“Nunca consideres el estudio como una obligación sino

como una oportunidad para penetrar en el bello y

maravilloso mundo del saber” Albert Einstein
Matemáticas
Financieras
Al terminar el curso, el estudiante estará en condiciones de calcular el
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interés simple y compuesto y el valor actual de instrumentos financieros

 Objetivos específicos:
 Aplicar el concepto de porcentaje en casos prácticos.
 Practicar logaritmos a las variables (n e i).
 Aplicar el concepto de progresiones aritméticas en casos prácticos.
 Ejercitar las ecuaciones básicas.

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 Porcentajes:
En matemáticas financieras se llama porcentaje, a la proporcionalidad que se
establece en relación a cada cien unidades. Radica en expresar un número sobre 100
(porciento, que significa “de cada 100”) y se representa con el símbolo %.
Cálculo de porcentajes:
Existen dos tipos de procedimientos mayormente utilizados para el cálculo de
porcentaje:
1) Si se tiene un porcentaje con respecto a un valor absoluto, se calcula otro valor
absoluto. Para resolver este caso, se aplica la regla de tres simple: ejemplo, el 30
% de 500; por regla de tres simple,

2) Dado un valor absoluto resultante, se pide calcular el porcentaje respecto de un

valor. Para resolver este caso, se divide el valor absoluto resultante entre el valor
dado, multiplicado por cien, ejemplo. a) ¿Qué porcentaje de 600 es 72?

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 Progresiones: Es una sucesión de
términos que se obtiene del anterior:
sumando, restando, multiplicando o
dividiendo un valor denominado
constante o razón. Existen dos tipos de
progresiones; las aritméticas y las
geométricas; las cuales se explica a
continuación:
Progresiones Aritméticas. Sucesiones de números,
llamados términos, tales como:
a) 5, 8, 11,14, 17, 20, 23
b) 50, 46, 42, 38, 34, 30, 26, 22
El último valor, tiene relación con el número de
términos n, es decir, para encontrar el último término,
se aplica la siguiente fórmula
u = a + (n − 1) d

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Progresiones Geométricas: Según Ayres (1991), progresiones aritméticas es “una sucesión
de numero llamados términos, tales como, 6,11,16,21,26,31, 36,41, en el cual, cualquier
término posterior de primero puede ser obtenido del término anterior mediante la suma de
un número constante llamado diferencia común (5)” (pag 32)
Se constituye por una secuencia de números, cada uno de ellos proviene del anterior
multiplicando o dividiendo por un número constante denominado “razón de la sucesión”.
Así: • 4; 8; 16; 32; 64; 128; es una sucesión geométrica ascendente, su término constante es
2. • 500; 250; 125; 62,50; 31,25; 15,625; 7,8125… se trata de una sucesión geométrica
descendente, su término constante es 0,5.
Último término de una sucesión geométrica La fórmula para encontrar el último término de
una sucesión geométrica es: u = a ∗ r n-1 Donde:
u= último término
a= primer término
r= razón o factor
n= número de términos
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¿Qué es el valor del dinero en el tiempo?
Es un concepto económico que está basado en la especulación
que una persona que desea invertir prefiere recibir su pago de
una suma fija de dinero hoy, en vez de percibir el mismo valor
nominal en una fecha futura. Por ejemplo, si se recibe una suma
de dinero, generara intereses. Pero debido a la inflación, en el
futuro esa misma suma de dinero perderá poder de compra. Por
lo tanto, el factor fundamental aquí es el elemento temporal,
aunque no haya inflación o cambios en los precios. La Inflación
también tiene un papel importante en este aspecto, ya que los
precios de la economía de un país crecen a medida que va
transcurriendo el tiempo, la pérdida del valor de la moneda,
crecimiento de la oferta de la moneda local, que los gastos
públicos sean mayores que los recursos, además de los flujos
de efectivo internacionales. El interés también juega un papel
importante ya que constituye la cuota que se paga por el uso
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del dinero de otra persona durante un tiempo determinado.
 ¿Qué es el Dinero?
El dinero es un concepto económico que está basado en la especulación que una persona
que desea invertir prefiere recibir su pago de una suma fija de dinero hoy, en vez de percibir
el mismo valor nominal en una fecha futura. Por ejemplo, si se recibe una suma de dinero,
generara intereses. Pero debido a la inflación, en el futuro esa misma suma de dinero
perderá poder de compra. Por lo tanto, el factor fundamental aquí es el elemento temporal,
aunque no haya inflación o cambios en los precios
¿Qué es el valor del dinero en el tiempo?
Concepto Siempre que se comienza a explicar esta idea, se pregunta ¿Es lo mismo
tener$100 hoy que $100 mañana? La respuesta es un evidente no, dado que lo que puedo
adquirir el día de hoy con $100 es mucho más que lo que podré adquirir a futuro. Por ello es
importante mencionar que el dinero se puede medir por su valor nominal y su valor real, la
principal diferencia es que el valor nominal es el que indica la moneda o el billete de forma
directa, pero este valor nominal no me hace que los flujos sean comparables en el tiempo,
porque su valor cambia. Para ese factor existe el valor real, que es la riqueza que debería
tener la persona. Para medir esta riqueza se utilizan los principios de las matemáticas
financieras que son los principios de descuento y capitalización.

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 SEGUNDA SEMANA

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¿Qué es el interés?
Antes de entrar en detalle veamos qué es el interés. Es un índice por medio del cual se
mide la rentabilidad de los ahorros y las inversiones(La Renta que se paga por utilizar dinero ajeno, o
bien la renta que se gana al invertir nuestro dinero ). También sirve para medir el costo de un crédito
bancario. Este costo se representa como un porcentaje referido con el total de la inversión
o el crédito. En este sentido cabe destacar que al momento de contratar un producto
bancario que genere rentabilidad buscamos que la tasa de interés sea la más alta ya que
es un interés que nos pagará el banco, mientras que cuando solicitamos un crédito
buscamos que la tasa de interés sea baja ya que es un interés que pagaremos al banco.
¿Qué es Interés Simple?:
Se considera que la tasa de interés es simple cuando el interés que se
obtiene al vencimiento no se suma al capital para poder generar nuevos
intereses. Este tipo de interés se calcula siempre sobre nuestro capital
inicial. Por esta razón, los intereses que vamos obteniendo no se
reinvierten en el siguiente período, debido a esto el interés obtenido en
cada período es el mismo.
El Interés calculado sobre el capital inicial por un período de tiempo particular y
que no se suma al capital para generar nuevos intereses
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INTERÉS SIMPLE:
Objetivo general
! Aprender a calcular el interés simple en sus diferentes formas y realizar aplicaciones
prácticas
en el día a día de los negocios.
Objetivos específicos
! Explicar los conceptos de interés simple, tiempo, capital, monto, valor actual, interés,
descuento y ecuaciones de valores equivalente.
Concepto: El interés es el valor del dinero obtenido por el alquiler de un capital en
función de una tasa de interés(i) y el tiempo transcurrido de dicho alquiler. El
dinero, como cualquier bien, tiene un precio que es el interés. Éste es el pago por
el uso del dinero ajeno y se expresa con la letra I. Según Portus (1997):

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 Características
Las principales características del Interés Simple son:
• El capital inicial se mantiene igual durante toda la operación.
• El interés es el mismo para cada uno de los períodos de la operación.
• La tasa de interés se aplica sobre el capital invertido o capital inicial
Interés Simple: Fórmula
A continuación, se muestra la fórmula del interés simple:
VF = VA (1 + n * i)•
VF = Valor Futuro•
VA = Valor Actual•
i = Tasa de interés•
n = Periodo de tiempo
I = Interés
Podemos obtener el interés que produce un capital con la siguiente fórmula: I = C * i * n
(I=C*i*t) “I=pin”
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Cálculo del valor futuro con interés simple:
El valor futuro a interés simple es la acumulación del
capital al inicio más intereses generados en el transcurso
del tiempo a una tasa de interés. Se representa con la letra
M(VF); la fórmula

M=C+I
Si remplazamos a la fórmula de interés simple se obtiene:
M=C+C*i*t se extrae el factor común, así:
M=C(1+i*t)
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 TERCERA SEMANA

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 El capital inicial (interés (i), es la cantidad de interés expresado en tanto por
ciento por unidad de tiempo. La tasa de interés se expresa generalmente en años,
aunque puede expresarse en semanas, quincenas, meses, bimestres…

El tiempo (t), es el lapso transcurrido entre el momento de la inversión o

préstamo y el retiro o pago. El tiempo puede estar expresado en cualquier unidad,
sin embargo, para efectos de cálculo, se debe establecer en las mismas unidades
de tiempo que la tasa de interés. Pudiendo diferenciar entre:

El tiempo efectivo, se calcula considerando que los meses tienen 30 o 31 días y

que el año tiene 365 o 366 días de acuerdo con el calendario. Esta forma de
considerar el tiempo la utilizan los bancos con los préstamos o inversiones a corto
plazo.

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 ¿Cómo se calcula el tiempo?
En determinadas ocasiones, nos encontramos con la necesidad de saber cuánto tiempo tiene
que estar invertido un dinero, para que produzca un determinado interés.
La fórmula para calcular el tiempo es:

¿Qué tiempo ha de transcurrir para que una inversión de S/ 175,000.00, genere unos intereses de S/
35,000.00, a una tasa de interés del 6%?

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 ¿Cómo se calcula la tasa de interés?
Al igual que ocurre con el tiempo, en ocasiones necesitamos saber la tasa a
la que debemos imponer un cierto capital, para que al final de un periodo
consigamos un determinado capital final o unos determinados intereses.
La fórmula para calcular la tasa de interés es:

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¿Cómo se calcula el capital inicial o valor presente?
Para calcular el capital inicial de una inversión o un
préstamo cuando no sabemos su importe, utilizamos la
siguiente fórmula.

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CASO PRACTICO

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 CUARTA SEMANA

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Concepto interés
El interés, tiene importancia fundamental en los movimientos de capitales, la
colosal infraestructura financiera y crediticia descansa sobre este concepto básico
de pagar por el uso del dinero tomado en préstamo. Sin el interés el mercado de
capitales o simplemente los negocios no existirían.
El interés es un precio, el cual expresa el valor de un recurso o bien sujeto a
intercambio, es la renta pagada por el uso de recursos prestados, por período
determinado. Es un factor de equilibrio, hace que el dinero tenga el mismo valor en
el tiempo. Si la tasa de interés anual es el8%, quiere decir que el prestamista
recibe por concepto de intereses UM 8, por cada UM 100 prestado al año.

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 Tipos de interés
Interés Fijo: Conocemos como tipo de interés fijo, a la tasa de interés constante en el tiempo.
Interés variable: La tasa variable, es el tipo de interés donde una parte la calculamos sobre
una base fija más un índice de referencia. El índice de referencia varía según las condiciones
del mercado.
En el Perú las entidades financieras utilizan diferentes tasas de interés.
Clasificamos los plazos de las tasas de interés de dos formas:
Interés de Corto Plazo: Referido a los intereses que devengan o liquidan intereses en un
período inferior a 12 meses.
Interés de Largo Plazo: Son intereses devengados o liquidados en períodos superiores a un
año.
Actualmente esta es la única clasificación utilizada para señalar los plazos de las
operaciones, si
bien antiguamente utilizaban el concepto de «Mediano Plazo», a la fecha este ha pasado a
formar
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parte del largo plazo
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TASA DE INTERES
OBJETIVO.-
Reconocer los diferentes tasas de interés
TASA DE INTERÉS.-
Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno, expresado en porcentaje.
TASA DE INTERÉS NOMINAL.-
Es la tasa básica o aparente y sirve de base para efectuar los cálculos pertinentes en las diversas operaciones financieras.
Ip= ip * m
In = ( 1 + ief )1/m –1)*m
TASA EFECTIVA
Es aquella tasa que resulta de aplicar a la tasa nominal el periodo de capitalización o conversión de los intereses. Dicha tasa denota un
rendimiento o un costo efectivo según se trate de una operación pasiva o activa.
TASA DE INTERÉS PROPORCIONAL
Es la tasa que resulta de dividir o radicar las tasas de interés nominal o efectiva en función al periodo de capitalización o conversión de los
intereses.
Ip = in /m
Ip = (1+ ief )1/m -1

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TASA DE INTERES
TASAS DE INTERES
OBJETIVO.-
Reconocer los diferentes tasas de interés
TASA DE INFLACION
La tasa de inflación es una tasa efectiva, indicadora del crecimiento sostenido de los precios de los bienes y servicios de la economía, en un periodo
de tiempo determinado, calculado por el instituto Nacional de Estadística e Informática ( INEI ).
Calculo de la tasa acumulada de inflación cuando se conocen las variaciones mensuales
F = (( 1 + i )n – 1 )
Donde :
F = tasa de inflación.
I = tasa efectiva.
N = periodo de tiempo.
TASA REAL
La tasa real pretende medir en que grado de inflación distorsiona los costos o rentabilidades nominales quitándole ala tasa efectiva el efecto de
inflación.
La tasa real se calcula con la siguiente formula .
R = (( 1 + i ) / ( 1 + f )) - 1

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Semana séptima
Circuito Matemático
Financiero

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Semana 8

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 FORMULA

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Semana 9

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 ANUALIDADES
OBJETIVO.-
Reconocer y definir las diversas clases de anualidades
FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIÓN (FSC):
Es aquel factor que permite capitalizar un valor determinado por un periodo dado
dependiendo de la tasa de interés.

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 Si :
y = Valor capitalización o futuro.
X = Valor actual o presente.
n = Periodo de capitalización.

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 1) Si una deuda se estableció pagar hoy S/. 3,420.- , pero se acuerda pagar
con mora dentro de 25 días fijándose los intereses a la ifa = 18%

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 SEMANA 9

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FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIÓN (FSA) :
Es aquel factor que permite actualizar un valor determinado por
un periodo de actualización.

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FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIÓN (FSA) :

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FACTOR SIMPLE DE ACTUALIZACIÓN (FSA) :

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 SEMANA 10

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 SEMANA 11

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Factor de Depósito al Fondo de
Amortización (FDFA

Cálculo de la anualidad (depósito)

cuando se conoce el valor

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EL FACTOR DE
CAPITALIZACION DE
LA SERIE
> Cálculo del valor futuro cuando se
conoce la anualidad (depósito)

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 ANUALIDADES
OBJETIVO.-
Reconocer y definir las diversas clases de anualidades
FACTOR DE ACTUALIZACION EN SERIE (FAS) :
Es aquel factor que permite actualizar 2 o mas cuotas iguales que se
encuentran en
intervalos de periodos iguales.

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 SEMANA 12

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Factor de Recuperación del Capital
(FRC)

> Cálculo de la anualidad (pago)

cuando se conoce el valor actual
monto del

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 SEMANA 13

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Programas de Amortización

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Método de cuotas constante
(Aleman)

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Método de cuotas constante
(francés)

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 SEMANA 14

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Casos prácticos

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 SEMANA 15

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ndicadores de evaluación de
inversiones

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Valor actual neto (VAN)

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Tasa interna de retorno (TIR)

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 SEMANA 16

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Indicadores de evaluación de
inversiones

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