"AÑO DEL BICENTENARIO DEL PERÚ: 200 AÑOS DE INDEPENDENCIA"

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

ASIGNATURA:
Proyecto de Inversión II
DOCENTE TUTOR:
Dr. Felipe Llenque Tume
CICLO:
VII
TEMA:
Factores Financieros
INTEGRANTES:
 HUINGO BALTAZAR JUANA
 RUBIÑOS MORILLAS MANUEL
 SALINAS BUSTAMANTE ANITA
 VALLE SALVATIERRA ANNY

CHIMBOTE – PERÚ
2021
 FACTORES FINANCIEROS

Está comprobado que el dinero pierde su valor en el tiempo, por ejemplo, una cantidad
determinada que se recibe en el futuro perderá su valor, debido a la inflación y la subsecuente
pérdida del valor adquisitivo. Si no hubiera inflación, de igual manera el dinero futuro valdría
menos que en el presente y esto sucede porque los consumidores prefieren utilizar el consumo
corriente contra el consumo futuro, con la posibilidad de hacer sus inversiones en los recursos
en proyectos que tienen un rendimiento real.

Con este método de Interés Simple el interés se calcula siempre con base al valor inicial ósea
con el capital con que se invierte. De esta manera, en cada periodo, el interés es igual al valor
inicial multiplicado por la tasa de interés.

Para realizar esta operación necesitas estos elementos:

C- Es el capital que se invierte.

t- Se refiere al tiempo

M- Aquí encontramos el monto, equivalente al capital, sumándole los intereses.

Esta es la ecuación del interés simple.

M= C (1+ it)

En la ecuación anterior, nos referimos al monto como valor futuro, por referirse a la cantidad
de dinero que alcanzará una inversión en alguna fecha futura, por ser la cantidad de dinero
que permitirá alcanzar una inversión en una fecha futura al generar intereses a alguna tasa
simple.

Por otro lado, el valor presente es un mecanismo de valoración de activos, su cálculo consiste
en el descuento del flujo futuro a una tasa de rentabilidad ofrecida por diferentes alternativas
de inversión comparables, generalmente denominada costo de capital, de esta manera el valor
presente equivale al capital invertido, por lo que puede ser estimado con la siguiente ecuación

C= M / (1+it)
Interés Compuesto: el dinero y el tiempo son dos factores que se encuentran ligados con la
vida de las personas y con los negocios. Cuando ocurren excedentes de efectivo, se ahorran
durante un tiempo determinado, a fin de ganar un interés que aumente tu capital original.

Los temas que tratan las matemáticas financieras son los siguientes: interés, descuentos
simples, anualidades, amortización de créditos, depreciación de costos.

Clasificaciones de las matemáticas financieras

Dentro de las matemáticas se estudian las operaciones financieras simples y las complejas, la
definición es la siguiente:

 Simple: Analiza los dineros que provienen de un solo capital (Denominados

intereses).
 Complejas: Analiza los dineros que provienen de más de un capital (Denominadas
Rentas).

Otra clasificación es la aplicación de las operaciones de la aplicación, donde dependiendo la

temporalidad, pueden existir dos grandes principios:

 Principio de Capitalización: Cuando tengo flujos al día de hoy y quiero saber cuánto
tendré a futuro
 Principio de Descuento: Cuanto flujo tendré a futuro y quisiera saber cuánto vale el
día de hoy.

El propósito de poder analizar esta corriente, se repunta por el principio que el dinero pierde
valor en el tiempo, ¿Se ha dado cuenta que comprar un paquete de papas fritas antes valía
$200 y ahora vale $500?, alguna gente lo considera como “Inflación”, pero no
necesariamente es solo eso. También existe otro factor que se denomina “Costo de
Oportunidad”, donde este dice que es lo que yo sacrifico por disponer de los flujos en un
concepto y no otro. Ejemplo: “Usted posee $100.000 el día de hoy, de lo cual los puede gastar
en hacer una fiesta, o sino invertir y en dos meses más, recibir $105.000”, si usted elige la
primera opción, el costo de oportunidad sería dejar de ganar $5.000, si elige la segunda
opción, el costo de oportunidad consiste en no hacer la celebración. Por lo cual las
matemáticas financieras nacen para analizar flujos y dependiendo la decisión que quiera
tomar, poder añadir o quitar este concepto que denominaremos momentáneamente
como “Suma de la inflación y costo de oportunidad”.

Todo lo anteriormente señalado, se denomina “Pérdida de valor en el tiempo”, y cumple con

ciertos principios elementales:

 Ante dos capitales de igual monto en distintos momentos, se preferirá el que sea de
tiempo más cercano.
 Ante dos capitales de distinto importe, pero en un mismo momento, se preferirá el de
monto más alto.

Todos estos principios y bases, se utilizan para comparar flujos que por defecto del tiempo
no pueden ser comparables. Si usted tuviera $100.000 el día de hoy y $100.000 en 2 años
más, nominalmente siguen siendo $100.000, pero el valor es más alto hoy, dado que lo que
puede adquirir hoy es más de lo que podrá con el mismo valor nominal a futuro. Por ende las
matemáticas financieras cumplen ese rol.

Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Simples

También denominadas intereses, analizan los flujos de un solo capital, estos pueden ser
simples o compuestos, estos permiten calcular el capital a un tiempo futuro. En el corto plazo
y por mutuo acuerdo, se utiliza la capitalización simple, donde la base es que los flujos
futuros (llamados los intereses), no pasan a ser parte del capital, la fórmula utilizada es la
siguiente:

Dónde:

M= Monto, que equivale al valor final del capital a evaluar.

N= Tiempo que durará la evaluación.

I= tasa de Interés aplicable.

Ejemplo: Usted tiene un capital de $100, y quiere saber cuál será el monto a 6 meses,
asumiendo que la tasa de interés aplicable es del 5% mensual. Bajo esta fórmula, la expresión
matemática trae el siguiente resultado:
Se entiende en este caso que los $100 a seis meses con todas las condiciones pactadas, dará
que el monto al final será de $130.

En el caso del interés compuesto, se utiliza a largo plazo (también pudiéndose utilizar en
corto plazo), y la principal característica consiste que el interés generado un periodo, se
convierte en parte del capital, por lo cual los intereses acumulan más intereses. Utilizando el
mismo caso anterior, se puede demostrar que dará un resultado mayor, su fórmula es la
siguiente:

Aplicando esta fórmula a nuestro caso, el resultado es el siguiente:

El diferencial de $4, corresponde a que el interés del mes 1, fue capital del mes 2 y así
sucesivamente.

También se destaca, que estas fórmulas muestran antecedentes al futuro, pero también existe
un concepto llamado descuento, donde me permite llegar del futuro al pasado, cuya fórmula
es la siguiente:

Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Complejas

También denominada renta, este concepto analiza múltiples capitales y múltiples escenarios
de tiempo, dada la complejidad, se tocará dicho tema en otro blog, pero el día de hoy
indicaremos algunos tópicos a considerar para este tipo de operaciones:

La Renta puede ser analizada como temporal (a un cierto periodo) o perpetua (sin periodo
definido).
La renta se puede analizar bajo la modalidad de vencida (que el pago o cobro se hacer
posterior a una fecha indicada) o anticipada (que se hace previo a una fecha indicada).

El pago puede ser inmediato o diferido (que se conoce la obligación o el derecho y se registra
el día de hoy a pesar que el pago o la cobranza se verá a futuro). Algunas fórmulas a aplicar
son las siguientes:

Matemáticas Financieras: Conclusiones

 Las matemáticas financieras son la base de las finanzas en general.

 Sin matemáticas financieras no existirían herramientas valiosas, como el VAN, la
TIR, las tablas de amortización para los préstamos bancarios entre otros.
 EJERCICIOS PRÁCTICOS RELACIONADOS CON LAS FÓRMULAS CLAVES
DE MATEMÁTICA FINANCIERA
 Factor Simple de Capitalización:
La empresa constructora “Brick S.R.L.” decide abrir una cuenta de ahorros en el banco BCP,
el cual ofrece una tasa efectiva mensual de 3%, si la empresa constructora realiza un depósito
inicial de 12,000 soles, ¿Cuál será el monto dentro de 7 meses?
Datos: Solución:
S=? 𝑆 = 𝑃 (𝐹𝑆𝐶𝑛𝑖 )
P = 12,000 𝑆 = 𝑃 (1 + 𝑖)𝑛
n = 7 meses 𝑆 = 12,000 (1 + 0.03)7
i = 0.03 S = 14,758.49

Respuesta: El monto asciende a 14,758.49 soles.

 Factor Simple de Actualización:

¿Cuánto deberá depositar la empresa “Blue Market E.I.R.L.” en el banco Interbank, el cual
le ofrece una tasa efectiva trimestral del 5% para que en el transcurso de 8 trimestres se pueda
obtener un monto de 12,000 soles?
Datos: Solución:
P=? 𝑃 = 𝑆 (𝐹𝑆𝐴𝑖𝑛 )
1
S = 12,000 𝑃 = 𝑆 ((1+𝑖)𝑛 )
1
n = 8 trimestres 𝑃 = 12,000 ((1+0.05)8)
i = 0.05 P = 8,122.07

Respuesta: La empresa “Blue Market E.I.R.L.” deberá depositar 8,122.07 soles.

 Factor de Capitalización de una Serie:

El banco BCP le otorgó un préstamo a la empresa COMPUCENTER, dicho préstamo será
pagado durante 16 meses bajo una tasa efectiva mensual de 2.6% pagando cuotas mensuales
de S/. 400. ¿Cuánto debió pagar la empresa COMPUCENTER al final del periodo?
Datos: Solución:
S=? 𝑆 = 𝑅 (𝐹𝐶𝑆𝑛𝑖 )
 (1+𝑖)𝑛 −1
R = 400 𝑆=𝑅( )
𝑖
(1+0.026)16 −1
n = 16 meses 𝑆 = 400 ( )
0.026
i = 0.026 S = 7813.06

Respuesta: Al final del periodo, la empresa COMPUCENTER debió pagar 7,813.06 soles.

 Factor de Depósito al Fondo de Amortización:

La empresa Importaciones Gelco ha obtenido un préstamo de S/. 30,000 pagadero en 9 meses
bajo una tasa efectiva mensual de 10%. ¿Cuál será la renta que debe pagar al final de cada
mes?
Datos: Solución:
S = 30,000 𝑅 = 𝑆 (𝐹𝐷𝐹𝐴𝑖𝑛 )
𝑖
R=? 𝑅 = 𝑆 ((1+𝑖)𝑛 −1)
0.10
n = 9 meses 𝑅 = 30,000 ((1+0.10)9 −1)
i = 0.10 R = 2,209.22

Respuesta: Al final de cada mes la empresa deberá pagar rentas de 2,209.22 soles.

 Factor de Actualización de una Serie:

La empresa AgroVida S.R.L. decide obtener un préstamo del banco Interbank bajo los
siguientes términos: la tasa efectiva mensual es de 3%, el plazo de pago es de 1 año y medio
y se pagarán cuotas mensuales de 180.00. ¿Cuál será el valor del préstamo si lo paga al
contado?
Datos: Solución:
P=? 𝑃 = 𝑅 (𝐹𝐴𝑆𝑛𝑖 )
(1+𝑖)𝑛 −1
R = 180 𝑃=𝑅( )
𝑖(1+𝑖)𝑛
(1+0.03)18 −1
n = 18 meses 𝑃 = 180 (0.03(1+0.03)18 )
i = 0.03 P = 2475.63

Respuesta: Al contado, el préstamo tendría un valor de 2,475.63 soles.

  Factor de Recuperación de Capital:
El préstamo que obtuvo la empresa “Shopify S.A.C.” ascendiente a S/. 7,000 debe
amortizarse en el plazo de 6 meses con cuotas uniformes mensuales vencidas y con una tasa
efectiva mensual de 3%. Calcule el importe de cuota mensual.
Datos: Solución:
P = 7,000 𝑅 = 𝑃 (𝐹𝑅𝐶𝑛𝑖 )
𝑖(1+𝑖)𝑛
R=? 𝑅 = 𝑃 ((1+𝑖)𝑛 −1)
0.3(1+0.3)6
n = 6 meses 𝑅 = 7,000 ((1+0.3)6 −1)
i = 0.03 R = 1,292.18

Respuesta: El importe de la cuota mensual es de 1,292.18 soles.

REFERENCIA BIBLIOGRAFICA

 Lavalle Burguete, A. C. (2017). Análisis financiero. Editorial Digital UNID.

https://elibro.net/es/lc/uladech/titulos/41183
 Flores Villalpando, R. y Flores Villalpando, R. (2014). Análisis de estados
financieros. Editorial Digital UNID. https://elibro.net/es/lc/uladech/titulos/41177
 Dreiser, T. (2016). El financiero. Ediciones Akal.
https://elibro.net/es/lc/uladech/titulos/49816
 Calleja Bernal Mendoza, F. y Bernal Mendoza, F. C. (2017). Análisis de estados
financieros. Pearson Educación. https://elibro.net/es/lc/uladech/titulos/38083