UNIVERSIDAD NACIONAL DE LA MATANZA

Departamento de Ingeniería e Investigaciones Tecnológicas

Ingeniería Industrial

Finanzas de la Empresa
Matemática Financiera

Teoría Primera Parte:

Operaciones Bancarias

Dr. Adrián García

Ing. Maximiliano Romero
Sebastián Matías Morga

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Operaciones Bancarias

Consideramos operaciones bancarias a las que realizan o se les autoriza a realizar a los bancos, no
pertenecen operaciones bancarias consideradas en forma abstracta, o sea que por lo menos uno de los
sujetos de la relación debe ser banco o banquero. O bien, podemos dar ese carácter a las operaciones que
responden a la finalidad especifica de la banca (medición entre oferta y la demanda de recursos
monetarios). Con lo cual calificamos como bancaria a las operaciones fundamentales o típicas (créditos y
depósitos).
Las demás actividades llevadas por los bancos son accesorios, son consideraras bancarias en la medida que
coadyuven a ella, por ejemplo, a contribuir al acercamiento o vinculación de oferentes y demandantes,
como ocurre con el alquiler de cajas de seguridad. Estas operaciones constituyen actos de comercio según
lo entienden muestro código de comercio y los de otros países.
Ahora bien, no confundamos estos actos y operaciones con los contratos a que ellos dan lugar el contrato
de descuento, el del depositó, el de muto y menos aún con la naturaleza jurídica de cada uno. Todavía
tenemos operaciones de financiación de exportaciones que se materializan a través de descuentos de
letras.

Clasificación
Una de las clasificaciones es la que distingue las operaciones típicas de la accesorias:

• Clasificaciones típicas: Vinculadas con la intermediación en la oferta y demanda de los recursos del
mercado, comprende dos grandes grupos:
o Operaciones pasivas: son aquellas por las cuales la entidad financiera capta del mercado el
dinero necesario para la atención de su actividad. En éstas se utilizan Tasas Pasivas.
Ejemplos: Depósitos a la vista, de ahorro, a plazo fijo, redescuento pasivo, anticipo de
pasivos, etc.
o Operaciones activas: Son las que permiten colocar en el mercado el dinero obtenido
mediante operaciones pasivas, el banco se convierte en acreedor. En éstas se utilizan Tasas
Activas. Ejemplos: Compras de documentos y títulos, adelantos en cuenta corriente,
factoring, prestamos cambiarios, etc.
• Clasificaciones accesorias: Consisten en préstamos de servicios especiales. Ejemplos: Alquiler de
caja de seguridad, compra y venta de divisas, pago de sueldo, cobranzas de impuestos, peritajes
encomendados por los clientes, etc.

Depósitos: Cuentas y Garantías

Tipos de depósitos
• Depósitos regulares: Son los que recibe el depositario comprometiéndose a su conservación, no se
transfiere la propiedad restituyendo la misma cosa sin haber hecho uso de ella, pueden ser:
o Cerrados: Si no toman conocimiento de las cosas recibidas.

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 o Abiertos: Clasificados en "Simple" o "En administración" según si el banco se limita a la
conservación o realice además algunos actos como cobro de dividendos.
• Depósitos irregulares: Transfieren al banco la propiedad de la cosa, cuando corresponda según lo
pactado, devolverá otra equivalente. Son los depósitos de dinero, típicos de la banca.
• Deposito bancarios: Es una operación por la cual la depositante entrega a la entidad financiera una
suma de dinero con el compromiso de su restitución en la misma especie, en fecha prefijada o
cuando aquél lo solicite.
Elementos de un depósito
• Depositario y depositante:
o Depositario: Es la entidad financiera. Las entidades son colectores del ahorro de la
comunidad.
o Depositante: Quien tiene estrictamente ese carácter (efectúa el depósito y realiza las
extracciones). El titular de la cuenta puede ser o no la misma persona. Es factible hacer
depósitos a nombre propio o de terceros.
• La suma depositada o Capital: Las entidades establecen montos mínimos para tomar depósitos. El
tope se adopta básicamente en atención a los costos operativos.
• Devolución del depósito: Para la entidad financiera el dato clave para diferenciar los depósitos no
es el costo, ni la titularidad, ni el monto, sino el grado de disponibilidad que está a favor del
depositante, pero no siempre en forma absoluta. Se presentan varias posibilidades:
o El depositante puede retirar los fondos cuando lo desee (depósitos a la vista).
o Solo puede hacerlo cumpliendo ciertas condiciones de plazo (depósitos a plazo).
En la práctica los bancos aceptaban la devolución aun sin haberse cumplido con el aviso previo. Para
lograr una menor movilidad se pagan intereses. La inmovilidad de la cuenta es deseable para el
banco porque facilita la utilización de los recursos, esta cualidad sólo la tienen los depósitos a plazo
fijo, por eso son los más costosos.
• Intereses y comisiones:
o Nivel de las tasas. Existen varios factores que inciden en el nivel de tasas, como ser:
▪ El grado de disponibilidad de los fondos depositados. Mientras más disponibles
menor será la tasa.
▪ La ley de oferta y demanda es aplicable.
▪ El depositario presta servicios al depositante, que justifican una incidencia negativa
en las tasas.
▪ La tasa de inflación es decisiva.
▪ La política de tasas de cada entidad financiera. Cuanto intenta atraer al cliente y en
qué instrumentos.
▪ Cada factor no actúa independientemente, todos operan a la vez en sentidos
opuestos.
o Modalidades.
▪ El pago de intereses puede hacerse en forma adelantada o vencida.
▪ La fecha en que comienzan a devengarse los intereses y la del cierre para el cálculo
se conoce como "fecha- valor".
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 ▪
Los intereses de depósito a plazo fijo se determinan sobre la base de una tasa fija sin
ajuste de capital.
o Comisiones.
▪ Los servicios que el banco brinda al depositante están de algún modo contemplados
al fijar la tasa de comisión, que es más reducida cuando los mismos son de mayor
importancia.
Cuentas de depósito
El depósito es un tipo de operación, la cuenta es una expresión contable. Cuando alguien efectúa un
depósito se abre una cuenta, caracterizándola por el nombre del titular o titulares, un número y el tipo de
operación a que corresponde.
Apertura y titular: El titular de una cuenta puede ser una persona física o una persona jurídica, capaz o
incapaz.
• Si es una persona física y capaz, el banco habrá de tomar los recaudos para comprobar la identidad
y capacidad del individuo.
• Si el titular es una persona jurídica se exigirá la documentación que pruebe su inscripción como tal
y la autorización para el movimiento de la cuenta extendida a determinadas personas físicas. Por
ejemplo, cuentas de una compañía.
• Si el titular es una persona física incapaz, la cuenta deberá tener extendida su autorización a otra
persona física capaz. Por ejemplo, cuentas de menores de edad.
La cuenta puede ser abierta por el propio titular o por terceros a su nombre. Un caso especial lo constituyen
las "cuentas anónimas" que implican un ocultamiento del verdadero titular, salvo para los altos
funcionarios del banco que lo mantienen en reserva en ficheros especiales. En Argentina no están
prohibidas, pero en la práctica resulta imposible abrirlas ante los requisitos establecidos por las normas.
Movimiento: Este está condicionado por el tipo de depósito. La facultad de mover la cuenta le corresponde
al titular, si es una persona física capaz. Cuando hay dos o más titulares se estipula una de estas
modalidades:
• Orden reciproca o indistinta: Las extracciones pueden ser hechas por cualquiera de los titulares
siempre que no halla orden judicial.
• Orden conjunta o colectiva: Se requiere la firma de todos los titulares y, en caso de fallecimiento o
incapacidad de alguno de ellos, una orden judicial.
La existencia de la cuenta supone un "instrumento probatorio" y de uso por el depositante a los fines
operativos.
• En los depósitos a plazo fijo es un certificado.
• En la caja de ahorro se emite una libreta, o similar.
• En las cuentas a la vista se emplea una boleta de depósito.
Cierre de la cuenta: En los depósitos a plazo fijo el cierre tiene lugar en la fecha pactada, oportunidad que
el titular pueda retirar los fondos, celebrar un nuevo contrato o prorrogar el anterior.
Garantía de los depósitos
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Consideraciones generales: La entidad financiera que recibe un depósito en dinero se encuentra en
principio en la condición prevista por la legislación de fondo respecto de los depositarios, ya que existen
obligaciones y derechos en cuanto a su tenencia y restitución similares a las de cualquier otro deposito.
El depositario o deudor no toma el dinero para guardarlo sino para aplicarlo a operaciones. El solo hecho
de cundir la desconfianza entre los depositantes puede provocar una reiterada masiva de depósitos que le
sería imposible atender. Cualquier problema que los afecte tiene repercusión general y consecuencias
negativas en la economía.
Sistemas aplicables:
• La supervisión de las entidades: Esta es la misión de los bancos centrales y cuando la cumplen con
eficacia contribuyen a despertar la desconfianza del depositante.
• Privilegios para los depositantes: Aplicadas en los países como Brasil, México, Suiza, son los que
aseguran privilegios a los inversores, quienes de ese modo saben que tendrán preferencia respecto
de otros acreedores, en caso de quiebra o liquidación.
• Sistemas de garantías: Son aquellos que aseguran la devolución del depósito, sea cual fuere la
situación de la entidad financiera y la existencia de otros acreedores. Hay dos sistemas:
o Seguro de depósito.
o Garantía estatal.
Depósitos a la vista y cuenta corriente:
• Depósito a la vista: Se denomina a los depósitos que pueden ser retirados por el titular en cualquier
momento, sin aviso previo. Esta condición se da en los depósitos de cuenta corriente y en los de
caja de ahorro. Esta modalidad no devenga intereses y es usual cobro de comisiones.
• Cuentas corrientes: Es aquella en la que se registran deudas y créditos recíprocos entre el banco y
el titular.
Apertura de la cuenta: El interesado debe presentar una solicitud en la que debe constar:
• Los datos del solicitante.
• El nombre y el domicilio de dos o más personas que puedan dar referencia sobre la solvencia moral
y material del solicitante.
• El compromiso formal del solicitante.
Con estos datos y previa consulta del boletín del cierre de cuenta o sanciones el banco considera la solicitud.
La cuenta quedara habilitada mediante el depósito inicial. El banco entregará al cuenta correntista, bajo
recibo, los cuadernos de cheques conforme a la legislación aplicada.
Formularios utilizados: Los documentos que dan existencia a la cuenta corriente son:
• El formulario de estado de cuenta.
• La boleta de depósito.
• El cheque.
Estado de cuenta: Todo banco debe enviar al cliente la información necesaria, le hará llegar un extracto de
cuenta con el detalle de imposiciones, extracciones y saldos.
Obligaciones de las partes:
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 • Del cuenta correntista: Mantener suficiente provisión de fondo para que el banco cumpla las
órdenes de pago que emita
• Del banco: Las cuentas las debe tener al día, informar al cuenta correntista sobre el saldo registrado
en la cuenta, pagar a la vista los cheques librados.
Cierre de cuenta o suspensión de pago. Se cierra la cuenta en los siguientes casos:
• Por decisión del banco o del cuenta correntista, previo aviso con 10 días de anticipación.
• Por falta de movimientos de la cuenta durante un término no menos de un año.
• Por causas legales.
• Por libramiento de cheques sin fondo disponibles sin contar con autorización para girar en
descubierto.
Cheque: Es una orden de pago dada contra un banco donde el librador tiene fondos depositados a su orden
en una cuenta corriente o autorización para girar en descubierto. Participan 3 partes:
• El librador: Quien emite el cheque y a cuya orden está abierta la cuenta.
• El banco: Que debe pagarlo. Es el librado.
• El beneficiario o tomador: Persona en cuyo favor se emite.
Ver más detalles en apunte “Ley de Cheques”.

Deposito en Caja de Ahorro

Naturaleza de la cuenta:
• Se tiende a captar el ahorro de sectores de menores recursos, que buscan obtener un interés
modesto. Constituyen una categoría entre las cuentas corrientes y las operaciones a plazo fijo.
• Los depositantes en Argentina pueden ser: personas físicas, entidades, asociaciones, fundaciones,
etc. No se admiten cuentas de ahorro a favor de empresas, ya que es propia de pequeños ahorristas.
Movimiento de la cuenta: La apertura da lugar a la libreta de ahorro en la que se registran todos los
movimientos. En la actualidad suele utilizarse hojas móviles con un duplicado para el cliente, lo que facilita
la operación y así no tener que presentar la libreta en cada caso.
Son depósitos intransferibles y las operaciones las realiza el titular, aunque se aceptan depósitos de
terceros.
Retiro de fondos: No permiten más que un cierto número de extracciones por mes, sin limitación de
montos. Sistemas vigentes en Argentina:
• Ahorro común: Se admiten cinco extracciones por mes sin límite de monto.
• Ahorro especial: Se permite una sola extracción por mes sin límite de monto, con la obligación de
que el depósito permanezca por un periodo no inferior a 30 días.
Intereses: La liquidación y capitalización se efectúan por periodos no inferiores a un mes, a 3 meses, o 6
meses. La fecha en que tiene lugar se especifica en la reglamentación que el banco entrega al cliente. Los
intereses se pagan cuando los depósitos alcanzan cierto monto.

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Depósitos a Plazo Fijo
Características:
• Se caracterizan por tener una fecha de vencimiento en la que el depositante tiene derecho a retirar
la suma depositada.
• Los plazos son variados.
• El depositante solo tiene derecho a retirar los fondos al vencimiento. A veces los bancos le autorizan
a hacerlo con anterioridad y pierden los intereses devengados.
• El certificado es donde constan todas las cláusulas del contrato de depósito. Deben contener lugar
y fecha, nombre, domicilio, etc. Deben ser numerados y los egresos e ingresos se registran en un
libro foliado.
• Intereses: Las tazas son superiores a la caja de ahorro y más elevada para plazos mayores, pero el
nivel y estructura depende de las expectativas inflacionarias y la oferta y demanda de recursos.
Modalidades:
• Transmisión:
o Deposito intransferible: Solo él y los titulares pueden retirar fondos al vencimiento.
o Deposito transferible: Para el inversor ofrecen la posibilidad de transferirlos si necesita de
hacerse de recursos líquidos.
• Monedas:
o Pesos argentinos.
o Dólares Estadounidenses.
o Otras moneas.
o Unidades de Valor Adquisitivo actualizables por CER. Ley 25.827 (“UVA”)
o Unidades de Vivienda actualizables por ICC - Ley 27.271 (“UVI”)
• Retribución y Plazos mínimos:
o Tasa fija: libremente definida. Mínimo 30 días.
o Tasa variable: se compondrá de una retribución básica y una adicional. La primera puede
ser: plazo fijo tasa fija, tasa BADLAR, tasa BAIBAR, LIBOR. La segunda será libremente
definida en puntos porcentuales positivos o negativos sobre la básica. Mínimo 120 días.
o UVA: El importe depositado se actualizará mediante la aplicación del Coeficiente de
Estabilización de Referencia (“CER”), se expresará en cantidad de Unidades de Valor
Adquisitivo “UVA”. El valor de cada “UVA” al momento de su constitución será el que surja
de la siguiente expresión:
𝐶𝐸𝑅 𝑡𝑐−1
$14,05 .
𝐶𝐸𝑅 𝑡0
Donde:
▪ CER t0: índice del 31.3.16.
▪ CER tc-1: índice del día hábil bancario anterior a la fecha de constitución de la
imposición.
La retribución se calcula sobre el valor en UVA mediante tasa fija. El plazo mínimo es de 90
días.

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 o UVI: El importe depositado se actualizará mediante la aplicación del índice del costo de la
construcción para el Gran Buenos Aires (“ICC”) que publica el INDEC (para vivienda
unifamiliar modelo 6), se expresará en cantidad de Unidades de Vivienda “UVI”. El valor de
cada “UVI” al momento de su constitución será el que surja de la siguiente expresión:
𝐶𝐴𝐼𝐶𝐶 𝑡𝑐−1
$14,05 .
𝐶𝐴𝐼𝐶𝐶 𝑡0

Donde:
▪ $ 14,05: costo de construcción de un milésimo de metro cuadrado de vivienda al
31.3.161.
▪ CAICC t0: coeficiente de ajuste por el índice del costo de la construcción para el Gran
Buenos Aires (“ICC”) que publica el INDEC para vivienda unifamiliar modelo 6, del
31.3.16.
▪ CAICC tc-1: coeficiente de ajuste por el “ICC”, del día hábil bancario anterior a la fecha
▪ de constitución de la imposición.
La retribución se calcula sobre el valor en UVI mediante tasa fija. El plazo mínimo es de 180
días.

El Crédito
Es la operación por la cual la entidad financiera se compromete a entregar al prestatario una suma de
dinero u otro elemento representativo del mismo, recibiendo a cambio, después de un plazo, esa suma
más un interés también en dinero.
Clasificación:
• Por el plazo de cancelación: Hay créditos a corto, mediano y largo plazo. En el plazo se refleja la
naturaleza de la operación.
• Por la finalidad: Los que asisten al consumo o a la producción sea el crédito de explotación o para
inversión.
• Por la actividad beneficiada: Crédito al comercio, al sector agropecuario, a la industria, a la minería,
etc.
• Por provisión de fondos: Créditos que implican una provisión real de recursos o eventual.
• Por su naturaleza: Apertura de crédito, crédito en descubierto y crédito documentario, anticipo,
descuento, factoring, leasing, y otras eventualidades.
Tramites de una operación de crédito. Se distinguen cinco etapas:
• Presentación del cliente.
• Análisis del pedido.
• Resolución y concertación del préstamo.
• Efectivización del crédito.

1 obtenido a partir del promedio simple para la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y las ciudades de Córdoba,
Rosario, Salta y zona del Litoral (Paraná y Santa Fe) del último dato disponible del costo de construcción de
viviendas de distinto tipo.
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 • Cancelación del préstamo.
Análisis de una operación:
• Evaluación general: Ante un pedido de un crédito se debe evaluar la factibilidad de este, luego se
debe decidir en qué condiciones de tasa, monto, plazo y garantía se constituye. Se deben considerar
tres aspectos:
o Legajo de deudores.
o Estudio del cliente.
o Estudio del sector.
• Plazo y forma de amortización. Se distinguen 3:
o Monto del crédito: El monto condiciona en alguna medida al plazo, la cuota de amortización
debe ser soportable para el cliente y esto depende del número de cuotas.
o Incide el tipo de operación y el destino del préstamo. El crédito a corto plazo es típico del
comercio o para aumentar el capital de las empresas. El crédito a mediano plazo se aplica a
inversiones de las que se espera que comiencen a redituar a largo tiempo.
o Las condiciones generales del sector financiero y las propias de la entidad son otros factores
determinantes de los plazos.
o Amortización:
▪ Operaciones de pago íntegro se cancelan íntegramente al vencimiento, son las de
tipo comercial no mayores de 90 o 180 días en las que los intereses se cobran por
adelantado.
▪ Operaciones amortizables en cuotas, de carácter mensual, trimestral o semestral.
• Monto de préstamo: El capital es la suma prestada, el importe del crédito. Debe diferenciarse el
valor efectivo del valor nominal que es cualquier otro que haya servido como referencia para la
determinación anterior. Hay variedad de consideraciones aplicables al monto otorgable:
o Como se trata de una demanda existe una necesidad por el cliente quien ponderará su
capacidad para reintegrarlo junto con los intereses.
o Que la demanda se satisfaga depende de la solvencia del cliente a través de su capital.
o Otro indicador es el monto de ventas del cliente.
• Intereses y comisiones: Siempre existe una tasa de referencia y a partir de ellas se fijarán las
restantes en función de los mayores o menores riesgos de cada operación, del costo y de otras
causas. Las comisiones pueden cubrir un mayor costo de la operación que no se refleja en la tasa de
interés
Garantías: Es todo recaudo que toma el banquero y le da una relativa seguridad que no soportara un
quebranto en caso de incumplimiento del prestatario, a la vez que presiona sobre él induciéndolo a cumplir.
Se distinguen los siguientes tipos de garantías:
• Garantías personales: Están representadas con el compromiso de cumplir con la obligación,
expresando en un documento firmado sin ofrecer como recaudo ninguna cosa mueble e inmueble.
Pueden darse las siguientes formas:
o La fianza: contrato por el cual una de las dos partes -el fiador- se obliga por el deudor, siendo
aceptado por el acreedor. El compromiso del fiador se extingue al mismo tiempo que la
obligación principal.
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 o El aval: Es una forma especial de garantía personal por el cual el avalista asegura el
cumplimiento de la obligación asumida por el librador, firmante de un pagaré.
• Garantías reales: Son las que conceden al banquero un derecho sobre determinados bienes.
o La hipoteca: Con este tipo de garantía el deudor confiere al banco un derecho real sobre los
inmuebles afectados por ella. El banco debe tomar precauciones como determinar el valor
real del inmueble y comprobar que esté inscripto a nombre del cliente o garante. Luego se
cumplirán exigencias y cumplidos los trámites se efectivizará el crédito. En caso de
incumplimiento el banco puede disponer la venta del bien en pública subasta.
o La prenda: Es la garantía más frecuente por las condiciones de seguridad de la hipoteca, con
un costo más reducido y menos formalidades. La prenda comercial es un contrato y se
requiere un documento donde se especifica la cosa dada en prenda y el crédito garantizado
con ella. Las prendas pueden quedar en poder del dueño o en poder de la entidad financiera.
Pueden ser:
▪ Fija: Constituidas sobre bienes individualizados y no cabe su reemplazo por otros de
la misma especie o calidad.
▪ Flotante: Se efectúa sobre mercaderías o materias primas; afecta a las cosas
originalmente prendadas como a su transformación y a las que se adquieren para
reemplazarlas

Préstamos Bancarios y Aperturas de Créditos

Préstamo bancario
Es el crédito en su forma típica, la entidad financiera se compromete a entregar al prestatario una cantidad
de dinero, con la facultad de usarla y el compromiso de devolverla más un interés en el plazo convenido.
• El banquero se compromete a entregar el dinero en la forma que se establezca, ya sea en ventanilla
o acreditándolo en una cuenta corriente. La obligación existe para el banco desde la fecha en que
se convenga, desde entonces se convierte en depositario del dinero, puesto a disposición del cliente
y se devengan los intereses, tanto si el cliente retira los fondos como si los deja en el banco.
• El prestatario tiene la obligación de restituir el importe del préstamo, los intereses y las comisiones
estipuladas en el plazo, forma y lugar convenido. Él es el deudor principal y a él debe recurrir el
banco en primer término en caso de falta de pago, en segundo término, recurrir al garante.
• La garantía depende del plazo de la operación, cualidades del prestatario y destino del préstamo.
Comúnmente se extienden sobre pagares o solo firmas escalonadas, es decir con distintas fechas
de vencimiento.
Mecánica de la operación: el cliente presenta la solicitud de préstamo en formularios del banco, en los que
integra sus datos personales y declaración patrimonial, a la vez que suministra diversos elementos como
estatutos, balances, comprobantes de pago de impuestos, y aportes jubilatorios o declaraciones jurídicas
que a veces se solicitan por exigencia del banco central. Estudiado el pedido y otorgado el préstamo se
suscribe el contrato pertinente, los pagaré y las garantías que se acordaron y se entregan los fondos o se
acreditan en cuenta corriente. Los préstamos se otorgan en forma simple mancomunada, a dos o más
personas.

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Apertura de crédito
La entidad financiera pone a disposición del cliente por cierto tiempo una suma de dinero, de la que aquel
dispondrá según su voluntad, mediante una o varias extracciones.
El anticipo: Es una apertura de crédito por la cual el banco pone a disposición del cliente en una cuenta
corriente, pero a partir del momento en que el cliente quiera hacer uso de los recursos acordados. El detalle
está en la garantía que siempre debe existir en el anticipo: consiste en pagarés, acciones, certificado de
depósitos, warrat, etc. El importe de estos valores es superior al del crédito con el propósito de mantener
un margen adicional que, eventualmente puede ampliarse o reducirse según la evolución de la cotización,
dando lugar en caso de reducción o que la entidad financiera pida refuerzos de garantía.
Mecánica de la operación: Los valores son entregados al banco en carácter de prenda mediante simple
entrega o con las formalidades correspondientes si son títulos nominativos, registrándolos en la sociedad
emisora. En cualquier caso, habría que suscribir un documento en el constará en el detalle de los valores
prendados y el importe del crédito otorgado. Debido a esta garantía el banco retiene los valores hasta que
finaliza el contrato, oportunidad en el que los devuelve y el cliente reembolsa el crédito. En caso de
incumplimiento puede vender los valores resarciéndose del monto adeudado, incluido los intereses y los
gastos incurridos. El banco no puede disponer de los títulos durante el plazo de la operación, ya que los
retiene como garantía.
Casos especiales:
• Anticipos sobre créditos provenientes de ventas.
• Anticipos en que se toman como garantía las pólizas de seguros de vida: el cliente las sede al banco,
notificando a la compañía de seguros y recibe el importe del crédito. En caso de incumplimiento el
banco cobrará a la compañía de seguros el monto del crédito y los intereses devengados. Dicho
monto se fija sobre la base del valor de rescate de las pólizas, que es el valor que la compañía
garantiza a los asegurados que desean liquidar la póliza luego de un número de años de haber
pagado las primas correspondientes.
• Anticipos sobre mercaderías: El plazo de estas operaciones es relativamente reducido, nunca más
de 6 meses. El monto está condicionado al de los valores, no excediendo un porcentaje de su valor
de cotización o del nominal según el país, la estabilidad monetaria, las condiciones del mercado y
los títulos prendados, procurándose en general que su valor de realización supere en un 10 a 20 %
al del crédito.

El Descuento
Es la operación por la cual la entidad financiera, antes del vencimiento de un documento y a cambio de la
cesión de derechos que de él emanan, adelanta al beneficiario su importe menos una quita.
Los elementos:
• El documento descontado.
• Su importe (valor nominal).
• El plazo, que va desde la fecha del descuento hasta el vencimiento del papel.
• La tasa de descuento, que aplicada al valor nominal en función del plazo permite obtener el
descuento, o sea la suma a deducir por el banco.
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 • El valor efectivo que es la diferencia entre el valor nominal y el descuento.
Partes intervinientes:
• El descontador, o sea la entidad financiera que toma el descuento y adelanta los fondos.
• El descontatario, que es el cliente que presenta el documento al descuento y recibe su importe, vale
decir también, el beneficiario de la operación.
Documentos descontados: debe haber un compromiso de pago y existir una fecha de vencimiento,
respecto de la cual se adelanta el pago. Son descontables los pagarés, cheques de pago diferido, letras de
tesorería, cupones, aceptaciones bancarias, prendas, debentures, etc.
Descuento de pagarés
• Condiciones para el documento a descontar:
o Que tenga por lo menos dos firmas. En caso de un pagaré a la orden, serían el suscriptor y el
endosante.
o Que el vencimiento no sea muy lejano, lo común es el plazo o mayor a 180 días.
o Que el lugar de pago sea en la plaza del banco, de su sucursal o corresponsal.
o La calidad de los firmantes.
• Tipos de documentos:
o Papel comercial: tiene origen en una operación, por ejemplo, el caso de pagarés recibidos
por una venta de mercaderías.
o Papel de complacencia: Es el suscripto por un tercero que aprovecha su prestigio para
facilitar el crédito al endosante, sin que exista una obligación de pago real.
o Papeles documentados: Llevan adjunto los documentos representativos de las mercaderías
vendidas, más exactamente exportadas.
Plazo: va desde la fecha de descuento hasta la de vencimiento. Al banco le cabe rechazar la operación si el
plazo es muy largo o exigir condiciones de tasa y garantías que a su entender corresponden a él. Son
frecuentes operaciones a 30, 60 o 90 días lo máximo es hasta 180 días.
Tasa de descuento y comisiones: Se vincula con las firmas, tanto el endosante como el suscriptor. Los
papeles de primera línea encuentran fácil aceptación y se les aplicara en consecuencia una tasa más
reducida que a los de dudosa responsabilidad. Los documentos que provienen de ventas finales a plazo, o
sea los firmados por el público en general, son más caros que los originados entre empresas. Y ello es
porque los primeros exigen una organización adecuada para el análisis, el índice de morosos es mayor.
Modalidades: Hay dos modalidades que suelen aplicarse: El descuento comercial y el racional, según se
pacta el descuento sobre el valor nominal o el efectivo. El importe de la comisión se descuenta por lo general
del crédito por adelantado.
• Condiciones de una operación de descuento:
o Todos los pagarés que el banco descuente deberán ser abonados a su vencimiento, sin
obligación por parte del banco de realizar previamente las garantías constitutivas, ni
efectuar ninguna clase de intimación.
o La falta de protesto contra el aceptante y/o endosantes de los pagaré descontados, la falta
de aviso a la firma y/o razón social, a la que se descuente esta lista en el caso de no
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 efectuarse los pagos mencionados, haya o no protesto, la falta de remisión de testimonio de
protesto, en su caso, la falta de acción judicial contra aceptación y demás actuaciones en los
eventuales juicios de convocatoria o quiebra de los aceptantes y/o endosantes, no exime a
la firma o razón social a la que se descuenta esta lista, de responsabilidad con respecto a los
pagarés.
Descuento de Cheques de Pago Diferido
El procedimiento es similar al descuento de pagaré, debemos destacar que es más usual en estos tiempos
este tipo de descuentos, además, en el cheque están los datos del firmante y un antecedente obvio de
poseer una cuenta corriente bancaria.
• Condiciones para el documento a descontar:
o Los emitidos “no a la orden” no se pueden descontar.
o La calidad de los firmantes.
Tasa de descuento y comisiones: Las tasas cobradas son las aplicadas para descuentos (relacionada con el
interés en descubierto), y su utilización por parte de las empresas está acotada también por el margen
fijado por su banco con un límite en pesos para descontar cheques, de acuerdo con sus antecedentes
económicos, financieros y movimiento de fondos en ese banco.
Análisis bancario: Toda operación con un banco en la cual éste adelantará fondos a la empresa estará
enmarcada en la autorización del banco, previo análisis de la carpeta de crédito presentada por la misma
empresa. El Banco procurará tomar cheques de empresas conocidas, clientes del banco, y si no fuera así,
podría pedir referencias sobre los firmantes, inclusive a la misma empresa endosante.
Modalidad: Se entrega y endosa a favor del banco el cheque de pago diferido, el banco a partir de esta
operación acredita en la cuenta del endosante el importe del cheque previo descuento de intereses de
acuerdo con el plazo y la tasa referida y eventuales gastos administrativos.
Este sistema suele resultar mejor que utilizando pagarés, entre otras cosas, porque el importe es debitado
al vencimiento de la cuenta del firmante del cheque en forma automática, en cambio en el pagaré existe
reticencia de que el deudor vaya a pagar su deuda, en lugar de a quien le debía, a un banco que no tiene
ninguna relación.
Adelanto en Cuenta Corriente: En este caso, previa autorización del banco, la operatoria es más simple ya
que solo hará falta emitir un cheque por encima del importe que la empresa posee en el banco y utilizarlo
para el fin que disponga: pagar a un proveedor, pagar impuestos, retirar efectivo de su propia, etc.
Entrega en custodia de cheques de pago diferido
Suele aplicarse en algunos casos y de acuerdo con la modalidad del banco, entregar cheque de pago diferido
en custodia, endosados a favor del banco listos ya para depositar, pero con la fecha todavía no cumplida
para su cobro. El banco en estos casos esperará la fecha de vencimiento y los depositará en la cuenta de la
empresa.
Esto es útil para la empresa porque adelanta trabajo, no debe preocuparse por el control de fechas, no
corre con el riesgo de pérdidas de cheques o robos, etc., además le sirve porque el banco considera estos
importes como que van a ingresar a futuro en la cuenta de la empresa con un alto grado de certeza, lo cual
facilita el pedido de créditos o ampliaciones de descubiertos.

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Cartas de Crédito
La carta de crédito es un instrumento mediante el cual un banco emisor, siguiendo las instrucciones de un
cliente u ordenante -comprador o importador-, hace un pago a un tercero o beneficiario -vendedor o
exportador- contra la entrega de la documentación exigida, normalmente la que evidencia el embarque de
determinada mercancía (certificados aduaneros, factura de compra, seguro). Su función es garantizar las
compraventas a distancia dentro de un mismo país y también con el fin de exportar mercancía a otros
países.
El procedimiento es útil también para casos de viajes, ya que el cliente formaliza la operación en la localidad
donde reside y puede cobrar los fondos en el lugar o lugares donde vaya, sin necesidad de llevarlos consigo
evitando los riesgos de perdida.
Características:
• Pueden ser "simples o circulares" según que el importe se perciba íntegramente en un plazo o en
varios.
• Contiene los nombres del emisor y de los pagadores, nombre, firma, y otros datos personales del
beneficiario, monto máximo acordado, y forma en que puede cobrase en las otras plazas, plazo de
vigencia de la carta, etc.
Cheques del viajero
Son cheques librados por el cliente en una plaza para ser cobrados por el mismo en bancos de otras plazas
del país o del extranjero.
Características:
• Se los califica como cheques circulares.
• Es un cheque nominativo endosable.
• Puede llevar la cláusula "no a la orden" aunque en la práctica no se usan.
• Su plazo de valides es de 5 años.

Préstamos Personales Y Para Consumo

Tarjetas de créditos
Son instrumentos de pago emitidos por una entidad financiera a favor de sus clientes para ser aplicadas a
la compra de bienes de consumo o de servicios. No hay provisión de fondos por parte del cliente, la emisión
de la tarjeta va unida al otorgamiento de un crédito.
Este crédito es utilizado por el cliente hasta alcanzar el límite designado. Las tarjetas de créditos poseen
límites para consumos en un solo pago y en varios pagos (financiación). Periódicamente el cliente deberá
realizar los pagos correspondientes a sus consumos, por lo general, mensualmente.
La tarjeta contendrá el nombre de la entidad emisora, el nombre, firma y algún dato del beneficiario, fecha
de validez y vencimiento. Luego de pasada la fecha de vencimiento se deberá reimprimir otra tarjeta, por
cuestiones de seguridad.
Préstamos personales
Son aquellos créditos acordados para satisfacer necesidades de consumo (compra de bienes para el hogar,
automóviles, etc.). Se instrumenta como préstamo bancario y el cliente suele firmar diversos pagarés según
el plan de amortización.
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El monto mantiene relación con los ingresos del cliente y de su núcleo familiar y las cuotas no deben superar
un porcentaje de su ingreso.

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