Apunte Académico

Clase: 4
Unidad: Clasificación y valorización de activos.
Asignatura: Contabilidad para la gestión
Escuela: Escuela de Auditoria

Introducción:
En esta clase Nº4 estudiaremos los instrumentos financieros y las inversiones en
asociadas.

Los instrumentos financieros se encuentran contenidos en la NIC 32 y NIIF 9

“Instrumentos financieros” y las inversiones en asociadas en la NIC 28.

Las empresas cuentan con la posibilidad de invertir en instrumentos financieros,

ya sea como inversión permanente con el fin de generar flujos futuros o bien
instrumentos mantenidos para la venta.

Además las empresas pueden invertir en otras empresas como inversión en

asociadas dependiendo del porcentaje adquirido, pudiendo obtener utilidades de
ellas.

A continuación veremos el desarrollo de estas dos grandes áreas de la

contabilidad.

Desarrollo:
1. Concepto de Instrumentos financieros

De acuerdo al párrafo 11 de la NIC 32, los instrumentos financieros son cualquier

contrato que origina un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o un
instrumento de patrimonio en otra entidad.
Respecto a la definición de activos financieros el párrafo 11 de la NIC 32 señala lo
siguiente:

Un activo financiero es cualquier activo que sea:

(a) efectivo;
(b) Un instrumento de patrimonio de otra entidad;
(c) una obligación contractual:
(i) a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad; o
(ii) a intercambiar activos financieros o pasivos financieros con otra entidad,
en condiciones que sean potencialmente favorables para la entidad; o
(d) un contrato que será o podrá ser liquidado utilizando instrumentos de
patrimonio propio de la entidad, y sea:
(i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad está o puede estar
obligada a recibir una cantidad variable de sus instrumentos de patrimonio
propios; o
(ii) un instrumento derivado que será o podrá ser liquidado mediante una
forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo
financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de
la entidad. A estos efectos los instrumentos de patrimonio propio de la
entidad no incluyen los instrumentos financieros con opción de venta
clasificados como instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos
16A y 16B, instrumentos que imponen una obligación a la entidad de
entregar a terceros una participación proporcional de los activos netos de la
entidad solo en el momento de la liquidación y se clasifican como
instrumentos de patrimonio de acuerdo con los párrafos 16C y 16D, o los
instrumentos que son contratos para la recepción o entrega futura de
instrumentos de patrimonio propios de la entidad.

Por otra parte siguiendo con el párrafo 11 de la NIC 32, Un pasivo financiero es
cualquier pasivo que sea:

(a) una obligación contractual:

(i) de entregar efectivo u otro activo
financiero a otra entidad; o
(ii) de intercambiar activos financieros o
pasivos financieros con otra entidad, en
condiciones que sean potencialmente
desfavorables para la entidad; o
(b) un contrato que será o podrá ser liquidado
utilizando instrumentos de patrimonio propio de
la entidad, y sea:
 (i) un instrumento no derivado, según el cual la entidad estuviese o pudiese
estar obligada a entregar una cantidad variable de los instrumentos de
patrimonio propio; o
(ii) un instrumento derivado que será o podrá ser liquidado mediante una
forma distinta al intercambio de un importe fijo de efectivo, o de otro activo
financiero, por una cantidad fija de los instrumentos de patrimonio propio de
la entidad. Para este objetivo, no se incluirán entre los instrumentos de
patrimonio propio de la entidad aquellos que sean, en si mismos, contratos
para la futura recepción o entrega de instrumentos de patrimonio propio de
la entidad.

Es menester conocer la definición de instrumento de patrimonio el cual se define

de acuerdo a la NIC 32 como “cualquier contrato que ponga de manifiesto una
participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos sus
pasivos”

2. Reconocimiento y medición de un instrumento financiero

La entidad deberá reconocer un activo o pasivo financiero en su estado de

situación financiera únicamente cuando se encuentre tipificado dentro de las
cláusulas del contrato respectivo. El reconocimiento inicial de un activo financiero
debe ser clasificado conforme lo establecido por el capítulo 4 de esta Norma;
Clasificación de Activos Financieros. (Torres, 2019, p. 178)

La empresa clasificará los activos financieros; a costo amortizado, valor razonable

con modificaciones en otro resultado integral o a valor razonable con
modificaciones en los resultados sobre los argumentos siguientes; (Torres, 2019,
p.179)

a) Modelo de negocio de la empresa para la gestión de activos financieros.

b) Por las características de los flujos de efectivo del contrato financiero.

La medición de un activo financiero se llevará a cabo por el método del costo

amortizado1 cumpliendo con las condiciones;

1 Importe al que fue medido en su reconocimiento inicial un activo financiero o un pasivo financiero, menos reembolsos del principal,

más o menos, la amortización acumulada, utilizando el método del interés efectivo, de cualquier diferencia entre el importe inicial y el
importe al vencimiento y, para activos financieros, ajustado por cualquier corrección de valor por pérdidas (NIIF 9; Instrumentos
Financieros, 2018, pág. 35).
 a) Los activos financieros se ejecutan dentro de un modelo de negocio que
tiene por objetivo mantener los activos financieros como medio de
obtención de los flujos de efectivo del contrato.

b) Las condiciones del contrato brindan al activo el derecho de obtener

flujos de efectivo por concepto de pagos del principal e intereses de este.

Los activos financieros se medirán a valor razonable con modificaciones en otro

resultado integral cumpliendo las siguientes condiciones;

a) El activo se mantiene en el modelo de negocio que tiene por objetivo

lograr flujos de efectivo contractuales y vendiendo activos.

b) Las condiciones del contrato permiten en fechas específicas la

obtención de flujos de efectivo por concepto de pagos del principal e
intereses del mismo.

Los activos financieros deben medirse a valor razonable con cambios en el

resultado, excepto que su medición se realice a costo amortizado o a valor
razonable con modificaciones en otro resultado integral.

Para resumir como se clasifican los activos financieros de acuerdo a NIIF 9 se

presenta la siguiente imagen:

Fuente: Deloitte, junio 2016, pág 12

Una entidad clasificará todos los pasivos financieros como medidos

posteriormente al costo amortizado excepto en el caso de: (NIIF 9, párrafo 4.2.1)
 a) Los pasivos financieros a valor razonable con modificaciones en
resultados.
b) Los pasivos financieros surgidos de transferencias de activos financieros
que no cumplen los requisitos para su baja en cuentas o que se registran
contablemente mediante el enfoque de la implicación continuada.
c) Contratos de garantía financiera.
d) Compromisos de concesión de préstamos a tasas de interés inferiores a
las del mercado.
e) Por contraprestaciones contingentes reconocidas por el adquirente en
combinación de negocios sujetos a la NIIF 3.

Para resumir la norma se presentan los siguientes diagramas:

Activo Financiero

Medición inicial Medición posterior

Valor razonable Costo amortizado

Valor razonable
con efectos en otro
resultado integral

Valor razonable
con efecto en
resultados

Clasificación activos financieros. Fuente: Elaboración propia

Pasivo
financiero

Medición Medición
inicial posterior

Valor Costo
razonable amortizado
 Clasificación pasivos financieros. Fuente: Elaboración propia

3. Inversión en asociadas/coligadas

Las normas que rigen las inversiones en asociadas o coligadas, se encuentran

contenidas en la NIC 28, la cual norma todas las inversiones en las cuales una
empresa o inversionista posee influecia significativa o control conjunto sobre otra.

Para comprender esta norma es necesario conocer algunas definiciones claves

dictadas por la NIC 28 en su párrafo 2:

Asociada: es una empresa en la que el inversor posee influencia significativa, pero

no es una empresa dependiente ni un negocio conjunto para le mismo.

Influencia significativa: es el poder de intervenir en las decisiones de política

financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control ni el control
conjunto de ésta.

Control: poder de dirigir las políticas financieras y de explotación de una empresa

para obtener beneficios de sus utilidades.

Dependiente: es una empresa controlada por otra (conocida como dominante)

Estados financieros consolidados: los activos, pasivos, patrimonio, ingresos,

gastos y flujos de efectivo de la controladora y sus subsidiarias de un grupo de
estados financieros, se presentan como si se tratase de una sola entidad
económica.

Método de la participación: es un método de contabilización según el cual la

inversión se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los
cambios posteriores a la adquisición en la parte del inversor de los activos netos
de la participada. El resultado del periodo del inversor incluye su participación en
el resultado del periodo de la participada, y el otro resultado integral del inversor
incluye su participación en el otro resultado integral de la participada.

Control conjunto: es el reparto del control contractualmente decidido de un

acuerdo, que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes
requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.

3.1. Influencia significativa

De acuero al párrafo 5 de la NIC 28, una entidad tiene influencia significativa
cuando posee el 20% o más del poder de voto en la entidad donde posee la
inverisión, de lo contrario si se tiene menos de ese porcentaje, se presume que no
existe tal influencia al menos que se pueda demostrar lo contrario de acuerdo a los
siguientes criterios: (NIC 28, párrafo 6)

a) representación en el consejo de administración u órgano equivalente de

dirección de la entidad participada;
b) participación en los procesos de fijación de políticas, entre los que se
incluyen las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras
distribuciones;
c) transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada;
d) intercambio de personal directivo; o
e) suministro de información técnica esencial.

El derecho a voto potencial es un factor relevante cuando se toma en cuenta la

existencia de influencia significativa (NIC 28, párrafo 8)

3.2. Control

Una entidad tiene control sobre cuando tiene poder de dirigir las políticas
financieras y de explotación de una empresa para obtener beneficios de sus
utilidades. En la práctica el porcentaje de este poder equivale a más del 50% y
bajo esta perspectiva la NIC 28, obliga a las empresas a consolidar los estados
financieros tanto de la empresa controladora como de sus controladas. Consolidar
los estados financieros significa mostrar los saldos de la empresa controladora y
sus subsidiarias como una sola entidad.

Para graficar lo que significa el control, se muestra el siguiente esquema

 Fuente: Ferrer A, 2013, p.IV-6)

A partir del conocimiento de la influencia significativa y el control, se grafica a

continuación los niveles de control de una inversión

+ de 20% y
Menos de menos de
50% control + de 50%
20% Sin 50%
conjunto control
Influencia Influencia
significativa

3.3. Método de la participación

El método de la participación es un método de contabilización según el cual la

inversión se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los
cambios posteriores a la adquisición en la parte del inversor de los activos netos
de la participada. El resultado del periodo del inversor incluye su participación en
el resultado del periodo de la participada, y el otro resultado integral del inversor
incluye su participación en el otro resultado integral de la participada (Torres,
2019, página 93)

Los cambios descritos, pueden ser generados por revaluaciones en el activo

inmovilizado y por las diferencias cambiaras de la moneda extranjera.

El inversor debe reconocer en sus estados financieros, la parte proporcional del

resultado de la participada. (Torres, 2019, página 94)

Al consolidar los estados financieros con una asociada, la empresa controladora o

que posee influencia significativa deberá contabilizar las inversiones en las
asociadas bajo el método de la participación, excepto cuando (NIC 28, párrafo 17)

(a) La entidad es una subsidiaria totalmente participada, o parcialmente

participada por otra entidad, y sus otros propietarios, incluyendo los que no
tienen derecho a voto, han sido informados de que la entidad no aplicará el
método de la participación y no han manifestado objeciones a ello.
(b) Los instrumentos de deuda o de patrimonio de la entidad no se negocian
en un mercado público (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera,
o un mercado no organizado, incluyendo los mercados locales o
regionales).
(c) La entidad no registró, ni está en proceso de registrar, sus estados
financieros en una comisión de valores u otra organización reguladora, con
el fin de emitir algún tipo de instrumentos en un mercado público.
(d) La controladora final, o alguna de las controladoras intermedias, elabora
estados financieros que se encuentran disponibles para uso público y
cumplen con las NIIF, en los cuales las subsidiarias se consolidan o miden
a valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 10.

De acuerdo al párrafo 28 de la NIC 28, en la adquisición de la inversión en una

coligada (asociada), cualquier diferencia pudiendo ser positiva o negativa, entre el
costo de adquisición y la participación que la controladora posee en los valores
razonables del activo neto identificable de la asociada, se contabiliza de la misma
forma que la plusvalía de acuerdo con la NIIF 3 “Combinaciones de negocios”

Para una mejor comprensión revisar guía de ejercicios, donde se ejemplificará

este método.
Conclusiones:

Finalizando la clase se deben tener presente las siguientes consideraciones:

La NIIF 9 traslada los requerimientos contenidos en la NIC 39 relacionados con el
reconocimiento y des-reconocimiento de activos financieros y pasivos financieros
(vea el resumen de la NIC 39).

Todos los instrumentos financieros inicialmente se miden a valor razonable más o

menos, en el caso de un activo financiero o pasivo financiero que no sea a valor
razonable a través de utilidad o pérdida, los costos de transacción.

Cuando los activos se miden a valor razonable, las ganancias y pérdidas son ya
sea reconocidas totalmente en utilidad o pérdida (valor razonable a través de
utilidad o pérdida, o se reconocen en otros ingresos comprensivos (valor
razonable a través de otros ingresos comprensivos.

La NIC 28 Aplica a todas las inversiones en las cuales el inversionista tenga

influencia importante y a los negocios conjuntos a menos que el inversionista sea
una firma de capital de riesgo, fondo mutual, fideicomiso o una entidad similar, y
elige medir tales inversiones a valor razonable a través de utilidad o pérdida de
acuerdo con el NIIF 9 o el NIC 39.

Presunción refutable de influencia importante si la inversión tenida, directa e

indirectamente, es el 20% o más del poder de voto de la entidad donde se invierte.

El estado de ingresos comprensivos del inversionista refleja su participación de la

utilidad o pérdida posterior a la adquisición de la entidad donde se invierte.

Las políticas de contabilidad de la asociada y del negocio conjunto tienen que ser
las mismas que las del inversionista para transacciones y eventos similares en
circunstancias similares. Sin embargo, si una entidad que ella misma no es una
entidad de inversión, pero tiene un interés en una asociada o negocio conjunto
que es una entidad de inversión, a la entidad se le permite mantener las
mediciones del valor razonable aplicadas por la asociada de la entidad de
inversión, o el negocio conjunto para sus intereses en subsidiarias.
El final del período de presentación de reporte de una asociada o de un negocio
conjunto no puede ser mayor a tres meses diferente del final del período de
presentación de reporte del inversionista.

La inversión en una asociada o en un negocio conjunto tiene que ser contabilizada

en los estados financieros independientes (separados) de la entidad de acuerdo
con la NIC 27 Estados financieros independientes (separados).
Bibliografía
Deloitte. (2018). Guía Rápida de las NIIF. Obtenido de
https://www2.deloitte.com/ni/es/pages/audit/articles/niif-bolsillo.html#

Ferrer, A. (2013). NIIF 8 Segmentos de Operación. Actualidad Empresarial /

Revisando las NIIF /Diciembre, IV-6.

IFRS Foundation (2017) NIIF 9 Instrumentos financieros. Recuperado de

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/cr/Documents/audit/documentos/nii
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IFRS Foundation (2017) NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos.

Recuperado de:
https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/cr/Documents/audit/documentos/nii
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IFRS Foundation (2008) NIC 32 Instrumentos financieros Presentación:

recuperado de:
https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/cr/Documents/audit/documentos/nii
f-2019/NIC%2032%20-%20Instrumentos%20Financieros%20(Presentación).pdf

Torres, Fernando (2019) Aplicación de normas internacionales de información

financiers (IFRS)