Matemáticas Financieras: definición,

formulas y ejemplos aplicadas a la inversión

Rodrigo Díaz B
Actualizado: 25/05/2022
El presente blog tiene como objetivo hablar de las matemáticas financieras. Se
entiende por ello, una rama de las matemáticas que estudia las variaciones
cuantificables que se producen en los capitales (aportes en dinero) financieros
durante el transcurso del tiempo. Veremos en este artículo cómo aplicarlas a las
finanzas.
Las matemáticas financieras es la rama de las matemáticas que se encarga
del estudio de las operaciones financieras, en donde se intercambian flujos de
dinero que pueden sufrir variaciones cuantitativas en el tiempo. Esto se debe a que
el capital, gracias al tiempo que pasa depósito, genera intereses.

• Clasificaciones de las matemáticas financieras

• Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Simples
• Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Complejas
• Matemáticas Financieras: Conclusiones

¿Qué son las matemáticas financieras?

Está comprobado que el dinero pierde su valor en el tiempo, por ejemplo, una
cantidad determinada que se recibe en el futuro perderá su valor, debido a la
inflación y la subsecuente pérdida del valor adquisitivo. Si no hubiera inflación, de
igual manera el dinero futuro valdría menos que en el presente y esto sucede
porque los consumidores prefieren utilizar el consumo corriente contra el
consumo futuro, con la posibilidad de hacer sus inversiones en los recursos en
proyectos que tienen un rendimiento real.
Con este método de Interés Simple, el interés se calcula siempre con base al valor
inicial. O sea, con el capital con que se invierte.

De esta manera, en cada periodo, el interés es igual al valor inicial multiplicado por
la tasa de interés.

El interés es igual al valor inicial multiplicado por la tasa de interés

¿Qué temas básicos de las matemáticas financieras existen?

Entre los temas básicos que existen, las matemáticas financieras son los
siguientes:
• Anualidades
• Depreciación de costos
• Amortización de créditos
• Interés y descuentos simples.

Para realizar esta operación necesitas estos elementos:

• C- Es el capital que se invierte.

• t- Se refiere al tiempo
• M- Aquí encontramos el monto, equivalente al capital, sumándole los
intereses.
Esta es la ecuación del interés simple.

M= C (1+ it)

En la ecuación anterior, nos referimos al monto como valor futuro, por referirse a
la cantidad de dinero que alcanzara una inversión en alguna fecha futura, por ser la
cantidad de dinero que permitirá alcanzar una inversión en una fecha futura al
generar intereses a alguna tasa simple.
Por otro lado, el valor presente es un mecanismo de valoración de activos, su
cálculo consiste en el descuento del flujo futuro a una tasa de
rentabilidad ofrecida por diferentes alternativas de inversión comparables,
generalmente denominada costo de capital, de esta manera el valor presente
equivale al capital invertido, por lo que puede ser estimado con la siguiente
ecuación

C= M / (1+it)

Interés Compuesto: el dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran

ligados con la vida de las personas y con los negocios. Cuando ocurren
excedentes de efectivo, se ahorran durante un tiempo determinado, a fin de ganar
un interés que aumente tu capital original.

Los temas que tratan las matemáticas financieras son los siguientes: interés,
descuentos simples, anualidades, amortización de créditos, depreciación de
costos.

Clasificaciones de las matemáticas financieras

Dentro de las matemáticas se estudian las operaciones financieras simples y
las complejas, la definición es la siguiente:
• Simple: Analiza los dineros que provienen de un solo capital (Denominados
intereses).
• Complejas: Analiza los dineros que provienen de más de un
capital (Denominadas Rentas).

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Otra clasificación es la aplicación de las operaciones de la aplicación, donde

dependiendo la temporalidad, pueden existir dos grandes principios:

• Principio de Capitalización: Cuando tengo flujos al día de hoy y quiero saber

cuánto tendré a futuro
• Principio de Descuento: Cuanto flujo tendré a futuro y quisiera saber cuánto
vale el día de hoy.
El propósito de poder analizar esta corriente, se repunta por el principio que el
dinero pierde valor en el tiempo, ¿Se ha dado cuenta que comprar un paquete de
papas fritas antes valía $200 y ahora vale $500?, alguna gente lo considera como
“Inflación”, pero no necesariamente es solo eso.
También existe otro factor que se denomina “Costo de Oportunidad”, donde este
dice que es lo que yo sacrifico por disponer de los flujos en un concepto y no otro.
Ejemplo: “Usted posee $100.000 el día de hoy, de lo cual los puede gastar en hacer
una fiesta, o sino invertir y en dos meses más, recibir $105.000”, si usted elige la
primera opción, el costo de oportunidad sería dejar de ganar $5.000, si elige la
segunda opción, el costo de oportunidad consiste en no hacer la celebración.
Por lo cual las matemáticas financieras nacen para analizar flujos y dependiendo
la decisión que quiera tomar, poder añadir o quitar este concepto que
denominaremos momentáneamente como “Suma de la inflación y costo de
oportunidad”.

Todo lo anteriormente señalado, se denomina “Pérdida de valor en el tiempo”, y

cumple con ciertos principios elementales:
 • Ante dos capitales de igual monto en distintos momentos, se preferirá el
que sea de tiempo más cercano.
• Ante dos capitales de distinto importe pero en un mismo momento, se
preferirá el de monto más alto.

Todos estos principios y bases, se utilizan para comparar flujos que por defecto
del tiempo no pueden ser comparables. Si usted tuviera $100.000 el día de hoy y
$100.000 en 2 años más, nominalmente siguen siendo $100.000, pero el valor es
más alto hoy, dado que lo que puede adquirir hoy es más de lo que podrá con el
mismo valor nominal a futuro. Por ende las matemáticas financieras cumplen ese
rol.

¿Qué herramientas de matemáticas financieras existen?

1. Valor actual neto

2. Valor tiempo del dinero
3. Anualidades
4. Capitalización continua
5. Convertibilidad de Tasas
6. Probabilidad
7. Distribución de probabilidad
8. Distribución log-normal
9. Distribución binomial
10. Valor esperado
11. Cálculo estocástico
12. Medida neutral al riesgo
13. Movimiento browniano
14. Lema de Itô
15. Teorema de Girsanov
16. Derivado Radon-Nikodym
17. Método de Montecarlo
18. Ecuaciones diferenciales parciales
19. Fórmula de Feynman-Kac
20. Fórmula de Dynkin
21. Volatilidad
22. Modelo ARCH
23. modelo GARCH
24. Modelo matemático
25. Análisis numérico
26. Fórmula Brayan Ufre
27. Modelo de Black
28. Modelo de Black-Scholes
29. Modelo binomial de opciones
30. Volatilidad implícita
31. Sonrisa de volatilidad
 32. Griegas (finanzas).

Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras

Simples
También denominadas intereses, analizan los flujos de un solo capital, estos
pueden ser simples o compuestos, estos permiten calcular el capital a un tiempo
futuro. En el corto plazo y por mutuo acuerdo, se utiliza la capitalización simple,
donde la base es que los flujos futuros (llamados los intereses), no pasan a ser
parte del capital, la fórmula utilizada es la siguiente:

Dónde:

M= Monto, que equivale al valor final del capital a evaluar.

N= Tiempo que durará la evaluación.

I= tasa de Interés aplicable.

Ejemplo: Usted tiene un capital de $100, y quiere saber cuál será el monto a 6
meses, asumiendo que la tasa de interés aplicable es del 5% mensual. Bajo esta
fórmula, la expresión matemática trae el siguiente resultado:

Se entiende en este caso que los $100 a seis meses con todas las condiciones
pactadas, dará que el monto al final será de $130.

En el caso del interés compuesto, se utiliza a largo plazo (también pudiéndose

utilizar en corto plazo), y la principal característica consiste que el interés
generado un periodo, se convierte en parte del capital, por lo cual los intereses
acumulan más intereses. Utilizando el mismo caso anterior, se puede demostrar
que dará un resultado mayor, su fórmula es la siguiente:

Aplicando esta fórmula a nuestro caso, el resultado es el siguiente:

El diferencial de $4, corresponde a que el interés del mes 1, fue capital del mes 2 y
así sucesivamente.
También se destaca, que estas fórmulas muestran antecedentes al futuro, pero
también existe un concepto llamado descuento, donde me permite llegar del futuro
al pasado, cuya fórmula es la siguiente:

Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras

Complejas
También denominada renta, este concepto analiza múltiples capitales y múltiples
escenarios de tiempo, dada la complejidad, se tocará dicho tema en otro blog, pero
el día de hoy indicaremos algunos tópicos a considerar para este tipo de
operaciones:
• La Renta puede ser analizada como temporal (a un cierto periodo) o
perpetua (sin periodo definido).
• La renta se puede analizar bajo la modalidad de vencida (que el pago o
cobro se hacer posterior a una fecha indicada) o anticipada (que se hace
previo a una fecha indicada).
• El pago puede ser inmediato o diferido (que se conoce la obligación o el
derecho y se registra el día de hoy a pesar que el pago o la cobranza se verá
a futuro). Algunas fórmulas a aplicar son las siguientes:
Matemáticas financieras: Términos más utilizados
A la hora de estudiar las matemáticas financieras suelen existir ciertos términos
más utilizados que otros, lo que significa entender la jerga de las matemáticas:
• Derivadas climáticas: Se refiere a que los productos financieros y su flujo
están relacionados con un evento climático, suele aplicarse respecto a das
a empresas agrícolas y turísticas.
• Derivadas de crédito: Se refiere a los productos y que su flujo dependen de
eventos de crédito.
• Intereses de préstamos bancarios: Los préstamos fluctúan en base al
coste del dinero y del riesgo de impago de parte del prestatario.
• Coste del dinero: El solicitar un préstamo implica un coste, el que se
relaciona con la curva de tipos de interés. Dicha curva se basa en la
moneda, siendo fija por el mercado.
• Coste del riesgo: El sector bancario compensa el riesgo de impago.
Mediante una hipoteca o mediante la prima de riesgo adicional.
• Intereses: Se aplica dos tipos de intereses en las matemáticas financieras:
el interés simple (respecto a la definición de interés), se calcula sobre la
base del total de un capital inicial. El interés compuesto (se toma en cuenta
como base de cálculo el capital inicial y los importes de intereses
generados por la inversión).

Matemáticas Financieras: Conclusiones

Las matemáticas financieras son la base de las finanzas en general.

Sin matemáticas financieras no existirían herramientas valiosas, como el VAN,

la TIR, las tablas de amortización para los préstamos bancarios entre otros y para
calcular si una inversión es rentable