MATEMÁTICA FINANCIERA
La matemática financiera es la rama de las matemáticas que estudia las
operaciones financieras, que son aquellas donde se intercambian flujos de dinero
que están colocados en diferentes momentos y que sufren variaciones
cuantitativas en el tiempo.
¿A qué obedece esa variación del valor de los capitales?
Se debe a que el capital (la suma de dinero que se presta en una operación
financiera) obtiene con el transcurso del tiempo un interés (que es la retribución
del capital prestado por su uso en el tiempo).
Se entiende por operación financiera la sustitución de uno o más capitales por otro
u otros equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicación de
una ley financiera.Las operaciones financieras se dividen en simples (con un solo
capital al comienzo y otro al final de la operación) que comprende el estudio de las
operaciones de interés y de descuento y complejas, las denominadas rentas, que
involucran corrientes de pagos, como ocurre en el caso de las cuotas de un
préstamo.
La ley financiera que se aplique puede ser mediante un régimen de interés simple
cuando los intereses generados en el pasado no se acumulan y, por tanto, no
producen, a su vez, intereses en el futuro. Los intereses se calculan sobre el
capital original.
Si se trabaja en un régimen de capitalización compuesta los intereses generados
en el pasado sí se acumulan al capital original y generan, a su vez, intereses en el
futuro (los intereses se capitalizan). Según el sentido en el que se aplica la ley
financiera existen operaciones de capitalización: cuando se sustituye un capital
presente por otro capital futuro y de actualización o de descuento: cuando se
sustituye un capital futuro por otro capital presente.
Básicamente, las matemáticas financieras estudian las tasas de interés.1
Implícitamente están incluidos los estudios de créditos, inversiones,
capitalizaciones y, en general, el desarrollo de las operaciones financieras.2La
tasa de interés es la relación que existe entre la cantidad de dinero pagado o
recibido y la cantidad de dinero utilizado, es decir, la relación existente entre la
utilidad y la inversión, mostrada en términos de porcentaje.
Las matemáticas financieras son un conjunto de métodos matemáticos que
permiten determinar el valor del dinero en el tiempo.
Clasificaciones de las matemáticas financieras
Dentro de las matemáticas se estudian las operaciones financieras simples y
las complejas, la definición es la siguiente:
Simple: Analiza los dineros que provienen de un solo
capital (Denominados intereses).
Complejas: Analiza los dineros que provienen de más de un
capital (Denominadas Rentas).
Otra clasificación es la aplicación de las operaciones de la aplicación, donde
dependiendo la temporalidad, pueden existir dos grandes principios:
Principio de Capitalización: Cuando tengo flujos al día de hoy y quiero
saber cuánto tendré a futuro
Principio de Descuento: Cuanto flujo tendré a futuro y quisiera saber
cuánto vale el día de hoy.
El propósito de poder analizar esta corriente, se repunta por el principio que el
dinero pierde valor en el tiempo, ¿Se ha dado cuenta que comprar un paquete de
papas fritas antes valía $200 y ahora vale $500?, alguna gente lo considera como
“Inflación”, pero no necesariamente es solo eso. También existe otro factor que se
denomina “Costo de Oportunidad”, donde este dice que es lo que yo sacrifico por
disponer de los flujos en un concepto y no otro. Ejemplo: “Usted posee $100.000
el día de hoy, de lo cual los puede gastar en hacer una fiesta, o sino invertir y en
dos meses más, recibir $105.000”, si usted elige la primera opción, el costo de
oportunidad sería dejar de ganar $5.000, si elige la segunda opción, el costo de
oportunidad consiste en no hacer la celebración. Por lo cual las matemáticas
financieras nacen para analizar flujos y dependiendo la decisión que quiera tomar,
poder añadir o quitar este concepto que denominaremos momentáneamente
como “Suma de la inflación y costo de oportunidad”.
Todo lo anteriormente señalado, se denomina “Pérdida de valor en el tiempo”, y
cumple con ciertos principios elementales:
Ante dos capitales de igual monto en distintos momentos, se preferirá el
que sea de tiempo más cercano.
Ante dos capitales de distinto importe pero en un mismo momento, se
preferirá el de monto más alto.
Todos estos principios y bases, se utilizan para comparar flujos que por defecto
del tiempo no pueden ser comparables. Si usted tuviera $100.000 el día de hoy y
$100.000 en 2 años más, nominalmente siguen siendo $100.000, pero el valor es
más alto hoy, dado que lo que puede adquirir hoy es más de lo que podrá con el
mismo valor nominal a futuro. Por ende las matemáticas financieras cumplen ese
rol.
Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Simples
También denominadas intereses, analizan los flujos de un solo capital, estos
pueden ser simples o compuestos, estos permiten calcular el capital a un tiempo
futuro. En el corto plazo y por mutuo acuerdo, se utiliza la capitalización simple,
donde la base es que los flujos futuros (llamados los intereses), no pasan a ser
parte del capital, la fórmula utilizada es la siguiente:
Dónde:
M= Monto, que equivale al valor final del capital a evaluar.
N= Tiempo que durará la evaluación.
I= tasa de Interés aplicable.
Ejemplo: Usted tiene un capital de $100, y quiere saber cuál será el monto a 6
meses, asumiendo que la tasa de interés aplicable es del 5% mensual. Bajo esta
fórmula, la expresión matemática trae el siguiente resultado:
Se entiende en este caso que los $100 a seis meses con todas las condiciones
pactadas, dará que el monto al final será de $130.
En el caso del interés compuesto, se utiliza a largo plazo (también pudiéndose
utilizar en corto plazo), y la principal característica consiste que el interés
generado un periodo, se convierte en parte del capital, por lo cual los intereses
acumulan más intereses. Utilizando el mismo caso anterior, se puede demostrar
que dará un resultado mayor, su fórmula es la siguiente:
Aplicando esta fórmula a nuestro caso, el resultado es el siguiente:
El diferencial de $4, corresponde a que el interés del mes 1, fue capital del mes 2
y así sucesivamente.
También se destaca, que estas fórmulas muestran antecedentes al futuro, pero
también existe un concepto llamado descuento, donde me permite llegar del futuro
al pasado, cuya fórmula es la siguiente:
Matemáticas Financieras: Operaciones Financieras Complejas
También denominada renta, este concepto analiza múltiples capitales y múltiples
escenarios de tiempo, dada la complejidad, se tocará dicho tema en otro blog,
pero el día de hoy indicaremos algunos tópicos a considerar para este tipo de
operaciones:
La Renta puede ser analizada como temporal (a un cierto periodo) o
perpetua (sin periodo definido).
La renta se puede analizar bajo la modalidad de vencida (que el pago o
cobro se hacer posterior a una fecha indicada) o anticipada (que se hace
previo a una fecha indicada).
El pago puede ser inmediato o diferido (que se conoce la obligación o el
derecho y se registra el día de hoy a pesar que el pago o la cobranza se
verá a futuro). Algunas fórmulas a aplicar son las siguientes:
Matemáticas Financieras: Conclusiones
Las matemáticas financieras son la base de las finanzas en general.
Sin matemáticas financieras no existirían herramientas valiosas, como el
VAN, la TIR, las tablas de amortización para los préstamos bancarios entre
otros.
