Asignatura:

Análisis de Estados Financieros

Catedrático:
Jenny Isabel Zelaya Padilla

Alumna:
Tania Yosayra Hernández Figueroa

N. de cuenta

Sede:
UCENM Juticalpa Olancho

Tema:
Guía de trabajo No.1: Análisis y Valuación del Capital.

Fecha:
27/11/2022
 DESARROLLE LAS PREGUNTAS
11-1 ¿POR QUÉ EL ANÁLISIS DE LOS GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y
DESARROLLO ES IMPORTANTE PARA EVALUAR Y PRONOSTICAR LAS
UTILIDADES?

El análisis de estados financieros es importante porque va dirigido a evaluar la

posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de
una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y resultados.

“El objetivo fundamental es suministrar información sobre la misma a un amplio

conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha información para
ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad. Estos
documentos, proporcionan información sobre la situación económico-financiera
de una empresa y sobre los distintos flujos que han modificado dicha situación a
lo largo del tiempo.

Busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma concreta del estado
financiera tanto actual como de años anteriores para obtener de ser necesaria
una comparación, así poder tomar de decisiones que resulten benéficas para la
empresa.

¿CUÁLES SON ALGUNAS DE LAS INQUIETUDES QUE SURGEN EN EL

ANÁLISIS DE ELLOS GASTOS DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO?
Son algunas de las inquietudes que surgen en el análisis de ellos gastos de
Investigación y desarrollo.

• Gastos de investigación: Serán todos aquellos que correspondan a una

Investigación que pretenda hallar novedades científicas y técnicas.
• • Gastos de desarrollo: Se refiere a todos los gastos que ocasionará la
Puesta en práctica de los resultados obtenidos en la fase de
investigación.

Para ello, será necesario presentar un plan en el que se detallen todos los gastos
Desde el proceso de producción hasta su comercialización.

Esta clase de gastos, bien sean de desarrollo o de investigación, contablemente,

tienen que estar clasificados por proyectos de investigación, de forma que
puedan identificarse qué gastos corresponden a cada producto y a cada línea de
investigación.

Cabe resaltar que, a diferencia de los gastos de investigación, los ocasionados

por proyectos de desarrollo sí podrán incluirse en el coste de la Propiedad
Industrial cuando se obtenga la correspondiente patente.

Los gastos son todos aquellos relacionados con la investigación científica. Se

incluirán en ellos todos los gastos asociados a los proyectos de investigación y
desarrollo: gastos de personal, compras de materias primas, transportes,
suministros.

11-2 ¿QUÉ RELACIÓN EXISTE ENTRE LOS VALORES REGISTRADOS DE

LOS ACTIVOS Y LAS UTILIDADES REGISTRADAS? ¿QUÉ RELACIÓN HAY
ENTRE LOS VALORES REGISTRADOS DE LOS PASIVOS, INCLUIDAS
LAS PROVISIONES, ¿Y LAS UTILIDADES REGISTRADAS?
La relación que existe entre los valores registrados de los activos y las
utilidades registradas se define las provisiones como pasivos en los que existe
incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento.

El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación del

desembolso necesario para cancelar la obligación presente, en la fecha del
balance; en otras palabras, habrá de ser la cuantía razonable que la entidad
debería pagar para satisfacer la deuda en la fecha del balance o transferir a
una tercera persona en tal fecha para cancelarla.

Las provisiones pueden distinguirse de otros pasivos, tales como los

acreedores comerciales y otras obligaciones acumuladas (o devengadas) que
son objeto de estimación, por la existencia de incertidumbre acerca del
momento del vencimiento de la cuantía de los desembolsos futuros necesarios
para proceder a su cancelación.

11-3 ¿CUÁL ES EL PROPÓSITO DE FORMULAR ES ESTADO DE

RESULTADOS PARA ANALIZARLO?
Su propósito consiste en medir la rentabilidad de la empresa, mejorar las
Estrategias y así maximizar las ganancias.
El estado de resultados es medir los logros y esfuerzos de la empresa durante
El período del informe y, al combinarlo con otros estados financieros básicos,
Podrá:

Evaluar la rentabilidad de la empresa: proporciona la base para que los

inversores individuales determinen la viabilidad de almacenar recursos en
la organización al recibir el retorno de su inversión.
Estime su potencial crediticio: Este es el factor que determina si un
proveedor o institución financiera autoriza a otorgar o extender líneas de
crédito para facilitar el funcionamiento y expansión de la entidad.
Estime la cantidad, oportunidad y certeza del flujo de efectivo: puede
determinar las necesidades de efectivo, si hay escasez de efectivo, puede
planificar las fuentes de financiamiento, si hay un superávit, puede
determinar las opciones de inversión, de modo que se pueda medir la
liquidez.
Evaluar el desempeño de la empresa: la meta del departamento
administrativo es orientar los recursos humanos, financieros y materiales
para lograr las metas previamente determinadas.
Medir el riesgo: las decisiones de inversión involucran riesgos que
también representan oportunidades, pero si pueden estimar los resultados
operativos y la estructura financiera, la gerencia puede evitar cometer
errores en la toma de decisiones.
Distribución de dividendos: los socios e inversores esperan beneficios
económicos de sus inversiones, pero esto depende de los resultados de
las operaciones. Solo se pueden asignar si la empresa es rentable.

11-4 ¿DÓNDE SE ENCUENTRAN LOS DATOS NECESARIOS PARA

ANALIZAR LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y PARA
REFORMULARLOS Y AJUSTARLOS?
Se encuentran en el proceso de ajuste usa datos provenientes del estado de
resultados reformulado y otra información disponible para asignar los
componentes de las utilidades a periodos a los que corresponden de un modo
más apropiado. Debe tenerse especial cuidado en asignar las partidas
extraordinarias o inusuales (netas, después de deducir impuestos) a los
periodos. Asimismo, el beneficio del impuesto sobre la renta de una transferencia
a periodos posteriores de las pérdidas operativas normalmente debe trasladarse
al año en que ocurrió la pérdida.

11-5 ¿DESCRIBA EL PROCESO DE REFORMULACIÓN? ¿CUÁL ES EL

PROPÓSITO DEL PROCESO DE REFORMULACIÓN DEL ANÁLISIS?
La reformulación tiene el proceso de reorganizar los componentes de las
utilidades para proporcionar una clasificación significativa y un arreglo general
relevante para el análisis. Los componentes pueden reorganizarse, subdividirse,
o afectarse por los impuestos, pero el total debe conciliarse con la utilidad neta
de cada periodo.

El proceso de reformulación es la revisión y publicación de uno o más de los

estados financieros emitidos previamente por una empresa. El propósito es
advertir a los usuarios de declaraciones sobre información errónea en
declaraciones publicadas anteriormente y proporcionar documentos corregidos.
Los usuarios de estados de cuenta a menudo toman decisiones de inversión
importantes basadas total o parcialmente en datos de estados financieros.
Corregirlos no solo es importante, sino que se requiere en los principios de
contabilidad generalmente aceptados (también conocidos como PCGA) para tres
tipos de errores:

Errores contables:
son casi inevitables cuando se ingresan grandes volúmenes de información y
transacciones en los sistemas contables. ¡Pero no todos los Errores requerirán
una reformulación!
Incumplimiento de los principios de contabilidad generalmente
aceptados (GAAP): esto puede hacerse deliberadamente o
simplemente surgir de no Conocer los procedimientos GAAP aplicables.
Fraude y tergiversación: esto surge cuando se emiten estados
financieros con Información inexacta con la intención de engañar a los
usuarios de los estados Financieros.
11-6 ¿DESCRIBA EL AJUSTE DEL ESTADO DE RESULTADOS CON
RESPECTO AL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS?
Tal como lo dice su nombre, el ajuste del estado de resultados al análisis de los
estados financiero tendrá por objetivo ajustar los gastos, tanto sea para limitarlos
como para controlar de mejor manera los resultados de un presupuesto A
mediano o largo plazo.
El “ajuste” tiene el propósito de asignar los componentes de las utilidades a los
periodos a los que mejor correspondan.

11-7 ¿EXPLIQUE QUE ES LA ADMINISTRACIÓN DE LAS UTILIDADES?

¿CÓMO SE DISTINGUE LA ADMINISTRACIÓN DE LAS UTILIDADES DE
LOS INFORMES FRAUDULENTOS?
La administración de las utilidades se puede definir como la “intervención de la
gerencia en el proceso de determinación de las utilidades con un propósito
determinado, por lo general para satisfacer objetivos egoístas”

La mayoría de los casos de informes financieros fraudulentos se distingue y

sobreestiman los activos e ingresos u omiten los pasivos financieros y gastos
para mostrar ingresos más altos. Una de las clases de fraude de informes
financieros es la ‘administración de ingresos’ que consiste en sobrevaluar los
ingresos para cumplir con los objetivos de ingresos.

11-8 ¿IDENTIFIQUE Y EXPLIQUE POR LO MENOS TRES TIPOS DE

ADMINISTRACIÓN DE LAS UTILIDADES?
La administración de las utilidades propiamente dicha adopta muchas formas.
Algunas formas de administración de las utilidades a las que se deben estar
alerta De manera particular, incluyen:

Cambios en los métodos o supuestos contables. Los ejemplos de

compañías que cambiaron métodos o supuestos incluyen a Chrysler,
que revisó hacia arriba la tasa esperada de rendimiento de su cartera de
pensiones e incrementó considerablemente las utilidades cuando las
ventas estaban decayendo, y Continental Airlines, que prolongó los
periodos de depreciación e incrementó el valor residual de los aviones,
con lo que aumentó las utilidades subsiguientes.
Compensación de ganancias y pérdidas extraordinarias (e
inusuales). Esta práctica elimina los efectos de las utilidades inusuales
o inesperadas que afectan negativamente la tendencia de las utilidades.
Limpia de activos (Big bath). Esta técnica reconoce los costos de
periodos futuros en el periodo actual, cuando el desempeño de éste es
inevitablemente malo. Esta práctica exime de estos costos a las
utilidades de periodos futuros.
 Disminución del valor de los activos (write downs). Las
disminuciones del valor de los activos de operación, como planta y
equipo, o de los activos intangibles, como el crédito mercantil.

11-9 ¿QUÉ FACTORES E INCENTIVOS MOTIVAN A LAS COMPAÑÍAS

(GERENCIA) A PRACTICAR LA ADMINISTRACIÓN DE LAS UTILIDADES?
¿QUÉ IMPLICACIONES TIENEN ESTOS INTENSIVOS EN EL ANÁLISIS DE
LOS ESTADOS FINANCIEROS?
Los factores e incentivos que motivan a las compañías a practicar la
administración de las utilidades Hay varias razones para la administración de las
utilidades, entre otras, incrementar la compensación del administrador vinculada
con las utilidades dadas a conocer, incrementar el precio de las acciones, y
cabildear por subsidios del gobierno.

El análisis de estados financieros tiene implicaciones intensivas haciendo

comparación del trabajo de una empresa, con relación a otras compañías que
participan en el mismo sector de negocios, permitiendo evaluar el potencial
financiero de la misma y particularmente su competitividad financiera, así como
sus capacidades de endeudamiento y de cobertura de dichas deudas. Esto
permite, posicionar la empresa frente a su entorno financiero, a los bancos y al
mercado financiero, confrontando sus características a las normas y
restricciones emitidas por este entorno.

11-10 ¿POR QUÉ A LA GERENCIA LE INTERESA DECLARAR GANANCIAS

Y PÉRDIDAS EXTRAORDINARIAS?
Porque la gerencia le interesa declarar porque reportan inusuales, ganancias
extraordinarias y pérdidas en sus cuentas de resultados. Si su empresa tiene
ganancias y pérdidas que informe extraordinarias, cuenta de resultados de su
empresa está dividida en dos secciones:

✓ El ordinario, continuando las ventas, ingresos y operaciones de gastos del

Negocio.
✓ Las ganancias y pérdidas inusuales, extraordinarios y no recurrentes que
El negocio registró.

11-11 ¿CUÁLES SON LOS OBJETIVOS DEL ANÁLISIS AL EVALUAR LAS

PARTIDAS EXTRAORDINARIAS?
El objetivo del análisis al evaluar e interpretar las partidas extraordinarias es:

1. Determinar si una partida es transitoria (menos persistente). Esto supone

Evaluar si una partida es inusual, no de operaciones o no recurrente.
2. Determinar los ajustes que son necesarios en virtud de la evaluación de
la Persistencia veces es necesario realizar ajustes especiales tanto para
evaluar Como para pronosticar las utilidades.