SERVICIO NACIONAL DE APRENDIZAJE

MICROSOFT EXCEL FINANCIERO

ELABORACION DE CUADROS Y TABLAS

FINANCIERAS EN MICROSOFT EXCEL

CONCEPTOS FINANCIEROS

Presenta:
LILIANA PAOLA RIVERA POLO

Barranquilla - Atlántico
Tabla de contenido

PRESENTACION .............................................................................................................................................. 3

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO ................................................................................................... 3

TASA DE INTERES .......................................................................................................................................... 3

NÚMERO DE PERÍODOS ................................................................................................................................ 3

VALOR PRESENTE ......................................................................................................................................... 4

VALOR FUTURO ............................................................................................................................................. 4

INTERES SIMPLE ............................................................................................................................................ 4

CLASES DE INTERES SIMPLE .................................................................................................................. 4
a. Interés ordinario con tiempo exacto. .................................................................................................. 5
b. Interés ordinario con tiempo aproximado........................................................................................... 5
c. Interés exacto con tiempo exacto ....................................................................................................... 5
d. Interés exacto con tiempo aproximado ............................................................................................... 5

INTERES COMPUESTO .................................................................................................................................. 5

Período de capitalización................................................................................................................................ 5

ECUACIONES DE VALOR.............................................................................................................................. 6

APLICACIONES CON EXCEL FINANCIERO ............................................................................................... 7

PRESENTACION
Desde su aparición el dinero es parte importante de la vida del hombre y ha tratado de utilizarlo
de la manera más óptima y adecuada; pero hoy por la globalización de la economía ha
adquirido una importancia relevante, ya que todas las transacciones se realiza a través del
uso del dinero, por eso es conveniente que se sepa manejar para que genere los máximos
beneficios y se aproveche a su máxima utilidad; por lo que es importante comprender de manera
clara cómo el dinero puede ganar o perder o cambiar de valor en el tiempo, debido a
fenómenos económicos como la inflación y devaluación, por lo cual es relevante usar y
empleo con claridad y precisión los conceptos de las matemáticas financieras. Además, es
importante el manejo de las matemáticas financieras ya que la economía de un país, se basa
en diferentes operaciones financieras y que para tomar una decisión acertada, es necesario
e indispensable tener en cuenta que a través del tiempo el valor del dinero puede tener
variaciones.

EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El supuesto básico es que el dinero aumenta su valor en el tiempo. Esto significa que una
cantidad determinada que se recibirá en el futuro vale menos que la misma cantidad en el
presente. Muchos creen que las diferencias en el valor del dinero en diferentes momentos del
tiempo se deben a la inflación y la subsecuente pérdida del poder adquisitivo. En realidad, incluso
sino hubiera inflación, el dinero futuro valdría menos que el presente. Esto se debe a la
preferencia de los consumidores por el consumo corriente contra
el consumo futuro y la posibilidad de invertir los recursos en proyectos que tienen un rendimiento
real

TASA DE INTERES
La tasa de interés mide el valor de los intereses en porcentaje para un período de tiempo
determinado. Es el valor que se fija en la unidad de tiempo que se invierten o se toman en calidad
de préstamo. La tasa de interés depende de la oferta y la demanda. La oferta de dinero (de fondos
prestables) depende de las preferencias por el consumo presente contra el consumo futuro.

El interés es el pago por el uso del dinero

La tasa de interés pasiva es la tasa que el banco
Paga a sus depositantes.
La tasa de interés activa es la tasa que el banco
Cobra a sus deudores.

NÚMERO DE PERÍODOS
El número de períodos es el tiempo que transcurre, entre la fecha de negociación (venta) y la
fecha de vencimiento.
El número de periodos que hay en un año se representa por m y representa el número de veces
que el interés se capitaliza durante un año y se le denomina frecuencia de conversión o frecuencia
de capitalización.
VALOR PRESENTE
El valor presente hace referencia al valor que tiene hoy una cantidad de dinero que recibiremos en
el futuro. Se trata de una fórmula que nos permitirá saber qué valor de hoy tendrá una
determinada cantidad de dinero que recibiremos más adelante.
Fórmula del valor presente
Supongamos que recibiremos un monto de dinero en el futuro (n años en el futuro o n períodos en
el futuro) y nuestra tasa de descuento es de r%, la que refleja nuestro coste de oportunidad.
Luego, el valor presente es:
VP= Fn/(1+r)ⁿ

VALOR FUTURO
El valor futuro (VF) es el valor que tendrá en el futuro un determinado monto de dinero que
mantenemos en la actualidad o que decidimos invertir en un proyecto determinado.
Fórmula del valor futuro
La fórmula para calcular el valor futuro depende de si el interés que se aplica es simple o
compuesto.
 Fórmula de interés simple
Ocurre cuando se aplica la tasa de interés solo sobre el capital o monto inicial, no sobre los
intereses que se van ganando en el tiempo. La fórmula es la siguiente:
VF = VP x (1 + r x n)
Donde:
VF= valor futuro
VP= valor presente (el monto que invertimos hoy para ganar intereses)
r= tasa de interés simple
n= número de períodos
 Fórmula de interés compuesto
En este caso se aplica la tasa de interés sobre el monto inicial y también sobre los intereses que
se van ganando cada período. La fórmula es la siguiente:
VF = VP x (1 + r)ⁿ

INTERES SIMPLE
El interés simple se puede definir como el interés cobrado sobre la cantidad total del capital tomado
por un período de tiempo particular. Los intereses solo se cobran en función del uso de fondos. El
cálculo del interés simple es bastante sencillo y es la forma más rápida de calcular el interés. Un
ejemplo de interés simple son los préstamos para automóviles en los que el interés debe pagarse
sobre la cantidad prestada.

La fórmula para calcular el interés simple es: P*R*N

(P = Principal, R = Tasa, N = Número de años)

CLASES DE INTERES SIMPLE

El interés se llama ordinario cuando se usa para su cálculo 360 días al año, mientras que será
exacto si se emplean 365 o 366 días. En realidad, se puede afirmar que existen cuatro clases de
interés simple, dependiendo si para el cálculo se usen 30 días al mes, o los días que señale el
calendario.
a. Interés ordinario con tiempo exacto. En este caso se supone un año de 360 días y se toman los
días que realmente tiene el mes según el calendario. Este interés, se conoce con el nombre de
interés bancario; es un interés más costoso y el que más se utiliza.
b. Interés ordinario con tiempo aproximado. En este caso se supone un año de 360 días y 30
días al mes. Se conoce con el nombre de interés comercial, se usa con frecuencia por
facilitarse los cálculos manuales por la posibilidad de hacer simplificaciones
c. Interés exacto con tiempo exacto. En este caso se utilizan 365 o 366 días al año y mes según
calendario. Este interés, se conoce comúnmente con el nombre de interés racional, exacto o
real, mientras que las otras clases de interés producen un error debido a las aproximaciones; el
interés racional arroja un resultado exacto, lo cual es importante, cuando se hacen cálculos
sobre capitales grandes, porque las diferencias serán significativas cuando se usa otra clase de
interés diferente al racional. Lo importante, es realizar cálculos de intereses que no perjudiquen
al prestamista o al prestatario.
d. Interés exacto con tiempo aproximado. Para el cálculo de éste interés se usa 365 o 366 días al
año y 30 días al mes. No se le conoce nombre, existe teóricamente, no tiene utilización y es el
más barato de todos.

INTERES COMPUESTO
Es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses se
adicionan al capital para formar un nuevo capital denominado monto y sobre este monto volver a
calcular intereses, es decir, hay capitalización de los intereses. En otras palabras se podría definir
como la operación financiera en la cual el capital aumenta al final de cada periodo por la suma de
los intereses vencidos. La suma total obtenida al final se conoce con el nombre de monto
compuesto o valor futuro. A la diferencia entre el monto compuesto y el capital original se le
denomina interés compuesto y para su cálculo se puede usar sin ningún problema la igualdad

La fórmula para calcular el interés compuesto es: P {(1 + R) ^ n – 1}

(P = Principal, R = Tasa, N = Número de años).

Período de capitalización

En el interés compuesto, la capitalización del interés puede tener lugar en cualquier intervalo de
tiempo, en función de lo que se haya acordado. Si el interés se genera anualmente y no es pagado,
sino que se añade al capital, se dice que el interés se ha capitalizado anualmente. En este caso, el
período de capitalización es un año. Si el interés se agrega al capital cada seis meses, se dice que
se capitaliza semestralmente. De igual modo, el período de capitalización puede ser trimestral,
mensual u otro
A continuación, se presenta una tabla que muestra las frecuencias de capitalización más utilizadas
o comunes.
 Capitalización de Frecuencia de
intereses o periodo conversión
Diaria 365
Semanal 52
Quincenal o Bimensual 24
Mensual 12
Bimestral 6
Trimestral 4
Cuatrimestral 3
Semestral 2
Anual 1

Suponga que se una persona invierte $ 1.000 a un interés del 2.5% mensual durante 12 meses, al
final de los cuales espera obtener el capital principal y los intereses obtenidos. Suponer que no
existen retiros intermedios. Calcular la suma final recuperada.

Capital inicial o
Periodo Intereses Monto final o Futuro
Presente
Simple Compuesto Simple Compuesto Simple Compuesto
1 1.000,00 1.000,00 25,00 25,00 1.025,00 1.025,00
2 1.000,00 1.025,00 25,00 25,63 1.050,00 1.050,63
3 1.000,00 1.050,63 25,00 26,27 1.075,00 1.076,89
4 1.000,00 1.076,89 25,00 26,92 1.100,00 1.103,81
5 1.000,00 1.103,81 25,00 27,60 1.125,00 1.131,41
6 1.000,00 1.131,41 25,00 28,29 1.150,00 1.159,69
7 1.000,00 1.159,69 25,00 28,99 1.175,00 1.188,69
8 1.000,00 1.188,69 25,00 29,72 1.200,00 1.218,40
9 1.000,00 1.218,40 25,00 30,46 1.225,00 1.248,86
10 1.000,00 1.248,86 25,00 31,22 1.250,00 1.280,08
11 1.000,00 1.280,08 25,00 32,00 1.275,00 1.312,09
12 1.000,00 1.312,09 25,00 32,80 1.300,00 1.344,89

ECUACIONES DE VALOR
Las ecuaciones de valor son también conocidas con el nombre de teorema fundamental de las
matemáticas financieras, por lo cual, permiten resolver de manera fácil cualquier problema de las
matemáticas financieras. Las ecuaciones de valor, no son más que igualdades de valor
referenciadas a una fecha determinada o específica, denominada fecha focal y se simboliza por ff
y en el diagrama económico se representa a través de una línea de trazos. En la fecha focal se
igualan los flujos de caja para hacer la comparación y en ella, se comparan los ingresos con los
egresos, las deudas con los pagos, los activos con los pasivos y el patrimonio, los flujos de caja
que están arriba del diagrama con los que están abajo.
En la fecha focal se igualan los flujos de caja para hacer la comparación y en ella, se
comparan los ingresos con los egresos, las deudas con los pagos, los activos con los pasivos y el
patrimonio, los flujos de caja que están arriba del diagrama con los que están abajo. Por lo tanto,
se podría expresar de la siguiente manera: /
(1) S Ingresos = S Egresos [en la ff]
(2) S Deudas = S Pagos [en la ff]
(3) S Activos = S (Pasivo + capital) [en la ff]
(4) S Arriba = S Abajo [en la ff]

Ejemplo
Una persona debe cancelar tres pagarés así: $ 60.000 dentro de 5 meses, $ 80.000 dentro
de 8 meses y $ 120.000 dentro de 18 meses. Si pacta pagar hoy $ 40.000 y el resto en el mes 10.
Determinar el valor del pago, para que las deudas queden saldadas. Tenga en cuenta una tasa de
interés del 25% y la fecha focal en el mes 8.

Solución

$ 120.000
$ 80.000
$ 60.000

0 10 18 meses
5 8

$ 40.000 $X
ff

El periodo 0 representa el día de hoy, los restantes números en el diagrama económico

representan las fechas de vencimientos de las deudas y de los pagos. Se observa que las deudas
se han colocado a un lado del diagrama económico y los pagos en el otro lado.

APLICACIONES CON EXCEL FINANCIERO

EJERCICIO 1 (Calculando el interés simple)
Una Caja Rural, paga el 6% sobre los depósitos a plazos. Determinar el pago anual por interés
sobre un depósito de $ 18,000.

Solución:
VA = 18,000; npe = 1; tasa = 0.06; Interese = ?

I = 18,000*1*0.06 = $ 1,080
Respuesta: La Caja Rural paga anualmente sobre este depósito la suma de $ 1,080.

EJERCICIO 2 (Interés Simple Comercial)

Jorge deposita UM 2,300, en una libreta de ahorros al 9% anual, ¿cuánto tendrá después de 9
meses?.
1º Expresamos la tasa en meses: 0.09/12 = 0.0075, mensual:

Solución:
VA = 2,300; i = 0.0075; n = 9; VF = ?
2º Aplicamos la fórmula [2] y Excel:
[2] VF = 2,300 [1 + (0.0075*9)] = $ 2,455.25
Respuesta: El valor futuro es $ 2,455.25

EJERCICIO 3 (Interés Simple Exacto)

Un pequeño empresario, con utilidades por $ 5,000 los deposita en una libreta de ahorros en un
banco al 9.7% anual. Calcular cuanto tendrá al final de 8 meses.
1º Expresamos el plazo en años: (8 meses por 30 días = 240 días) 240/365 = 0.6575 años

Solución:
VA = 5,000; i = 0.097; n = 0.6575; VF = ?
2º Aplicamos la fórmula (2) y Excel:
[2] VF = 5,000 *[1 + (0.097*0.6575)] = $ 5,318.89
Respuesta: El pequeño empresario tendrá al final de los 8 meses $ 5,318.89

EJERCICIO 4 (Calculando el VF)

Calcular el VF al final de 5 años de una inversión de $ 20,000 con un costo de oportunidad del
capital de 20% anual.

Solución:
VA = 20,000; n = 5; i = 0.20; VF = ?
VF = 20,000(1+ 0.20) 5 = $ 49,766.40
Aplicamos la función financiera VF:
Respuesta: El VF al final de los 5 años es UM 49,766.40

EJERCICIO 11 (Calculando el VF a partir del VA)

Yo tengo un excedente de utilidades de UM 1,000 y los guardo en un banco a plazo fijo, que
anualmente me paga 8%; ¿cuánto tendré dentro de 3 años?

Solución:
VA = 1,000; n = 3; i = 0.08; VF = ?
Indistintamente aplicamos la fórmula y la función financiera VF:
VF = 1,000(1 + 0.08)3 = $ 1,259.71
Respuesta: El monto al final de los 3 años es UM 1,259.71

EJERCICIO 14 (Calculando el tiempo o plazo n)

Calcular el tiempo que ha estado invertido un capital de $ 35,000, si el monto producido fue $
56,455 con un interés de 9 %.

Solución
VA = 35,000; VF = 56,455; i = 0.09; n = ?;
Aplicando la fórmula o la función NPER, tenemos:

N= 35,000(1+0.09)56,455 = 5.5478 años

0.5478*12 = 6.5736 meses

0.5736*30 = 17 días