el grupo de trabajo y haber leído el libro de aprendizaje
de la unidad 2, deben desarrollar la actividad 2, donde en cada equipo deben resolver
la hoja de costos que está allí y las preguntas en Word que se deben resolver y anexar.

INSTRUCCIONES PARA ELABORAR EL PROYECTO: (Taller de Apalancamiento)

En esta actividad consta de 2 hipótesis en empresas, una de planta de producción grande y la otra
de planta de producción mediana, donde deben desarrollar a través del planteamiento entregado
la solución a las preguntas dejando huella de lo que se resuelve para la toma de decisiones.

GERENCIA FINANCIERA
Actividad de Apalancamiento

Un grupo de inversionistas se encuentra analizando la creación de una empresa

del sector textil para lo cual contrataron unos estudios de factibilidad. El estudio
técnico determinó que el monto de la inversión depende del tamaño de la planta
de producción que los socios decidan comprar. Los datos son los siguientes:

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Gerencia Financiera

Los costos fijos y variables se proyectaron de la siguiente manera:

La maquinaria tendrá una vida útil de 10 años, por lo tanto se deberá depreciar el
10% anual.

El estudio de mercado estipuló que la empresa podría participar entre un 2,0% y

un 3% del mercado total del sector, proyectado en 4.000.000 de unidades para el
próximo año a un precio de venta por unidad de $75.000.

Los socios estarían dispuestos a hacer un aporte máximo de $1.500.000.000,

emitiendo acciones comunes a 5.000 cada una. El saldo se financiaría con una
entidad financiera a 5 años a una tasa del 20% E.A. La recomendación del asesor
financiero para financiar la inversión en cada caso es:

La planta mediana tendría una capacidad máxima de producción de 120.000

unidades al año y la planta grande de 250.000. Considere una tasa de impuesto a
la renta del 33%

LAS ACTIVIDADES

Los inversionistas desean saber y dejar huella de las operaciones

1. ¿A partir de qué volumen de ventas la utilidad operacional es mejor en la planta de
producción grande?, ¿Por qué?

El mejor volumen de ventas en la Planta de Producción Grande con base en el punto de

equilibrio es de 56 unidades, donde su utilidad operacional se encuentra $4.200.000.

2. ¿A partir de qué volumen de ventas la utilidad neta es mejor en la planta de

producción grande?

El mejor volumen de ventas en la Planta de Producción Grande con base en el punto de

equilibrio es de 18 unidades, donde su Utilidad Neta se encuentra $815.390.

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Gerencia Financiera

3. ¿Cuál sería la utilidad operativa, el EBITDA y la utilidad neta si la empresa logra

vender 107.500 unidades?

PLANTA DE PLANTA DE
PRODUCCIÓN PRODUCCIÓN
MEDIANA GRANDE
Utilidad Operativa 1.707.500.000 2.037.500.000
EBITDA 2.067.500.000 2.637.500.000
Utilidad Neta 701.825.000 450.491.250

450,491,250
Utilidad Neta
701,825,000

2,637,500,000
EBITDA
2,067,500,000

2,037,500,000
Utilidad Operativa
1,707,500,000

0 1,000,000,000 2,000,000,000 3,000,000,000

PLANTA DE PRODUCCIÓN MEDIANA PLANTA DE PRODUCCIÓN GRANDE

4. Si los socios financiaran el 100% de la inversión sin necesidad de recurrir a deuda

financiera y el volumen de ventas estuviera por debajo de 90.000 unidades ¿cuál
opción de inversión sería mejor?, ¿por qué?

La opción de inversión que más favorece, es la obtención de la inversión por medio de la

financiación con una entidad bancaria, ya que pese a que, aunque las financiaciones por
medio de los inversionistas no me generarían Gastos Financieros, al disminuir el volumen
de ventas afectaría la Utilidad Neta.

Financiación Accionistas Financiación Entidad Financiera

PLANTA DE PLANTA DE PLANTA DE PLANTA DE
PRODUCCIÓN PRODUCCIÓN PRODUCCIÓN PRODUCCIÓN
MEDIANA GRANDE MEDIANA GRANDE
Volumen de ventas 90. 90.00
proyectado año 1 000 0 120.000 250.000
75. 75.00
Precio de venta unitario
000 0 75.000 75.000
Costo variable unitario 50. 30.00 50.000 30.000

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Gerencia Financiera

000 0
Margen de Contribución 25. 45.00
Unitario 000 0 25.000 45.000
180.000 300.000.00
Depreciación
.000 0 180.000.000 300.000.000
Costos fijos de 800.000 2.500.000.00 800.000 2.500.000.0
producción en efectivo .000 0 .000 00

6.750.000 6.750.000.00
Ventas 9.000.000.000 18.750.000.000
.000 0
4.500.000 2.700.000.00
Costos y gastos variables 6.000.000.000 7.500.000.000
.000 0
2.250.000 4.050.000.00
Margen de Contribución 3.000.000.000 11.250.000.000
.000 0
Costos y Gastos fijos en 800.000 2.500.000.00
800.000.000 2.500.000.000
efectivo .000 0
180.000 300.000.00
Depreciación 180.000.000 300.000.000
.000 0
1.270.000 1.250.000.00
Utilidad operacional 2.020.000.000 8.450.000.000
.000 0
Gastos financieros - 660.000.000 456.000.000
-
1.270.000 412.500.00
Utilidad antes de impuestos 1.360.000.000 2.788.500.000
.000 0
419.100 136.125.00
Impuestos 448.800.000 920.205.000
.000 0
850.900 276.375.00
Utilidad Neta 911.200.000 1.868.295.000
.000 0
9,000,000,000 8,450,000,000
8,000,000,000
7,000,000,000
6,000,000,000
5,000,000,000
4,000,000,000
3,000,000,000 2,788,500,000
2,020,000,000
2,000,000,000 1,270,000,000
1,270,000,000 1,250,000,000
911,200,000
1,000,000,000 412,500,000
276,375,000
-
850,900,000
Financiacion Accionistas 1,360,000,000
Financiacion Entidad Financiera 1,868,295,000
Utilidad operacional Utilidad antes de impuestos Utilidad Neta

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5. Los valores de GAO, GAF y GAT son de: Explique el valor calculado de GAO, GAF
y GAT.

PLANTA DE PRODUCCIÓN MEDIANA PLANTA DE PRODUCCIÓN GRANDE

Por cada punto de incremento en Por cada punto de incremento en

las ventas, a partir de 120.000
unidades de producción, la
GAO 1,36
utilidad operacional antes de
intereses e impuestos se
incrementara en 1,36 puntos.
Por cada punto de incremento en
la utilidad operativa antes de
intereses e impuestos, a partir de
GAF 1,94 120.000 unidades de producción,
la utilidad neta después de
impuestos se incrementara en 1,94
puntos.
Por cada punto de incremento en
las ventas a partir de 120.000
GAT 0,22 unidades de producción, la
utilidad por acción se
incrementara en 0,22 puntos.
las ventas, a partir de 250.000
unidades de producción, la
1,29
utilidad operacional antes de
intereses e impuestos se
incrementara en 1,29 puntos.
Por cada punto de incremento en
la utilidad operativa antes de
intereses e impuestos, a partir de
1,20 250.000 unidades de producción,
la utilidad neta después de
impuestos se incrementara en 1,20
puntos.
Por cada punto de incremento en
las ventas a partir de 250.000
0,22 unidades de producción, la
utilidad por acción se
incrementara en 0,22 puntos.

6. Se debe graficar y explicar las gráficas.

1. (Las propuestas que realicen debe quedar registradas en la actividad 2,

apalancamiento
2. Un representante del equipo debe subir el taller en la actividad, apalancamiento

Características de presentación de la evidencia:

El trabajo se debe presentar en el mismo formato que se entrega en el archivo anexo,

uno en Word y otro en Excel.

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Realizar una portada que contenga: los nombres de los estudiantes, nombre de la
actividad, ciudad y fecha de entrega e inserte el logo de la FUMC, en la parte superior
de la hoja.
Aplicar, en el trabajo, las normas ortográficas y gramaticales
Guardar el archivo con el nombre de “Actividad 2 unidad 2 Apalancamientos

Tipo de archivo a entregar:

En el mismo entregado en el archivo para trabajar. (Excel y word)

¿Por dónde se entrega la actividad?:

El representante de cada grupo sube el archivo a través de la actividad: Actividad
2. Apalancamiento.

¿Cuáles son los criterios de evaluación?

IMPORTANTE

Descargue los 2 archivos

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