Matemáticas Financieras

Unidad 3: Interés compuesto

 Presentación de la unidad…………………………………………………………………… 3
Objetivos…………………………………………………………………………………………….. 4
3. Interés compuesto………………………………………………………………………….. 5
3.1. Interés compuesto……………………………………………………………… 6
3.1.1. Monto compuesto…………………………………………………. 6
3.1.2. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes……. 7
3.1.3. Valor actual o presente………………………………………….. 8
8
Temario 3.1.4. Tiempo……………………………………………………………………
3.1.5. Tasa de interés……………………………………………………….. 8
3.2. Ecuaciones de valores equivalentes…………………………………….. 10

Para saber más………………………………………………….………………………..……... 20

Cierre de la unidad……………………………………….……………………..………………. 21
Fuentes de consulta………………………………………………………..….………………… 22
Presentación de la
unidad

¡Bienvenido a la unidad 3!

En esta unidad 3 el estudiante comprenderá la diferencia existente entre el interés

simple y el interés compuesto; las tasas de interés nominal, equivalente y efectiva en
un periodo anual; y que la mayoría de las operaciones financieras se realizan con
interés compuesto con el fin de que los intereses liquidados no entregados (en
inversiones o créditos) entren a formar parte del capital, y, por tanto, que, en periodos
subsecuentes, también generarán intereses.

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 Objetivos

Al término de esta unidad lograrás:

• Diferenciar entre interés simple e interés compuesto y a su vez conocer las principales
fórmulas que ayuden a determinarlo, mediante ejercicios prácticos, para la solución de
problemas en su vida diaria.

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3. Interés compuesto

Se dice que Albert Einstein llegó a catalogar al interés compuesto como “la fuerza más
poderosa del Universo” y no le faltaba razón.
Cuando inviertes a largo plazo, la diferencia entre el interés simple y el interés compuesto es
abismal y puede resumirse en una frase. Con el interés compuesto tu dinero trabajará para ti sin
que tengas que hacer nada. De hecho, hacer nada es precisamente la clave.
El interés compuesto es el valor que se genera sobre el monto de un capital variable y que se
aplica sobre una inversión o un crédito.
Se denomina compuesto porque se calcula sobre el valor de un capital que aumenta
constantemente, debido a que los intereses se van sumando en cada período. Este concepto es
aplicable para calcular cuánto se gana en una inversión o en un ahorro, así como también para
calcular cuánto se paga en un préstamo o crédito.
Su característica principal radica en que el interés calculado varía constantemente de manera
exponencial y se suma al valor del capital de cada período (capitalización). Por lo anterior, los
intereses siempre serán mayores en cada período de tiempo.

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3.1. Interés compuesto
3.1.1. Monto compuesto

Se le llama interés compuesto al Interés que se convierte en capital en cada periodo de conversión
(capitalización). En el interés compuesto los intereses que se van generando se agregan al capital en
periodos de tiempo, previamente establecidos, esto significa que el capital no es constante a través del
tiempo.

El interés simple tiene la propiedad de que el capital inicial permanece constante durante el plazo del
préstamo. Sin embargo cuando un capital se invierte durante varios períodos y al final de cada periodo se
agregan los intereses obtenidos del capital y se reinvierten, entonces lo que se observa es que se están
calculando intereses sobre intereses, es en este caso que hablamos de interés compuesto.

Cada vez que se realiza una operación puede requerirse hacer cálculos para determinar el valor que se
recibirá después de transcurrido un periodo de tiempo, para lo que se deberá sumar al capital inicial todos
los intereses calculados al final de cada uno de los periodos contemplados en el lapso de tiempo indicado, a
esto se le denomina Monto compuesto, M = C(1+i)n

Periodo de Capitalización o conversión. Es el intervalo de tiempo convenido, en la obligación, para

capitalizar los intereses; dicho intervalo puede ser anual, semestral, trimestral, mensual, etc.

Frecuencia de Capitalización o Conversión. Número de veces que, en un año, el interés se suma al capital. fc
= 𝟏𝟐 /#mc .Donde: fc= frecuencia de conversión #mc= número de meses que abarca el periodo de
conversión.

Tasa de interés por periodo r = i /fc. Donde: i = tasa de interés anual fc= frecuencia de conversión

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3.1.2. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas
equivalentes
Tasa de interés efectiva: Cuando hablamos de tasa de interés efectiva, nos referimos a la tasa
que estamos aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La
tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al capital existente al
final del periodo.

Tasa de interés nominal: es una tasa expresada anualmente que genera intereses varias veces
al año. Para saber los intereses generados realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a
una efectiva.

Tasa de interés equivalente: se dice que dos tasas de interés son equivalentes, si con diferentes
periodos de capitalización producen iguales intereses en el mismo plazo. La relación entre
ambas tasas puede verse como sigue: sea i la tasa anual efectiva de interés, j la tasa de interés
anual nominal y m el numero de periodos de capitalización al año. Se calcula como:

C(1+i) = C(1+j/m)m
i = (1+j/m)m – 1

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3.1.3. Valor actual o presente
3.1.4. Tiempo
3.1.5. Tasa de interés
El valor actual o presente: el valor presente de un monto es el capital que hay que invertir hoy
a una tasa dada para producir el monto, después de varios periodos de capitalización.
Esto significa que el valor presente es el valor de la deuda en fecha presente o actual a de su
vencimiento. Para determinar el valor presente utilizamos la formula siguiente:
C = M/(1+i)n

Tiempo: se calcula como:

n = log (M/C)/log(1+i)

Interés: se calcula como:

i = n√(M/C) - 1

Ejemplo. Si se tienen 100 euros en una cuenta, a un interés del 10% anual, al cabo de un año se
ingresarán en dicha cuenta 10 euros en intereses. De esta forma, el capital inicial pasaría de 100
euros a 110 euros. Al final del segundo año, los intereses generados serán 11 euros que es el
resultado de aplicar el 10% sobre 110 euros. De este modo tendría el capital inicial más intereses
del primer año y los intereses del segundo año, en total 121 euros… y así sucesivamente.

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3.1.5. Tasa de interés

Para calcular cómo aumenta el capital a lo largo del tiempo, es necesario aplicar esta fórmula:
Monto = C x (1+i) ^n (^n = elevado por el periodo de tiempo)

C es el capital inicial, i es la tasa de interés anual y n es el tiempo que dura la inversión.

Utilizando el ejemplo anterior, el primer año el resultado de 110 euros se obtendría de esta
forma:
Monto = 100 X (1 + 0.10) ^ 1 = 110
En el segundo año, la fórmula se aplicaría así:
110 x (1+ 0.10) ^ 1 = 121

Como puede verse, el capital inicial va variando ya que se van sumando los intereses obtenidos,
por lo que el total va aumentando cada año.

Aplicando esta fórmula, se puede prever con qué capital se va a contar al final de cada periodo,
lo que resulta estimulante cuando se está ahorrando y es una ayuda para planificar las finanzas
de cara al siguiente año.

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Ecuaciones de valor. Cuando una persona tiene un conjunto de obligaciones (deudas o pagos), hay ocasiones
en las que el deudor acuerda liquidarlas de una forma diferente a la pactada inicialmente, es decir renegocia o
reestructura sus deudas.

Para lograr lo anterior se utilizan las ecuaciones de valor.

Una ecuación de valor es una igualdad entre la suma de las deudas acordadas inicialmente y la suma de los
pagos con la respectiva reestructuración, donde se desconocen uno o más de ellos.

Σdeudas=Σpagos

Como ya se ha mencionado, el dinero tiene diferente valor a lo largo del tiempo, por lo cual no se pueden
sumar diferentes valores, si éstos se encuentran en diferentes momentos del tiempo, lo cual hace necesario
trasladarlos a una misma fecha o momento en el tiempo; a dicha fecha se le conoce como fecha focal.

Aunque se puede considerar como fecha focal cualquier momento del tiempo, se recomienda tomar la fecha
en la que aparezca una de las incógnitas o valores a determinar.

Para resolver problemas aplicando ecuaciones de valor se deben seguir 5 sencillos pasos:

1. Determinar el valor de las obligaciones (deudas) en la fecha de su vencimiento.

2. Realizar la gráfica de tiempo y valor, considerando como unidades de tiempo las de la tasa de
reestructuración; colocando en la parte superior el monto de las deudas sobre su fecha de
vencimiento y en la parte inferior de la línea del tiempo, los nuevos pagos después de la
reestructuración, indicando con flechas hacia dónde se deben trasladar los valores.

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

3. Calcular el valor de cada deuda y cada pago en la fecha focal.

4. Plantear la ecuación de valor, recordando que la suma de las deudas es igual a la suma
de los pagos en la fecha focal.

5. Resolver la ecuación de valor para encontrar el o los valores que hagan falta.

Ejemplo. El señor Ramírez tiene las siguientes obligaciones:

a) Una primera deuda de $20 000 que vence dentro de un semestre, pactada a dos años,
con una tasa de interés de 19% anual capitalizable trimestralmente.

b) Una segunda deuda de $8 000 que vence dentro de 10 meses, pactada a 4 años, con
una tasa de interés de 24% anual compuesto bimestralmente.

c) Una tercera deuda de $12 000 que vence en 3 meses, pactada a 18 meses, con una
tasa de interés de 16% anual capitalizable semestralmente.

Se decide reestructurar estas deudas a una tasa de interés de 30% anual capitalizable
mensualmente, realizando un pago de $28 500 el día de hoy y el resto en un solo pago dentro
de 8 meses.

¿De cuánto debe ser el segundo pago?

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Solución.

Se identifican los datos para cada deuda y para la reestructuración:

Primera deuda

• C=20 000
• j=19%=0.19 anual capitalizable trimestralmente
• n=2 años=2(4)=8 trimestres

Vence dentro de un semestre

• k=4
• i=j/k=0.19/4=0.0475

Segunda deuda

• C=8 000
• j=24%=0.24 anual capitalizable bimestralmente
• n=4 años=4(6)=24 bimestres

Vence dentro de 10 meses.

• k=6
• i=j/k=0.24/6=0.04

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Tercera deuda

• C=12 000
• j=16%=0.16 anual capitalizable semestralmente
• n=18 meses=18/6=3 semestres

Vence dentro de 3 meses

• k=2
• i=j/k=0.16/2=0.08

Condiciones de reestructuración

• j=30%=0.3 anual capitalizable mensualmente

• primer pago de $28 500 el día de hoy
• segundo pago de $x cantidad dentro de 8 meses
• k=12
• i=j/k=0.3/12=0.025

Se resuelve el problema siguiendo los 5 pasos ya mencionados.

Paso 1. Se determina el valor de las deudas en su fecha de vencimiento [monto: M=C(1+i)n]

Primera deuda

M=20 000(1+0.0475)8=20 000(1.0475)8=20 000(1.449546839)=28 990.94

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Segunda deuda
M=8 000(1+0.04)24=8 000(1.04)24=8 000(2.563304165)=20 506.43
Tercera deuda
M=12 000(1+0.08)3=12 000(1.08)3=12 000(1.259712)=15 116.54
Paso 2. Se realiza la gráfica de tiempo y valor, considerando que la tasa de reestructuración es
de 30% anual capitalizable mensualmente, significa entonces que la gráfica estará expresada en
meses, ya que éstas son las unidades de capitalización.

Se ubican sobre la recta las deudas al momento de su vencimiento.

• Primera deuda de $28 990.94 dentro de un semestre (6 meses).
• Segunda deuda de $20 506.43 dentro de 10 meses.
• Tercera deuda de $15 116.54 dentro de 3 meses.

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Se colocan en la parte inferior de la recta los pagos de la reestructuración como lo muestra la siguiente
figura.
• Primer pago de $28 500 el día de hoy.
• Segundo pago de $x cantidad dentro de 8 meses.

Se determina la fecha focal y se indica con flechas donde se ubican las deudas y los pagos, y hacia dónde
hay que trasladarlos (fecha focal), tal como lo muestra la siguiente figura:

Como puedes observar, la fecha focal coincide con el pago que se desconoce; de esta forma el valor que se
obtenga estará directamente en la fecha en la que se requiere.

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Paso 3. Se determina el valor de las deudas y los pagos en la fecha focal.

Para esto, se considera la tasa de reestructuración para todas las deudas y todos los pagos.
Con la gráfica se podrá determinar si hay que calcular el valor presente o el monto; recuerda que una flecha
hacia la derecha indica el cálculo del valor futuro (monto) y una flecha a la izquierda representa el cálculo de
un valor presente (capital).
Iniciaremos con las deudas. No pierdas de vista que i=0.025
Para la deuda de $15 116.54, podemos observar que se debe adelantar en el tiempo, es decir, buscar el valor
futuro (monto); y en la siguiente figura se puede contar el número de periodos existentes entre la deuda y la
fecha focal, considerando esto para el resto de las deudas y los pagos.

Por lo tanto:
M=15 116.54(1+0.025)5=15 116.54(1.025)5= 15 116.54(1.131408213)=17 102.98
La deuda de $28 990.94, como podemos observar en la figura 4.12, se debe adelantar en el tiempo, esto es, se
busca su valor futuro (monto), y podemos contar dos periodos (meses) entre la deuda y la fecha focal.

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Por lo tanto:
M=28 990.94(1+0.025)2=28 990.94(1.025)2=28 990.94(1.050625)=30 458.61

La deuda de $20 506.43 se debe regresar en el tiempo, esto es, se busca el valor presente
(capital); en la figura se pueden contar 2 periodos entre la deuda y la fecha focal.

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Por lo tanto:
C=20506.43/(1+0.025)2=20506.43/(1.025)2=20506.43/1.0506=19518.32
Ahora trasladamos los pagos.
Para la deuda de $28 500, podemos observar que se debe adelantar en el tiempo,
esto es, se busca su valor futuro (monto), en la siguiente figura podemos contar 8 periodos
entre el pago y la fecha focal.

Por lo tanto:
M=28 500(1+0.025)8=28 500(1.025)8=28 500(1.218402898)=34 724.48

Paso 4. Se determina la ecuación de valor:

Σdeudas = Σpagos

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3.2. Ecuaciones de valores equivalentes

Σ deudas=17 102.98+30 458.61+19 518.32

Σ pagos=34 724.48+x
Igualando ambas sumas se obtiene la ecuación de valor:

17 102.98+30 458.61+19 518.32=34 724.48+x

Se resuelve la ecuación de valor:
34 724.48+x=67 080.91
x=67 080.91–34 724.48
x=32 356.43
El segundo pago deberá ser de $32 356.43.

Las ecuaciones de valores equivalentes son una de las técnicas más útiles de las matemáticas
financieras, debido a que nos permiten plantear y resolver diversos tipos de problemas
financieros, mediante los desplazamientos simbólicos de los capitales a través del tiempo.
Es usual que deudores y acreedores hagan un convenio para refinanciar sus deudas, es decir,
para remplazar un conjunto de obligaciones que previamente contrajeron por otro nuevo
conjunto de obligaciones que le sea equivalente, pero con otras cantidades y fechas.

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Para saber más

Para saber más sobre los temas vistos en esta unidad revisa los siguientes materiales:

• UNITEC MF Semana 2.

En este video se da una pequeña clase donde se aborda el tema del interés compuesto
https://youtu.be/ynULiA7trzs

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Cierre de la unidad

En esta unidad revisamos la diferencia que existe entre el interés simple y el interés
compuesto, también que la mayoría de las operaciones financieras se realizan con
interés compuesto con el fin de tener en cuenta que los intereses liquidados no
entregados entran a formar parte del capital y, para próximos periodos, generarán a su
vez intereses.

En la siguiente unidad conoceremos más a detalle sobre las anualidades anticipadas y

sus principales características y estudiaremos las aproximaciones que pueden darse en
una tasa de interés o al plazo.

¡Felicidades!
Has concluido la unidad 3 continúa esforzándote

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Fuentes de
consulta

• BBVA (2018). Guía de finanzas para no financieros: interés compuesto. [Archivo].

https://www.bbva.com/es/guia-de-finanzas-para-no-financieros-interes-compuesto/
• Díaz, A. (2007). Matemáticas Financieras. México. Mc Graw Hill
• Heredia, E. (2018, 21 de octubre). Universidad Tecnológica de México MF Semana 2 [Video].
https://youtu.be/ynULiA7trzs
• Villalobos, J. (2007). Matemáticas financieras. México. Pearson.

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