PLANEACIÓN

FINANCIERA Y CONTROL
EL SISTEMA DU PONT
► El sistema DuPont es una herramienta de análisis financiero
 que busca desagregar la medición de rentabilidad de una
firma. Al hacerlo, se espera comprender a profundidad los
principales inductores de rentabilidad del activo (ROA) y del
patrimonio (ROE).
► La utilidad del sistema de análisis DuPont radica en la
capacidad de descomponer la rentabilidad del patrimonio en
términos de: márgenes de rentabilidad, eficiencia y
apalancamiento. Así, al ejecutarlo de forma correcta, es
posible responder la siguiente pregunta: ¿Por qué un negocio
es rentable?
► Es una métrica que indica el rendimiento o beneficios obtenidos a través
de los activos.
► Este indicador ayuda a conocer si la empresa es rentable en relación con
los activos totales. Para poder afirmar esta rentabilidad el ROA debe ser
mayor de 5%. En algunas calificaciones crediticias para saber si una
empresa es elegible para una línea de crédito, las instituciones financieras
emplean el ROA para conocer la viabilidad de la empresa.
► Sirve para relacionar los beneficios netos con los recursos necesarios para
obtenerla. Indica qué tan eficaces son los activos de una empresa para
generar beneficios.
► De esta manera, el ROE ayuda a conocer la capacidad que tiene un
negocio para generar valor para los accionistas en comparación con su
costo de capital. Mientras el ROE sea mayor que el costo de capital de
cada socio, obtendrá más beneficio.
APALANCAMIENTO OPERATIVO Y
FINANCIERO
►El apalancamiento es una estrategia utilizada para
aumentar las ganancias y pérdidas de una inversión
►Un mayor grado de apalancamiento conlleva
mayores riesgos.
►Así, aunque se pueden aumentar mucho las
ganancias, al hacer uso de este efecto palanca
también se pueden aumentar considerablemente las
pérdidas.
• Apalancamiento financiero: Consiste en utilizar deuda
para aumentar la cantidad de dinero que podemos
destinar a una inversión.
• Es la relación entre capital propio y crédito utilizado en
una operación financiera.
• Apalancamiento operativo: Consiste en utilizar costes
fijos para obtener una mayor rentabilidad por unidad
vendida.
• Es la relación entre costes fijos y costes variables
 utilizados por una empresa en la producción de
bienes.
PRONOSTICOS FINANCIEROS
► Saber que es un pronóstico financiero parte de las
predicciones de futuro del comportamiento de las
empresas, normalmente a nivel de ingresos por ventas o
ganancias.

► Estos se pueden realizar a corto medio o largo plazo, las

circunstancias en las que se pueden dar son las siguientes:
crisis financiera, situación de la empresa en el caso que se
realice determinada inversión o cambios importantes de
logística o producción, entre otros.
¿Cuál es la utilidad de los pronósticos financieros?

• Producción: los pronósticos de las finanzas en el área de producción

estarán encaminados a tratar de establecer los costes de la materia
prima, de los equipos y de la mano de obra, entre otros.
• Finanzas: calculando el número de posibles clientes que no honren
sus pagos o de los intereses que alcanzarán los créditos.
• Marketing: elaborando informes sobre la tendencia del mercado en
cuanto a flujo de nuevos productos y precios.
• Recursos humanos: estimando el índice de trabajadores que harán
falta o los cursos de formación que serán necesarios.
Clasificación de los pronósticos financieros

• Los pronósticos cualitativos: están basados en juicios personales,

como pueden ser las encuestas de opinión, la investigación de
mercados, la evaluación de los clientes o el conocido como
Método Delphi. Suelen utilizarse cuando no se dispone de
suficientes datos históricos.
• Los pronósticos financieros cuantitativos están basados en datos
previos. Los estados financieros, análisis de series temporales,
el balance general, los indicadores económicos y los modelos de
regresión son algunos de los métodos cuantitativos más
empleados.
Estrategias para un pronóstico financiero exitoso

► El primer paso incluye el análisis de la situación inicial o diagnóstico de forma exhaustiva

y detallada con la integración de una auditoría en diversas áreas empresariales para
identificar fortalezas y debilidades. Luego, se realizan los pronósticos sobre distintos
escenarios.

► Una forma inteligente de incrementar las posibilidades de éxito es diseñar varios tipos de
pronósticos financieros.
► Automatiza los pronósticos: esta serie de procedimientos requieren tareas manuales
específicas que deben estudiarse a detalle. Mediante una completa y eficiente actualización.
► Aumenta la precisión: hoy día, se requiere una constante actualización de mayor
precisión. Cada pronóstico financiero contará con una proyección más cercana a la realidad
empresarial, lo cual brinda confiabilidad y seguridad.
► En conclusión, los pronósticos financieros dotan a los directivos de los conocimientos
suficientes para saber qué pasos o decisiones tomar y tener una rápida capacidad de
reacción ante situaciones adversas.