La SBS como parte de su mandato de seguridad y adecuado desempeño del Sistema

Privado de Pensiones (SPP), ha venido desplegando esfuerzos para mejorar, el

desarrollo del SPP y de todo el sistema pensionario en beneficio de los trabajadores
afiliados y no afiliados. La Superintendencia ha planteado la necesidad de realizar
cambios al sistema en su conjunto, y enfocar la atención en dos grandes preocupaciones:
a) ampliar la cobertura de protección, y b) mitigar el riesgo de pobreza en la vejez. En
atención a dicho esfuerzo, la presente sección, muestra las contribuciones realizadas en
los últimos 3 años para el logro de tales objetivos.
https://www.sbs.gob.pe/aportes-para-la-reforma-del-sistema-pensionario
Sistema de AFP
El sistema de capitalización individual obligatoria consiste en que las y los trabajadores
deben depositar cada mes un porcentaje de su remuneración, sueldo o ingreso imponible
en una cuenta personal en una administradora de fondos de pensiones (AFP). Esos
recursos tienen como objetivo financiar la pensión futura que recibirá la persona en la
etapa de retiro y, en caso de fallecimiento, una pensión de sobrevivencia para sus
beneficiarias y beneficiarios.
https://www.spensiones.cl/portal/institucional/594/w3-propertyvalue-9897.html

¿Cómo funciona una AFP?

Las AFP administran 4 tipos de Fondos:
La ley ha creado cuatro tipos de administración de fondos para los aportes obligatorios:
Fondo de Pensiones Tipo 0 o Fondo de Protección de Capital: Tipo de Fondo orientado
a mantener el valor del patrimonio de los afiliados con crecimiento estable y con muy
baja volatilidad (riesgo). Este Tipo de Fondo será de carácter obligatorio para la
administración de los recursos de todos los afiliados al cumplir los sesenta y cinco (65)
años y hasta que opten por una pensión de jubilación en el SPP, salvo que el afiliado
exprese por escrito su voluntad de asignar su Fondo al Tipo 1 o Tipo 2.
Fondo de pensiones Tipo 1 o de Preservación de capital, orientado a crecimiento estable
del patrimonio de los afiliados con baja volatilidad en el marco de los límites de
inversión a que se refiere el numeral II del artículo 25-B de la presente Ley. Este Tipo
de Fondo será de carácter obligatorio para la administración de los recursos de todos los
afiliados mayores de sesenta (60) años y menores de sesenta y cinco (65) años, salvo
que el afiliado exprese por escrito su voluntad de asignar su Fondo al Tipo 0 o al Tipo
2.Fondo de pensiones Tipo 2 o Fondo mixto, busca un crecimiento moderado con
volatilidad (riesgo) media y está dirigido básicamente a afiliados en edades intermedias,
aproximadamente entre 45 y 60 años de edad.
Fondo de pensiones Tipo 3 o Fondo de apreciación de capital (Fondo de crecimiento),
que es un fondo más agresivo. Tiene como finalidad buscar rendimiento a largo plazo
por encima del promedio, pero está expuesto a una volatilidad (riesgo) más alta. Está
diseñado para afiliados jóvenes cuyo horizonte de retiro es muy lejano, y que pueden
asumir riesgos de mayores fluctuaciones en la rentabilidad.
¿Se pueden hacer aportes voluntarios en los distintos tipos de fondo? ¿Cómo opera?
De acuerdo con la reglamentación vigente para aportes voluntarios, el afiliado puede
escoger abrir una cuenta de aportes voluntarios en el tipo de fondo de su preferencia.
Sin embargo, debe tener en cuenta que los aportes voluntarios con fin previsional
deberán realizarse en la misma AFP donde realiza sus aportes obligatorios. Asimismo,
para realizar aportes voluntarios sin fin previsional, el afiliado debe tener más de cinco
(5) años de incorporación en el SPP ó 50 años de edad y  puede elegir un tipo de fondo
o AFP distinto del elegido para sus aportes obligatorios.  
¿Cómo son las inversiones con los fondos?
Con los Multifondos se ha flexibilizado el proceso de inversiones a fin de que las AFP
puedan diversificar las inversiones, y construir portafolios de inversión más eficientes
de acuerdo con el tipo de fondo. Para ello, la ley ha establecido cuatro categorías de
instrumentos de inversión. 
Instrumentos de renta variable, por ejemplo acciones que se cotizan en la Bolsa;
Instrumentos de renta fija con plazos de vencimiento mayores a un año, como los bonos
de empresas corporativas; Instrumentos derivados para cobertura y gestión eficiente,
como los forward; Instrumentos de corto plazo o activos en efectivo, como los depósitos
bancarios
Mediante este esquema, se establecen límites máximos por cada una de las cuatro clases
de activos antes mencionados, y establecidos conforme a la naturaleza de cada fondo:
Fondo de Pensiones Tipo 0 o Fondo de Protección de Capital, con un límite máximo de
100% del valor del Fondo invertido en instrumentos de corto plazo o activos en efectivo
y hasta el 75% del valor del Fondo invertido en instrumentos de renta fija mayores a un
año. 
Fondo de pensiones Tipo 1 o de Preservación de capital,  con un límite máximo de 10%
del valor Fondo invertido en instrumentos de renta variable, un máximo de 100% del
valor del Fondo invertido en instrumentos de renta fija mayores a un año, hasta 10% del
valor del Fondo invertido en instrumentos derivados para cobertura y gestión eficiente,
y hasta 40% del valor del Fondo invertido en instrumentos de corto plazo o activos en
efectivo.
Fondo de pensiones Tipo 2 o Fondo mixto, con inversiones equivalente a 45% del valor
del Fondo como máximo, invertido en activos de instrumentos de renta variable; un
máximo de 75% del valor del Fondo invertido en instrumentos de renta fija mayores a
un año, hasta 10% del valor del Fondo en instrumentos derivados para cobertura y
gestión eficiente,  hasta 30% del valor del Fondo en instrumentos de corto plazo o
activos en efectivo y hasta 15% del valor del Fondo en instrumentos alternativos.
Fondo de pensiones Tipo 3 o Fondo de apreciación de capital (Fondo de crecimiento),
compuesto como máximo por instrumentos de renta variable equivalentes a 80% del
valor del Fondo, 70% del valor del Fondo como máximo debe estar invertido en
instrumentos de renta fija mayores a un año, hasta 20% del valor del Fondo como
máximo, invertido en instrumentos derivados para cobertura y gestión eficiente,  un
máximo de 30% del valor del Fondo corresponderá a instrumentos de corto plazo o
activos en efectivo y hasta un 20% del valor del Fondo en instrumentos alternativos.
¿Los afiliados podrán conocer la política de inversión de las AFP?
Además de las seguridades del sistema, la ley obliga a las AFP a poner a disposición del
público en general, la política de inversiones que establezca para cada tipo de fondo, en
donde se especificará el objetivo de cada tipo y la política de diversificación. Asimismo,
las administradoras establecerán portafolios de referencia e indicadores de rentabilidad
para medir el resultado de la gestión de inversiones.
¿Dónde puedo encontrar información de las inversiones realizadas por los Fondos de
Pensiones?
La Superintendencia cuenta con una serie de publicaciones en el sitio web sobre los
aspectos más importantes del SPP, como la situación de las inversiones por tipo de
fondo, las comisiones cobradas por las AFP, las rentabilidades de los Fondos de
Pensiones, entre otros; los mismos que se encuentran bajo las siguientes formas:
Boletín Semanal. Boletín Mensual. Memoria Institucional. Composición Específica de
la Cartera Administrada. Comunicaciones oficiales, entre otros.
La información antes señalada se puede encontrar en el portal institucional de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (www.sbs.gob.pe), bajo la sección Sistema
Privado de Pensiones, en el cual se debe ingresar al ícono referido a estadísticas
ASPECTOS RELEVANTES DE LA ELECCIÓN O CAMBIO DEL TIPO DE FONDO
DE PENSIONES DE PREFERENCIA DEL AFILIADO.
¿Qué se debe considerar para elegir el fondo que más le conviene al afiliado?
Los fondos múltiples permitirán que el afiliado pueda elegir el tipo de fondo que más le
conviene, considerando factores, dentro de los cuales se pueden destacar:
La edad, estar cercano o no a la fecha de retiro o de jubilación;El tipo de afiliado, ya se
trate de un pensionista por la modalidad de retiro programado o renta temporal, o sea un
afiliado activo;La preferencia por el riesgo de las inversiones, que implica el hecho de
asumir o no la posibilidad de una fluctuación en el corto plazo, a fin de obtener una
rentabilidad más alta en el largo plazo.Circunstancias personales, en la medida que es
necesario considerar aspectos particulares como el estado conyugal, el número de hijos,
condiciones de salud que implicarían gastos fijos durante el periodo de retiro o si
existen fuentes adicionales de ingreso.Riesgo de oportunidad, que se refiere a las
decisiones de cambio de fondo en un momento desfavorable, como es el caso de
periodos de alta volatilidad de los retornos del mercado donde el precio de los activos
ha caído significativamente. Este aspecto es importante en la medida que las
rentabilidades pasadas o recientes no son indicadores de rendimiento futuro. Tomar
decisiones de inversión sobre la base de rentabilidad del pasado, puede ser fuente de
pérdidas. De igual manera,  tomar decisiones de inversión en un fondo de pensión sobre
la base de la rentabilidad de corto plazo también puede ser fuente de pérdida.
¿Qué pasa si no elijo algún tipo de fondo cuando ingreso al SPP?
Si el afiliado no elige un tipo de fondo, la ley ha establecido que automáticamente el
saldo de su CIC sea asignado al Fondo Tipo 2, No obstante, los que a su fecha de
incorporación cuenten con más de 60 años cumplidos: al Fondo de Pensiones Tipo 1 o
Fondo de Preservación del Capital;
¿Los afiliados mayores de 60 años están obligados a estar en el fondo de mantenimiento
de capital?
De acuerdo con la ley, los afiliados que pertenecen a este grupo pueden elegir estar en
este fondo o elegir el Fondo mixto.
Para afiliados con sesenta (60) años cumplidos, los saldos de la CIC de aportes
obligatorios serán asignados, dentro del mes siguiente al mes de cumplimiento de la
referida edad, al Fondo de Pensiones para aportes obligatorios Tipo 1, salvo que el
afiliado haya suscrito el formulario de solicitud de cambio de fondo, a fin de pertenecer
al Fondo Tipo 2.
¿A partir de cuándo podrá un afiliado elegir el fondo de su preferencia?
El afiliado podrá presentar un nueva solicitud de cambio a partir del segundo mes
siguiente (mes z+2) de haber presentado una solicitud de cambio de fondo anterior (mes
z). El primer mes de devengue de la CIC del afiliado en el fondo tipo elegido,
corresponde al segundo mes siguiente al de la presentación de la solicitud de cambio
respectiva.
Las personas que se incorporen al SPP podrán solicitar la elección del tipo de fondo de
pensiones de su preferencia con la suscripción del formato contenido en el Anexo Nº II-
B, a partir del tercer mes de devengue en la AFP en que se haya afiliado.  
¿Cuáles son las modalidades que existen para el cambio de tipo de fondo?
El cambio de un fondo de pensiones tipo a otro se hace por medio presencial o por
medios remotos vía Internet. En este último caso se debe presentar la solicitud de
cambio a través del sitio web de la AFP en la que mantenga sus aportes.
¿Cuál es el procedimiento a seguir para el cambio de tipo de fondo?
Si el cambio se realiza por medio presencial. El afiliado deberá acudir a la agencia de la
AFP que administre su CIC y deberá sujetarse al siguiente procedimiento:
Recabar un formulario de la solicitud de elección o cambio de fondo de pensiones.
También se puede recabar la solicitud directamente con un promotor de la mencionada
AFP.Acompañar a la mencionada solicitud copia de su documento de
identidad.Verificado ello satisfactoriamente, se dará inicio al proceso que tarda 60 días
aproximadamente.Es importante tener en cuenta que se debe guardar la solicitud
aceptada por la AFP como prueba de que se ha hecho el trámite. Servirá para cualquier
reclamo posterior.
Si el cambio se realiza por medio remoto. El afiliado debe acceder al sitio web de la
AFP que administre su CIC y sujetarse al siguiente procedimiento:
Solicitar una Clave Privada de  Seguridad a la AFP.Registrar una solicitud electrónica,
llenando la información de soporte necesaria, cómo información referente al afiliado,
documento de identidad y lugar de residencia, el número de su CIC y el Tipo de Fondo
de Pensiones al que pertenece y al que desea pertenecer.Luego del ingreso de la
información de soporte en la solicitud en forma satisfactoria el sistema de la AFP le
proveerá al afiliado un número de registro, bajo el status “solicitud presentada”, cuyo
registro podrá ser impresa directamente por el afiliado.De cumplir con los requisitos
exigidos, procederá el cambio de fondo.
¿Existen causales de improcedencia para el cambio de tipo de fondo?
Las AFP tendrán como causales de improcedencia de las solicitudes de cambio de fondo
de pensiones, según el fondo que se trate, las siguientes:
Para el caso de los aportes obligatorios: que el afiliado, al momento de la presentación
de la solicitud de cambio de fondo, tenga en trámite una solicitud de traspaso de saldo
de la CIC de aportes obligatorios a otra AFP.Para el caso de los aportes voluntarios: que
el afiliado, al momento de la presentación de la solicitud, tenga en trámite una solicitud
de traslado de saldo de la CIC de aportes voluntarios a otra AFP.
Fallecimiento;
Presentación por el afiliado de una solicitud de nulidad, o declaración por la
Superintendencia de la nulidad de afiliación, según sea el caso;
¿Los aportes obligatorios y la rentabilidad que genere el fondo seguirán siendo
inembargables?
De acuerdo con la ley, los aportes obligatorios, los aportes voluntarios con fin
previsional de los afiliados y, la rentabilidad que se obtenga de estos son inembargables.
¿Cómo puedo verificar si la AFP ha hecho el cambio de fondo?
Las AFP procesan las solicitudes de cambio presentadas en el mes (z), dentro de los
primeros días del  mes siguiente (mes z+1). Luego de identificar y verificar los detalles
de la operación, realizan la transferencia monetaria, dentro de los primeros 6 días
hábiles del subsiguiente mes (z+2). 
A partir del sétimo día, el afiliado puede acercarse a la AFP o realizar la consulta a
través de la página Web de la entidad a fin de constatar el cambio de fondo. Algunas
AFP suelen contactar al afiliado por medio de correo electrónico para comunicar que el
cambio se realizó.
¿Se debe presentar una solicitud por tipo de cuenta o se debe especificar el tipo de
cuenta que se quiere cambiar en la solicitud?
En la solicitud de elección o cambio de fondo se debe consignar claramente en el tipo de
cuenta para el cual se solicita el cambio de fondo (Aporte obligatorio, voluntario con fin
previsional o voluntario sin fin previsional), el fondo en el cual se encuentra la Cuenta
de Capitalización y el cambio que se solicita para la misma.
¿Qué debo hacer si tengo un reclamo?
De acuerdo con la legislación vigente, las AFP cuentan con un área encargada de
atender los reclamos de los usuarios, y deben resolver el reclamo y enviar la respuesta al
usuario en un plazo no mayor de quince (15) días hábiles. Si transcurrido dicho plazo la
AFP no ha emitido respuesta o lo ha hecho de manera insatisfactoria, el usuario podrá
presentar su reclamo ante la Plataforma de Atención al Usuario de la Superintendencia
de Banca y Seguros  -PAU-, adjuntando la documentación sustentatoria.
¿Dónde puedo encontrar información de las inversiones realizadas por los Fondos de
Pensiones?
La Superintendencia cuenta con una serie de publicaciones en el sitio web sobre los
aspectos más importantes del SPP, como la situación de las inversiones por tipo de
fondo, las comisiones cobradas por las AFP, las rentabilidades de los Fondos de
Pensiones, entre otros; los mismos que se encuentran bajo las siguientes formas:
Boletín Semanal.Boletín Mensual.Memoria Institucional.Comunicaciones oficiales,
entre otros.
La información antes señalada se puede encontrar en el portal institucional de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (www.sbs.gob.pe), bajo la sección Sistema
Privado de Pensiones, en el cual se debe ingresar al ícono referido a estadísticas.
https://www.sbs.gob.pe/sistema-privado-de-pensiones/multifondos#:~:text=Fondo
%20de%20Pensiones%20Tipo%200,muy%20baja%20volatilidad%20(riesgo).

Las características principales del Fondo de cada afiliado son:

Son propiedad únicamente de cada trabajador.
Constituyen masa hereditaria.
Son inembargables.
¿QUÉ ES UNA AFP?
Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), son instituciones privadas que
tienen como único fin la administración de los fondos de pensiones bajo la modalidad
de cuentas personales. Otorgan pensiones de jubilación, invalidez, sobrevivencia y
proporcionan gastos de sepelio.
Las AFP fueron creadas en 1993 y operan dentro del Sistema Privado de Pensiones
(SPP), el cual es supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (SBS).

Por qué afiliarse a una AFP

Si queremos tener una calidad de vida similar a la que llevamos en los tiempos en que
somos laboralmente activos, entonces debemos informarnos y decidir por la opción de
jubilación que mejor nos convenga.
En el Perú, tenemos dos opciones para afiliarnos a un Sistema de Pensiones: El Sistema
Privado de Pensiones, administrado por las AFP y el Sistema Nacional de Pensiones
(SNP), administrado por la Oficina de Normalización Previsional (ONP).
Para un trabajador independiente la afiliación es opcional, sin embargo, no deja de ser
importante tomar esta decisión.
Beneficios
Afiliarse al Sistema Privado de Pensiones, a través de una AFP, incluye una serie de
beneficios:
Cuenta Individual
Las cotizaciones que realizas como afiliado ingresan a tu cuenta personal, denominada
Cuenta Individual de Capitalización (CIC) y se van acumulando mes a mes,
incrementándose con la rentabilidad que produce la AFP.
Rentabilidad
El rendimiento o ganancia que genera las inversiones de tus aportes se denomina
rentabilidad, e ingresan a tu CIC, incrementando así tu Fondo.
Aportes Voluntarios
Puedes realizar aportes voluntarios a tu CIC sin límite alguno. Estos aportes pueden ser
con fin previsional (destinados a tu jubilación) o sin fin previsional.
Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio
Es un pago que te da derecho a tener un seguro, que te protege a ti en caso de invalidez
o a tu familia si tú falleces.
Cobertura de salud en ESSALUD
Mantienes el derecho a gozar de los beneficios de salud que otorga ESSALUD durante
tu jubilación, para lo cual pagarás tan sólo el 4% de tu pensión; cabe resaltar que una
vez fallecido el titular, los beneficiarios seguirán teniendo este beneficio.
Pensiones dignas
Tu pensión será calculada en base a tu Fondo, compuesto por los aportes que realices a
tu cuenta a lo largo de tu vida laboral y la rentabilidad ganada. Con dicho Fondo tendrás
acceso a gozar de una pensión. Este puede ser en Nuevos Soles o en Dólares (bajo la
modalidad de Renta Vitalicia Familiar).
Posibilidad de elegir la modalidad de pensión
Puedes optar, al momento de jubilarte, por distintas modalidades de pensión: Retiro
Programado, Renta Vitalicia Familiar, Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida.
Pensiones en Nuevos Soles y Dólares
Puedes recibir tu pensión en Nuevos Soles (indexados) o en Dólares bajo la modalidad
de Renta Vitalicia Familiar.
Jubilación adelantada
Te puedes jubilar antes de los 65 años si lo crees conveniente y cumples con los
requisitos de Ley N° 29426.
Bono de Reconocimiento
Es el certificado que otorga la ONP a los afiliados que aportaron al SNP antes de
incorporarse a una AFP. En tal caso, la ONP reconocerá una parte de los aportes
realizados, los cuales serán abonados a tu Fondo al momento de jubilarte.
Información
Cada cuatro (4) meses recibirás en tu domicilio tu estado de cuenta, con información
detallada sobre los aportes a tu CIC y la rentabilidad obtenida por las inversiones
realizadas; sin embargo, la podrás tener cada mes si decides recibirla vía mail. También
podrás obtenerla mediante la página web de tu AFP o la app móvil.
https://www.asociacionafp.pe/asociacion/que-es-una-afp/