UNIVERSIDAD NACIONAL DE UCAYALI

FACULTAD DE CIENCIAS, ECONÓMICAS,

ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

Escuela Profesional de Ciencias Contables y Financieras

EL VALOR ECONÓMICO AGREGADO Y EL INFORME DEL ANALISTA FINANCIERO

INTEGRANTES:
 Jhon Jhony Maynas Vela
 Carlos Junior Valera Tamani
 Flor Deysi Acosta Apostol.

CURSO: ESTADOS FINANCIEROS

CICLO: V–B

DOCENTE: DR, PAYMA PAREDES, RUSVELTH

PUCALLPA – PERÚ
2022
 INTRODUCCIÓN

La empresa moderna debe considerar la evaluación de los resultados y

la proyección de las actividades operacionales. Esto obliga a un análisis más
profundo que el desarrollado por los indicadores tradicionales de crecimiento
por ingresos, utilidades y activos como factores para la evaluación del
desempeño.

La misión de toda entidad económica con o sin fines de lucro, es la

generación de riqueza, pues de lo contrario no se podrían repartir utilidades,
incrementar el valor de las acciones, o no se podría reinvertir en proyectos
sociales.

Las herramientas que van a utilizarse deben cumplir los diferentes objetivos
de la administración, algunos de los cuales pueden ser económicos y
financieros:

 Lograr el crecimiento empresarial, con base en las siguientes metas:

obtener la máxima utilidad con la mínima inversión de los accionistas;
lograr el mínimo costo de capital.

 Trabajar con el mínimo riesgo, según los siguientes parámetros:

proporción equilibrada entre el endeudamiento y la inversión de los
propietarios; proporción equilibrada entre obligaciones financieras a
corto plazo y las obligaciones a largo plazo; cobertura de los diferentes
riesgos, ya sean de cambio, de intereses del crédito y de los valores
negociables.

 Disponer de niveles óptimos de liquidez, teniendo en cuenta:

financiamiento adecuado de los activos corrientes, equilibrio entre el
recaudo y los pagos.
¿Qué es el EVA (Valor Económico Agregado)?

El Valor Económico Agregado (EVA) o utilidad económica es el producto

obtenido por la diferencia entre la rentabilidad de los activos y el costo de
financiación o de capital requerido para poseer esos activos. EVA es una
medida de actuación para la toma de decisiones en una empresa. Esta
medida permite fijar estrategias y objetivos encaminados a la creación de
valor.

 Es decir que es la diferencia incremental en la tasa de rendimiento sobre el

costo de capital de una compañía. Esencialmente, se utiliza para medir el
valor que una empresa genera de los fondos invertidos en ella. Si el EVA de
una compañía es negativo, significa que la compañía no está generando valor
de los fondos invertidos en el negocio. Por el contrario, un EVA positivo
muestra que una compañía está generando valor de los fondos invertidos en
ella.

FORMULA:

 Utilidad operativa neta después de impuestos - (Capital invertido * Costo

promedio ponderado del capital).
Ventajas del EVA

El EVA marca una diferencia en el mundo de los negocios, al permitirles a las

empresas que lo implantan optimizar la gestión y aumentar la riqueza. Esta forma

de medición presenta las siguientes ventajas:

 Puede aplicarse a cualquier tipo de empresa, sin importar su actividad y/o

tamaño.

 Su calculo no es complejo; por tanto, es fácil de comprender y aplicar.

 Permite medir con precisión la riqueza generada, desde la perspectiva de los

accionistas.

 Cualquier directivo o empleado puede entenderla con facilidad.

 Es posible realizar mediciones efectivas cuando se aplica como sistema de

incentivos monetarios, tanto a los directivos como a los empleados de la

organización.

 Evita practicas cortoplacistas que deterioran a mediano y largo plazo los

resultados de la compañía.
 Desventajas de los EVA
Los siguientes son algunos de los posibles inconvenientes que podemos

encontrarnos al hacer uso de  los EVA:

o Capacitación: Debido a que la tecnología avanza de manera significativa en

periodos de tiempo muy cortos es necesaria una constante formación de los

docentes.

o Distractores: Si la tarea no está bien estructurada pueden, tanto la

dispersión como la sobresaturación de información, afectar al rendimiento

de dichas herramientas. 

o Tiempo: El tiempo necesario para preparar una programación que integre

las nuevas tecnologías como instrumento-eje es sensiblemente superior al

de una que no. Cabe destacar que la reutilización y adaptación de dicha

programación es más sencilla cuando se construye un proyecto sólido con

lo que, a la larga, el ahorro de tiempo suele ser significativo 

o Técnicas: Toda tecnología, independientemente del ámbito en el que se

utilice, puede acarrear distintos problemas técnicos propios de dichas

tecnologías, falta de energía eléctrica, falta de conectividad, funcionamiento

errático
  Cómo calcular el EVA

 La fórmula es:

 Según esta ecuación, puede afirmarse que el EVA es el ingreso

residual o utilidad operacional menos un cargo por el uso del capital.
El EVA es la diferencia entre las utilidades derivadas de las
operaciones de la empresa y el costo del capital gestionado mediante
una linea de crédito.
 Una empresa tiene una UODI de $500,000, un c* del 12% y su capital
es de $2,000,000.

SE PIDE CALCUAR EVA

EVA = UODI – c* x capital

EVA = $500,000 – (12% x $2,000,000)
EVA = $500,000 – $240,000
EVA = $260,000
 INFORME DEL ANALISTA FINANCIERO

El analista financiero es aquel profesional que se dedica a la interpretación de

datos económicos. De ese modo, es capaz de plantear una serie de acciones a su

cliente para que este pueda maximizar o aumentar su beneficio.

Es decir, la labor de esta persona especializada en el análisis financiero es guiar a

su cliente en la toma de decisiones para que puede alcanzar la mejor situación

posible. Esto, en base a un estudio del estado actual y de los escenarios futuros.

El analista financiero debe estar entonces preparado no solo para dar un

diagnóstico de la empresa, sino para brindar una serie de pautas en función de las

variables externas e internas que podrían impactar en los resultados de la

organización.

Funciones del analista financiero

Las principales funciones del analista financiero son:

 Estudiar la situación de la compañía. Esto se realiza principalmente a partir de

los estados financieros y los ratios. De ese modo, se estima el nivel de

rentabilidad, de endeudamiento y de liquidez de la organización, por ejemplo.

 Analizar la tendencia de la economía global y local.

 Plantear acciones para mejorar los resultados de la firma. Puede sugerirse, por

ejemplo, un cambio en la estrategia de financiamiento.

 Analizar propuestas de inversiones valiéndose de distintas herramientas como

el valor actual neto (VAN). Así, se podrá determinar qué negocios o proyectos

podrían añadir valor a la firma.

 Continuando con el punto anterior, el analista asesora en el manejo del portafolio

de inversiones, sugiriendo, por ejemplo, qué activos o negocios pueden venderse.

 Hacer un seguimiento a los proyectos de inversión que se vienen desarrollando,

por ejemplo, respecto al nivel de avance en caso de que se trate de una obra que

no ha sido culminada.

 Coordinar con los auditores para asesorarles en la elaboración de los informes

anuales.

Perfil del analista financiero

Un analista financiero debería cumplir, en líneas generales, con el siguiente perfil:

 Debe ser un profesional analítico, con capacidad de interpretar una gran cantidad
de información. De ese modo, podrá plantear propuestas o soluciones a los
problemas identificados.
 Debe ser capaz de encontrar pequeños detalles que son determinantes para el
resultado de la organización.
 Capacidad de comunicación, tanto oral como escrita, para mantener a su cliente
informado de forma clara y transparente.
 El profesional debe contar con estudios en economía, administración, contabilidad,
finanzas o áreas afines (si cuenta con un posgrado en cualquiera de estas
materias representa un plus). Además, es importante que tenga habilidad
matemática pues esta es la herramienta en base a la cual realizará su trabajo.
 Es importante que domine el inglés porque hay información financiera
internacional en dicho idioma que es relevante para su labor.

CONSIDERACIONES PARA PREPARAR EL INFORME

Para presentar este informe se tendrá en cuenta las razones de liquidez, la

rentabilidad, gestión y endeudamiento.
Razones de Liquidez - Sirve para conocer si la empresa esta en la capacidad de

poder cancelar sus obligaciones a corto plazo. (Razón Corriente, Razón de

Acidez,

Razón de Efectivo, Capital de trabajo.

Razones de Endeudamiento.-Permite conocer como esta operando la empresa,

si su financiamiento proviene de la contribución de loa Accionistas o de los

Acreedores, permite conocer la solvencia de la empresa. (Razón de

endeudamiento del Patrimonio, Razón de endeudamiento del Activo, Razón de

Endeudamiento a Corto plazo)

Razones de gestión.- Son el medio por el cual se evalúa el nivel de actividad de

la empresa, y permite medir la eficiencia en la gestión de los recursos financieros

de la empresa. (Periodo promedio de pago, periodo promedio de cobro, rotación

del inventario, rotación del activo)

Razones de Rentabilidad.-sirve para conocer como contribuye la gestión de la

empresa para poder remunerar los capitales propio o ajenos colocados dentro de

le empresa, es una razón que permite conocer en que porcentaje de la ventas,

el patrimonio o la inversión se esta generando utilidades, y de esa manera se

evalúa como esta la gerencia creando utilidad con los recursos que posee

(ROA/ROE).

El Informe del análisis financiero de la empresa tendrá como objetivo ser

presentado de acuerdo a las necesidades del usuario, para ello la información

deberá ser clara, se tendrá que pensar en la preparación académica del

usuario, debe tener un lenguaje claro y conciso, y contendrá de manera limitada

terminología financiera especializada, solo si es necesaria tendrá que ser

utilizada para no perder el aspecto técnico del informe, entonces dependiendo

de las necesidades del usuario se redactara el informe:

Otorgadores de crédito (Liquidez y endeudamiento).

Futuros Inversionistas (Rentabilidad).

Accionistas (Rentabilidad, liquidez y solvencia).

SUNAT (Utilidad, rentabilidad y liquidez).

Proveedores (Liquidez y endeudamiento).

Gerencia (Endeudamiento, gestión, liquidez y rentabilidad

ASPECTOS QUE DEBE CUBRIR EL INFORME SOBRE EL

ANALISIS FINANCIERO

• Resumen ejecutivo (centrado en los resultados del análisis).

• Visión general del análisis (antecedentes de la empresa industria y el
entorno económico).
• Datos probatorios (EEFF e información utilizados en el análisis).
• Supuestos o hipótesis (Identificación de supuestos importantes
relacionados con la industria y entorno económico, proyecciones).
• Factores cruciales (lista de factores cruciales favorables y/o
desfavorables, cualitativos y cuantitativos).
• Inferencias (incluye pronósticos, estimados interpretaciones).
• Conclusiones y recomendaciones (son las conclusiones del análisis, así
como las recomendaciones sugeridas para mejorar situación financiera de
la empresa).
• Seguimiento (es el seguimiento de las conclusiones y recomendaciones
de informes anteriores).
 CONCLUSION

En conclusión, el EVA puede ser utilizado como parte integral de un

sistema empresarial que contribuye a la toma de decisiones así como

al desarrollo de estrategias de crecimiento y permite reconocer las

verdaderas acciones creadoras de valor por parte de las empresas

que adopten este concepto.

En resumen, el analista financiero se encarga de analizar y planificar

la financiación de la empresa.