Apunte Académico

Clase: 5
Unidad: 2 Clasificación y valorización de pasivos.
Asignatura: AUD2227 Contabilidad para la gestión
Escuela: Escuela de Auditoria

Introducción:
En esta clase Nº5 estudiaremos las tasas de interés simple y compuesta.

Por otra parte veremos el valor presente y futuro.

Estudiaremos también las tablas de amortización y su construcción

También se verán los préstamos bancarios de corto y largo plazo la

contabilización de sus intereses y amortización.

Todos estos constituyen pasivos, que la empresa debe saber valorizar y

contabilizar a lo largo del tiempo.

Su correcta contabilización es vital para la representación fehaciente de los

pasivos en los estados financieros, evitando su sub o sobre valorización.

Desarrollo:
1. Interés simple y conceptos relevantes
Para comenzar debemos conocer el concepto de interés, al respecto tenemos la
siguiente definición
Interés es la cantidad pagada por el uso del dinero obtenido en préstamo o la
cantidad producida por la inversión de capital” (Mora, p.35)

Entonces el interés es un valor designado por el uso del dinero en el tiempo,

refiere a que si obtienes un préstamos en un tiempo determinado por x cantidad
de dinero, esté no tendrá el mismo valor mañana, por tanto se aplica este valor
extras a los préstamos obtenidos, lo mismo en el caso de una inversión. Lo que no
debemos olvidar es que el valor del dinero no es el mismo hoy y mañana.

El interés se relaciona en función del tipo de interés y el tiempo, es el valor que se

paga por el uso del dinero. Un ejemplo de esto es que si obtienes un préstamo por
100 y terminas pagando 150, se dice que el interes es de 50.

La tasa de interés es “la razón del interés devengado al capital en la unidad de

tiempo” (Mora, p.33) Se representa mediante un porcentaje y se toma como
unidad de tiempo años o meses. La tasa de interés se representa mediante la letra
i.

Fórmula tasa de interés

i: Interés/capital ejemplo: 15/100= 15% = 0,15

Interés simple

El interés simple corresponde a los intereses generados por un capital durante un

determinado tiempo.

El interés simple se define como aquel que se paga al final de cada período y, por
consiguiente, el capital prestado o invertido no varía. Por la misma razón, la
cantidad recibida por interés siempre va a ser la misma, es decir, no hay
capitalización de los intereses (Ramírez, C. 2009).

Se encuentra representado por la letra I, y se encuentra en relación directa con el

capital (C), la tasa de interés (i) y el tiempo (t).

Fórmula interés simple

I=Cxixt

C= Capital
i = Tasa de interés
t = tiempo

Existen 4 tipos de interés simple, los cuales se clasifican de acuerdo al cálculo del
tiempo:
 - Interés ordinario con tiempo exacto: En este caso se calcula sobre la base
de un año de 360 días, pero con los días exactos del préstamo o inversión,
se consideran meses con 30, 31 o 28 días. Este interés es conocido como
interés bancario y es el más costoso, siendo el más utilizado.

- Interés ordinario con tiempo aproximado: se calcula sobre la base de 360

días al año, pero considerando los meses con 30 días. Esto se conoce coo
interés comercial, y es más simple que el anterior.

- Interés exacto con tiempo exacto: Se utiliza una base de 365 o 366
(bisiesto) días, y los días exactos del préstamo o inversión. Se conoce
como interés exacto o real.

- Interés exacto con tiempo aproximado: para el cálculo de este interés se

usan 365 o 366 días al año y 30 días al mes.

Es importante destacar que cuando el tiempo en un préstamo está dado en días,

es indispensable convertir la tasa de interés anual a una tasa de interés por día.
Cuando la tasa anual se convierte a tasa diaria usando el año de 365 días o 366 si
es bisiesto, como divisor en la fórmula del interés simple o del monto, el interés
obtenido se llama interés real o interés exacto. El año de 365 días o 366 se conoce
como año natural. (Ramírez, C. 2009).

Siempre el interés simple se calcula sobre el capital inicial

Otras fórmulas si desconocemos otros valores de la fórmula inicial:

Fórmula para calcular capital inicial si tenemos todos los otros datos.

C=I/ixt

Fórmula para calcular periodo de tiempo si se tienen todos los otros

datos t = I / C x i

Fórmula para saber el porcentaje del capital

invertido i = I / C x t
 2. Interés compuesto

Eliana Arcoraci (s.f.) define el interés compuesto como aquel donde el capital
cambia al final de cada período, debido a que los intereses se adicionan al capital
para formar un nuevo capital denominado monto y sobre éste, se puede volver a
calcular intereses, es decir, hay capitalización de los intereses.
Ante esto nos damos cuenta que el interés compuesto implica que el capital
aumenta al final de cada periodo debido a la suma de intereses vencidos.

El interés compuesto se utiliza en diversas disciplinas como la ingeniería

económica, matemáticas financieras, evaluación de proyectos y, en general, por
todo el sistema financiero latinoamericano. (Miner, J. 2003).

El interés compuesto se caracteriza porque el interés generado, en una unidad de

tiempo, se suma al capital y este valor nuevamente gana intereses y se acumula al
nuevo capital, sucesivamente, tantas veces como periodos de capitalización se
hayan establecido (Mora, p.113)

La diferencia entre el interés simple y el compuesto corresponde a que el primero

calcula los intereses solo una vez y en el segundo los intereses se acumulan al
capital en forma periodica, es decir, existe capitalización de los intereses.

La fórmula utilizada para este tipo de interés es:

M = C (1 +i) ⁿ

M= Valor final
C= Capital
i = tasa de interés
n = número periodo

El periodo (n) se va modificando a medida que pasa el tiempo, por ejemplo en

años, iríamos cambiando por 1,2, 3 y así sucesivamente.

El tiempo se mide por períodos de capitalización (números de veces que los

intereses se convierten o suman al capital en todo el plazo que dura la operación),
cambiando la fórmula la (t) por la variable (n).
La variable tiempo (t), que ahora en adelante se denomina período de
capitalización (n) como la tasa de interés (i) se deben manejar en la misma unidad
de tiempo, por lo que es necesario siempre adaptar la tasa a ese tiempo, por
ejemplo, si tenemos una tasa anual de 10% pero el periodo es en meses,
debemos dividir la tasa en 12 para obtener la tasa mensual, si el periodo es diario,
dividimos la tasa por 360 y así.

3. Valor presente y valor futuro

El valor presente (VP) es el valor que tiene al día de hoy un determinado flujo de
dinero que recibiremos en el futuro1

Este concepto se utiliza para verificar si es conveniente o no invertir en algún

proyecto, activo o lo que se desee.

Si el valor presente es mayor que 0 entonces es conveniente invertir, de lo

contrario debería rechazarse la posibilidad.

Fórmula valor presente:

VP = Fn / (1+r)^n

Fn: Flujos
r: tasa de descuento
n: periodo

Ejemplo extraído de (Economipedia.com/definiciones/valor-presente.html)

Juan le pide a Pablo que le alquile su vehículo durante 3 meses a un mago

mensual de $5000 (el primer pago es ahora). Luego de este tiempo se lo comprará
por $45.000. El costo de oportunidad es de un 5% mensual. Calcular valor
presente del caso

VP = 5000+5000/ (1+5%) + 5000/ (1+5%)^2 + 45000 / (1+5%)^3

VP= 53.170

1
Economipedia.com
El valor futuro (VF) es el valor que tendrá en el futuro un determinado monto de
dinero que mantenemos en la actualidad o que dicidimos invertir en un proyecto
determinado (economipedia)

Se espera que el valor futuro sea mayor al presente dado que esto reflejará un
aumento de nuestra inversión. Por ejemplo, al invertir en un fondo mutuo
esperamos generar ganancias futuras con el dinero invertido hoy.

Fórmula valor futuro

La fórmula depende de si el interés a aplicar es simple o compuesto.

Con interés simple: VF = VP x (1+r x n)

Con interés compuesto: VF = VP x (1+r)^n

Ejemplo (recuperado de Econonomipedia):

Se invierten $1000 en una cuenta de ahorro con 10% de interés simple, calcular
valor futuro en los dos años siguientes

VF = 1000 x (1+10% x 2) = 1200 (intereses ganados 200)

Ahora el banco entrega una tasa de interés compuesto del 10%, calcular el valor
futuro en los dos años siguiente

VF= 1000 x (1+10%)^2 = 1210 (intereses ganados 210)

Se puede identificar que el interés compuesto genera más ganancias para quien
invierte o aumenta el valor final pagado en el caso de solicitar un préstamo.

4. Préstamos bancarios de corto y largo plazo

Los préstamos bancarios son un tipo de financiamiento externo para las empresas,
que cubren distintas necesidades, como capital de trabajo, activo inmovilizado,
déficit de caja entre otros.

Estos préstamos pueden ser de corto y largo plazo, desde el punto de vista
contable, el corto plazo se considera menor a un año y el largo plazo mayor a un
año.
Estos préstamos son formalizados mediante contratos donde una entidad
financiera entrega dinero a una emresa o particular. En estos contratos figuran
todas las condiciones, como tiempo, intereses, gastos administrativos, comisiones,
etc.

Para poder conocer los valores a pagar por un préstamo solicitado se debe
construir una tabla de amortización, pero primero veremos que significa
amortización:

Según el académico Carlos Ramírez (2009), la amortización de una obligación o

deuda se define como el proceso mediante el cual se paga la misma junto con sus
intereses, en una serie de pagos y en un tiempo determinado. Para visualizar de
manera fácil cómo se paga una deuda, se realiza una tabla de amortización, la
cual corresponde a un cuadro donde se describe el comportamiento del crédito en
lo referente a saldo, cuota cancelada, intereses generados por el préstamo y
abonos a capital. En ocasiones, la cuota pagada en un préstamo se destina
primero a pagar los intereses y lo que resta se considera abono a capital.

Por definición, amortizar es el proceso de cancelar una deuda y sus intereses por
medio de pagos periódicos.

Las tablas de amortizaciones presentan los pagos que deberán realizarse

periódicamente y además como va bajando la deuda capital, hasta que se paga la
deuda total.

Una tabla de amortización se visualiza de la siguiente manera:

Abono a Saldo final

Período Saldo inicial Cuota Interés
capital
0
1
2

Existen tres tipos de amortización

• Sistema francés o amortización progresiva

• Sistema alemán o fondo de amortización
 • Sistema americano o amortización constante
Sistema francés: En este sistema, el deudor paga el préstamo en cuotas iguales
durante todo el periodo. Es uno de los sistemas más utilizados. Se utiliza una tasa
fija.

La cuota anual se cálcula mediante la siguente fórmula:

C= V (1+i)i
(1+i)^n -1

Donde:

C = Cuota a pagar
V = Valor del préstamo
i = tipo de interés del período
n = número de cuotas

Sistema Alemán: en este sistema se amortiza el capital en forma constante,

cuando se lleva la mitad del plazo del préstamo pagado, ya se habrá pagado la
mitad del valor capital, las cuotas no son todas iguales, al principio son mayores y
luego van disminuyendo. Está pensado para pagar las deudas anticipadamente.
Los intereses y cuota funcionan en forma decreciente a medida que avanzan los
periodos, a diferencia del método frances que se mantienen constantes.
El calculo de la cuota anual se cálcula con la siguiente fórmula

• a: cuota periódica constante

• Co: capital prestado
• i: tipo de interés anual del préstamo
• n: número de períodos

Sistema americano: En el sistema o método americano también llamado “bullet

payment” o “balloon payment”, el procedimiento a aplicar corresponde al pago de
los intereses en forma periódica calculados sobre el capital constante, donde el
 pago se produce al final del plazo total del crédito. Éste se caracteriza por las
cuotas constantes de intereses excluyendo la última, amortización en un único
pago final y el interés sobre la deuda.

El cálculo de la cuota a pagar se realiza bajo la siguiente fórmula

• a: Cuota periódica constante de intereses.

• a´: Cuota del último año. Incluye el capital del año n, Cn y los
intereses In.
• I: Intereses del período. Se calculan siempre sobre Co.
• Co: Capital prestado.

Contabilización de un préstamo

Cuando se solicita un préstamo la empresa debe contabilizar una obligación y

además un activo en bancos o caja por el dinero obtenido, luego se deben
contabilizar el valor de las cuotas y los intereses mensuales reflejados en la tabla
de amortización, es menester señalar que dependiendo del tiempo se debe reflejar
en el pasivo la proporción de corto plazo (1 año) y largo plazo (mayor a un año).
Los intereses deben ser reflejados en el gasto. A continuación se muestran las
contabilizaciones.

________________X___________________

Banco xxx
Préstamo bancario por pagar c/p xxx
Préstamo bancario por pagar l/p xxx
Glosa: Registro préstamo bancario

__________________X_________________________

Préstamo bancario por pagar c/p xxx

Intereses pagados xx
Banco xxx
Glosa: Por pago cuota e intereses de préstamo
Conclusiones:

En esta clase aprendimos a nivel teórico los conceptos de interés simple y

compuesto, percatandonos de sus diferencias.
También revisamos los conceptos de valor presente y futuro y sus respectivas
fórmulas.
Revisamos los préstamos bancarios de corto y largo plazo y como estos son una
fuente de financiamiento externa para las empresas para diversas necesidades,
como pago de capital de trabajo, cubrir deficit de caja, invertir en activo
inmovilizado, etc.
Sobre el mismo tema revisamos el concepto de amortización y vimos como son
graficados los préstamos a través de la tabla de amortización, viendo sus
contenidos.
En la siguiente clase veremos ejercicios prácticos sobre todas estas temáticas
vistas.

Bibliografía

Mora, Armando (2012) Matemática financiera. Segunda edición.

Ramírez, C. (2009). Fundamentos de Matemáticas Financieras. Cartagena,
Colombia: Editorial Universidad Libre. Ediciones Alfaomega